چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟

عرضه اولیه کوین (ICO) چیست؟ بررسی تمام نکات پیرامون ICO ها

هر پروژه برای راه‌اندازی و توسعه نیازمند تأمین مالی است. عرضه اولیه کوین (ICO) یکی از راه‌های تأمین سرمایه اولیه پروژه‌ها، در فضای ارزهای دیجیتال است. اما عرضه اولیه کوین دقیقاً چیست و چگونه انجام می‌شود؟

در این مقاله از «اکس نوین» قرار است از سیر تا پیاز ICO ها را بررسی کنیم. با ما همراه باشید!

مطالبی که در این مقاله خواهید خواند:

عرضه اولیه کوین (ICO) چیست؟

عرضه اولیه کوین یا Initial Coin Offering روشی برای تأمین سرمایه اولیه برای پروژه‌های ارز دیجیتال است. در یک ICO، توسعه‌دهندگان توکن‌های مبتنی بر بلاکچین (Blockchain) را بین سرمایه‌گذاران اولیه توزیع می‌کنند.

کاربران در این روش، توکن‌هایی را دریافت می‌کنند که می‌توانند آنها را بلافاصله یا در آینده ترید کرده و از آنها سود کسب نمایند. در مقابل، پروژه‌ها نیز سرمایه لازم برای ادامه مسیر و توسعه بیشتر را به دست خواهند آورد.

با جمع‌آوری بودجه لازم برای توسعه پروژه اتریوم در سال 2014 از طریق عرضه اولیه، توجه همگان به این نوع روش تأمین سرمایه جلب شد. پس از آن، رونق ارزهای دیجیتال در سال 2017 باعث شد تا پروژه‌های زیادی از این طریق به تأمین سرمایه اولیه خود اقدام کنند.

در نگاه اول، ممکن است تصور کنید عرضه اولیه کوین و عرضه اولیه سهام دو چیز مشابهند. اما این دو روش کاملاً با یکدیگر متفاوتند.

سرمایه گذاران معمولاً با خرید عرضه اولیه سهام، سهام مالکیت جزئی از شرکت یا کارخانه ارائه دهنده آن سهام را خریداری می‌کنند. در طرف دیگر اما داستان کاملاً متفاوت است. در عرضه اولیه کوین، پروژه ارز دیجیتال با فروش توکن‌های خود برای توسعه بیشتر سرمایه جمع‌آوری می‌کند ولی سرمایه‌گذاران با مشارکت در ICO ها هیچ مالکیتی در آن شرکت را بدست نمی‌آورند.

اما آیا عرضه اولیه کوین تنها به پروژه‌های تازه‌وارد به صنعت ارزهای دیجیتال محدود می‌شود؟

خیر!

شرکت‌های با سابقه نیز گاهی اوقات از ICO ها استفاده می‌کنند. این کار، از طریق عرضه اولیه معکوس صورت می‌گیرد که از لحاظ عملکرد، بسیار شبیه به ICO معمولی است. در این روش،کسب‌و‌کاری که قبلاً کالا یا خدماتی را ارائه می‌داده، برای تمرکززدایی اکوسیستم خود توکن هایی را صادر می‌کند و آنها را به سرمایه گذاران می‌فروشد. فروش این توکن ها از طریق ICO صورت می‌گیرد.

تفاوت عرضه اولیه کوین (ICO) و عرضه اولیه صرافی (IEO) چیست؟

عرضه اولیه کوین و عرضه اولیه صرافی از بسیاری از جهات به هم شباهت دارند. تفاوت اصلی این دو عرضه اولیه این است که در IEO علاوه بر تیم توسعه، یک صرافی ارز دیجیتال نیز در روند جمع‌آوری سرمایه دخیل است. در حقیقت، صرافی به تیم توسعه این امکان را می‌دهد تا از طریق پلتفرم معاملاتی، توکن های خود را بین سرمایه گذاران عرضه کند.

عرضه اولیه صرافی یک برای تیم توسعه و صرافی دیجیتال یک معامله برد برد است. زمانی که یک صرافی معتبر یک IEO برگزار می‌کند، کاربران با این دید که پروژه مورد نظر توسط آن صرافی به طور دقیق حسابرسی شده با خیال راحت به سرمایه گذاری خواهند پرداخت. بدین شکل، تیم توسعه می‌تواند مقدار سرمایه مورد نیاز خود را جمع‌آوری کند و صرافی نیز از موفقیت این پروژه سود خواهد برد.

تفاوت عرضه اولیه کوین (ICO) و عرضه توکن اوراق بهادار (STO) چیست؟

عرضه توکن اوراق بهادار از دیدگاه تکنیکال با ICO ها مشابه است. با این حال، داستان از نظر حقوقی کاملاً فرق می‌کند.

به دلیل ابهامات قانونی موجود در زمینه ICO ها، برخی شرکت‌ها تصمیم گرفتند تا این مسیر را در قالب عرضه توکن اوراق بهادار یا همان STO ادامه دهند. این شرکت‌ها در حقیقت به دنبال این بودند تا از طریق STO، ابهامات موجود در عرضه اولیه کوین را برطرف کنند.

STO ها اوراق بهادار واقعی هستند. در حقیقت این توکن ها توسط دارایی ها، سود یا درآمد شرکت و … پشتیبانی می‌شوند. در نیمه دوم سال 2018 و 2019 جمع‌آوری سرمایه در مسیر STO ها رونق گرفت چرا که این مسیر به دنبال آن بود که خیال سرمایه گذاران از سرمایه گذاری خود راحت باشد و احتمال تقلب و کلاهبرداری به حداقل کاهش یابد.

ICO چگونه کار می کند؟

ICO ها می‌توانند اشکال مختلفی داشته‌باشند. گاهی اوقات، تیم پروژه در بستر بلاکچینی که در ماه‌ها و سال‌های آینده به توسعه آن ادامه خواهند داد توکن ها را عرضه می‌کند. در این روش، توکن ها پس از خرید، به آدرس کاربران در آن بلاکچین ارسال می‌شود.

در صورتی که پروژه، بلاکچین مخصوص به خود را نداشته‌باشد، توکن ها در بستر شبکه‌ای دیگر همچون اتریوم صادر خواهند شد. به محض ساخت بلاکچین مخصوص به پروژه، سرمایه گذاران می‌توانند توکن های خود را با توکن های جدید در بستر بلاکچین اختصاصی معاوضه کنند.

متداول‌ترین روش اما صدور توکن ها در یک بلاکچین با قابلیت استفاده از قراردادهای هوشمند (Smart Contracts) است.

اتریوم مقصد اصلی پروژه‌هاست. در حقیقت بسیاری از پروژه‌های موجود در فضای کریپتو، از شبکه اتریوم و استاندارد ERC-20 برای ایجاد توکن های خود استفاده می‌کنند. برای مثال، پروژه‌های موفقی چون ترون، ایاس و بایننس کوین ابتدا در بستر بلاکچین اتریوم عرضه و بعدها به بلاکچین اختصاصی خود منتقل شدند.

تخمین زده‌می‌شود که امروزه بیش از 200 هزار توکن مختلف در شبکه اتریوم وجود داشته‌باشد.

در کنار اتریوم، بلاکچین های دیگری چون استلار (Stellar)، نئو (NEO)، ویوز (Waves) و … نیز میزبان پروژه‌های عرضه اولیه هستند. با توجه به انعطاف پذیری این شبکه‌ها، بسیاری از پروژه‌ها هیچوقت این شبکه‌ها را ترک نخواهند کرد و به تقویت پایه‌های پروژه خود، در بستر این بلاکچین ها خواهند پرداخت. این امر به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد تا از ابزارهایی که قبلاً آزمایش شده و جواب پس داده‌اند برای بهبود پروژه خود استفاده نمایند.

ICO ها زودتر از موعد مقرر اعلام می‌شوند. تیم پروژه ممکن است یک بازه زمانی خاص یا سقفی برای فروش توکن ها را برای ICO مشخص کند. علاوه بر این، سرمایه گذاران بایستی برای شرکت در بعضی از ICO ها ثبت‌نام اولیه انجام دهند.

چه کسی می تواند یک ICO را راه اندازی کند؟

فناوری راه اندازی ICO و توزیع رمزارزها به طور گسترده‌ای در دسترس همگان است. با این حال، در عمل، پیش از این کار، ملاحظات حقوقی بسیاری باید در نظر گرفته شود.

فضای ارزهای دیجیتال به طور کلی فاقد دستورالعمل‌های نظارتی است و هنوز در برخی از زمینه‌های آن ابهاماتی وجود دارد. برخی از کشورها راه‌اندازی ICO ها را به طور کامل ممنوع کرده‌اند. بنابراین، لازم است تا از قوانین پیرامون ICO ها در کشور خود مطلع شوید.

چه قوانینی پیرامون عرضه اولیه کوین وجود دارد؟

پاسخ دادن به این سوال تا حدی دشوار است چرا که فاکتورهای زیادی باید در نظر گرفته‌شوند. قوانین و مقررات در هر حوزه قضایی فرق می‌کند و هر پروژه با ویژگی‌های خود، ممکن است در نحوه نگاه نهادهای دولتی به آن تأثیر بگذارد.

عدم وجود مقررات در بعضی از نقاط به معنی مجوز برای تأمین سرمایه پروژه از طریق راه اندازی ICO نیست. بنابراین در صورتی که به دنبال راه‌اندازی ICO هستید، ضروری است تا پیش از انتخاب این روش تمامی مقررات را در نظر بگیرید.

قانون گذاری‌ها در رابطه با فضای بلاک چین و ارزهای دیجیتال کند است و سرعت پیشرفت این فناوری از قانون‌گذاران بسیار بیشتر است. هنوز بسیاری از نهادهای دولتی به دنبال آن هستند تا چارچوبی شفاف تر برای تکنولوژی بلاک چین و ارزهای دیجیتال ارائه دهند.

اگرچه بسیاری از علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال از احتمال دسترسی بیش از حد دولت‌ها و جلوگیری آنها از توسعه پروژه‌ها نگران هستند، اما برخی، وجود قوانین را برای حمایت از حقوق سرمایه گذاران ضروری می‌دانند.

عرضه اولیه کوین چه خطراتی دارد؟

وعده‌های توسعه‌دهندگان از بازدهی هنگفت یک توکن، موضوعی وسوسه‌کننده است. با این حال، تمامی کوین ها موفق به انجام این کار نخواهند شد. در حقیقت، در این نوع سرمایه گذاری، هیچ تضمینی برای سود رسانی به شما وجود ندارد.

تعیین اینکه یک پروژه آینده درخشانی خواهد داشت یا به نابودی ختم خواهد شد تا حد زیادی دشوار است و فاکتورهای بسیاری باید در نظر گرفته‌شوند. سرمایه گذاران باید در رابطه با توکن مورد نظر خود تحقیقات گسترده‌ای را انجام داده و بتوانند پس از آن به سوالات زیر در رابطه با پروژه انتخابی پاسخ دهند:

• آیا مفهوم پروژه دوام دارد؟ چه مشکلی را حل خواهد کرد؟
• عرضه توکن ها چگونه خواهد بود؟
• آیا این پروژه بلاکچین دارد یا بدون آن انجام خواهد شد؟
• آیا تیم توسعه معتبر است و مهارت‌های لازم برای پیش بردن پروژه را دارند؟

قانون مهم در هرنوع سرمایه‌گذاری این است که هرگز بیش از مقداری که می‌توانید از دست بدهید سرمایه‌گذاری نکنید. بی‌ثباتی در ماهیت بازار ارزهای دیجیتال نهفته است و سرمایه گذاری بدون هیچ نوع تحقیقی در نهایت دست شما را در پوست گردو خواهد گذاشت.

سخن پایانی

عرضه اولیه کوین یا ICO ها تاکنون به عنوان ابزاری برای تأمین سرمایه پروژه‌ها بسیار خوب عمل کرده‌اند. به دنبال ICO موفقیت۲آمیز اتریوم در سال 2014، بسیاری از سازمان٬ها توانستند از این طریق، پروژه خود را گسترش دهند.

با این وجود، خریداران باید به پروژه مدنظر خود و ویژگی٬های آن واقف باشند. بازدهی تضمینی برای این نوع سرمایه گذاری وجود ندارد. بنابراین، انجام تحقیقات پیش از انجام سرمایه گذاری ضروری خواهد بود.

در سال‌های اخیر، ابهامات بسیاری پیرامون ICO ها و روش‌های جلوگیری از کلاهبرداری‌های احتمالی مطرح شده۲است. چندین کشور نیز بر ارائه چارچوب نظارتی برای این نوع عرضه‌های اولیه کار کرده٬اند. با این حال، ICO، به بسیاری از شرکت‌های تازه کار کمک می‌کند تا با جمع‌آوری سرمایه، ایده‌های خود را به منصه ظهور برسانند.

سوالات متداول

عرضه اولیه کوین یا ICO روشی برای تأمین سرمایه اولیه یک پروژه ارز دیجیتال است.

مطرح‌ترین پروژه اتریوم است. در کنار اتریوم، پروژه‌های بزرگی چون ایاس، ترون و بایننس کوین نیز از این راه برای جمع‌آوری سرمایه استفاده کرده‌اند.

باید بدانید که سود وعده داده شده در این نوع سرمایه گذاری ها تضمینی نیست و هر لحظه امکان دارد سرمایه شما نابود شود. لذا بایستی پیش از سرمایه گذاری کاملاً در رابطه با پروژه تحقیق کنید.

عرضه اولیه سکه (ICO) یعنی چه؟

بسیاری از شرکت های نوپا و استارت آپ های کوچک که نیاز به افراد سرمایه گذار و وارد شدن وجوه مالی آن هم در زمانی کوتاه دارند، اغلب به سراغ راه حل هایی مانند عرضه اولیه سکه می روند. شرکت ها و افراد به طور فزاینده ای عرضه اولیه سکه (ICO) را به عنوان راهی برای افزایش سرمایه یا مشارکت در فرصت های سرمایه گذاری در نظر می گیرند. اگرچه ارزهای دیجیتال و فناوری چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟ موجود در پشت آنها ممکن است وسیله ای جدید و کارآمد برای انجام معاملات مالی نیز باشد.
در این مطلب به معرفی یکی از ترفند های جمع آوری سرمایه یعنی عرضه اولیه کوین که اخیرا بسیار موفق نیز عمل کرده می پردازیم.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

ICO یا عرضه اولیه سکه از دارایی های دیجیتال در جذب سرمایه برای مشاغل و پروژه های جدید استفاده می کند. هر ICO رمز ارز ویژه منحصر به فرد و خاص خود را دارد که غالباً از آن به عنوان “سکه ICO” یا “رمز ارز ICO” یاد می شود که با شروع عرضه اولیه برای خرید عمومی در دسترس قرار می گیرد.

وقتی افراد سکه های ICO را خریداری می کنند، در واقع در پروژه ای که سکه ها به آن نسبت داده شده سرمایه گذاری می کنند. ایده ICO این است که تعداد زیادی از مردم برای سرمایه گذاری در این عرضه شرکت کنند و تا آنجا که ممکن است با توزیع رمز ارزها از طریق فناوری بلاکچین در میان طیف گسترده ای از خریداران، سرمایه جمع کنند.

از آنجا که عرضه اولیه سکه از ارزهای دیجیتال برای جمع آوری پشتیبانی مالی استفاده می کند، مشابه سرمایه گذاری جمعی است. اما عرضه اولیه سکه دارای چندین ویژگی است که در سیستم های سرمایه گذاری جمعی سنتی کاربرد ندارد.

به عنوان مثال، دارایی خریداری شده توسط یک سرمایه گذار (به عنوان مثال سکه ICO) می تواند از نظر ارزش افزایش یابد. در واقع، این یک انگیزه اصلی برای خرید سکه های ICO است. فراتر از آن، ICO انواع مختلفی از ملاحظات قانونی، اخلاقی و ایمنی را ارائه می دهد.

علیرغم نو بودن این مفهوم، عرضه های اولیه سکه موفقیت چشمگیری داشته اند. فقط در سال گذشته، این پروژه ها بیش از یک میلیارد دلار سرمایه مالی جمع آوری کرده اند. همانطور که علاقه مردم به عرضه اولیه افزایش می یابد، ثابت می شود که آنها یک روش عالی برای جمع آوری سرمایه برای پروژه های آینده نگرانه هستند.

کوین های ICO

اگرچه سکه های ICO انواع مختلفی از دارایی را می توانند در بر گیرند اما این سکه ها در اصل ارزش مالی را نشان می دهند. یک مزیت عمده عرضه اولیه سکه این است که توسعه دهندگان آنها آزادی زیادی در تعیین قیمت ارز و عملکرد سکه ها دارند.

به عنوان مثال، یک شرکت برنامه تلفن همراه ممکن است سکه های ICO ای را عرضه کند که با استفاده از آنها می توان خریدهای درون برنامه ای را پس از راه اندازی پروژه انجام داد. در زمان انتشار، افرادی که در ICO شرکت کرده اند از قبل ارز برای خرید درون برنامه دارند.
این ارز می تواند به مرور ارزش خود را بدست آورد. در این صورت ممکن است شرکت کنندگان بخواهند سکه های خود را به سایر کاربران برنامه بفروشند، یا به سادگی از سود بردن نسبت به هزینه اولیه که انجام داده اند لذت ببرند. بسته به شرط مندرج در عرضه اولیه سکه، سکه ها ممکن است با رمز ارزهای دیگری مانند بیت کوین یا اتریوم نیز معامله شوند.

می توان تصور کرد که عرضه اولیه سکه به عنوان پیش پرداخت برای ابزار یا خدماتی است که هنوز در مرحله بتا (مراحل اولیه راه اندازی پروژه) هستند. از آنجا که همیشه این احتمال وجود دارد که پروژه ای انتظارات سرمایه گذاران را برآورده نکند، سرمایه گذاران بالقوه ICO باید قبل از تامین اعتبار پروژه، هرچه بیشتر در مورد مفاد آن پروژه بدانند و مطالعه داشته باشند.

خوشبختانه روش های زیادی برای این کار وجود دارد. در مورد تقریباً تمام عرضه های اولیه سکه، توسعه دهندگان در زمان راه اندازی یک وایت پیپر ارائه می دهند، به طوری که سرمایه گذاران بالقوه می توانند مشخصات فنی را قبل از صرف هزینه بررسی کنند.

وایت پیپر یک گزارش یا راهنمای دقیق درباره یک موضوع خاص و مشکلاتی است که پیرامون آن وجود دارد. این برگه برای راهنمایی سرمایه گذاران و کمک به آنها برای درک کلی از پروژه است. همانگونه که گفته شد وایت پیپر شامل راهنمایی ها و توضیحات پیرامون مسیر یک پروژه است و در اصل شامل مقررات و تعیین هدف اصلی آن پروژه است.

چنانچه سرمایه گذاران بدون مطالعه وایت پیپر در پروژه ای سرمایه گذاری کنند یا از طرف شرکت مسئول پروژه وایت پیپر ارائه نگردد، پتانسیل کلاهبرداری و یا این مسئله که بعد از اجرای عرضه اولیه کوین، پروژه با شکست روبرو شود و سرمایه ی خریداران ICO از بین برود وجود دارد.

ICO های برگزار شده در گذشته پتانسیل امیدوار کننده ای از موفقیت را نشان داده اند، اگرچه بدون اشکال نبوده اند. بزرگترین مسئله عرضه اولیه کوین نقض امنیت بوده است. خوشبختانه، تکنسین ها به سرعت از تجربه های گذشته درس گرفته اند و نظارت بر روی آن چند برابر شده است.

عرضه اولیه کوین چقدر تاثیرگذار است؟

علیرغم جذابیت این مسئله برای هکرها و وجود چند پروژه شکست خورده، میزان موفقیت عرضه سکه با گذشت زمان رشد چشمگیری داشته است.

چند نمونه از پروژه های موفق عرضه اولیه سکه عبارتند از پروژه گولم، ابزاری برای مهار قدرت کامپیوتر، و آراگون، یک بستر بلاکچین که از مشاغل مستقل و غیرمتمرکز پشتیبانی می کند. این پروژه ها توانستند موفقیت های خود را با ارائه سکه ها تقویت کنند. توکن گولم در کمتر از ده دقیقه بیش از هشت میلیون دلار جمع کرد. در همین حال، آراگون در بیست و شش دقیقه بیست و پنج میلیون دلار سرمایه جمع کرد.

میزان موفقیت عرضه اولیه سکه در حال حاضر به همان اندازه دلگرم کننده است. فروش توکن فایل کوین در آگوست 2017، (شبکه ای که به شرکت کنندگان برای میزبانی پرونده ها با توکن فایل کوین مبتنی بر اتریوم کارمزد می دهد)، طی یک ساعت دویست میلیون دلار درآمد کسب کرد.

روند تمایل سرمایه گذاری در عرضه اولیه کوین ها و توکن ها با سرعت بسیار امیدوار کننده ای در حال گسترش است.

عرضه اولیه اتریوم

عرضه اولیه اتریوم یکی از اولین پروژه های برجسته ای بود که تامین اعتبار شد و هجده میلیون دلار در مدت چهل و دو روز جمع آوری کرد. اتر، رمز ارز شبکه اتریوم، از آن زمان به عنوان دومین رمز ارز رایج در جهان شناخته شده است. پس از راه اندازی آنها، چندین طرح موفقیت آمیز در زمینه بلاکچین، از جمله بسیاری از ICO ها، بر روی پلت فرم اتریوم ساخته شده است.

امنیت، مقررات و موارد مرتبط با عرضه اولیه سکه

این واقعیت که کنوانسیون های نظارت دولتی و امنیت عمومی کمی برای عرضه های اولیه سکه وجود دارد، باید مورد توجه قرار گیرد. مورد توجه ترین نقص های امنیتی و مقرراتی به ترتیب هکر ها و قوانین دست و پاگیر موسسات دولتی هستند. با این حال اقدامات امنیتی وجود دارند که می توانند از طرف شرکت ها و اشخاص سرمایه گذار رعایت شوند.

اقدامات امنیتی

بهترین استراتژی ضد هک، استفاده از اقدامات امنیتی سطح بالا است. در اولین قدم و در ابتدا، ورود به سیستم برای هر سرمایه گذار باید دارای احراز هویت ایمیل و احراز هویت گوگل باشد. ایجاد چندین روش احراز هویت، خطر را از بین می برد. برای دسترسی به وجوه سرمایه گذار، یک هکر باید هم حساب ایمیل و هم برنامه Google Authenticator را در تلفن هوشمند آن فرد هک کند. یکی دیگر از ویژگی های امنیتی لازم برای هر عرضه اولیه سکه، اسکریپت (معمولاً یک قرارداد هوشمند) است که از یک آدرس، چندین آدرس ایجاد می کند. یک آدرس عرضه اولیه سکه تنها یک نقطه را برای هک شدن فراهم می کند. ایجاد آدرس های مختلف برای هر سرمایه گذار این خطر را به حداقل می رساند زیرا یک هکر برای بدست آوردن مبلغ زیادی از بودجه باید چندین آدرس را هک کند.

هکر ها و کلاهبرداری ها

متاسفانه برگزاری عرضه اولیه کوین به عنوان کلاهبرداری نیز امکان پذیر است، توسعه دهندگان در برخی موارد مبلغی را که جمع آوری شده را هرگز پس نمی دهند.

صاحبان پروژه ممکن است ادعا کنند که سرمایه های عرضه اولیه کوین آنها از طریق هک دزدیده شده است یا پس از دریافت مبلغ مشخصی به سادگی ناپدید شوند.

بهترین روش برای محافظت از خود در برابر ICO های تقلبی، انجام تحقیق در مورد پروژه، بررسی اینکه آیا شرکت ثبت شده و آیا اطلاعات شناسایی مناسب وجود دارد، است. بسیار مهم است که دارندگان عرضه اولیه سکه باید اقدامات KYC (مشتری خود را بشناسید) را پیاده کنند و ثابت کنند که آنها متعهد به رعایت قوانین هستند.

مقررات

وضعیت قانونی و نظارتی عرضه اولیه سکه مسئله پیچیده دیگری است. این واقعیت که ICO ها توسط دولت های ایالتی و ملی تنظیم نمی شوند، اغلب به عنوان یک نگرانی ذکر می شود.

تاکنون عرضه اولیه کوین بدون دخالت دولت انجام شده است. با این حال، شبکه هایی که از بیت کوین و سایر مبادلات ارز دیجیتال پشتیبانی می کنند، به طور کامل پیرو قانون نبوده اند. در چند مورد، آنها به دلیل دست داشتن در پولشویی و فروش کالاها و خدمات غیرقانونی مورد بررسی قرار گرفته اند.

سرمایه حاصل از فروش گسترده ICO مشمول قوانین مالیاتی همانند سرمایه گذاری های سنتی نیست، از جمله سرمایه گذاری های انجام شده در IPO (عرضه ی اوراق بهادار). از آن جایی که معاملات در عرضه اولیه سکه به صورت انتقال دیجیتالی است، تدوین سیاست مالیاتی حاکم بر عرضه اولیه کوین دشوار خواهد بود. با این وجود، بسیار محتمل است که در سالهای آینده قوانینی با محوریت مالیات سنگین بر شبکه دیجیتال تنظیم شوند.
در ایالات متحده، مدافعان این سیاست مانند اتاق سرمایه های دیجیتال با مقامات دولتی همکاری کرده اند تا درباره چگونگی انجام این مسئله بحث کنند. بلاکچین، بیت کوین و تمام مشاغل وابسته به آنها علاقه زیادی به تاسیس خود به عنوان یک سیستم معتبر و اخلاقی دارند. اگر توسعه دهندگان بلاکچین و صاحبان شرکتها کاملاً قانون را رعایت کنند، آینده ای در پیش خواهند داشت. این فناوری می تواند بیشترین سود را برای شرکت ها داشته باشد.

خرید و ذخیره کوین ها عرضه اولیه سکه ICO

هنگامی که عرضه اولیه کوین را انتخاب میکنید و می خواهید در آن شرکت کنید، با ارسال اطلاعات کریپتو مرتبط با ارز دیجیتال خود به آدرسی که توسط ICO تعیین می شود، سرمایه گذاری می کنید.

برگذار کنندگان ICO، معمولا در ازای کوین های جدید بیت کوین یا اتریوم دریافت می کنند. اطمینان سرمایه گذار از قانونی و معتبر بودن آدرس دریافت برای خرید کوین های ICO ضروری است.

خرید عرضه اولیه ارز دیجیتال

اولین قدم برای خرید سکه های عرضه اولیه سکه ابتدا خرید بیت کوین یا اتر است. ICO های آینده ممکن است ارز فیات (Fiat) را بپذیرند، اما قاعده این است که ارزهای دیجیتال محبوب با سکه های ICO مبادله شود.

اگرچه بیت کوین از محبوبیت بیشتری برخوردار است، اما اتر معمولاً توسط عرضه اولیه کوین پذیرفته میشود. این مسئله تا حدی به این که بسیاری از ICO ها بر روی سیستم عامل اتریوم اجرا می شوند هم مربوط است و تا حدی وابسته به این مسئله است که پروژه در حال راه اندازی در کدام پلتفرم ساخته می شود.

ذخیره کوین عرضه اولیه

گام بعدی این است که مطمئن شوید دارایی های ارز دیجیتال شما در کیف پولی نگهداری می شود که کاملاً تحت مالکیت و کنترل آن هستید. بسیاری از کیف پول های رایج ارز دیجیتال مانند کیف پول کوین بیس کلیدهای خصوصی به کاربران ارائه نمی دهند. همچنین کیف پول های نرم افزاری و سخت افزاری زیادی هستند که این کار را انجام می دهند مانند تراست والت، کیف پول اکسودوس و همچنین کیف پول های سخت افزاری لجر و ترزور.

پس از خرید سکه های ICO، استفاده از کیف پول سرد (آفلاین) برای نگهداری اطلاعات کریپتو شدیدا توصیه می شود. این روش نگهدار یکی از ساده ترین و موثرترین راه ها برای محافظت از سکه های ICO و سایر دارایی های ارز دیجیتال است.

در این مرحله، لازم است اطمینان حاصل کنید که کلیدهای خصوصی خود را از دست نمی دهید، زیرا لازم است پس از خرید سکه های ICO خود به آنها دسترسی پیدا کنید. از دست دادن کلیدهای خصوصی می تواند به معنای از دست دادن کل سرمایه گذاری شما باشد.

نتیجه گیری

عرضه اولیه کوین، عرضه جدید نوعی دارایی دیجیتال است. ICO بیشتر شبیه راه اندازی سهام جدید است. وقتی ICO اتفاق می افتد ، گروه بزرگی از سرمایه گذاران می توانند سکه پروژه آن را خریداری کنند.ICO ها می توانند خیلی سریع عمل کنند و در عرض چند دقیقه سرمایه عظیمی تولید می کنند و به طور بالقوه اساس پایه ریزی سیستم پروژه ها هستند.

با این حال برای سرمایه گذارانی که قصد خرید ارزهای رمزپایه جدید در این فرایند را دارند تحقیقات کافی و در نظر گرفتن برخی از امکانات امنیتی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است، چرا که در برخی از موارد عرضه های اولیه کلاهبرداری بوده اند و پس از جمع آوری سرمایه از بازار خارج شده اند در حالی که به بهانه های مختلف از بازگرداندن سرمایه های مردم خودداری نموده اند.

عرضه اولیه سکه یا ICO چیست؟ بررسی روش نوین جذب سرمایه

اگر مقاله های گذشته ی ما را دنبال کرده باشید قطعا با نام ICO آشنا شده اید. ICO یا همان عرضه اولیه سکه معمولا به صورت مراسم هایی پیش از عرضه ی عمومی یک ارز در صرافی ها برگزار می شود. در این مراسم سرمایه گذاران بزرگ شرکت کرده و هر کدام قسمتی از سکه ها را پیش خرید می کنند. در ادامه این مقاله ارز دیجیتال می خواهیم به شما بگوییم ICO چیست و چه کاربردی دارد و اصلا از کجا آمده است.

ویدیو هر آن چیزی که باید در مورد ICO یا عرضه اولیه سکه بدانیم

ICO چیست؟

می توان گفت اگر با دنیای ارز های دیجیتال آشنا هستید قطعا تا به حال با نام ICO یا عرضه ی اولیه ی سکه آشنا شده اید و به گوشتان خورده است.

ICO و یا عرضه اولیه سکه در اصل نوعی پروژه ی جذب سرمایه برای ارائه ی ارز های دیجیتال می باشد. در این گونه جذب سرمایه، عرضه کنندگان سکه در ازای واگذاری سکه های خود به سرمایه گذاران، سرمایه جذب می کنند. اکثر این ICO ها در ازای فروش سکه های خود به سرمایه گذاران از آن ها بیت کوین و اتریوم دریافت می کنند.

ICO در معنای لغوی به معنای عرضه اولیه کوین می باشد. عنوان کامل ICO عبارت Initial Coin Offering می باشد. در عمل، با استفاده از ICO برای عرضه یک سکه کمک های مالی جمع آوری می شود. پروژه های ارز دیجیتال برای آن که بتوانند اهداف خود را جلو برده و پروژه را به مرحله نهایی برسانند، سکه های خود را به سرمایه گذاران می فروشند تا بتوانند سرمایه به دست آورند.

این گونه سکه ها بر روی بستر بلاک چین پیاده سازی شده اند و معمولا از بلاک چین اتریوم برای فعالیت های خود استفاده می کنند.

ایده ی بدون سرمایه

در سراسر دنیا هستند افرادی که قصد دارند در دنیای ارز های دیجیتال برای خود کسب و کاری بر پا کنند. این افراد و یا شرکت ها معمولا ایده های جالب و جذابی را برای شروع کار خود در سر دارند. اما تمام این ایده ها یک کمبود بزرگ دارند و آن هم کمبود مالی است. این افراد می توانند برای این که پروژه ی خود را پیش ببرند به صورت غیر متمرکز ICO خود را اعلام کنند و از تمام مردم و سرمایه گذاران در سراسر دنیا دعوت کنند تا در آن پروژه سرمایه گذاری کنند.

پس از این که ICO های اولیه شکل گرفتند، کم کم و به مرور زمان این عنوان محبوب شد و بر سر زبان ها افتاد و افراد و پروژه های زیادی شروع به درست کردن توکن بر پایه بلاک چین اتریوم کردند تا بتوانند ICO برگزار کنند و برای رسیدن به اهداف خود سرمایه به دست آورند.

سکه هایی مانند Tron و EOS و BNB از این دسته سکه ها هستند که در ابتدا بر پایه بلاک چین اتریوم تولید شدند و سپس اقدام به برگزاری ICO کردند و موفق شدند اهداف خود را پیش برده و پروژه هایشان را توسعه دهند. این سکه ها به کمک این سرمایه اولیه موفق شدند بلاک چین اختصاصی خود را ساخته و از اتریوم به بلاک چین مخصوص خودشان مهاجرت کردند.

قرارداد هوشمند

برای سرمایه گذاری بر روی سکه ها با استفاده از ICO ها، سرمایه گذاران یک قرارداد هوشمند که بر پایه بلاک چین نوشته شده است را تنظیم کرده و درخواست خود را برای سکه ی مورد نظرشان ارسال می کنند. در ازای دریافت سرمایه، شرکت توسعه دهنده ی سکه به سرمایه گذارانش نسبت به ارزش سکه ها، از توکن های خودش می فرستد.

برخی از پارامتر هایی که در سرمایه گذاری های سنتی رعایت می شده است در این قرارداد های هوشمند نیز رعایت شده است. پارامتر هایی مانند مقدار حداقل سرمایه گذاری، حداکثر سرمایه گذاری و مواردی از این قبیل.

تاریخچه پیدایش ICO

اولین ICO ثبت شده، در تاریخ 31 جولای سال 2013 و توسط مسترکوین انجام شده است. رهبران این پروژه براک پیرس و اسکات واکر بوده اند. این دو نفر یک اعلان عمومی برای جمع آوری بودجه راه اندای کردند که در آن هر کس می توانست در ازای پرداخت بیت کوین به کیف پول مشخص شده، سکه ی مسترکوین دریافت کند. به مرور پروژه مسترکوین شروع به با ارزش شدن کرد و سپس سرمایه گذاران می توانستند سکه های خریداری شده را به قیمت بالاتری به فروش برسانند. در آن زمان حدود پانصد نفر در ICO شرکت کردند و رقمی معادل 4700 بیت کوین جمع آوری شد که در آن زمان معادل 5 میلیون دلار بود. در ادامه ی همان سال قیمت بیت کوین یک انفجار را پشت سر گذاشت و قیمتش از 100 دلار به 1000 دلار در ماه دسامبر رسید.

توکن شبکه اتریوم

اما در سال بعد یعنی 2014 یک ICO توسط بنیانگذار اتریوم صورت گرفت که موفق شد دنیا را تغییر دهد. بر اساس گزارشات منتشر شده، پس از حدود دوازده ساعت از شروع فروش، مقدار 7.4 میلیون سکه ی اتر فروخته شد. در آن زمان این مقدار سکه ی اتر برابر با 3700 بیت کوین یا به عبارتی 2.3 میلیون دلار بود. بر اساس آمار منتشر شده، تیم اتریوم موفق شد با استفاده از ICO خود مقدار 15 میلیون دلار سرمایه جمع آوری کند.

در ادامه و پس از گسترش شبکه ی اتریوم، پروتکل ERC20 توس اتریوم منتشر شد که خود انقلابی در صنعت ICOها به شمار می رود و باعث شد اتریوم به یک بستر مطمئن برای برگزاری ICOها بشود.

تفاوت ICO ها با سیستم های سنتی جمع آوری پول

درست است که حداقل به این زودی ها، ICO ها نمی توانند باعث از میان رفتن روش های سنتی سرمایه گذاری شوند، اما دسترسی به مقدار زیادی سرمایه آن هم به صورت غیر متمرکز قطعا بر روی روش های سنتی جمع آوری پول تاثرگذار خواهد بود. اساس و پایه ی ICO ها قبلا توسط پروژه هایی مانند کیک استارتر انجام شده بود و جواب هم داده است. البته در مورد پروژه های کیک استارتر روند کار کمی متفاوت است. در آن جا صندوق هایی هستند که می توانند برای انجام یک پروژه، به صورت یک وام بودجه ی مورد نظر را تامین کنند.

فرض کنید یک شخص و یا یک شرکت پروژه و ایده ای را در سر می پروراند اما برای انجام آن بودجه ی کافی را ندارد. به همین دلیل آن ها یک گزارش به نام وایت پیپر را تنظیم می کنند و در آن از اهداف خود، جزئیات پروژه، زمان شروع و پایان، مقدار بودجه ی مورد نیاز، تیم تشکیل دهنده ی اعضای پروژه و سایر موارد این چنین سخن می گویند. این وایت پیپر معمولا در وب سایت رسمی این پروژه ها و یا پلتفرم های مشخصی که برای این کار ساخته شده اند قرار خواهد گرفت و مردم در سراسر دنیا می توانند به آن دسترسی داشته باشند.

عرضه اولیه سکه (ICO): راهنمای کامل

عرضه اولیه سکه یا Initial Coin Offering، در واقع اقدامی است که یک شرکت یا پروژه برای جذب سرمایه، دست به فروش توکن ارز دیجیتال خود می‌زند و به این طریق سرمایه‌گذاران با خرید توکن آن پروژه، می‌توانند از مزایای آتی آن توکن (مثلا افزایش ارزش توکن یا سود یا …) بهره‌مند شوند.

برای درک بهتر این مفهوم، جزییات بیشتر آی سی او (ICO) را در ادامه بخوانید.

عرضه اولیه سکه به نوعی مشابه تب طلاست. اما آیا عرضه‌های اولیه سکه، آینده‌ی جذب سرمایه هستند یا اینکه یک کلاهبرداری جدید هستند که به راه افتاده است؟ اما دقیقا عرضه اولیه سکه چیست؟ چگونه و با چه هدفی اجرا می‌شود؟

ایده پیش‌فروش یک ارز رمزنگاری جدید یا توکن برای پیشبرد یک پروژه بلاک‌چین، به یک ابزار با موفقیت بالا برای جذب سرمایه جهت توسعه یک برنامه یا اپلیکیشن جدید تبدیل شده است. اگر شما نیز از آن دسته افرادید که مرتب به دنبال تازه‌ها در دنیای ارزهای رمزنگاری‌شده هستید، شاید بهتر باشد نگاهی به عرضه اولیه سکه (ICO) بیندازیم.

در این مطلب از بورسینس، قصد داریم توضیحات جامعی در خصوص عرضه اولیه سکه یا Initial Coin Offering ارائه کنیم و نکاتی برای استفاده از این فرصت‌های سودآور در اختیار شما قرار دهیم.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

ICO به زبان ساده، به معنای این است که شرکت‌ها و پروژه‌های فعال در حوزه بلاک‌چین، در ازای دریافت ارزهای متداول مانند بیت‌کوین و اتریوم، توکن ارز دیجیتال جدید خودشان را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.

در واقع عرضه اولیه سکه برای جذب سرمایه، جهت پیشبردن یک پروژه است. این پروژه می‌تواند یک تکنولوژی جدید در بلاک‌چین، یک اپلیکیشن جدید، یک سیستم یا شبکه جدید و… باشد که قابلیت‌های خاص دارد.

می‌توان عرضه اولیه سکه را، عرضه اولیه یک ارز دیجیتال جدید دانست. سازندگان ارز جدید در ازای دریافت ارزهایی مانند بیت‌کوین، اتریوم و سایر ارزهای متداول دیگر، به سرمایه‌گذاران‌شان توکن‌هایی را می‌دهند که بعدها این توکن‌ها در صرافی‌ها پذیرفته می‌شوند و می‌توان آنها را خرید و فروش کرد.

یا اینکه برخی از توکن‌ها دارای ویژگی‌هایی مانند سهام هستند و به آنها سود تعلق می‌گیرد.

از سال 2013 عرضه‌های اولیه سکه به عنوان راهی برای جذب سرمایه ارزهای جدید مطرح شده است و این روزها ارزهای جدید زیادی از شبکه اتریوم برای جذب سرمایه استفاده می‌کنند.

چرا افراد در عرضه اولیه سکه شرکت می‌کنند؟

هر سرمایه‌گذاری انتظار بازدهی از سرمایه‌گذاری خود را دارد و وقتی بیت‌کوین و اتریوم را برای خرید توکن اختصاص می‌دهد، هدفش کسب سود در آینده است.

شاید برایتان سوال پیش بیاید که چرا افراد منتظر نمی‌مانند تا ارز جدید در صرافی قرار گیرد و سپس آنرا خریداری کنند. به خاطر اینکه با شرکت در عرضه اولیه سکه، شانس خرید ارز در قیمت‌ پایین‌تر را دارید و بسیاری از اوقات برای تشویق سرمایه‌گذاران برای خرید توکن‌ها، ارز جدید با تخفیف فروخته می‌شود.

دلیل بعدی این است که مشخص نیست وقتی ارز جدید در صرافی قرار گرفت، قیمت آن چقدر باشد، زیرا در صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی مانند Binance، قیمت ارزها با عرضه و تقاضا مشخص می‌شود (وقتی تقاضا بیش از عرضه باشد، قیمت ارز رشد می‌کند و بالعکس)

توکن‌های فروخته شده جدید می‌توانند به عنوان یک ابزار انقلابی و یک ارز پرطرفدار دربیایند و ارزش آن رشد چشم‌گیری داشته باشد.

تاریخچه کوتاهی از ICO ها

شاید اولین ارز رمزنگاری شده که کار خود را با ICO شروع کرد ریپل باشد. در اوایل سال 2013 آزمایشگاه ریپل (Ripple Lab) شروع به توسعه ریپل با نام سیستم پرداخت نمود و نزدیک 100 میلیارد توکن XRP را تولید نمود. شرکت مربوطه این توکن‌ها را برای جذب سرمایه جهت توسعه پلتفرم ریپل به فروش رساند.

بعدها در سال 2013 ارزی با نام Mastercoin با ادعای بهبود بیت‌کوین یک ارز جدید ایجاد کرد و توسعه دهنده آن چندمیلیون مسترکوین را در ازای مبلغی نزدیک 1 میلیون دلار (در آن زمان) دریافت نمود.

چندین ارز رمزنگاری شده دیگر نیز توسط ICO ها ایجاد شدند. از موارد مشهور می‌توان به LISK اشاره کرد که در اوایل سال 2016 تقریبا به اندازه 5 میلیون دلار از فروش توکن‌های خود بدست آورد.

البته برجسته‌ترین ICO، اتریوم بود. در اواسط 2014 بنیاد اتریوم هر ETH را در ازای 0.0005 بیت‌کوین به فروش رساند و سرمایه‌ای نزدیک 20 میلیون دلار را جذب نمود که در آن زمان بزرگترین عرضه اولیه سکه در نوع خود بود. از این سرمایه برای توسعه ارز اتریوم و شبکه آن استفاده شد.

با قابلیت قراردادهای هوشمند (smart contracts) که اتریوم معرفی کرد، درها به روی نسل جدیدی از ICO ها باز شد و شرکت‌های زیادی اقدام به جذب سرمایه از این راه نمودند.

اتریوم، ماشین جذب سرمایه

یکی از ساده‌ترین برنامه‌های سیستم قراردادهای هوشمند اتریوم، قابلیت ایجاد یک توکن ساده است و آن توکن می‌تواند در بلاک‌چین اتریوم مورد معامله قرار چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟ گیرد. با این قابلیت، اتریوم به عنوان میزبان ICO های بسیار زیادی شد تا بتوانند بصورتی امن از آن برای جذب سرمایه استفاده کنند.

جذب سرمایه برای پروژه‌ها توسط توکن‌های شبکه اتریوم به عنوان یک راهکار برای نسل جدید پروژه‌های بلاک‌چین درآمده است. اگر قبلا سرمایه‌گذاری در توکن‌ها را انجام داده باشید می‌دانید که بسیار راحت است: اتریوم را انتقال می‌دهید، قرارداد را در کیف پول‌تان paste می‌کنید و تمام. توکن در اکانت شما نمایان می‌شود و می‌توانید آنها را به همان شکلی که می‌خواهید منتقل کنید.

نمونه‌های از ICO های موفق روی شبکه اتریوم:

ارز Augur
ارز Melonport
ارز Golem
ارز ICONOMI
ارز Singular DTV
ارز First Blood
ارز Digix DAO

ماهانه ده‌ها ICO جدید شکل می‌گیرد که برخی از آنها راه‌های خلاقانه‌ای برای متصل کردن توکن‌ها به برنامه‌شان دارند و از قراردادهای هوشمند برای ایجاد ویژگی‌های خاص برای توکن‌هایشان استفاده می‌کنند. (در ادامه مثال‌هایی خواهیم زد)

پتانسیل این گرایش جدید بسیار عظیم است. ICO ها به هر شخص یا هر شرکت این قابلیت را داده تا توکن‌های قابل معامله را برای جذب سرمایه منتشر کنند. اینکار می‌تواند برای ایجاد ساختار جدیدی برای سیستم مالی مانند سهام، اوراق بهادار و… استفاده شود زیرا نه تنها پول را غیرمتمرکز می‌کند بلکه می‌تواند انتشار سهام و معامله را نیز چنین نماید.

اگر شما قصد داشته باشید ارزش بازار اتریوم را بسنجید، نباید به تنهایی به ارزش بازار ارز ETH نگاه کنید، بلکه باید ارز توکن‌های این شبکه را نیز در نظر بگیرید که چند ده میلیارد دلار است.

قوانین کشورها

وضعیت حقوقی ICO ها در بیشتر مواقع نامشخص است. توکن‌ها در حالت ایده‌آل به عنوان یک دارایی مالی فروخته نمی‌شوند، بلکه یک دارایی دیجیتال مانند بسیاری چیزهای دیگر هستند. به همین خاطر است که ICO ها معمولا با نام فروش جمعی (crowd sale) نامیده می‌شوند.

در این شرایط، در بیشتر حوزه‌های قضائی، برای جذب سرمایه با ICO قانونگذاری نشده است و به همین خاطر در حال حاضر کار را بسیار راحت کرده است.

با این حال، قانونگذاری برای این حوزه در کشورهای مختلف آغاز شده و برخی کشورها قصد دارند قوانین آنرا مشابه قوانین فروش سهام و اوراق بهادار تنظیم کنند.

سود و زیان سرمایه‌گذاران

بسیاری از ICO ها سود خوبی برای سرمایه‌گذاران داشتند. هر ارز اتریوم به عنوان مثال 0.0005 بیت‌کوین فروخته شد و الان در حدود 0.1 بیت‌کوین معامله می‌شود. (بیش از 200 برابر شده است)

غیر از اتریوم چند مورد ICO دیگر که بازدهی‌های شگفت‌انگیزی نصیب سرمایه گذاران کرده‌اند به شرح زیر است:

1 – پروژه NXT : که یکی از قدیمی‌ترین پروژه‌های بلاک‌چین است که در نوامبر 2013 توسط یک توسعه‌دهنده ناشناس ایجاد شد. ICO این ارز در فروم Bitcointalk در سپتامبر 2013 اجرا شد و مقدار بیت‌کوین با ارزش 16800 دلار جمع آوری گردید. در آن زمان هر توکن از این ارز با قیمت 0.0000168 دلار فروخته شد، اما الان قیمت این ارز دیجیتال بیش از 0.30 دلار در حال معامله است. باورکردنی نیست ولی قیمت این ارز از آن زمان تا الان بیش از 18000 برابر شده است!

2 – آیوتا (Iota) : این ارز تنها ارز دیجیتال با ارزش بازار بالاست که از یک بلاک‌چین برای انجام تراکنش‌ها استفاده نمی‌کند. آیوتا از یک شبکه با نام Tangle استفاده می‌نماید ( در مورد ارز آیوتا بیشتر بخوانید)
عرضه اولیه آیوتا در نوامبر و دسامبر 2015 انجام شد و با موفقیت سرمایه‌ای 400 هزار دلاری جمع آوری گردید. در عرضه اولیه هر توکن با قیمت کمتر از 0.001 دلار عرضه شد و همه 1 میلیارد توکن این ارز در زمان عرضه به فروش رسید.
خرید و فروش توکن آیوتا نزدیک یک و سال نیم بعد یعنی حدود ژوئن 2017 در پلتفرم‌های معاملاتی آغاز گردید و قیمت آن 0.63 دلار بود. در زمان نگارش این مطلب قیمت هر آیوتا حدود 2.3 دلار است. بنابراین قیمت این ارز از زمان عرضه تاکنون بیشتر از 2300 برابر شده است.

3 – نئو (NEO) : نام این ارز قبلا Antshares بود ولی به NEO تغییر نام یافت. این ارز یک استارت آپ چینی در حوزه بلاک‌چین است و ICO آن در اکتبر 2015 انجام شد که در آن 17.5 میلیون توکن به فروش رسید و نزدیک 550 هزار دلار سرمایه جمع آوری شد. قیمت هر توکن در زمان عرضه اولیه 0.032 دلار بود.
در زمان نگارش این مطلب قیمت هر ارز NEO نزدیک 136 دلار است، بنابراین ارزش این ارز از زمان عرضه اولیه تاکنون بیش از 4200 برابر افزایش یافته است.

با ذکر این اعداد و ارقام، نباید تصور کنید که همه ICO ها چنین سودی خواهند داشت. این آمار و ارقام برای گذشته است و گذشته هیچ وقت شبیه آینده نیست.
بسیاری از ICO ها بودند که به طرز وحشتناکی شکست خوردند و مبالغ زیادی از سرمایه‌گذاران از بین رفت.
اسکمرها و کلاهبرداران زیادی از ICO ها برای فریب استفاده می‌کنند و سعی در جذب سرمایه افراد و کلاهبرداری از آنها را دارند و متاسفانه برخی از آنها هم با مبالغ زیادی از پول افراد فرار می‌کنند.

پس دنیای ICO ها همیشه گل و بلبل نیست و خطرات و ریسک‌های زیادی دارد.

چگونه یک ICO معتبر را تشخیص دهیم؟

در ادامه چند ویژگی و نکته در خصوص ICO های معتبر را شرح می‌دهیم. با توجه به این نکات، تا حد زیادی کلاهبرداران و ارزهایی که دوامی ندارند را تشخیص خواهید داد.

1 – عرضه اولیه سکه باید تیم مشخص داشته باشد که در سایت خود معرفی کند. این تیم حتی الامکان دارای اکانت توئیتر یا فیسبوک یا در سایر شبکه‌های اجتماعی فعال باشد تا بدین ترتیب مطمئن شوید آنها افرادی واقعی هستند و صرفا عکس چندنفر را آنجا قرار نداده‌اند.
وجود افراد مطرح که قبلا در زمینه ارزهای دیجیتال فعال بوده‌اند، توسعه‌دهندگان مشهور، مشاوران خوب و تیم برجسته، شانس موفقیت یک ارز را به میزان زیادی افزایش می‌دهد.

2 – باید یک فضای باز تبادل نظر در مورد ارز بیابید و ببینید سایر افراد در مورد آن چه می‌گویند و نظرشان چیست؟ کافیست عبارت review X را در گوگل جستجو کنید (به جای X نام ارز را بنویسید)
مشاهده رتبه ICO ها در سایت‌هایی که ICO ها را لیست می‌کنند می‌تواند به شناخت بیشتر ICO های برتر کمک کند.
صحبت‌های افراد فعال و متخصص در زمینه ارزهای رمزنگاری شده را نیز می‌توانید در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید.

3 – نقشه راه، دلیل و هدف شکل‌گیری ارز و همینطور whitepaper ارز را بخوانید. (البته اگر می‌توانید آنرا درک کنید) whitepaper به معنای یک گزارش جامع است که همه چیز را در مورد ارز موردنظر توضیح می‌دهد.
ارزی که نقشه راه ندارد و دلیل و هدف ایجاد آن دقیقا مشخص نیست، به احتمال قوی گزینه خوبی برای سرمایه گذاری نیست.

4 – ترجیحا افراد شناخته شده در دنیای ارزهای دیجیتال در آن سرمایه گذاری کرده باشند یا آنرا توصیه کرده باشند. وقتی افراد شناخته شده در یک ارز سرمایه‌گذاری می‌کنند حداقل تا حد زیادی خیال‌تان راحت می‌شود که آن ICO یک کلاهبرداری نیست.

5 – عقل و منطق خودتان را به کار گیرید!
اکثر ICO های کلاهبردار برای ترغیب کاربران وعده‌های جذاب می‌دهند و مثلا پیش‌بینی می‌کنند ارز با یک قیمت چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟ خاص در آینده معامله خواهد شد تا شما را وسوسه کنند و پول‌تان را از چنگ‌تان درآورند.
یا اینکه برخی از آنها برای ترغیب افراد به تبلیغ ارز، پاداش‌های بزرگی برای معرفی افراد تعیین می‌کنند. هر ادعایی را با منطق و نه احساسات خود بررسی کنید و تصمیمی منطقی بگیرید.

جمع بندی

عرضه اولیه سکه (ICO) یک روش بسیار جذاب هم برای جذب سرمایه توسط شرکت‌هاست و هم به یک سرمایه گذاری پرسود برای سرمایه گذاران تبدیل شده است. با این حال، خطرات و ریسک‌های زیادی در این حوزه وجود دارد و باید با شناخت دقیق، مطالعه و تحقیق بسیار وارد یک ICO شوید. ICO های شکست خورده بسیار زیاد هستند و نباید با وسوسه کسب سود، دست به اقدامی بزنید که سرمایه‌تان از بین برود.

آیا شما تجربه‌ای از ICO ها داشته‌اید؟ نظرات و تجربیات خودتان را با ما و سایر خوانندگان بورسینس در بخش نظرات در میان بگذارید.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

ICO وIDO؛ تفاوت آنها و راهی برای شناسایی عرضه اولیه های کلاهبرداری

معنای ICO و IDO چیست و این دو مفهوم چه تفاوت هایی با یکدیگر دارند؟ چرا معامله گران و سرمایه گذاران در عرضه اولیه های بازار ارزهای دیجیتال شرکت‌ می‌کنند؟ چگونه عرضه اولیه های معتبر در بازار رمز ارزها را تشخیص دهیم؟ بهترین وبسایت ها برای اطلاع از عرضه اولیه های معتبر در بازار ارزهای دیجیتال؟! به صورت کلی عرضه اولیه ها در بازارهای مالی با هدف جذب سرمایه و تامین منابع مالی برای تحقق اهداف اقتصادی شرکت ها و مجموعه‌های مختلف برگزار می‌شوند. تا پایان این مقاله همراه ما باشید تا به صورت کامل با يکی از ریسکی ترین بخش های بازار ارز های دیجیتال آشنا شوید.

↵ مفهوم ICO ، IEO و IDO چیست؟

تمامی شرکت‌ها و مجموعه‌های فعال در دنیا برای تحقق اهداف مالی و تامین سرمایه مورد نیاز برای پروژه های خود نیاز به منابع مالی دارند. در این میان شرکت ها و مجموعه های نوپا برای اینکه بتوانند هزینه های خود را برای شروع کار تامین کنند اقدام به عرضه اولیه سهام (در بازار رمز ارزها، توکن) خود می‌کنند. به عبارتی این مجموعه ها برنامه ها و اهداف کاری خود را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. سپس‌ افرادی که تمایل به سپرده‌گذاری در این مجموعه ها دارند سهام یا توکن آنها را خریداری می‌کنند. به این ترتیب سرمایه گذاران مالک بخشی از سهام و یا توکن های یک مجموعه می شوند. در ازای آن شرکت منابع مالی مورد نیاز خود را تامین می‌کند، از سرمایه جذب شده، تامین می‌کند.

در بازار بورس تهران به این فرآیند عرضه اولیه گفته می‌شود. ولی در بازار ارز های دیجیتال این فرآیند به روش‌ های مختلف رخ می دهد. هر کدام از آنها با نام های متفاوتی شناخته می‌شوند.

↵ انواع عرضه اولیه در بازار ارزهای دیجیتال

⇐ ICO (Initial Coin Offering) چیست؟

ICO یا عرضه اولیه سکه، معنایی مشابه با عرضه اولیه در بازار بورس کشور خودمان دارد. در این فرآیند یک شرکت، اهداف و برنامه های خود و علت این که چرا عرضه اولیه را انجام می دهد را در قالب وایت پیپر ارائه می‌دهد یا در شبکه های اجتماعی خود با عموم مردم به اشتراک می‌گذارد. تا افراد علاقه مند به سپرده گذاری را جذب کند. اما ICO ها دچار یک مشکل شدند.

همانطور که می دانید بازار ارز های دیجیتال یکی از پرنوسان ترین و مخاطره آمیز ترین بازارهای مالی جهان است. معامله گران و کاربران آن می توانند در این بازار بدون بدون اینکه لزوماً هویت و مشخصات واقعی خود را اعلام کنند به فعالیت در آن بپردازند. این ویژگی بازار رمز ارزها باعث شد که برخی از افراد سودجو و کلاهبردار، به صورت دروغین خود را در قالب یک مجموعه و تیم حرفه‌ای با اهداف و برنامه های مشخص معرفی کنند. به عنوان مثال با برگزاری یک ICO، دارایی های سرمایه‌گذاران را سرقت کنند. برای حل این مشکل IEO ها به وجود آمدند.

⇐ IEO (Initial Exchange Offering) چیست؟

با پیدایش IEO، مشکل ICO ها نه به صورت کامل ولی تا حد قابل توجهی حل شد. در IEO، یک صرافی یا اکسچنج متمرکز و معتبر، عرضه اولیه سکه ها را به اطلاع کاربران خود می رساند. به عبارتی در این حالت در حقیقت، سرمایه گذاران روی همان ICO ها سرمایه گذاری می‌کنند. ولی این ICO ها توسط صرافی ها به اطلاع سرمایه گذاران می‌رسد. به همین علت اینگونه ICO ها به این خاطر که توسط یک نهاد معاملاتی معرفی می‌شوند، از اعتبار بیشتری برخوردار هستند. به علت مشکلات و سخت‌گیری های صرافی های متمرکز، جدیداً عرضه اولیه سکه ها به صورت IDO برگزار می‌شود.

⇐ IDO (Initial Dex Offering) چیست؟

با خواندن این بخش متوجه خواهید شد که ido چیست. بانک‌ها و نهادهای مالیاتی بزرگ دنیا همواره به علت اینکه به واسطه وجود بازار رمز ارزها نمی‌توانند بر مراودات مالی مردم نظارت داشته باشند و بر اساس میزان دارایی آنها برایشان مالیات در نظر بگیرند، با ارزهای دیجیتال، مشکل داشته‌ اند. ممکن است به علت فشار این مجموعه ها و دولت های قدرتمند دنیا، صرافی های رمز ارزی متمرکز، احراز هویت را برای کاربران خود اجباری کنند. در این میان اکثر کاربران فضای کریپتوکارنسی، ترغیب به فعالیت در صرافی های غیر متمرکز یا DeX (Decentralized Exchange) می شوند. زیرا در این صرافی ها می توانند بدون ثبت کردن مشخصات خود به مبادله رمز ارزها بپردازند.

به همین علت جدیداً عرضه اولیه سکه ها در صرافی های غیرمتمرکز انجام می شود که به آن IDO گفته می‌شود.

↵ علت سرمایه گذاری در عرضه اولیه ها چیست؟

سوال بسیاری از معامله‌گران و سرمایه گذاران بازار های مالی، این است که چرا وجود ریسک زیادی که حتی در رمز ارزهای معتبری مانند بيت کوین و اتریوم وجود دارد، باید روی رمز ارزهای نوپا و نامطمئن سپرده گذاری کرد؟!

پاسخ به این سوال در دو کلمه خلاصه می‌شود. سود نجومی. به عبارتی دیگر به علت اینکه بازار ارزهای دیجیتال، یک بازار وسیع با کاربرانی از سراسر دنیا است، تعداد قابل توجهی از سرمایه‌گذاران در یک ICO شرکت می‌کنند. این باعث می شود به یک باره حجم عظیمی از سرمایه وارد یک ارز دیجیتال شود. براثر این اتفاق، قیمت ارزی که برای اولین بار عرضه می‌شود، در مدت زمان کوتاهی، ممکن است چندین برابر شود. برای مثال توکن شیبا اینو در عرض دو ساعت پس از اینکه در صرافی بایننس معرفی شد، حدود 200% رشد کرد.

البته باید توجه داشت که این رشد های نجومی، پایدار نيست. بعد گذشت زمان نه چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟ چه کسانی از ICO استفاده می کنند؟ چندان زيادی دچار افت های شدید می‌شوند.

↵ چگونه عرضه اولیه های معتبر در بازار رمز ارزها را تشخیص دهیم؟

هر روزه چند صد رمز ارز جدید در دنیای ارزهای دیجیتال عرضه می شوند، که قطعاً بسیاری از آنها در قالب پروژه های کلاهبرداری هستند. معامله‌گران فعال در این بازار باید سعی کنند از بین تمامی آن‌ها چند مورد که قابل اعتماد و قوی هستند را انتخاب و در آنها سرمایه‌گذاری کنند. در این بخش چند پارامتر مهم و اساسی که هنگام بررسی ICO ها باید آنها را مورد بررسی قرار دهیم را بیان می‌کنیم.

⇐ نکات مهمی که هنگام شرکت در ICO ها باید به آن توجه کنیم

⇐ هدف پروژه

هنگام خرید یک توکن حتماً وایت پیپر آن را مطالعه کنید و اهداف شکل گیری آن را بررسی کنید. ببینید که آیا این اهداف منطقی و قابل دسترسی هستند و آیا با پتانسیل های موجود در بازار رمز ارز ها همخوانی دارند یا نه.

⇐ کاربرد پروژه

پس از بررسی اهداف پروژه ببینید که آیا وجود یک ارز دیجیتال در آن اصلاً کاربردی دارد یا نه. دقیقا برای رفع چه مسئله ای در پروژه مورد استفاده قرار می گیرد؟ سعی کنید برای تمام این سوالات، پاسخ های منطقی و باورپذیر پیدا کنید.

⇐ تیم پروژه

تیم توسعه دهنده و افرادی که پشت این پروژه هستند را بشناسید. ببینید تخصص کافی برای فعالیت در آن حوزه را دارند یا نه. حتما از مهارت ها و میزان تحصیلات آنها مطلع شوید. سعی کنید عکس آنها را همراه با نام و نام خانوادگی شان چک کنید و در شبکه های اجتماعی مختلف مانند توییتر، اینستاگرام، فیس بوک، لینکدین و …. از حضور و فعالیت آنها با خبر شوید.

⇐ زمان بندی پروژه

تحقیق کنید که اهداف و برنامه های این پروژه برای چند سال آینده است. همچنین این مجموعه قرار است بر اساس چه رودمپی (Roadmap) یا نقشه راهی، برنامه های خود را اجرایی کنند. برای مثال اگر اهداف پروژه ای برای پنج سال آینده تنظیم شده است، ببینید که آیا مسیری که برای اجرایی کردن برنامه های پروژه ارائه شده، منطقی و قابل اجرا هست یا نه. آیا اصلا در پنج سال آینده، دنیا با وجود چنین پروژه‌ای نیاز دارد ؟!

↵ بهترین وبسایت ها برای اطلاع از عرضه اولیه های معتبر در بازار ارزهای دیجیتال

مقایسه عرضه اولیه ها در بورس و بازار ارزهای دیجیتال

IPO مخفف عبارت Initial Public Offering به معنای عرضه اولیه عمومی سهام یک شرکت در بازار سهام واوراق بهادار است. همان طور که اشاره کردیم، به علت اینکه در بازار ارزهای دیجیتال رمز ارزها را به عنوان سکه می‌شناسیم، مفهوم عرضه اولیه رمز ارزها را با عنوان ICO یا عرضه اولیه سکه می‌شناسیم. در این بخش قصد داریم عرضه اولیه ها را در بازار بورس و بازار رمز ارزها با یکدیگر مقایسه کنیم.

یکی از شباهت های عرضه اولیه ها در بورس و کریپتوکارنسی ها، رشد شارپ آنها در کوتاه یا میان مدت پس از عرضه آنهاست. در این مرحله اکثرا معامله‌گران پوزیشن خرید باز می‌کنند و به علت قدرت زیاد خریداران ، ارزش سهام یا رمز ارز مزبور افزایش می‌یابد.

در مقابل یکی از تفاوت های مهم بین عرضه اولیه ها در بازار بورس و ارزهای دیجیتال، ریسک سرمایه‌گذاری در آنها است. در بازار بورس وقتی شما سهام یک شرکت را خریداری می‌کنید به طور رسمی یکی از سهام‌داران آن محسوب می‌شوید. ولی در بازار ارزهای دیجیتال، هیچ تضمینی وجود ندارد که وقتی یک شخص در عرضه اولیه‌ای شرکت می‌کند، قطعا آن پروژه دارای یک تیم و ساختار واقعی و رسمی باشند یا خیر! به عبارتی ممکن است افراد کلاهبردار در قالب پروژه های غیر واقعی در بازار رمز ارزها، یک ICO برگزار کنند و فقط قصد سرقت دارایی سرمایه‌گذاران و افرادی که در آن عرضه اولیه شرکت می‌کنند را داشته باشند. در این صورت سرمایه‌گذاران دچار ضرر های هنگفتی خواهند شد و راهی برای پس گرفتن دارایی های دیجیتال خود را ندارند.

↵ تفاوت IEO و IDO چیست؟

⇐ IEO چیست؟

عرضه اولیه رمز ارز هایی که توسط یک صرافی متمرکز انجام می شوند را IEO می گویند.

⇐ IDO چیست؟

عرضه اولیه رمز ارز هایی که توسط یک صرافی غیر متمرکز انجام می شوند را IDO می گویند.

شاید برایتان هنوز این سوال که تفاوت IEO و IDO چیست، برطرف نشده باشد. تفاوت IEO و IDO در محل عرضه آنهاست. به عبارتی هنگامی که شما قصد شرکت در یک ICO یا عرضه اولیه سکه در دنیای ارز های دیجیتال را داشته باشید، اگر از طریق یک صرافی متمرکز در آن شرکت کنید به معنای IEO. و اگر از طریق یک صرافی غیرمتمرکز در آن شرکت کنید به آن IDO می‌گویند.

معمولا IEO های صرافی های معتبر مانند صرافی بایننس، قابل اطمینان تر هستند. زیرا یک صرافی شناخته شده و خوش نام مانند صرافی بایننس، قطعا تحقیقات دقیقی درباره عرضه اولیه ها انجام می دهد تا از کلاهبرداری و اسکم نبودن آنها اطمینان حاصل کند.

↵ سخن پایانی

ICO ها روشی برای تامین سرمایه مورد نیاز پروژه ها و برنامه های مختلف در بازار ارزهای دیجیتال است. این روش بر اساس مجموعه یا نهادی که آنها را معرفی می کند به دو دسته IEO و IDO تقسیم بندی می‌شود. بسیاری از عرضه اولیه ها در دنیای ارزهای دیجیتال، پروژه‌های کلاهبرداری هستند. معامله‌گران باید به پارامترهای مهمی که در طول مقاله بیان شد، هنگام خریداری عرضه اولیه ها توجه کنند و آنها را مورد بررسی قرار دهند. شناخت این که ICO، IEO و IDO چیست به ما کمک زیادی می‌کند تا از بروز این گونه خطرات بتوانیم جلوگیری کنیم.

آکادمی آینده با بهره‌گیری از علم و دانش مدرسان و معامله‌گران مجرب فعال در بازار رمز ارزها، اقدام به طراحی دوره‌های صفر تا صد آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد، شیراز، کرمان و اصفهان (به صورت حضوری) و در سایر شهرها ( به صورت آنلاین و غیر حضوری) کرده است. شما عزیزان می‌توانید برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های این دوره آموزشی به وبسایت آکادمی آینده مراجعه کنید.