تشدید تقاضای طلا به‌عنوان سرمایه امن همزمان با اطمینان بازار به کم‌سرعت بودن انقباض سیاست پولی فدرال رزرو، نوسان بهای اونس را به پیرامون مرز ١١٢٠ دلار برده است.
دفع تهدید بزرگ از بازار طلا
تشدید تقاضای طلا به‌عنوان سرمایه امن همزمان با اطمینان بازار به کم‌سرعت بودن انقباض سیاست پولی فدرال رزرو، نوسان بهای اونس را به پیرامون مرز ١١٢٠ دلار برده است.
به گزارش دنیای اقتصاد؛ در حالی که در سال 2015، احتمال انقباضی شدن سیاست پولی آمریکا، بزرگترین تهدید پیش‌روی بازار طلا بود، به نظر می‌رسد که در سال 2016، کندی این انقباض، حذف کننده عامل تهدید باشد. اونس فلز زرد که روز سه‌شنبه به بالاترین قیمت در سه ماه گذشته نزدیک شده بود، روز چهارشنبه را نیز در انتظار انتشار اولین بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در سال 2016 در محدوده‌های 1110 و 1120 دلار گذارند. اونس که روز سه‌شنبه با 12 دلار رشد روی قیمت 1119 دلار ایستاد، روز چهارشنبه تا ساعت 6عصر به وقت تهران به بهای 1117 دلار رسید؛ گرچه هم‌اکنون که شما این گزارش را می‌خوانید ممکن است قیمت متفاوتی به‌عنوان قیمت نهایی سومین روز کاری هفته رقم خورده باشد، به ویژه از آن رو که بیانیه فدرال رزرو ساعت 22:30 شب گذشته منتشر شد.
مهم‌ترین مساله مورد توجه در نشست دوروزه ژانویه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، مساله افزایش نرخ بهره است. این کمیته در دسامبر 2015 برای اولین بار از 10 سال گذشته، نرخ بهره وجوه فدرال را افزایش داد؛ اما چالش‌های درون بزرگترین اقتصاد جهان و همچنین مشکلات اقتصاد جهان، باعث می‌شود که ادامه این روند بسیار کند باشد.
از همین رو دور از ذهن است که هم‌اکنون که شما این گزارش را می‌خوانید، بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره را برای دومین بار در حدود یک ماه، افزایش داده باشد. روز گذشته خبرگزاری رویترز نظرسنجی‌ای منتشر کرد که در آن تمام 69 تحلیلگر این نهاد رسانه‌ای به این گزینه رای داده بودند که کمیته بازار آزاد فدرال رزرو بازه نرخ‌های بهره را میان 25. 0 تا 5. 0 درصد نگه خواهد داشت. سرعت کم انقباض سیاست پولی ایالات‌متحده، بهترین خبر برای طلا است که در سال 2015 به شدت تحت‌فشار رشد دلار قرار داشت. همزمان با امید طلا به روند کند انقباض سیاست پولی در آمریکا، بازارهای سهام نیز برای فلز زرد کم نگذاشته‌اند. رشد اونس از محدوده 1060 دلار تا محدوده 1120 دلار در روزهای رفته از سال 2016 مدیون عدم قطعیت در بازارهای سهام است. بازارهای سهام که در هفته‌های گذشته نگران کندی رشد چین و ادامه سقوط بهای نفت بوده‌اند، روز چهارشنبه نیز مانند روزهای دوشنبه و سه‌شنبه، متاثر از نگرانی‌های نفتی، با افت شاخص روبه‌رو شدند.
بورس چین، بازنده بزرگ
روز گذشته، بازارهای آسیایی رشد داشتند؛ اما بازارهای اروپایی روز را با افت آغاز کردند. مهم‌تر اینکه بازارهای آسیایی هم با وجود رشد، همچنان نگران عدم قطعیتی هستند که در هفته‌های گذشته از سال جدید میلادی تشدید شده است. در این میان، بازنده بزرگ، بورس چین است. چهارشنبه، پس از ریزش شدید روز سه‌شنبه، بورس‌های آسیایی تحت‌تاثیر صعود بازارهای وال‌استریت و اروپا که با افزایش قیمت نفت از کف روزانه پشتیبانی شدند، بهبود یافتند؛ اما کارشناسان می‌گویند التهاباتی که از ابتدای امسال تالارهای معاملات بورس‌های جهان را فراگرفته و هزاران میلیارد دلار از ارزش آنها کاسته، بعید است به این زودی به پایان برسد. به گزارش «ایسنا» به نقل از خبرگزاری رویترز، چهارشنبه شاخص ام‌اس سی‌آی بازارهای سهام آسیا اقیانوسیه به‌جز ژاپن 0. 2 درصد رشد کرد؛ ولی شاخص شانگهای کامپوزیت در سرزمین اصلی چین با 4. 2درصد کاهش روبه‌رو شد و به کاهش 4. 6 درصدی روز سه‌شنبه افزود. این شاخص اکنون تقریبا همه رشدی را که از دسامبر سال 2014 داشت، از دست داده است. شاخص نیکی 225 ژاپن با 6. 2درصد افزایش یافت و کسپی کره جنوبی با 4. 1 درصد رشد مواجه شد. هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ 3. 1درصد افزایش یافت و سنسکس هند هم رشد 4. 0 درصدی را تجربه کرد. بازارها در تایوان و آسیای جنوب شرقی هم صعود کردند. البته شاخص اس اند پی ای اس‌ایکس 200 استرالیا با 2. 1 درصد کاهش مواجه شد. بازارهای سهام اروپایی هم مانند بازارهای چینی، با نگرانی از اخبار مربوط به شرکت‌های فناوری و همین طور ادامه ضعف نفت، رو به افت گذاشتند. شاخص فوتسی یورو فرست 300 بیش از 5. 0 درصد افت کرد.
آسوشیتدپرس صبح چهارشنبه گزارش کرد که سرمایهگذاران منتظر انتشار بیانیه بانک مرکزی آمریکا برای ارزیابی روند افزایش آتی نرخ‌های بهره هستند. بانک مرکزی آمریکا ماه گذشته برای نخستین بار از زمان بحران مالی جهانی سال 2008، با اشاره به بهبود تورم و سایر آمار اقتصادی افزایش نرخ‌های بهره را تصویب کرد؛ اما ابهام درباره قدرت دلار، قیمت پایین نفت و دورنمای اقتصاد چین، هشدارهایی را علیه افزایش سریع نرخ‌ها در پی داشته است. افت روز چهارشنبه نفت ناشی از اعلام افزایش موجودی نفت ایالات‌متحده بود. همزمان ادامه انتشار داده‌های بد از چین نیز، به افت نفت کمک کرد. بشکه‌های نفت خام روز چهارشنبه بیشتر پیرامون مرز 30 دلار نوسان داشتند؛ اما معامله‌گران این بازار نیز در انتظار بیانیه فدرال رزرو و واکنش دیگر بازارها به آن بودند. نفت روز سه‌شنبه ابتدا تضعیف شد؛ اما بعد خبر احتمال توافق اوپک و روسیه برای حذف مازاد عرضه، باعث جهش قیمت‌ها و تثبیت نفت در محدوده 30 دلار شد. سقوط نفت که خود در ماه‌های گذشته عامل فشار بر بازار کالاهای پایه بوده، چندی است چنان شدت گرفته که به نفع کالاهای پناهگاه سرمایه تمام شده است. سقوط نفت با نگران کردن معامله‌گران بازارهای سهام و مقام‌های درگیر با تورم معکوس، باعث افزایش خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن شده است.
رشد 12 دلاری اونس در روز سه‌شنبه عمدتا ناشی از همین تشدید خرید طلا به‌عنوان سرمایه امن و تهدید بزرگ بازار سهام 2022 افزایش خریدهای فنی بود. سه‌شنبه، رشد آخر وقت نفت نیز به طلا کمک کرد. همزمان شاخص دلار نیز تضعیف شد تا طلا یار دیگری نیز داشته باشد. در دومین روز هفته، بازارهای سهام باز هم به کمک فلز زرد آمدند. بازارهای جهانی سهام در این روز هم شاهد افت شاخص‌ها بودند که پیشرو سقوط، شاخص شانگهای بود که 6 درصد افت کرد و سقوط خود را از ابتدای سال 2016 به 22 درصد رساند. ادامه نگرانی‌ها درباره افت ارزش یوآن و خروج سرمایه از چین باعث وحشت در بازارهای چین شده است. اما سه‌شنبه، بعد از پایان کار بازارهای آسیایی، بهای نفت رشد کرد تا بازارهای آمریکا وضعیت بهتری داشته باشند. روز سه‌شنبه، داده‌های زیادی از اقتصاد آمریکا منتشر شد؛ اما هیچ یک از این داده‌ها نتوانستند بازار طلا را تکان دهند. اونس که روز سه‌شنبه روی قیمت 1119 دلار متوقف شده بود، روز چهارشنبه را با رشد آغاز کرد، اما با رسیدن قیمت به نزدیکی عدد 1122 دلار شاهد سودگیری معامله‌گران و افت قیمت‌ها شد. با این همه انتظار برای تصویب نشدن افزایش دوباره نرخ بهره وجوه فدرال در اولین نشست بانک مرکزی آمریکا در سال 2016 از تضعیف بیشتر طلا جلوگیری کرد. اونس تا لحظه تنظم این خبر، 1117 دلار قیمت خورد، اما قیمت نهایی روز می‌تواند متفاوت باشد.
بهبود چشم‌انداز طلا
رشد حدودا 4 درصدی اونس از ابتدای سال جدید میلادی، چشم‌انداز این بازار را به شدت بهبود بخشیده است. علاوه‌بر خوش‌بینی‌های فنی، خوش‌بینی‌های بنیادی نیز وجود دارد. موسسه تحقیقاتی «جی‌اف‌ام‌اس» در تازه‌ترین گزارش خود پیش‌بینی کرده که قیمت جهانی طلا در سال 2016 میلادی تحت‌تاثیر روند کند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و رشد تقاضای چین با افزایش همراه خواهد شد. به گزارش سایت طلا به نقل از خبرگزاری تهدید بزرگ بازار سهام 2022 رویترز، موسسه جی‌اف‌ام‌اس اعلام کرد تقاضای طلا در سال 2015 میلادی با کاهش 2 درصدی روبه‌رو شده است؛ ولی تقاضای این فلز زرد در سال 2016 میلادی تحت‌تاثیر روند کند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و نگرانی‌های مربوط به رشد اقتصادی چین و تضعیف ارزش یوآن در برابر دلار، با افزایش بیشتری همراه می‌شود.
براساس این گزارش، موسسه جی‌اف‌ام‌اس اعلام کرد: قیمت جهانی طلا تا پایان امسال به بیش از 1200 دلار در هر اونس خواهد رسید و میانگین قیمت طلا نیز به 1164 دلار می‌رسد. تقاضای جهانی طلا نیز امسال با رشد 5 درصدی روبه‌رو می‌شود. تحلیلگران جی‌اف‌ام‌اس اعلام کردند که مصرف‌کنندگان چینی نگران کاهش ارزش یوآن هستند و افت ارزش یوآن موجب افزایش تقاضای طلا در بازار چین خواهد شد. موسسه جی‌اف‌ام‌اس افزود: کاهش رشد اقتصادی چین و چشم‌انداز منفی مربوط به ارزش یوآن در میان مدت به نفع قیمت جهانی طلا خواهد بود. با برقراری ثبات در بازار جهانی طلا شاهد ورود سرمایهگذاران بیشتری به بازار خواهیم بود؛ در حالی که کارشناسان اقتصادی پیش از این اعلام کرده بودند که فدرال رزرو امسال 4 بار نرخ بهره را افزایش خواهد داد؛ ولی به نظر می‌رسد که عملکرد ضعیف اقتصادی این کشور موجب خواهد شد تا فدرال رزرو امسال با روند کندتری اقدام به افزایش نرخ بهره کند و این مساله نیز به نفع قیمت طلا خواهد شد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری؛ فرصت یا تهدید؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقش مهمی در تقویت رشد اقتصادی به‌ویژه در مواقع بحرانی و رکود دارند. این گزاره یک «اما»ی بزرگ دارد و آن «اما» نیز در بستر یک اقتصاد سالم، پویا، شفاف و قابل پیش‌بینی است. در ایران داستان قدری متفاوت و پیچیده است، اگرچه همچنان می‌توان بر نقش مثبت و موثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بورس ایران تاکید کرد و همچنان‌که می‌گویند آن را راهکاری حرفه‌‌‌‌‌‌‌ای، آسان و کم‌هزینه برای سرمایه‌گذاری در بورس به‌خصوص برای افرادی که فاقد‌دانش و اطلاعات کافی هستند، دانست اما به اعتقاد کارشناسان، این نمی‌تواند تمام ماجرا دست‌کم در ایران باشد و بحرانی از جنس بحران بانک‌ها در انتظار این صندوق‌هاست.
برخی از کارشناسان بازار سهام معتقدند در بستر اقتصاد مبهم و غیرقابل پیش‌بینی ایران چنانچه اتفاقی بیفتد، هر اتفاقی، مثلا جذابیت بازارهای هم‌‌‌‌‌‌‌تراز با صندوق‌ها به یکباره زیاد شود و مردم تهدید بزرگ بازار سهام 2022 بخواهند به‌صورت جمعی سرمایه خود را از این صندوق‌ها بیرون بکشند، اگر نگوییم به چیزی همانند آنچه بر سر صندوق‌های لبنان آمد دچار می‌شویم، فاجعه دست‌کمی هم از آن نخواهد داشت؛ این در حالی است که برخی از کارشناسان دیگر معتقدند نیازی به اتفاق غیرمترقبه هم نیست، چراکه افرادی به سراغ صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌روند که تنها به‌دنبال جبران بخشی از زیانی که در بورس متحمل شدند، هستند و بعد از آن قطعا سرمایه خود را از بازار بیرون می‌‌‌‌‌‌‌کشند، در واقع به اعتقاد این دسته از کارشناسان هدف افراد برخی اوقات حتی سرمایه‌گذاری هم نیست و فقط می‌خواهند جبران خسارت کنند. در نهایت هدف صندوق‌های سرمایه‌گذاری زیر ذره‌‌‌‌‌‌‌بین کارشناسان بورسی همان است که دولت با فروش اوراق آن را دنبال می‌کند، یعنی جمع‌کردن نقدینگی موجود در جامعه؛ نقدینگی عظیمی که بیم عدم‌توانایی صندوق‌ها در بازپس‌دادن آن کارشناسان بازار سرمایه را نگران می‌کند.
بنابراین باید توجه داشت که در برابر صندوق‌های سرمایه‌گذاری نروژ که بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری در جهان است و صندوق ونگارد آمریکا و چین و کویت و امارات که با هدف کاهش وابستگی اقتصادی این کشورها تاسیس شدند و در بستر اقتصاد سالم همان کشورها نیز موثر و مفید واقع شدند، بحرانی از جنس لبنان در مقابل صندوق‌های سرمایه‌گذاری ایرانی است. بحرانی تهدید بزرگ بازار سهام 2022 که با توجه به وضعیتی که این روزها بانک‌های ایرانی آن را تجربه می‌کنند، تصور‌کردن آن برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری داخلی زیاد هم دور از انتظار نیست.
عملکرد مطلوب صندوق‌ها در بستر اقتصاد نامطلوب ممکن نیست
مرضیه محبی، کارشناس بازار سرمایه با اعتقاد بر اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس مانند بانک‌ها هستند در چرخه تولید، عنوان کرد: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مخصوصا صندوق‌های با درآمد ثابت با توجه به سود بدون‌ریسکی که به مشتریان خود می‌دهند در بازار سرمایه نقش بانک را ایفا کرده و می‌توانند سبب خروج مستمر پول از این بازار به سمت صندوق‌ها شوند، بنابراین عملکرد این صندوق‌ها در کوتاه‌‌‌‌‌‌‌مدت شاید مثبت ارزیابی شود اما در بلندمدت به نفع بازار سرمایه نخواهد بود.
وی ادامه داد: در حال‌حاضر افراد مختلف به‌جای اینکه با سرمایه خود از طریق سرمایه‌گذاری روی سهام مختلف سرمایه‌گذاری کنند، پول خود را به صندوق‌های درآمد ثابت می‌دهند و این صندوق‌ها با تجمیع پول‌‌‌‌‌‌‌ها سرمایه‌گذاری را به‌صورت غیرمستقیم برای افراد انجام می‌دهند و به آنها سود پرداخت می‌کنند. محبی افزود: این روال، روال ظاهرا خوبی است و در دنیا هم شاهدیم که افراد در ابتدای ورود خود وارد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم می‌شوند اما اتفاقی که در حال‌حاضر در ایران افتاده این است که پول‌‌‌‌‌‌‌ها در حال خروج از بازار است تهدید بزرگ بازار سهام 2022 و نه با هدف سرمایه‌گذاری بلکه با هدف جلوگیری از کاهش بیشتر سود یا جبران خسارت، جذب صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شود. معنای این اتفاق این است که هدف افراد از سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها به واقع سرمایه‌گذاری با اهداف میان و بلندمدت نیست.
این کارشناس بازار سهام گفت: در واقع افراد عمدتا پول خود را از بازار سرمایه خارج و با هدف جبران قسمتی از خسارت و زیان‌های ناشی از ریزش بازار سهام وارد صندوق‌ها می‌کنند و زمانی‌که بخش کوچکی از زیان‌ها جبران شود؛ این پول‌‌‌‌‌‌‌ها در نهایت از بازار سرمایه خارج خواهند شد چراکه از همان ابتدا قصد سرمایه‌گذاری نداشتند، لذا با این وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بلندمدت به‌نفع بازار سرمایه نخواهد بود. محبی در ادامه وضعیت حال‌حاضر صندوق‌های بورسی را مثبت ارزیابی کرد و گفت: وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در حال‌حاضر بد نیست و درآمد خوبی دارند اما ما بحرانی بدتر از بحران بانکی را در این صندوق‌ها خواهیم داشت. این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: بانک‌ها اگرچه در حال‌حاضر سودهای ثابتی به افراد می‌دهند اما چون نمی‌توانند سودهای وعده داده‌شده را تامین کنند، بدهی‌‌‌‌‌‌‌های زیادی به بازار و بانک مرکزی دارند. صندوق‌های درآمد ثابت هم در نهایت به همین سمت خواهند رفت.
محبی تصریح کرد: در اقتصاد ناپایداری که پر از ابهام است و هر روز از یک بحران جدی مانند برجام، قیمت‌های دستوری، حذف دلار ۴۲۰۰تومانی، نرخ بهره بین‌بانکی، تفاوت دلار نیما و آزاد و . آسیب می‌‌‌‌‌‌‌بیند، این صندوق‌ها نمی‌توانند به‌عملکرد مطلوب برسند و در بلندمدت این وعده‌‌‌‌‌‌‌ها و تعهدات برای پرداخت سود ثابت جایی خود را نشان می‌دهند.
یک خطر بالقوه
علی عصاری، کارشناس بازار سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خطری بالقوه دانست و گفت: صندوق‌های با درآمد ثابت از دید من خطر بزرگی برای آینده محسوب می‌شوند. با توجه به حجم نقدینگی بالا در جامعه و سرازیرشدن اکثر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌ها به صندوق‌های با درآمد ثابت و از این قبیل، خطری بزرگ برای بازپس دادن آن است. منظور از این خطر شرایطی است که ما در کشورهای دیگر مانند لبنان و. دیدیم که حتی نتوانستند پول مردم را پس‌دهند، البته نمی‌‌‌‌‌‌‌گویم این اتفاق برای ایران می‌‌‌‌‌‌‌افتد اما احتمال اینکه نتوانند این حجم از نقدینگی را به افراد پس بدهند، بسیار زیاد است. از این‌سو صندوق‌های سرمایه‌گذاری از دید من خطری بالقوه برای افرادی است که در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
او در ادامه با اشاره به اینکه عملکرد ماهوی این صندوق‌ها فارغ از انواع آن می‌تواند خطرناک باشد، اظهار کرد: شکل کلی صندوق‌ها یک فرمت است؛ جذب نقدینگی سرگردان کشور، بنابراین چه صندوق‌های سرمایه‌گذاری باشند، تهدید بزرگ بازار سهام 2022 چه سپرده‌‌‌‌‌‌‌های بانکی و. در مجموع و به‌صورت کلی یک سیاست دارند و خطر آنها هم مشابه است و آن هم این است که چون حجم نقدینگی جذب شده بسیار بالاست امکان اینکه توانایی پس‌دادن آن وجود نداشته باشد بسیار بالاست. در این میان صندوق‌ها با توجه به اینکه سود بیشتری نسبت به بانک‌ها می‌دهند، خطر بیشتری هم دارند. عصاری عنوان کرد: سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها از دید صندوق‌ها بیشتر جذب نقدینگی موجود و کاهش آن در سطح جامعه است. سیاست بر این است که غول نقدینگی را دریافت کرده و بازپس دادن آن را به تعویق بیندازند، مشابه آنچه در فروش اوراق دولتی با سررسیدهای یک‌ساله و. شاهدیم.
این کارشناس بازار سهام در پاسخ به این سوال که طی چه فرآیندی صندوق‌ها می‌توانند برای اقتصاد خطرآفرین شوند، گفت: زمانی‌که اکثریت مردم و سرمایهگذاران بخواهند پول‌های خود را پس‌بگیرند، برای مثال در وضعیتی که شرایط در بازارهای هم‌‌‌‌‌‌‌راستا با این صندوق‌ها بهتر شود، بازپرداخت این حجم از نقدینگی به مشکل خواهد خورد. آن «اما»ی بزرگی که در ابتدای گزارش به آن اشاره شد، امایی است که اقتصاد پیش‌بینی‌‌‌‌‌‌‌ناپذیر ایران آن را پیش‌پای صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌گذارد. زیست فعال و آگاهانه در بستر اجتماع، اقتصاد و سیاست این کشور به ما آموخته تا برای هر چیزی آماده باشیم. سرمایه‌گذاری در بورس دست‌کم در سه سال‌اخیر نیز درس‌‌‌‌‌‌‌های زیادی از این جنس دارد، بنابراین وقتی سخن از خطرات بالقوه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌رود، معنای آن به هیچ‌عنوان نفی تمام ویژگی‌های مثبت این صندوق‌ها که پیش‌‌‌‌‌‌‌تر نیز تهدید بزرگ بازار سهام 2022 به کرات در این رابطه نوشته شده نیست، بلکه سخن از بستری است که هر چیزی در آن ممکن است.
۵ تهدید اقتصادی ۲۰۲۲
دنیای‌اقتصاد- گروه اقتصاد بین‌الملل : پس از غوغایی که کرونا در دو سال گذشته در جهان به راه انداخت، اجماع کارشناسان اقتصادی این است که ۲۰۲۲ سال آرام‌تری خواهد بود. نشریه گاردین معتقد است که با وجود فروکش کردن مرگ‌ومیر ناشی از ویروس کرونا در جهان و بازگشت رشد اقتصادی، در سال آینده میلادی همچنان احتمال وقوع خطراتی برای اقتصاد جهان وجود خواهد داشت. اما چه خطراتی اقتصاد جهان را در سال ۲۰۲۲ تهدید خواهند کرد؟
سویه جدید کرونا
صحبت از اینکه سویه اُمیکرون تا چه اندازه جدی خواهد بود بسیار زود است، ولی انتشار آن امیدها برای بازگشت قریب‌الوقوع به زندگی عادی پیش از کرونا را از بین برده است. مصرف‌کنندگان دیگر برای تبعیت از محدودیت‌های کرونایی نیازی به آموزش ندارند و اغلب رفتارهای خود را تعدیل کرده‌اند. بازگشت به قرنطینه‌های سراسری عواقب بسیار شدیدتری خواهد داشت. استراتژیست ارشد تهدید بزرگ بازار سهام 2022 شرکت تحقیقاتی بی‌سی‌ای معتقد است سویه‌های بیشتر و بیشتری خواهند آمد و یکی از آنها بالاخره مشکل‌آفرین خواهد شد. به گفته او، یک سویه جدید می‌تواند از سه جهت خطرآفرین باشد؛ میزان سرایت آن، توانایی آن برای عبور از واکسن‌ها و ایمنی طبیعی و شدت بیماری که ایجاد می‌کند. به عقیده او، موضوع اصلی این نیست که آیا سویه اُمیکرون یک سویه بزرگ است، بلکه موضوع اصلی این است که در نهایت یکی از این سویه‌ها، سویه بزرگ خواهد بود.
اوج گرفتن تورم
افزایش غیرمنتظره فشارهای قیمتی یکی از مهم‌ترین داستان‌های ۲۰۲۱ بوده است. بانک مرکزی انگلستان، فدرال‌رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا هیچ‌کدام انتظار افزایش شدید تورم را نداشتند؛ تورمی که ناشی از ترکیب افزایش قیمت‌های انرژی، کمبود نیروی کار و اختلال زنجیره عرضه بوده است. بانک مرکزی انگلستان انتظار دارد افزایش سالانه در هزینه‌های زندگی تا ماه آوریل آینده به بالای ۵درصد برسد و پس از آن کاهش یابد؛ ولی اگر تورم از چیزی که آنها تصور می‌کنند ریشه‌دارتر باشد، با تهدید بزرگ بازار سهام 2022 تصمیم‌های دشوارتری روبه‌رو خواهند شد. درست قبل از کریسمس، شرکت خدمات مالی و بانکداری دانمارکی ساکسو بانک، ۱۰ پیش‌بینی خود را از اتفاقات احتمالی سال ۲۰۲۲ ارائه کرد و یکی از این احتمالات وقوع مارپیچ دستمزد-قیمت در آمریکا بود که می‌تواند تورم را در بزرگترین اقتصاد جهان به بیش از ۱۵درصد برساند. حتی رشد تورم بسیار کمتر از این می‌تواند باعث شود تا دولت سیاست انقباضی‌تری در پیش بگیرد.
خطر چین
سال‌ها این تصور وجود داشت که دومین قدرت اقتصادی جهان با تهدید بزرگ بازار سهام 2022 تهدید بزرگ بازار سهام 2022 افت اقتصادی شدیدی روبه‌رو خواهد شد؛ ولی این اتفاق رخ نداده است. با این‌حال مشکلات قدیمی با مشکلات فعلی ترکیب شده‌اند و می‌توانند توفانی واقعی به راه بیندازند. تلاش‌های پکن برای مدیریت شکست شرکت املاک و مستغلات اورگرند و جلوگیری از تاثیر مشکلات آن بر کل اقتصاد، نمونه‌ای از همین مشکلات گذشته است. اورگرند، به همراه بسیاری دیگر از شرکت‌های فعال در بخش املاک، با سیاست‌های انبساطی پکن رشد کرد و زمانی که مقامات دولتی در تلاش برای مقابله با رونق بیش از حد اقتصاد قدم برداشتند، با مشکل مواجه شد.
چین رویکردی بدون ریسک را در مواجهه با همه‌گیری کرونا در پیش گرفته و در مرکز مشکلات سمت عرضه اقتصاد جهانی قرار داشته است.
همزمان با کاهش شرایط رونق بیش تهدید بزرگ بازار سهام 2022 از حد اقتصادی، زمزمه‌های ملی‌گرایانه شی جین‌پینگ، به‌ویژه درباره تایوان، هم افزایش یافته است. اقتصاد و ژئوپلیتیک در سال ۲۰۲۲ در خطر برخورد با یکدیگر هستند.
بحران در بازارهای نوظهور
کاهش ۳۰درصدی ارزش لیر ترکیه در ماه نوامبر به تنهایی زنگ خطر وقوع یک بحران در بازارهای نوظهور را برای بازارهای مالی جهان به صدا درآورد. در حقیقت، بیشتر مشکلات ترکیه مختص این کشور است و از رویکرد غیرمتعارف رجب طیب‌اردوغان، رئیس‌جمهوری این کشور به سیاست پولی نشأت می‌گیرد. دلالان ارز اما تحت تاثیر اصرار اردوغان بر اینکه تنها راه مبارزه با تورم پایین آوردن نرخ بهره است، قرار نگرفته‌اند. اما موضوع سیستماتیک‌تر دیگری نیز وجود دارد. بسیاری از بازارهای نوظهور با استفاده از درآمدهای آتی صادراتی خود وام‌های سنگینی را به دلار آمریکا دریافت کرده‌اند. درصورتی‌که دولت آمریکا سیاست انقباضی‌تری را در پیش گیرد، دلار احتمالا تقویت خواهد شد و این مساله پرداخت بدهی را برای کشورهای فقیرتر دشوارتر خواهد کرد. درصورتی‌که رشد اقتصاد جهانی نیز کاهش یابد، شرایط برای این کشورها بدتر نیز خواهد شد. بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول هم درباره افزایش مشکلات بدهی هشدار داده‌اند.
احتمال وقوع یک سقوط مالی
قیمت دارایی‌ها- سهام، اوراق و املاک- همگی از زمان موج فروش ارزان در ابتدای همه‌گیری افزایش یافته است. نرخ‌های بهره پایین و گسیل شدن موج پول‌های برنامه تسهیل اقتصادی به سمت بازارهای مالی، استفاده از تسهیلات را برای فعالیت سفته‌بازی ارزان‌تر کرده است. پیام‌های بانک‌های مرکزی مبنی بر اینکه هرگونه سیاست انقباضی محدود و تدریجی خواهد بود نیز بر افزایش قیمت دارایی‌ها موثر بوده است؛ اما اقتصادها پس از دوره‌ای از رشد که پس از برداشته شدن محدودیت‌ها ایجاد شد، شروع به کند شدن کرده‌اند.
این خطر وجود دارد که با وجود فعالیت‌های اقتصادی ضعیف‌تر، بانک‌های مرکزی به‌دلیل تورم بیش از انتظار به اقدامات پولی شدید دست بزنند که می‌تواند پشتوانه دارایی‌های با ارزش بالا را از بین ببرد.
تهدید بزرگ بازار سهام 2022
اسم رمز جیتکس 2022؛ اقتصاد دیجیتال / گزارش «دنیای اقتصاد» از بزرگ ترین رویداد سالانه فناوری خاورمیانه؛ چرا رهبران تکنولوژی در دبی حاضر شدند؟ / نمایشگاه امسال در زمینی به وسعت 33 زمین فوتبال، میزبان نمایندگانی از بیش از 170 کشور جهان بود
- پربازدید‌های این شماره
تمامی خدمات پایگاه magiran.com ،حسب مورد دارای مجوزهای لازم از مراجع مربوطه می‌باشند و فعالیت‌های این سایت تابع قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران است
همه حقوق مادی و معنوی متعلق به «بانک اطلاعات نشریات کشور» است.
اطلاعات مندرج در این پایگاه فقط جهت مطالعه کاربران با رعایت شرایط اعلام شده است. نسخه‌برداری و بازنشر اطلاعات به هر روش، در هر نوع رسانه و با هر هدفی ممنوع و پیگرد قانونی دارد.
سقوط وال‌استریت در میانه اوج‌گیری دلار
شاخص‌های اصلی وال‌استریت برای سومین هفته متوالی سقوط کرد؛ عزم فدرال رزرو برای مهار تورم با افزایش نرخ بهره باعث شد تا سهام شرکت‌های فعال در بازار سرمایه آمریکا به خصوص شرکت‌های حوزه فناوری افت قابل ملاحظه‌ای را تجربه کنند، این تصمیم فدرال رزرو زمینه صعود شاخص دلار آمریکا به رکورد 20 ساله را فراهم کرد و زمینه زمینه قرمزپوشی وال‌استریت را فراهم کرد. در این شرایط انتشار برآورد جدید فدرال رزرو از رشد اقتصادی برای سال 2022 نیز مزید بر علت شد تا این عقبگرد ارزش را شدت بیشتری ببخشد.
به گزارش اکوایران وال‌استریت هفته منتهی به روز جمعه 23 سپتامبر را قرمزپوش به پایان رساند و شاخص‌های اصلی این بازار بازده منفی را در بازه هفتگی، ماهانه و سالانه به ثبت رساندند. ظرف یک هفته منتهی به روز جمعه 23 سپتامبر شاخص نزدک افت 4.6 درصدی، شاخص S&P500 کاهشی 4.65 درصدی و شاخص داوجونز افتی 4 درصدی داشتند.
در حالی که داده‌های تورمی آمریکا از کاهش رشد سالانه تورم در ماه اوت نسبت به رشد سالانه تورم در ماه ژوئیه خبر می‌داد، اما فدرال رزرو همچنان بر افزایش نرخ بهره تا مهار تورم 2 درصدی تاکید دارد. تصمیمات فدرال رزرو نشان داد که مسیر کنترل تورم در ایالات متحده آمریکا طولانی بوده و این موضوع با ایجاد نگرانی میان سرمایهگذاران زمینه نوسان بیشتر در معاملات سهام و اوراق قرضه در بازار آمریکا را فراهم و روند نزولی بازارها را شدت دوچندانی بخشید.
بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا در روز 21 سپتامبر برآورد جدید خود از رشد اقتصادی این کشور برای سال جاری میلادی را 0.2 درصد و برای سال 2023 برابر1.2 درصد اعلام کرد. اگرچه این ارقام برای رشد اقتصادی آمریکا در سال جاری به مراتب پایین بود، اما نسبت به برآورد برخی موسسات مالی، خوشبینانه بود. به هر ترتیب کاهش رشد اقتصادی آمریکا به‌عنوان بزرگترین اقتصاد جهانی باعث شد تا بر ریسک‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مالی افزوده شود و این موضوع نیز از عقب‌نشینی شاخص‌های بورسی در آمریکا حمایت کرد.
این هفته سهام شرکت‌های فناوری همچون آمازون، تسلا و Nvidia کاهشی یک تا 5.3 درصدی داشت. این در حالی بود که بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به بیشترین میزان ظرف 11 سال اخیر رسید.
بخش فناوری شاخص S&P 500 از ابتدای امسال تا 23 سپتامبر افتی 28 درصدی داشته است، این در حالی است که بنچ‌مارک این شاخص در این بازه زمانی افتی 21.2 درصدی را به ثبت رسانده است. به این ترتیب می‌توان گفت که افت ارزش شرکت‌های فناور به مراتب بالاتر از سایر دارایی‌ها بوده است.
مایک مولانی، مدیر بازارهای جهانی در بوستون گفت: اگر تورم همچنان بالا باقی بماند و جروم پاول همانگونه که می‌گوید، همچنان با تفنگی پر در مقابل کنترل تورم بایستد، وارد دوران رکود می‌شویم و باید منتظر کاهش چشم‌گیر درآمد در آمریکا باشیم.
دیدگاه شما