تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس

براساس شکل زیر هر خریدار تقریبا48هزار سهم خریده که این مقدار در مقابل فروش 19 هزار سهمی بسیار بیشتر بوده و نشان از ورود پول به سهم است.

چرا آموزش بورس مهم است؟

با توجه به رونق بازار بورس در سال‌های اخیر، تمایل افراد برای پیوستن به این بازار، بیشتر از هر زمان دیگری احساس می‌شود، ولیکن موردی که باعث مقاومت و عدم شروع سرمایه‌گذاری در ابن بازار می‌شود، آشنا نبودن با نحوه کارکرد بازار بورس و اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری در آن است.

حتی افراد بسیاری هستند که از فواید سرمایه ‌گذاری در بورس مطلع‌‌اند، اما نمی‌دانند چطور و از کجا شروع کنند. هر کسی با یک جست‌وجوی ساده در اینترنت با لیستی از مقالات و کلاس‌ها مختلف روبرو می‌شود، که همین موضوع باعث سردرگمی بیشتر و عدم توان تصمیم‌گیری برای فرد می‌شود.

اما چاره چیست؟ چطور می‌توانیم یه شکلی صحیح و کاربردی با بازار بورس و نحوه تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس سرمایه‌گذاری در آن آشنا شویم؟ علاوه بر مطالعه مقالات، چطور می‌توانیم یک راهنمای خوب و قابل اعتماد داشته باشیم؟

اولین قدم برای ورود به بازار بورس، انتخاب یک کارگزاری خوب و با کیفیت در ارائه خدمات است. کارگزاری آگاه به عنوان کارگزار رتبه الف کشور، یکی از معتبرترین کارگزاریهاست که از قدم اول یعنی دریافت کد بورسی تا آموزش‌های تخصصی جهت سرمایه‌گذاری در بورس را به کاربران خود ارائه می‌دهد.

کارگزاری آگاه امکان ثیت‌نام هم‎زمان در سامانه سجام و سایت کارگزاری را به صورت کاملا رایگان برای کاربران خود فراهم کرده است. به علاوه با این ثبت‌نام، کاربر به صورت اتوماتیک به باشگاه آموزش بورس این کارگزاری نیز می‌پیوندد و پس از آن می‌تواند از خدمات این مجموعه نیز استفاده کند.

مجموعه آگاه با هدف ایجاد بستری مناسب برای ارائه آموزش‌های حرفه‌ای در تمامی شهرها، اقدام به برگزاری دوره‌های عمومی و تخصصی آموزش بورس آگاه به صورت حضوری و مجازی نموده است. از جمله این دوره‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

مبانی سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار
دوره تابلو خوانی و تکنیک‌های معاملاتی در بورس
مدیریت سرمایه و روانشناسی بازار بورس
دوره استراتژی معاملاتی ACD
کلاس‌های تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال مقدماتی تا پیشرفته
دوره فیلترنویسی در سایت tsetmc
و
مبانی سرمایه‌گذاری در آتی سکه

مراحل آموزش بورس

در ابتدا باید مشخص شود که سطح دانش بورسی شما چقدر است؛ تا چه حد با این بازار آشنا هستید؛ از اصطلاحات بورسی سردر می‌آورید یا نه؛ و آیا اصلا می‌دانید بورس چیست؟ برای این منظور پیشنهاد می‌شود که از فایل‌های آمورشی آماده استفاده کنید.

برای آشنایی با مفهوم اولیه بازار بورس و اوراق بهادار نیاز به حضور در کلاس‌های آموزشی نیست و هر شخصی با هر میزان دانش، با مشاهده و یا مطالعه «توضیح اولیه بورس» می‌تواند با مفهوم کلی این بازار آشنا شود.

ویدئو آموزشی «بورس چیست؟» طی توضیحاتی مختصر و چند دقیقه‌ای شمارا با مفهوم کلی بازار بورس آشنا خواهد کرد.

در مرحله بعد لازم است شما درکی از اصطلاحات و عبارات کاربردی این بازار داشته باشید. به عنوان مثال: صندوق سرمایه‌گذاری، حق تقدم، عرضه اولیه، اختیار معامله، شاخص کل بازار، گره معاملاتی و. عباراتی هستند که ممکن است شما زمان انجام معاملات با آنها برخورد کنید. پس آشنایی با این اصطلاحات و کاربرد آنها، مرحله دوم آموزش شما در بازار بورس و اوراق بهادار است.

مرحله سوم شناخت بازار، صنایع مختلف و همچنین ریسک‌های بازار است. اگر شخصی نداند که مشغول سرمایه‌گذاری در چه بازاری است، چگونه می‌تواند به کسب درآمد و سود در آن بپردازد؟ چگونه می‌تواند برنامه‌ریزی طولانی مدت داشته باشد؟

شناخت بازار بورس و صنایع فعال در آن، یکی از حیاتی‌ترین بخش‌های کار شماست. اطلاع از روند بازار، چگونگی پیگیری آن و اتفاقاتی که در صنایع مختلف روی می‌دهد، بر روی سرمایه‌گذاری و تصمیم‌گیری‌های شما تاثیر مستقیم دارد. بنابراین شما باید صنایع فعال در بورس و افت‌وخیزهای آنها را بشناسید، تا در زمان درست بهترین تصمیم را اخذ نمایید.

مسئله بعدی «ریسک بازار» است. هر نوع سرمایه‌گذاری ریسک مخصوص به خود را دارد و بازار بورس از هم این قاعده مستثنی نیست و در کنار سوددهی بالا، ریسک‌هایی هم دارد. اما تنها راهی که می‌توان از پس این ریسک‌ها برآمد، آشنایی با آنها و آموزش نحوه برخورد با ریسک احتمالی است.

زمانی که شما ریسک‌های بازار را بشناسید، تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس بتوانید احتمال روی دادن آنها را تخمین بزنید و قدرت تحلیل بازار را در برابر آن ریسک داشته باشید، می‌توانید برای ورود مقدار سرمایه خود به بازار تصمیم بگیرید.

گاهی ترس ناشی از ریسک، باعث از دست دادن سود بالای یک معامله می‌شود و برعکس گاهی ریسک‌پذیری بالای فرد موجب می‌شود که بدون اطلاعات کافی به سرمایه‌گذاری بپردازد و در نهایت متضرر شود؛ هر دو این حالات از عدم دانش و آگاهی نشات می‌گیرد. آموزش بورس دید شما را نسبت به مسائل اقتصادی گسترش می‌دهد و با آشنایی با ریسک‌های احتمالی و تحلیل بازار، امکان انجام یک سرمایه‌گذاری سودده برایتان فراهم می‌شود.

مرحله چهارم از آموزش بورس، آشنایی با روش‌های تحلیلی و انجام آنها است. دو روش معروف تحلیل بازار بورس، تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال هستند که هر دو اینها به صورت تخصصی توسط اساتید گروه کارگزاری آگاه طی دوره‌های مقدماتی تا پیشرفته آموزش داده می‌شوند.

درست است که شناخت بازار و صنایع فعال در آن و کسب تجربه می‌تواند به مرور روند سرمایه‌گذاری شما را بهیود بخشد و سودتان هر روز بیشتر از قبل خواهد شد؛ ولیکن برای یک سرمایه‌گذاری هدفمند و طولانی مدت، علاوه بر درک لحظه اکنون، شما نیاز به تحلیل آینده بازار دارید و این کار تنها با یادگیری روش‌های تحلیلی ممکن است.

چطور باید بفهمیم سهمی که اکنون در شرایط خوبی به سر نمی‌برد، در آینده سود ده خواهد بود با نه؟ تحلیل بنیادی پاسخ این سوال را به شما می‌دهد.

چطور می‌توانیم یک استراتژی معاملاتی برای خود داشته باشیم؟ تحلیل نکتیکال این امکان را برای شما فراهم می‌کند؛ به عبارتی تحلیل تکتیکال، خود یک استراتژی معاملاتی است که به ارزیابی بازار و کشف فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازد.

بنابراین آموختن روش‌های تحلیل بازار بورس، باعث می‌شود که بتوانید علاوه بر رخدادهای اکنون، آینده بازار را پیش‌بینی کنید و با یک دید بلندمدت و داشتن استرانژی معاملاتی هدفمند، به سرمایه‌گذاری سودده بپردازید.

اهمیت آموزش بورس

بازار بورس یکی از سودده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری است که بدون ایجاد محدودیت زمانی و مکانی، امکان معامله را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند. از مزایای دیگر این بازار می‌توان نقدشوندگی بالای آن، شفافیت اطلاعاتی، معافیت مالیاتی و. را نام برد.

شما هر زمانی که تمایل داشته باشید می‌توانید سرمایه خود را از بازار بورس خارج کنید؛ سازمان بورس و اوراق بهادار همواره اطلاعات کاملی را از شرکت‌های بورسی در اختیار شما قرار می‌دهد و این اطلاعات مدام در حال بروزرسانی هستند؛ و سود تقسیمی در بورس معاف از مالیات است.

اما تمامی این موارد زمانی برای شما مفید خواهد بود که از نحوه استفاده از آنها آگاهی داشته باشید. اطلاعات شرکت‌ها برای تحلیل بازار (به عنوان مثال تحلیل بنیادی) کاربرد دارد و سود تقسیمی در شرایطی به شما تعلق می‌گیرد که سهام شرکت مربوطه در پرتفویتان باشد.

بنابراین در صورتی‌که این بازار را بشناسید و دوره‌های آموزشی را تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس طی کرده باشید، بورس یکی از بهترین انتخاب‌ها برای سرمایه‌گذاری است.

در همین راستا کارگزاری آگاه دوره‌های آموزشی بورس را با توجه به نیاز کاربران در مقاطع مختلف برگزار می‌کند. این آموزش‌ها از سطوح مقدماتی تا پیشرفته را پوشش می‌دهند. همچنین برگزاری دوره‌ها در تمام ایام سال و در تمامی شهرها به صورت پیوسته صورت می‌گیرد.

با توجه به عدم امکان حضور برای تمامی کاربران، دوره‌های مجازی بورس نیز توسط این کارگزاری در همه سطوح برگزار می‌شود؛ و دوره‌های پرسش و پاسخ نیز مدتی پس از برگزاری هر کلاس دایر می‌شود تا امکان رفع اشکال نیز برای کاربران فراهم باشد.

برای شرکت در کلاس‌های آموزش بورس آگاه می‌توانید به باشگاه مشتریان مراجعه کرده و در دوره مورد نظر ثبت‌نام کنید.

شرکت هلدینگ چیست و چه تفاوتی با شرکت های سرمایه گذاری دارد؟

شرکت هلدینگ (Holding Company) که گاهی در ایران – با کمی بی‌دقتی – به عنوان شرکت مادر هم شناخته می‌شود، اصطلاحی است که طی سال‌های اخیر در ادبیات مدیریتی و رسانه‌ای کشور بسیار رواج پیدا کرده است.

البته مفهوم هلدینگ و شرکت های هلدینگ به تازگی مطرح نشده و چندین دهه قدمت دارد. اما گسترش کسب و کارهای اینترنتی طی سال‌های اخیر و افزایش رغبت به سرمایه‌گذاری در استارت آپ‌ها باعث شده که هلدینگ‌های جوانِ بسیاری شکل بگیرند و این اصطلاح، به گفتگوهای روزمره هم راه پیدا کند.

جالب اینجاست که افراد بسیاری، هر مجموعه‌ای از فعالیت‌های متنوع را هلدینگ فرض می‌کنند. مثلاً بعید نیست پای صحبت یک دوست بنشینید و او بگوید: «اخیراً در شرکت خود کارهای مختلفی انجام می‌دهیم و می‌شود گفت به یک هلدینگ تبدیل شده‌ایم.»

منظور از شرکت سرمایه گذاری چیست؟

برای این‌که شرکت هلدینگ را به خوبی درک کنیم، لازم است ابتدا تعریف شرکت‌های سرمایه گذاری را بشناسیم. سپس به این موضوع بپردازیم که هلدینگ چه تفاوتی با یک شرکت سرمایه گذاری دارد.

تعریف شرکت سرمایه گذاری

شرکت سرمایه‌گذاری، یک بنگاه اقتصادی است که سرمایه‌ی خود را با هدف کسب سود، به خرید سهام شرکت‌ها، صندوق‌ها و سایر دارایی‌های سود‌ ده، اختصاص می‌دهد.

شرکت سرمایه‌گذاری بسته به ترجیحات سرمایه‌گذاران خود و میزان ریسک پذیری آن‌ها، سبد سرمایه گذاری (پورتفوی) خود را تشکیل داده و مدیریت می‌کند.

ویژگی مهم شرکت‌های سرمایه‌گذاری این است که هنگام خرید سهام شرکت‌ها تمایل ندارند به ساختار مدیریتی و جزئیات عملیاتی آن‌ها ورود کنند و صرفاً بر اساس ارزش سهام، سود سهام و آینده‌ی شرکت و سهام آن، تصمیم می‌گیرند که چه میزان از سبد سرمایه‌گذاری خود را به هر شرکت اختصاص دهند.

در شرکت های سرمایه گذاری، بیش از هر چیز، اصول مدیریت پورتفولیو بر انتخاب‌ها و تصمیم‌گیری‌ها حاکم است. به عبارت دیگر، این شرکت‌ها می‌کوشند ترکیبی از دارایی‌ها را تشکیل دهند که سود آن‌ها در مقایسه با ریسکی که متحمل می‌شوند، بهینه باشد.

بنابر این الزاماً قرار نیست سبد یک شرکت سرمایه‌ گذاری از نظر جنس دارایی‌ها یا جهت‌گیری استراتژیک، هم‌خوان باشند. چه بسا یک شرکت سرمایه گذاری، در کنار خرید سهام چند شرکت ساختمانی، سهم یک شرکت حوزه‌ی فناوری اطلاعات را هم خریداری کند و معتقد باشد که خریداری سهام شرکت‌های این حوزه، شاخص‌های کلی سود و ریسک آن‌ها را بهبود می‌بخشد.

البته با همه‌ی این توضیحات، بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری ترجیح می‌دهند روی حوزه های تخصصی کار کنند و سرمایه‌ی خود را در حوزه‌های محدودی توزیع کنند، تا بتوانند تحلیل و سنجش وضعیت بازار را سریع‌تر و عمیق‌تر انجام دهند.

تعریف شرکت هلدینگ چیست؟

هلدینگ هم شرکتی است که سهام چند شرکت مختلف را می‌خرد و نگهداری می‌کند. اما هلدینگ‌ها با شرکت های سرمایه گذاری یک تفاوت مهم و کلیدی دارند:

تفاوت شرکت هلدینگ و شرکت سرمایه گذاری

هلدینگ‌ها بر خلاف شرکت های سرمایه گذاری، ادعای مدیریتی هم دارند و تمایل دارند با خریدن بخشی از سهام شرکت‌ها در تصمیم گیری‌ها و سیاست‌گذاری‌های داخلی آن‌ها ورود کنند.

اگر یک شرکت هلدینگ خودرو بخشی از سرمایه خود را به خرید سهام در یک شرکت خودروسازی اختصاص می‌دهد، قاعدتاً برنامه‌هایی برای مدیریت آن شرکت دارد یا معتقد است که اعمال نفوذ در سیاست‌های داخلی آن شرکت می‌تواند منافع اقتصادی هلدینگ را بیشتر و بهتر تأمین کند.

با این توضیحات می‌توان گفت یک شرکت هلدینگ خود را در حوزه‌ی فعالیت شرکت های سرمایه پذیر، صاحب‌نظر می‌داند.

هلدینگ‌ها چگونه شرکت‌های سرمایه‌پذیر را کنترل می‌کنند؟

وقتی یک هلدینگ، سهام قابل‌توجهی از یک شرکت را خریداری کند، می‌تواند از طریق انتخاب یک یا چند نفر از اعضای هیأت مدیره،‌ روی تصمیم‌های شرکت تأثیر بگذارد.

اما انتخاب عضو هیأت مدیره، صرفاً یکی از روش‌های کنترل و اعمال نفوذ است. هر شرکتی بسته به اساسنامه و چارت سازمانی خود، ارکان اداره‌کننده‌ی متعددی دارد و فرایند در اختیار گرفتن هر یک از این ارکان هم، شفاف و مشخص است.

بنابراین ممکن است یک هلدینگ، با مالکان یک شرکت مذاکره کرده و توافق‌نامه‌ای را تنظیم کند که بر اساس آن، به ازاء خرید بلوک مشخصی از سهام شرکت، اختیار تصمیم‌گیری و سیاست‌گذاری و حتی مدیریت عملیاتی بخشی از شرکت را در دست بگیرد.

نحوه‌ی ورود شرکت هلدینگ در اداره‌ی امور شرکت‌های زیرمجموعه، تابع قواعد مکانیکی و از پیش‌تعیین‌شده نیست و حد و حدود این دخالت‌ها، تابع شکل توافق (یا چارچوب‌های از پیش‌ تعریف شده‌ی شرکت سرمایه‌پذیر) است.

اما عرف این است که برای مشخص کردن قدرت هلدینگ، از دو اصطلاح نفوذ قابل ملاحظه و کنترل استفاده می‌کنند.

تفاوت نفوذ و کنترل

نفوذ قابل ملاحظه (به انگلیسی: Significant Influence) به معنای توانایی مشارکت در تصمیم‌گیری‌های مربوط به سیاست‌های مالی و عملیاتی شرکت است.

اما کنترل به این معناست که اداره‌ی کامل سیاست‌های مالی و عملیاتی یک شرکت، در اختیار هلدینگ قرار می‌گیرد.

بنابراین می‌توانید حدس بزنید که برای کنترل یک شرکت، لازم است بلوک بزرگی از سهام آن خریداری شود.

ساختار هلدینگ چه مزیت‌هایی دارد؟

انگیزه‌های متنوعی برای استفاده از ساختار هلدینگ وجود دارد.

به عنوان مثال، ممکن است یک شرکت، به تدریج زیرمجموعه‌های متعددی تشکیل دهد یا بخش‌های مختلفی از آن، در قالب شخصیت‌های حقوقی مستقل، فعال شوند.

تأسیس یک شرکت به عنوان هلدینگ که سهام با نفوذ قابل ملاحظه (یا حتی کل سهام) شرکت‌های زیرمجموعه را در اختیار دارد، کمک می‌کند تا ضمن راهبری کلان کل مجموعه، زمینه برای شکل‌گیری چابکی مطلوب در زیرمجموعه‌ها هم فراهم شود.

چنین هلدینگ‌هایی از دل خود شرکت‌ها سر بر می‌آورند.

در این وضعیت، معمولاً شرکت هلدینگ، نگاه کلان‌تری به فعالیت‌های کل مجموعه دارد و می‌تواند در جابه‌جایی و تخصیص منابع، نگاهی سیستمی‌تر و استراتژیک‌تر داشته باشد.

شاید یکی از بهترین‌ نمونه‌های این نوع هلدینگ‌ها در سطح جهان، شرکت آلفابت باشد که در گوگل ریشه دارد؛ اما امروز مالک گوگل محسوب می‌شود و سایر فعالیت‌ها را هم در قالب شرکت‌های مستقل مدیریت می‌کند.

اما همیشه‌ی شرکت‌های هلدینگ به این شیوه شکل نمی‌گیرند. گاهی شرکت‌های بزرگ به خاطر اهمیت استراتژیک برخی کسب و کارها، با خرید سهام، کنترل مدیریتی آن شرکت‌ها را در اختیار می‌گیرند.

هم‌چنین هلدینگ‌های تخصصی هم وجود دارند که تا حدی به شرکت‌های سرمایه گذاری شبیه‌اند. آن‌ها در یک زمینه‌‌ی ویژه، دانش تخصصی دارند و اگر به نتیجه برسند که پتانسیل یک شرکت بالا و قدرت مدیریتی آن ضعیف است، آن را وارد هلدینگ خود می‌کنند و پس از ایجاد تحول در شرکت، سهام آن را واگذار می‌کنند.

البته ما به انگیزه‌های مشروع و اخلاقی و حرفه‌ای اشاره کردیم. اما فرار مالیاتی، جابجایی منابع مالی و پول‌های کثیف میان شرکت‌ها و نیز اخذ تسهیلات ویژه می‌توانند انگیزه‌های دیگری باشند که افرادی را به ثبت شرکت در قالب هلدینگ تشویق می‌کنند.

شرکت های هلدینگ در بازار بورس ایران

در حال حاضر شرکت‌های هلدینگ متعددی در بازار بورس کشور فعال هستند که از جمله‌ی آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• توسعه سرمایه و صنعت غدیر
• سرمایه گذاری دارویی تأمین
• سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی
• گروه سرمایه گذاری سایپا
• گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو

فهرست کامل شرکت‌های هلدینگ پذیرفته شده در بورس را می‌توانید در سایت سازمان بورس ببینید.

البته واضح است که قرار نیست حتماً یک شرکت هلدینگ در بازار بورس فعال باشد. اما از آن‌جا که شرکت‌های بورسی ملزم به ارائه‌ی گزارش‌های شفاف‌سازی متعدد هستند، پیگیری گزارش‌های این نوع شرکت‌ها می‌تواند نقطه‌ی‌ آغاز خوبی برای آشنایی بیشتر با فضای هلدینگ‌ها باشد.

ضمناً می‌توانید با دانلود نمونه اساسنامه شرکت هلدینگ پیشنهادی سازمان بورس، کمی بیشتر با فضای این شرکت‌ها آشنا شوید:

معادل فارسی هلدینگ

بسته به این‌که در چه فضایی فعالیت کنید و اصطلاح هلدینگ را برای چه مخاطبی به کار ببرید، معادل فارسی آن می‌تواند متفاوت باشد.

مثلاً با مراجعه به سایت سازمان بورس می‌بینید که این شرکت، شرکت هلدینگ و شرکت مادر را به عنوان مترادف به‌کار برده است (+).

اما این را هم باید به خاطر داشته باشیم که برای شرکت مادر در زبان انگلیسی اصطلاحِ مستقلِ Parent Company وجود دارد و دقیق‌تر این است که شرکت مادر را برای مجموعه‌ای به کار ببریم که تقریباً تمام مالکیت شرکت زیرمجموعه را در اختیار دارد. در چنین حالتی، به شرکت زیرمجموعه‌ هم، شرکت تابعه یا Subsidiary Company گفته می‌شود.

ضمناً کسانی که اصطلاح شرکت مادر را به عنوان معادل هلدینگ به کار می‌برند، برای هلدینگ تخصصی هم از اصطلاح شرکت مادر تخصصی استفاده می‌کنند.

استراتژیست‌ها و علاقه‌مندان به مدیریت استراتژیک، گاهی از اصطلاح بنگاه (Firm) برای اشاره به هلدینگ‌هایی که کسب و کارهای متعدد را در اختیار دارند استفاده می‌کنند (در واقع Firm را مجموعه‌ای از Business‌ها در نظر می‌گیرند).

البته این را می‌دانیم که اقتصاد‌دان‌ها، بنگاه را به معنای بسیار گسترده‌تری به‌کار می‌برند و حتی کسب و کاری در مقیاس یک نانوایی کوچک را هم بنگاه اقتصادی در نظر می‌گیرند.

اما فراموش نکنید که همه‌ی این نام‌گذاری‌ها قراردادی هستند و معیارهای کاملاً عینی و صلب در این زمینه وجود ندارد. نه می‌توانیم بین نفوذ و کنترل مرز قطعی تعریف کنیم و نه میان سرمایه‌گذاری و هولدینگ.

چون حتی یک شرکت سرمایه‌گذاری که سهامش کمتر از نفوذ مستقیم در شرکت است، می‌‌تواند با مدیریت عرضه و تقاضای سهم یک شرکت، مدیران آن را تا حدی تحت فشار قرار دهد.

بگذریم از این‌که بسیاری از شرکت هایی که خود را شرکت سرمایه گذاری می‌نامند، واقعاً سهامی در حد هلدینگ و کنترل در شرکت‌های مختلف خریداری می‌کنند.

بنابراین بهترین روش این است که وقتی از این اصطلاحات استفاده می‌کنیم، به مخاطب بگوییم که چه تعریفی در ذهن داریم و آن‌ها را به چه معنایی به‌کار می‌بریم.

و البته به یاد داشته باشیم که هلدینگ همیشه به ساختاری متشکل از رابطه‌ی چند شخصیت حقوقی مستقل اشاره دارد و یک شرکت منفرد، هر چقدر هم که فعالیت‌های متنوعی را درون خود سامان داده باشد، نمی‌تواند خود را هلدینگ بنامد.

اگر به استراتژی و مدیریت استراتژیک علاقه‌مند هستید، می‌توانید در ادامه‌ی این بحث، درس سطوح مختلف استراتژی را بخوانید. از میان سه سطح استراتژی، سطح سوم یعنی Corporate Strategy (استراتژی شرکتی) به مسائل استراتژیک مورد توجه هلدینگ‌ها می‌پردازد.

دسترسی کامل به مجموعه درس‌های کارآفرینی برای اعضای ویژه متمم امکان‌پذیر است.

آموزش تکنیک های تابلوخوانی بورس: راهنمای مبتدی ها به زبان ساده

تابلوخوانی در واقع نوعی روانشناسی و رفتار شناسی بازار بورس است. در واقع تابلو خوانی از تکنیک های با ارزش در بازار بورس است که بر معاملات سرمایه گذار تاثیر میگذارد. در تابلوخوانی شما با مشاهده هر صفحه نماد، از میزان خرید و فروش ها و نوسانات قیمتی و میزان عرضه حقیقی ها و حقوقی ها اطلاع کسب میکنید.

اما اصلی ترین کاربرد این تکنیک تعیین قدرت خریدار حقیقی (اشخاص) است. یعنی در صورت تحلیل شما زمانی که قدرت خریدار به فروشنده به صفر متمایل باشد نشان از خریدار کم ولی حجم بالای معاملات است. در تکنیک تابلوخوانی رفتار بازار را در کوتاه مدت و بلندمدت میتوان پیش بینی کرد یعنی میتوان متوجه شد تحولات بازاری از هیجان نشات گرفته اند یا مبتنی بر المان های تکنیکال یا فاندمنتال است.

تابلوخوانی چیست؟

به بررسی هر سهم (نماد)، میزان خرید و فروش، نوسان های قیمت، میزان عرضه و تقاضای سهامداران حقیقی و حقوقی و موارد مشابه که به شما در خرید و فروش بهتر سهم کمک می کنند تابلوخوانی می گویند. منظور از تابلو هم همان سایت شرکت مدیریت فناوری بورس است (کلیک کنید).

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

بطور خلاصه همه مبحث تابلوخوانی که در بازار بورس ایران بسیار مهم است در 6 عکس زیر خلاصه شده است:

اگر مطلب بالا برای تان کافی نبود به خواندن ادامه دهید:

کاربردهای تکنیک تابلوخوانی

1-شناساسیی نماد های بورس فعال با جذب نقدینگی بالا

2-شناسایی جذب نقدینگی صنعت ها

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

3-شناسایی صف های خرید و فروش صوری

4-شناسایی دامنه نوسانات

در این بخش تمامی نکات تابلوی یک نماد را برای شما شرح دادیم.

معرفی نکات مهم در تابلوخوانی

1-قیمت

در بخش اول تابلوی یک نماد قیمت سهام را مشاهده میکنید. قیمت خرید بهترین سفارشی است که سطر اول سفارشات است و در اولین معامله انجام میشود و قیمت معامله نشان از قیمت پایانی سهام در پایان روز با توجه به حجم معاملات است.

این فاکتور در بررسی الگوی تیک صعودی و نزولی کمک بسیاری میکند.

2-بازه قیمتی

در بخش دوم تغییرات قیمت یک سهم در بازه زمانی روانه، هفتگی و سالیانه نمایش داده میشود. در بازه روزانه حداقل و حداکثر قیمت معامله شده نمایش داده میشود. نکته مهم قیمت مجاز است که میزان نوسان قیمت در روز را مشخص میکند و به همین تربیت بازه هفتگی و سالیانه قیمت سهام را در این بازه ها نشان میدهد.

3-خرید و فروش حقیقی و حقوقی

در این بخش حجم معاملات انجام شده توسط افراد حقیقی و حقوقی نشان داده میشود. بررسی این فاکتور در تابلوی یک نماد به تصمیم گیری شما برای خرید یک سهم کمک مکیند.

4-تعدادمعاملات

در این بخش تمامی معاملات انجام شده در یک روز برای یک سهم را نشان میدهد که این عدد با حجم معامله متفاوت است.

همچنین ارزش معاملات حاصل جمع ارزش تمامی معاملات انجام شده سهم در طول روز است و ارزش بازارحاصل‌ضرب تعداد سهام کل شرکت در قیمت پایانی سهم است.

5- حجم مبنا

تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس حجم مبنا به حداقل تعداد سهامی گفته می‌شود که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت پایانی آن سهم بتواند نوسان مثبت یا منفی داشته باشد. در واقع حجم مبنا برای کنترل رشد بی رویه قیمت یک سهم است.

همچنین سهام شناور درصدی از سهام شرکت است که در اختیار عموم قرار دارد و میانگین حجم ماه هم میانگین تعداد سهامی است که در یک ماه اخیر معامله شده است.

6- EPS و P/E

سود هر سهم شرکت (EPS) ویکی از انواع صورت های مالی شرکت‌ها، صورت سود و زیان است که نشان‌دهنده عملکرد یک شرکت در طی یک دوره زمانی است که محصول نهایی آن سود یا زیان است و نسبت قیمت به درآمد (P/E) برای هر سهم است. که از تقسیم قیمت جاری سهم بر سود هر سهم به دست می‌آید.

7-خرید و فروش

به طور کلی این قسمت از جدول روند کنونی معاملات یک سهم را نشان میدهد. روند انجام معاملات به شیوه زیر انجام میشود:

3- خرید و فروش به صورت معاملات

8-نمودار قیمت و حجم

این نمودار بیانگر این است که در دامنه نوسان روز جاری چه حجمی و در چه قیمتی معامله شده است.

پس از معرفی تمام نکات تابلوی یک نماد به بررس جامع تکنیک های تابلو خوانی و هر آنچه که به یک سرمایه گذاری موفق به شما کمک میکند میپردازیم.

اصطلاحات رایج در تابلو خوانی

همانگونه که گفتیم یکی از اصلی ترین کاربردهای تابلوخوانی شناسایی صف های خرید و فروش صوری است. در این زمینه سه اصطلاح رایج مبنی بر اردر ترس، اردر مخفی و بازیگر بی پول وجود دارد که با آگاهی از این سه اصطلاح تصمیم شما برای خرید یا فروش سهم صحیح تر انجام میشود.

1-اردر (سفارش)ترس

اردر ترس به معنای سفارش ترساندن است. زمانی که سهامدار کل(بیشترین سهم)به دنبال خرید سهام بیشتر در کف قیمت است با ایجاد یک صف فروش میلیونی سهامدار را ترسانده و خود میواند سهم را در قیمت پایین بخرد و سپس با افزایش قیمت سهم سود بیشتری به دست آورد. بازیگر سهم با اردترس سهمدار جز را به فروش بیشتر در کف قیمت تشویق میکند و موجب تصمیمات احساسی در سهامداران جزئی آماتور میشود.

2-اردر (سفارش) مخفی

ارد مخفی در معاملات آنلاین کابرد دارد. در این تکنیک سهامدارکل به یکباره سهم زیاد نمیخرد و آرام آرام شورع به خرید سهام مکیند.در این تکنیک سهامدار جز از خرید سهام باخبر نمیشود. در خرید های یباره سهام زیاد حجم معاملات در تابلو به نمایش داده میشود و اگر سهام دار کل به یکباره تمام سهم را بخرد سهام دار جز تحریک به خرید آن سهم میشود.

3-تکنیک بازیگر بی پول

یکی از اصلی ترین تکنیک ها برای سهامدار کل بالابردن صوری قیمت هاست و سهامدار جز را تشویق به خرید سهم میکند و سپس خود از سهم خارج میشود. با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی شما هیچوقت گول صف های خرید و فروش صوری را نمیخورید و درگیر بازی بازیگردانان بازار سرمایه نمیشوید.

4- کد به کد

هر سهام دار حقوقی ممکن است چند کد حقیقی داشته باشد و سهام را از حقیقی به حقوقی (و بالعکس) رد و بدل کند. وقتی سهام دار حقوقی با کد حقوقی سهم را فروخته و سپس با کد حقیقی آن را میخرد اصطلاحا کد به کد انجام داده و نوعی سیگنال درنظر گرفته میشود. کد به کد کردن معمولا برای فریب دادن خریدار و فروشنده و یا جابجایی سهم در جهت مثبت یا منفی است.

به مثال زیر توجه کنید. همانگونه که میبنید قیمت این سهم افزایش چشم گیری داشته است.

با کلیک بر معاملات انجام شده در یک روز میتوانید تکنیک کد به کد را تشخیص دهید.

همانگونه که در این جدول مشاهده میکنید معاملات انجام شده در یک قیمت و در یک زمان تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس مشخص انجام شده و این نشان از کد به کد شدن سهم است.

5-معاملات بلوکی

معملات بلوکی ساز و کاریست که توسط سازمان بورس برای معاملاتی با ارزش معامله 2 میلیارد تومان در یک روز کاری انجام میشود در نظر گرفته شده است. در واقع هدف سازمان بورس با توجه به ورود نقدینگی بالا ایجاد تعدل بین عرضه و تقاضاست.

در تابلو خوانی دانستن معنی عدد2 در کنار نماد شرکت(پس از شکستن مقاومت ها و در آستانه حمایت ها) نشان از حرکت مثبت است.

نکته حائز اهمیت در معاملات بلوکی اهمیت آستانه حمایت است. اگر این معاملات به آستانه حمایت نرسد سهام های جالبی نخواهند بود.

منظور از محدوده مقاومت چیست؟

زمانی که انتظار داریم عرضه زیاد شود نوعی سد مقاومتی پیشروی سهم ایجاد میشود. حمایت و مقاومت دو مفهوم متقابل هستند یعنی با شکسته شدن مقاومت این مقاومت به حمایت تبدیل شده و برعکس زمانی که حمایت از دست رود تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس مقاومت ایجاد میشود.

بسته شدن قیمت بالای مقاومت نشانه ای مثبت و افزایش حجم معاملات در آستانه مقاومت نشانه ای منفی است.

منظور از محدوده حمایت چیست؟

محدوده‌هایی که انتظار داریم در آن افت قیمت متوقف شده و ریزش بیشتری نداشته باشیم، محدوده حمایتی نام دارند. بسته شدن قیمت زیر حمایت با حجم سنگین نکته‌ای منفی برای سهم محسوب می‌شود. در طرف مقابل، افزایش حجم معاملات در آستانه حمایت و برگشت قیمت نکته مثبتی است.

6-قدرت خریدار و فروشنده

یکی دیگر از موضوعات مطرح در تابلو خوانی قدرت خریدار و فروشنده است.این کار به شما کمک میکند تا بدانید چه سهمی را بخرید و یا بفروشید. یعنی زمانی که تعداد خریدار از فروشنده کمتر باشد یعنی قدرت خریدار بیشتر از فروشنده است و سهم خوبی برای خرید است.

به عبارت دیگر اگر به ازای یک مقدار حجم معامله برابر خریدار بیشتر باشد به اصطلاح قدرت خرید کمتر است و نشان از حجم معامله کمتر فروشنده هاست. بنابراین به سهم توجه بیشتر میشود.

7-ورود و خروج پول به سهم

یکی دیگر از نکات مهم در تابلو خوانی شناسایی ورود و خروج پول به سهم است. زمانی ورود پول بیشتر میشود که قدرت خریدار بیشتر شود.

براساس شکل زیر هر خریدار تقریبا48هزار سهم خریده که این مقدار در مقابل فروش 19 هزار سهمی بسیار بیشتر بوده و نشان از ورود پول به سهم است.

8-الگوی تیک صعودی

یکی از بهترین سیگنال ها که در تابلو خوانی میتوان به خوبی از آن استفاده کرد تیک صعودی است. تیک صعودی زمانی انجام میشود ک ارزش سهم از مقدار اولیه کمتر شود و سپسپ با برگشت قیمت ارش سهام از حالت اولیه بیشتر شود. تشکیل تیک صعودی در آستانه حمایت نشانه خوبی برای قیمت سهم است.

9-الگوی تیک نزولی

زمانی که قیمت سهم از حالت اولیه بیشتر شود و سپس دچار یک افت شدید شود الگوی تیک نزولی میشود. الگوی تیک نزولی در آستانه مقاومت خطرناک است.

نکته های تابلوخوانی

• یکی از فاکتورهای مهم تابلوخوانی حجم معاملات است. حجم معاملات نشانه استقبال از یک نماد در یک بازه زمانی مشخص است. حجم معامله را نمیتوان یک سیگنال قوی در انجام معاملات دانست اما یک فاکتور مهم در تحلیلات هست. و میتوان از آن در کنار ورود و خروج پول و نمودار سهم استفاده کرد.
• یکی از نکات مهم در مورد ورود پول به بازار است که یک روزه اتفاق نمی افتد و ممکن است زمان زیادی لازم داشته باشد.
• گاهی کد به کد حقیقی یا حقوقی چه به صورت سنگین و چه معمولی، صوری و برای محک زدن توان خریداری یا فروشنده است.
• اگر حجم پول وارد شده در نقطه حمایت سهم با حجم پول خارج شده در مقاومت سهم، برابر باشد، یعنی بازیگردان سهم تغییر نکرده است.
• اگر در یک بازه مشخص حجم معاملاتی افزایش یا کاهش یابد این میتواند نشانه ای برای سهم باشد.
• در تکنیک های تابلوخوانی ، حجم پول خروجی از سهم به نسبت حجم پول ورودی، بررسی می شود.
• اگر همانطور که در بالا اشاره کردیم بازی گردان های بازار سرمایه با با دستکاری قیمتها و تحلیل نمودارهای سهم سهام داران آماتور را با اشتباه می اندازند و سهام را نوسان میدهند تا سهامداران آماتور و کم تحمل خارج شوند.
• زمانی که سهمی منفی میشود ولی صف خرید همچنان پابرجاست این نشان از بازی هوشمندانه بازیگردانان هسم است که به دنبال خرد سهام با قیمت پایین هستند
• در صورتی که قیمت اخرین معامله یک سهم قرمز و منفی باشد در صورتی که قیمت پایانی مثبت 2 یا بالای 3 باشد . نشان از خالی کردن سهم توسط بازیگردانان است.
• گاهی حجم معاملاتی باید برای شکستن نقطه حمایت است. بنابراین طبق اصول تابلوخوانی و تکنیک های آن، باید روند در یک بازه زمانی بررسی شود و با تغییر روزانه حجم معاملاتی نمی توان به درک و تصمیم درستی رسید.
• هیچگاه ارزش یک سهم را صرفا براساس صف خرید یا صف فروش نسنجید.
• هیچ صعودی شدید و یکباره نیست بلکه صعودها کوتاه مدت و موقتی هستند.
• اگر تعداد خریداران حقیقی از فروشندگان حقوقی بیشتر باشد نشان از قدرت بالای خریدار حقیقی است.
• نسبت خریدار به فروشنده به تنهایی تعیین کننده روند قیمت نیست ول یکی از اصلی ترین فاکتورهاست.

نکات تکمیلی

برای بررسی اطلاعات جامع هر نماد از تعداد و حجم معاملات تا سایر اطلاعات را میتوانید در سایت رسمی بورس به آدرسWWW.TSETMC.COM مراجعه کنید

ویدیوی آموزش کامل تابلوخوانی بورس ایران

یک ساعت و نیم وقت بگذارید و ویدئوی زیر که سالها به درآمدزایی شما کمک می کند را یاد بگیرید:

فیلتر نویسی در بورس چیست؟

فعالیت در بازار بورس می‌تواند یکی از پرسودترین سرمایه‌گذاری‌ها باشد و دلایلی مانند سهولت در ورود، نبود قوانین تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس دست و پاگیر، عدم نیاز به حضور در مکانی خاص برای انجام معاملات و میزان سرمایه کم برای شروع فعالیت، باعث جذب هر چه بیشتر افراد به این بازار می‌شود. همانطور که می‌دانید برای انجام سرمایه‌گذاری سوده، شما باید از توانایی تحلیل بازار و مهارت‌های معامله‌گری برخوردار باشید. یادگیری مواردی مانند: تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی، نقشه‌خوانی بازار بورس و… نمونه‌های آن هستند. یکی از مهارت‌هایی که یادگیری آن از ملزومات فعالیت در بازار بورس است و هر سهامداری با صرف نظر از استراتژی های معاملاتی، حتما در طی زمان فعالیت خود از آن بهره گرفته است، فیلترنویسی است.

فیلترنویسی چیست؟

فیلتر در لغت به معنای غربالگری برای جداسازی ارکان یک ترکیب با هدف دستیابی به بخش خاصی از آن است. عملیات فیلتر کردن، محدود به موضوع خاصی نمی‌شود؛ ما از کلمه فیلتر در محتوای متنی، برای دستیابی به بخش خاصی از متن؛ در بحث مکانیک، مثلا فیلتر بنزین برای جداسازی ناخالصی آن و رسیدن بنزین خالص به موتور؛ در دستگاه تصفیه آب برای دستیابی به آب خالص و… استفاده می‌کنیم.

فیلتر نویسی در بورس هم به همین شکل است. گاهی ما می‌خواهیم تنها نمادهایی که بیشتر از حجم مبنا معامله شده­‌اند را ببینیم؛ گاهی می‌خواهیم بدانیم بیش‌ترین صف خرید یا فروش در چه نمادهایی بوده است؛ در واقع در تمام این حالات ما در حال غربالگری تمامی نمادها برای دستیابی به تعدادی از آنها با هدفی مشخص هستیم. به عبارتی فیلتر نویسی در بورس، به معنی تعریف یک سری دستورات با هدف سفارشی کردن اطلاعات نمایش داده شده برای کاربران است.

کدهای فیلتر نویسی بورس

برای انجام فیلترنویسی، شما باید ابتدا با یک سری عملگر آشنا شوید. به عبارتی ما می‌خواهیم به زبان کامپیوتر یک سری عملیات ریاضی را تعریف کنیم. البته احتمالا بیشتر آن‌ها را از قبل می‌شناسید، اما در جدول زیر می‌توانید لیست کدها و عملگرهای مورد نیاز را مشاهده کنید:

نقیض	!
مساوی	==
بزرگتر
کوچکتر	>
بزرگتر مساوی	=
کوچکتر مساوی	=>
مخالف	!=

جمع	+
تفریق	–
ضرب	*
تقسیم	/
باقیماده تقسیم	%
و	&&
یا	||

برای شروع لازم است وارد سایت بورس و اوراق بهادار به آدرس tsetmc.com شوید. روی منو دیده‌بان بازار کلیک و گزینه فیلتر را انتخاب کنید. با کلیک روی عبارت «فیلتر جدید» می‌توانید کدهای دستوری خود را وارد کنید. همچنین زمان نوشتن فیلتر برای هر فیلدی، مثل: نام نماد، تعداد معاملات، ارزش معاملات و… باید از حروف اختصاری آن استفاده کنید. مثلا «تعداد معاملات» با (tno) نمایش داده می‌شود، بنابراین اگر بخواهیم بگوییم که نمادهایی که بیش از 30 بار معامله شده‌اند را نشان بده، باید دستور روبرو را بنویسم: 30

در ادامه لیست حروف اختصاری هر فیلدی را مشاهده خواهید کرد:

(l18)	نماد
(l30)	نام
(tno)	تعداد معاملات
(tvol)	حجم معاملات
(tval)	ارزش معاملات
(py)	قیمت دیروز
(pf)	اولین قیمت

(pmin)	کمترین قیمت
(pmax)	بیشترین قیمت
(pl)	آخرین قیمت
(plc)	تغییر آخرین قیمت
(plp)	درصد تغییر آخرین قیمت
(pc)	قیمت پایانی
(pcc)	تغییر قیمت پایانی

فیلترنویسی در دیده بان بازار در دو قالب «ساده» و «کدنویسی» می‌تواند انجام شود. قالب ساده مانند نمونه‌ای است که در بالا توضیح داده شد و در آن شما از عملگرها و فیلدهای از پیش از تعریف شده استفاده می‌کنید. اما برای استفاده از قالب کدنویسی لازم است که با دانش برنامه‌نویسی آشنایی داشته باشید تا بتوانید توابع جدید، متغیر و… تعریف کنید، حلقه‌های شرطی بنویسید و در واقع فیلتر مد نظر را با کدنویسی خود ایجاد کنید.

مزایا و معایب فیلتر نویسی

هر روشی که برای تحلیل بازار به وجود می‌آید، قطعا با اهدافی مانند تسریع روند، بهبود فرآیند معاملات، پیش‌بینی بازار و در نهایت کسب سود بیشتر ایجاد می‌شود. فیلتر نویسی هم از این قاعده مستثنی نبوده و البته مانند هر روش دیگری احتمالا دارای مزایا و معایب مربوط به خود است.

رصد سریع بازار: شاید بزرگترین مزیت فیلتر نویسی در بورس را بتوان رصد سریع بازار دانست. تمامی معامله‌گران می‌دانند که قابلیت نقشه‌خوانی و رصد لحظه‌ای بازار بورس در روند فعالیتشان اهمیت بسزایی دارد اما با وجود تعداد زیاد شرکت‌های بورسی و اتفاقاتی که روزانه در این بازار رخ می‌دهد، ممکن است رصد لحظه‌ای مشکل به نظر بیاید و یا گاهی افراد با تجربه کمتر نمی‌توانند زمان خود را در این حین مدیریت کنند و رخدادی که اهمیت دارد را از دست می‌دهند. اما با کمک فیلتر نویسی در بورس شما می‌توانید نمادهای گروه‌های مختف را زیرنظر بگیرید و یا حتی با اعمال چند فیلتر مختلف در دیده‌بان، با استراتژی‌های متفاوتی بازار را تحلیل کنید.

قابلیت اطمینان: اگرچه نرم‌افزارهای کمکی فراوانی در زمینه تحلیل و رصد بازار بورس وجود دارند، اما انتخاب آن‌ها نیاز به تحقیق و بررسی دارد، شما نمی‌توانید به هر نتیجه‌ای اطمینان کنید و پیدا کردن بهترین نرم‌افزار در این زمینه مدتی زمان خواهد برد اما فیلترنویسی را به راحتی می‌توانید در دیده بان بازار سایت رسمی بورس و اوراق بهادار انجام دهید. از آن جایی که این سایت مربوط به خود سازمان است، اطلاعات آن موثق بوده و نتایجی که برایتان فراهم می‌کند قابل اطمینان هستند.

تجمیع اطلاعات بنیادی و تکنیکال: با استفاده از فیلتر نویسی در بورس شما می‌توانید تا حد زیادی اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال را پیاده‌سازی کنید و در نتیجه نیاز به مراجعه به نرم‌افزارهای دیگر نخواهید داشت. به عبارتی نتیجه تحلیل تکنیکال و فیلترنویسی شما با سرعت بالاتر و به صورت یک جا در اختیارتان خواهد بود. قابل ذکر است بحث تحلیل تکنیکال بسیار پیچیده و گسترده است و با فیلترنویسی نمی‌توان به صورت کامل آن را پیاده‌سازی کرد؛ اما این ابزار تا حدی نیازهای ضروری شما را رفع می‌کند.

سهولت در کدنویسی: همانطور که در قبل ذکر شد، دیده‌بان بازار دو محیط برای فیلترنویسی شما فراهم می‌کند، بنابراین نیازی به نگرانی در رابطه با میزان دانش و اطلاعات نخواهد بود. اگر دانش برنامه‌نویسی داشته باشید به راحتی می‌توانید کدهای مد نظر را در محیط اسکریپ‌نویسی پیاده کنید و در غیر این صورت محیطی ساده‌تر برای نوشتن کدها وجود دارد که در آن فیلدها و عملگرها از قبل تعریف شده‌اند و تنها لازم است بتوانید با توجه به نیازتان چیدمانی از آن‌ها ایجاد کنید. همچنین با یک جست‌وجوی ساده می‌توانید آموزش‌های فراوانی برای یادگیری انواع فیلترنویسی در دیده‌بان بازار پیدا کنید.

محدودیت زمانی: یکی از بزرگترین معایب فیلترنویسی این است که امکان انتخاب دوره زمانی را برای شما فراهم نمی‌کند. همان طور که می‌دانید تمامی تحلیلگران برای دستیابی به بهترین نتیجه، بازار، گروه‌ها و یا نمادهای مورد نظر را با انتخاب دوره‌های زمانی متفاوت (مثلا ماه گذشته، سال گذشته در همین تاریخ و…) بررسی می‌کنند؛ اما متاسفانه در فیلترنویسی دیده بان تنها امکان استفاده از تایم‌فریم روزانه وجود دارد و در واقع نتایج محدود به روز جاری است.

محدودیت بازار: یکی دیگر از مواردی که معامله‌گران به آن توجه می‌کنند، رخدادهای بازارهای موازی است. سرمایه‌گذاران خبره تنها بازار بورس را رصد نمی‌کنند، بلکه تحلیل بازار طلا، بازار ارز، بورس املاک و حتی بازارهای جهانی مثل بازار فارکس هم بخشی از فعالیت آنهاست، چراکه این بازارها می‌توانند متاثر از یکدیگر عکس‌العمل نشان دهند؛ اما ابزار فیلترنویسی دیده‌بان بازار، محدود به بورس است و امکان استفاده از آن در دیگر بازارهای مالی وجود ندارد.

محدودیت در نگهداری تاریخچه: در این ابزار اگر بخواهید به داده‌های گذشته دسترسی داشته باشید، این امکان تنها برای 21 روز قبل فراهم است و نمی‌توانید اطلاعات قبل از آن را مشاهده کنید.

عدم استفاده از BACK TEST: همه معامله‌گران حرفه‌ای دارای یک استراتژی معاملاتی هستند که با توجه به آن فعالیت‌هایشان را مدیریت می‌کنند. بک تست عملیاتی است که به شما کمک می‌کند استراتژی معاملاتی خود را در گذشته تست کنید و با توجه به نتیجه آن، در رابطه با عملکرد تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس حال حاضرتان تصمیم بگیرید. مثلا ما فیلتری تعریف کرده‌ایم که در صورت رشد nدرصدی سهمی، بتوانیم آن را بخریم، back test باعث می‌شود بتوانیم بفهمیم که سهم زمانی که در گذشته شرایطی مثل حال حاضر را داشته، چه اتفاقی برایش افتاده است. اما متاسفانه فیلترنویسی دیده‌بان بازار در حل حاضر امکان استفاده از این تست را فراهم نمی‌کند.

محدودیت در گزارش‌گیری: این ابزار امکان ارتباط با سایر نرم‌افزارها را برای گزارش‌گیری فراهم نمی‌کند.

محدودیت کدنویسی: فیلترنویسی در بازار بورس می‌تواند با استفاده از زبان‌های برنامه‌نوسی (مانند MQL) به صورت پیشرفته انجام شود؛ نرم‌افزارهایی وجود دارند که این امکان را برای کاربران فراهم می‌کنند و نتایج بسیار جامعی از آن‌ها به دست می‌آید اما فیلترنویسی دیده‌بان بازار اگرچه بسیار ساده و راحت و برای تازه‌واردان گزینه خوبی است، با این حال، از آن جایی که یک زبان برنامه‌نویسی نیست، محدودیت‌های فراوانی دارد و به همین دلیل تحلیل‌گران خبره از ابزارهای حرفه‌ای‌تری استفاده می‌کنند.

سخن آخر

برای فعالیت موفق در بازار بورس، یادگیری مهارت‌های معامله‌گری و ارتقا دانش بورسی اهمیت فراوانی دارد؛ اگرچه کسب تجربه به مرور شما را در مسیر صحیح قرار می‌دهد، اما بورس پیچیده‌تر از آن است که بخواهید فقط به تجربه بسنده کنید. بهتر است برای فعالیت در بورس ابتدا به یادگیری تعدادی فنون پایه بپردازید و به مرور آن‌ها را ارتقا دهید و همزمان می‌توانید تجربیاتی هم کسب کنید.

فیلترنویسی یکی از مهارت‌های ساده و اولیه برای فعالیت در بازار به حساب می‌آید. به عبارتی شما پس از یادگیری نحوه معاملات و خواندن نقشه بازار بورس باید بتوانید فیلترهای ساده و پس از آن پیچیده را بنویسید و در کنار آن با یادگیری روش‌های تحلیلی (مثل تحلیل تکنیکال و بنیادی)، استراتژی معاملاتی مناسب خود را پیدا کنید.

فیلترنویسی اگرچه نتایج مورد نیاز را به راحتی در اختیارتان قرار می‌دهد، اما اگر استراتژی معاملاتی نداشته باشید، نمی‌دانید چگونه می‌توانید از آن نتایج به بهترین نحوه استفاده کنید! بنابراین ما نمی‌توانیم فیلترنویسی را یک روش مجزا و جامع در نظر بگیریم؛ این روش تنها زمانی کاربرد دارد که ما از قابلیت تحلیل بازار برخوردار باشیم و بنا بر استراتژی معاملاتی‌مان فیلترهای مورد نیاز را اعمال کنیم. به عبارتی فیلترنویسی بخشی از فعالیت‌های تحلیلی یک سهامدار حرفه‌ای به حساب می‌آید.

مقدمه:

مهندسین، طراحان و مجریان که وظایف آن ها مدیریت، تصمیم گیری و حل مسائل جهت دست یابی به اهداف سازمان می باشد نیازمند آن هستند که نسبت به برخی مفاهیم ضروری در طرح توجیهی آشنایی کامل داشته باشند زیرا کلیه طرح های اقتصادی باید مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند. به همین منظور یک متخصص اقتصاد مهندسی با بهره گیری از روش های علوم ریاضیات و اقتصاد، باید برترین پروژه را با توجه به محدودیت منابع شناسائی کند. مهندسین مالی در پروژه های اقتصادی با سوالات متعددی از جمله موارد زیر رو به رو هستند:

• آیا ماشین آلات نیازمند تعویض هستند؟
• باتوجه به محدویت سرمایه، در کدام پروژه سرمایه گذاری نمائیم؟
• سرمایه گذاری در یک پروژه کم ریسک تر مناسب است یا پرریسک تر؟
• چگونه پروژه های مخاطره آمیز را بررسی کنیم؟

امروزه هدف اصلی مهندسین کاهش هزینه هاست. هزینه های عملیاتی شامل:

هزینه های نیروی انسانی، مواد اولیه و انرژی می باشد که بیشترین سهم را در قیمت تمام شده محصول دارند. مهندسین مالی به دنبال آن هستند نرخ بهره وری را افزایش دهند و درنهایت قیمت تمام شده محصول را کاهش دهند.

مفاهیم اساسی

قبل از پرداختن به روش های مقایسه طرح ها تعدادی از مفاهیم و عبارت های آن را تعریف کنیم:

بهره هزینه استفاده از سرمایه است.هرچه میزان نرخ بهره بیشتر باشد هزینه بیشتری جهت استفاده از سرمایه پرداخت خواهد شد.

تعادل

در نوشته پیشین ارزش پول را مورد بررسی قراردادیم و در اینجا باید خاطر نشان کرد که ارزش زمانی پول و نرخ بهره با یکدیگر اصل تعادل را به وجود می آورند و آن عبارت از تساوی ارزش مقادیر مختلف پولی در زمانهای مختلف از نظر اقتصادی است.

نرخ بازگشت سرمایه

یک سرمایه گذاری زمانی می تواند سود ده تلقی شود که سرمایه گذاران انتظار دریافت اصل و فرع بیشتری داشته باشند. یا به عبارتی ساده تر آن ها به دنبال یک نرخ بازگشت سرمایه مناسب باشند. نرخ بازگشت سرمایه زمانی مطرح است که سوددهی یک طرح اقتصادی مدنظر است و نرخ بهره زمانی است که با مسئله قرض گرفتن از بانک تحت یک نرخ مشخص و بازپرداخت قرض بصورتهای مختلف روبرو باشیم.

روش مقایسه طرح اقتصادی با حداقل نرخ جذب کننده

سرمایه گذار در جستجوی نرخ مناسبی برای سرمایه گذاری است. این نرخ مناسب برای سرمایه گذار نرخی است بیشتر یا حداقل مساوی با نرخ بانک. حداقل نرخ جذب کننده، نرخی جز آن نرخ مناسب نیست و معمولا بیش از نرخ بهره میباشد. زیرا چناچه سرمایه گذار مبلغ سرمایه گذاری را دربانک پس انداز نماید، برای دریافت مبلغ بهره که نرخ بازگشت سرمایه او محسوب می شود هیچگونه فعالیت یا ریسکی را متحمل نمی شود. درحالیکه سرمایه گذاری در یک واحد تولیدی یا صنعتی غالبا همراه با ریسک می باشد.به همین جهت معمولا سرمایه گذار انتظار دریافت نرخ بازگشت سرمایه ای بیش از نرخ بانک را دارد.

حداقل نرخ جذب کننده چه میزان است؟

این مقدار تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس برای اشخاص حقیقی و حقوقی متفاوت است. خصوصیات سرمایه گذاران مانند سن، تجربیات، تحصیلات، تاهل، میزان سرمایه، ریسک پذیری و… است و به همین جهت ممکن است یک طرح اقتصادی برای شرکتی اقتصادی تلقی گردد و برای شرکت دیگری غیراقتصادی. چون شرکت اول محاسبات اقتصادی پروژه را باحداقل نرخ جذب کننده کمتری انجام داده است و اجرای پروژه اقتصادی به نظر رسیده است. شایان قابل ذکر است چناچه نرخ بازگشت سرمایه یک پروژه بیشتر یا مساوی حداقل نرخ جذب کننده شود آن پروژه اقتصادی است.

روش مقایسه پروژه ها با روش یکنواخت سالیانه

روش یکنواخت سالیانه یکی دیگر از روش های اقتصاد مهندسی است که در آن درآمدها و هزینه ها به دریافت یا پرداخت سالیانه یکنواخت تبدیل می شوند. این تکنیک باتوجه به اطلاعات طرح تحت نام هزینه یکنواخت سالیانه و یا تحت نام درآمد یکنواخت سالیانه شناخته می شوند.

مزیت روش یکنواخت سالیانه

یکی از مزایای این روش برخلاف روش ارزش فعلی، این است که عمر پروژه ها تغییری در محاسبات نمی دهد و درحقیقت نیازی به تعیین عمر مشترک برای زمانی که پروژه ها دارای عمرهای نابرابرند نیست. فرض کنید دو طرح A و B را با عمرهای 2 و3 سال مقایسه نمائیم. مقدار هزینه یکنواخت سالیانه طرح A برای عمر دوسال و مقدار هزینه یکنواخت سالیانه طرح B برای عمر سه سال، تفاوتی با زمانی که عمرها دارای عمر مشترک 6 سال هستند ندارد و مقدار هزینه سالیانه در دوره اول با دوره های بعد یکسان است. پس هر گاه عمر پروژه ها نابرابر است روش یکنواخت سالیانه سریعتر و آسانتر از روش ارزش فعلی خواهد بود.

روش مقایسه طرح اقتصادی با نرخ بازگشت سرمایه

یکی از روشهای که امروزه در تعیین و انتخاب اقتصادی ترین پروژ ه ها متداول می باشد روش نرخ بازگشت سرمایه است. در این روش ضابطه قبول یارد یک طرح اقتصادی براساس معیاری به نام نرخ بازگشت سرمایه میباشد. در حقیقت تعادل درآمدها(درآمدهای سالیانه، ارزش اسقاطی و..) و هزینه ها(سرمایه اولیه، هزینه های سالیانه و…) تحت یک نرخ امکان پذیر است(البته نه همیشه با یک نرخ) و آن نرخ ، نرخ بازگشت سرمایه می باشد.

نرخ بازگشت سرمایه چگونه محاسبه می شود؟

محاسبه نرخ بازگشت سرمایه معمولا با استفاده از یکی از دوروش ارزش فعلی خالص یا درآمد(هزینه) یکنواخت خالص انجام می شود.

مقایسه اقتصادی چند پروژه با تعریف عبارت های ضروری در آموزش بورس استفاده از روش نرخ بازگشت سرمایه

روش مقایسه طرح های اقتصادی با روش نرخ بازگشت سرمایه، تفاوت هایی با روش ارزش فعلی و یکنواخت سالیانه دارد. بدین ترتیب که اگردو پروژه ناسازگار، اولی دارای نرخ بازگشت سرمایه 20 درصد و پروژه دیگر 22درصد باشد، قضاوت در مورد انتخاب اقتصادی ترین پروژه به سهولت امکان پذیر نیست. مبنای اقتصادی ترین پروژه، تشریح بحث جدیدی تحت عنوان تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری اضافی است و در حقیقت با استفاده از این روش است که می توان مقایسه اقتصادی بین چند پروژه را از روش نزخ بازگشت سرمایه انجام داد.

روش مقایسه طرح اقتصادی با تجزیه وتحلیل سرمایه گذاری اضافی

در پروژه ناسازگار که دارای هزینه های اولیه متفاوت هستند را در نظر بگیرید، هموار عبارت زیر برقرار است: تفاوت هزینه اولیه بین دو پروژه بعلاوه پروژه با هزینه اولیه کمتر برابر خواهد بود با پروژه با هزینه اولیه بیشتر.

عامل جدیدی که در این رابطه به آن اشاره شد تفاوت بین دو پروژه است. بطور کلی هر پروژه به تنهائی دارای نرخ بازگشت سرمایه است. اگر در بین دو پروژه، پروژه ای با هزینه اولیه بیشتر به عنوان اقتصادی ترین پروژه انتخاب شد، مفهوم ان چنین است که نه تنها پروژه خود به تنهائی دارای نرخی برابر یا بیشتر ازحداقل نرخ جذب کننده است، بلکه تفاوت بین دو پروژه نیز نرخی برابر با MARR و یا بیشتر از آن خواهد داشت.