دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟

متریک روی زنجیره بیت کوین نشان می دهد که روند صعودی به سبک سال 2017 ادامه خواهد داشت

این اندیکاتور که MVRV نام دارد، نشان دهنده نسبت ارزش بازار بیت کوین به ارزش واقعی است.عقب نشینی بیت کوین (BTC) از رکورد بالای 67000 دلار به زیر 60000 دلار، با توجه به شاخصی که سعی در پیش بینی پایین و بالای بازار دارد، گاوها را از چشم اندازی به سطح اوج دیگری در آینده منصرف نکرده است.متریک ریسک که (MVRV) نامیده می شود، نشان دهنده نسبت ارزش بازار بیت کوین به ارزش تحقق یافته آن است - مشابه نسبت قیمت به دفتر (P/B) که ارزش بازار شرکت را با ارزش دفتری آن مقایسه می کند. در انجام این کار، اندیکاتور(MVRV) تلاش می کند تا تشخیص دهد که آیا دارایی کمتر است یا بیش از حد ارزش گذاری شده است.

چیدمان صعودی مانند سال 2017

یک (MVRV) که بالاتر از 3.7 است، هشدارهایی در مورد بالا رفتن بیت کوین می دهد و باعث فروش می شود. از سوی دیگر، قرائت (MVRV) زیر 1 به معنای فشار خرید بر روی چشم انداز به پایان رسیدن بیت کوین است.شاخص(MVRV) در طول تاریخ به معامله گران بیت کوین در تشخیص فشارهای فروش و خرید در بازار بیت کوین کمک کرده است. به عنوان مثال، پوشش های نارنجی رنگ در نمودار زیر نشان دهنده همبستگی بین قیمت بیت کوین و خروجی (MVRV) آن است.

قیمت بیت کوین MVRV. منبع: کریپتو کوانت

لئونارد نئو، رئیس بخش تحقیقات، در گزارش جدید استیک فاندز که در 4 نوامبر منتشر شد، توضیح داد که بازگشت فعلی (MVRV) مشابه همان چیزی است که در طول دوره صعودی 2017 مشاهده شد و دنباله ای از اوج های بالاتر و پایین تر (سبز) بیت کوین را تشکیل می دهد.علاوه بر این، MVRV نیز پس از سقوط قیمت می 2021 به طور مشابه بازگشت کرد و به زیر 1 رسید تا نشان دهنده کاهش ارزش بازار بیت کوین در آن دوره باشد. این متریک به خوبی بهبود یافت تا اوج های بالاتر و پایین ترین سطح را ایجاد کند و روند صعودی بیت کوین را تأیید کند.نئو در گزارشی که در 4 نوامبر منتشر شد، نوشت: «با توجه به اینکه MVRV در حال حاضر در 2.72 معامله می‌شود، بسیار دور از اوج اخیر خود یعنی 3.96 در فوریه، ما انتظار داریم که فضای بیشتری برای رشد داشته باشیم »

بیت کوین به 70 هزار دلار؟

نئو اضافه کرد که توانایی اخیر بیت کوین برای نگه داشتن 60000 دلار به عنوان سطح حمایت نشان دهنده تمایل قوی آن برای آزمایش مجدد 67000 دلار است – یا حتی افزایش حرکت صعودی به سمت 70000 دلار.این تحلیلگر برای توضیح چشم انداز صعودی خود علاوه بر MVRV، دو معیار روی زنجیره را ذکر کرد. این شامل معیارهایی بود که موجودی بیت‌کوین را در تمام صرافی‌های ارز دیجیتال و کیف پول‌هایی که مقدار زیادی توکن بیت‌کوین را در خود جای می‌دهند، ردیابی می‌کرد. به طور جزئی، کل بیت کوین موجود در صرافی ها در سراسر جهان به 2.311 میلیون بیت کوین رسید که پایین ترین سطح آن در بیش از سه سال گذشته است.

بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بیت‌کوین نیز با بهبود قیمت بیت‌کوین از سقوط آن در ماه‌های مه تا ژوئیه ۲۰۲۱، انباشت خود را تسریع کردند. بر اساس شاخص شوک عرضه نهنگ گلسنود، به‌اصطلاح نهنگ‌ها – آدرس‌هایی که دارای 10000 و بیت کوین هستند، خرید بیت‌کوین خود را در طی بازیابی از زیر 30،000 دلار پس از جولای افزایش دادند.

شوک عرضه نهنگ بیت کوین منبع: گلسنود

،تحلیلگر زنجیره‌ای در کریپتو جانگل، آن را نشانه‌ای از «روند صعودی انباشت چند ماهه» نامید و پیش‌بینی کرد که رکورد جدیدی برای بیت کوین وجود داشته باشد زیرا نهنگ‌ها عرضه بیت‌کوین بیشتری را از گردش خارج می‌کنند.وی با بیان اینکه نسبت بین دو گروه نهنگ و سایر ماهیان، پویایی عرضه را نشان می دهد، افزود:بنابراین، [شاخص] می‌تواند به تجسم کمبود عرضه سکه‌ها که توسط نهنگ‌ها می‌تواند ایجاد کند و تأثیر آن بر قیمت کمک کند.

صرافی ارز دیجیتال و کیف پول ایران ترید از سال 1395 فعالیت خود را در زمینه تحلیل و آموزش ارز دیجیتال و از سال 1398 فعالیت خود را در زمینه مبادله ارز های دیجیتال با هدف فراهم کردن بستری امن و سریع برای خرید و فروش و نگهداری ارز های دیجیتال شروع به کار کرده است

تحلیل قیمت پنج رمزارز برتر بازار در هفته پیش رو

در چند روز گذشته، بیت کوین بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه‌اش یعنی ۱۱,۱۳۷ دلار معامله شده است. با این حال، در نمودار روزانه این رمزارز یک خط روند نزولی (Downtrend Line) دیده می‌شود که اگر گاوها بتوانند قیمت را به بالای این خط برسانند، رمزارز برتر بازار می‌تواند وارد یک روند صعودی با هدف ۱۲,۰۰۰ دلار و سپس ۱۲,۴۶۰ دلار شود.

شیب نمودار میانگین‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت بیتکوین، هر دو صعودی می‌باشند و شاخص قدرت نسبی (relative strength index) بالای سطح ۶۱ است. این موضوع نشان می‌دهد که در حال حاضر، گاوها بازار را به دست گرفته‌اند.

از طرف دیگر اگر بیت‌کوین از خط روند نزولی و میانگین متحرک نمایی‌اش پایین‌تر بیاید، این روند صعودی بی نتیجه خواهد ماند؛ در این صورت، احتمالا قیمت این رمزارز تا سطح حمایت بعدی، یعنی سطح ۱۰,۵۰۰ دلار سقوط خواهد کرد.

نمودار چهار ساعته نشان می‌دهد که این رمزارز یک الگوی مثلث نزولی تشکیل داده (descending triangle pattern) که در سطح ۱۱/۱۶۵ دلار کامل خواهد شد. تارگتِ این روند احتمالا سطح ۱۰/۶۱۱ دلار خواهد بود.

با این حال اگر گاوها بتوانند قیمت را به بالای خط روند نزولی برسانند، این الگوی خرسی رخ نخواهد داد. چنین اتفاقی می‌تواند نظر خرس‌ها را به خود جلب کند و آن‌ها با اقدام به خرید گسترده، این رمزارز را وارد یک رالی صعودی با تارگت ۱۲,۰۰۰ دلار کنند.

با مشاهده نمودار بیت کوین می‌بینیم که در حال حاضر، شیب میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه‌‌ی این رمزارز تقریبا صعودی است و شاخص RSI نیز در منطقه مثبت قرار دارد؛ بنابراین فعلا گاوها بر بازار تسلط دارند.

تحلیل قیمت استلار (XLM)

نمودارِ رمزارز لومن (استلار)، در ۲۱ سپتامبر (۳۱ شهریور)، از سطح میانگین متحرک ۲۰۰ روزه‌ی خود پایین‌تر آمد. اما خرس‌ها نتوانستند قیمت این رمزارز را به زیر سطح ۰/۰۶۶۸۴۱ دلار برسانند و این موضوع نشان دهنده‌ی خرید گسترده‌ی گاوها، در سطوح پایین قیمتی است.

با مشاهده نمودار استلار می‌بینیم که این رمزارز یک الگوی مثلث صعودی (ascending triangle pattern ) تشکیل داده و گاوها سعی دارند تا قیمت آن را به بالای مقاومت بالاتر، یعنی ۰/۰۸۴۵۸۴ دلار برسانند. با این حال خرس‌ها در ۱۷ اکتبر (۲۶ مهر) وارد بازی شدند و سعی کردند که نگذارند استلار از این سطح مقاومت بالاتر رود.

اگر نمودار این رمزارز بالای میانگین متحرک باقی بماند، خریداران دوباره تلاش خواهند کرد تا آن را به بالای سطح ۰/۰۸۴۵۸۴ دلار برسانند. در صورتی‌که آن‌ها موفق شوند، استلار می‌تواند وارد یک رالی صعودی شود، که تا سطح ۰/۱۰ دلار پیش خواهد رفت.

در حال حاضر شیب میانگین متحرک تقریبا صعودی است و شاخص RSI نیز در منطقه مثبت قرار دارد، که این موضوع نشان‌دهنده برتری گاوها بر خرس‌ها است.

نمودار چهار ساعته‌ی این رمزارز نشان می‌دهد که گاوها نتوانسته‌اند مقاومت ۰/۰۸۴۵۸۴ دلاری را بشکنند. با این حال خرس‌ها هم موفق نشدند استلار را به زیر سطح فیبوناچی اصلاحی ۳۸/۲ درصدی، یعنی ۰/۰۷۹۲۳۹ دلار برسانند.

بنابراین انتظاری که داریم این است که گاوها دوباره تلاش کنند قیمت استلار را به بالای سطح مقاومت بالاتر برسانند و اگر موفق شوند، این رمزارز وارد یک رالی صعودی با تارگت ۰/۰۹۱۰۴۲ دلار خواهد شد.

با این حال اگر خرس‌ها تلاش کنند تا این رمزارز را به زیر خط میانگین نمایی ۲۰ روزه برسانند، استلار تا ۰/۰۷۶۵۴۶ دلار سقوط خواهد کرد و گذشتن از این سطح نیز می‌تواند به سقوط ِ آن، تا خط حمایت کانال قیمتی منجر شود.

تحلیل قیمت کریپتو دات کام کوین (CRO)

کریپتو دات کام کوین یک الگوی مثلث نزولی تشکیل داده بود که در ۱۴ اکتبر (۲۳ مهر)، زیر سطح حمایت ۰/۱۴۴۷۴۳ دلار کامل شد. تارگتِ این روند گاوی، احتمالا سطح ۰/۱۰۶۰۷ دلار خواهد بود.

با این حال احتمالا گاوها تلاش کنند تا از این رمزارز را، بالای میانگین متحرک ساده‌ی ۲۰۰ روزه‌اش (۰/۱۲۱ دلار) نگه دارند. اگر قیمت CRO، از این سطح یک جهش انجام دهد، می‌تواند سطح ۰/۱۴۴۷۴۳ دلار را ری‌تست کند. با قرار گرفتن CRO در یک روند نزولی، تریدرها دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ در سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه، اقدام به فروش می‌کنند.

در صورتی که این رمزارز از سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه‌اش بیشتر سقوط کند، یعنی خرس‌ها بازار را به دست گرفته‌اند. در این حالت ممکن است فروشندگان، قیمت CRO را دوباره به زیر میانگین متحرک ساده‌ی ۲۰۰ روزه برسانند و اگر موفق شوند این رمزارز می‌تواند تا سطح ۰/۱۰۶۰۷ دلار سقوط کند.

در حال حاضر شیب میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه نزولی است و شاخص RSI نیز در منطقه اشباع فروش (oversold) قرار دارد؛ این موضوع نشان می‌دهد خرس‌ها دست برتر را در اختیار دارند.

با مشاهده نمودار چهار ساعته رمزارز CRO، می‌بینیم که شاخص RSI کاهش یافته و به منطقه منفی رسیده است. این موضوع نشان دهنده پانیک فروش در تریدرها است و معمولا پس از چنین فروش گسترده‌ای، یک پول‌بک کوچک اتفاق می‌افتد.

اگر این رمزارز بتواند یک پول‌بک انجام دهد و وارد روند صعودی اصلاحی شود، احتمالا در سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه، با یک فروش گسترده روبه‌رو شود و خرس‌ها اجازه ندهند قیمت بیشتر افزایش یابد.

با این حال اگر قیمت CRO بتواند از سطح ۰/۱۴۴۷۴۳ دلار بگذرد و بالای این سطح باقی بماند، این روند خرسی بی نتیجه خواهد ماند. تا آن زمان، تریدرها هر روند صعودی را به عنوان فرصتی دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ برای فروش در نظر می‌گیرند.

تحلیل قیمت بایننس کوین (BNB)

بایننس کوین در ۱۶ اکتبر (۲۵ مهر)، از سطح ۳۱/۹۷۹۸ دلار سقوط کرد. با این حال گاوها سریعا اقدام به خرید کردند و اجازه ندادند این رمزارز از سطح حمایت ۲۹/۵۶۴۶ دلار، بیشتر سقوط کند. در حال حاضر سطوح مقاومت قبلی، به عنوان سطوح حمایت عمل می‌کنند.

در حال حاضر شیب میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه‌ی بایننس کوین (۲۹/۰۶ دلار)، صعودی است و شاخص RSI نیز بالای سطح ۶۱ قرار دارد و این موضوع نشان دهنده برتری گاوها بر بازار است. از طرفی نمودار میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه‌ی این رمزارز (۱۹/۹۵ دلار)، شروع به بالا رفتن کرده است، در نتیجه انتظار داریم که در بلند مدت هم روند قیمت BNB، در دست گاوهای بازار باشد.

اگر خریداران بتوانند قیمت بایننس کوین را به بالای محدوده‌ مقاومتی ۳۳/۳۸۸-۳۲ دلار برسانند، این رمزارز وارد یک رالی صعودی خواهد شد که تا رسیدنِ مجدد به بالاترین قیمت (all-time highs)، پیش خواهد رفت.

با این حال اگر خرس‌ها بتوانند قیمت را به زیر میانگین متحرک نمایی۲۰ روزه برسانند و آن را زیر این سطح نگه دارند، یک روند نزولی رخ خواهد داد و این پیش‌بینی گاوی بی نتیجه خواهد ماند.

با مشاهده نمودار چهار ساعته‌ی قیمت BNB، می‌بینیم که این خرس‌ها با تمام قوا در تلاشند، تا از ناحیه قیمتی ۳۲-۳۱ دلار حمایت کنند. با این حال از آن‌جا که نمودار میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه تقریبا افقی است و شاخص RSI نیز تقریبا بالای نقطه میانی (midpoint) قرار دارد، فعلا میزان عرضه و تقاضا تقریبا برابر است.

اگر خرس‌ها بتوانند قیمت بایننس کوین را به زیر سطح ۲۹/۵۶۴۶ دلار برسانند و زیر همین سطح نگه دارند، روند به نفع آن‌ها تغییر خواهد کرد. اگر این سطح حمایتی شکسته شود، BNB می‌تواند تا ۲۸ و سپس ۲۶ دلار سقوط کند.

از طرفی نیز اگر گاوها قیمت این رمزارز را به بالای محدوده مقاومتی بالاتر برسانند، یک روند صعودی از سر گرفته خواهد شد.

تحلیل قیمت لایت کوین (LTC)

با مشاهده نمودار لایت کوین می‌بینیم که این رمزارز در تلاش است تا یک الگوی سر و شانه معکوس تشکیل دهد که احتمالا بالای سطح ۵۱/۵۰ دلار کامل خواهد شد. در حال حاضر شیب میانگین متحرک این رمزارز صاف است و شاخص RSI نیز زیرِ نقطه میانی قرار دارد و این موضوع نشان‌دهنده‌ی تعادلِ بین عرضه و تقاضا است.

با این حال سایه‌ی بلندِ کندل‌ها، در نمودار کندل استکِ این رمزارز، در روزهای ۲ و ۱۶ اکتبر (۱۱ و ۲۵ مهر)، نشان می‌دهد که گاوها در سطوح پایین قیمتی اقدام به خرید کرده‌اند؛ اگر آن‌ها بتوانند قیمت LTC را به بالای میانگین متحرک برسانند، این رمزارز می‌تواند مجددا تا بالای سطح ۵۱/۵۰ دلار پیش برود.

اگر نمودار لایت کوین از این سطح یک برک‌اوت انجام دهد، احتمالا یک روند صعودی با تارگت ۶۱/۵۰ دلار، از سر گرفته خواهد شد.

با این دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ حال اگر خرس‌ها بتوانند لایت کوین را به زیر خط روند برسانند و همان‌جا حفظ کنند، این روند صعودی رخ نخواهد داد. در این حالت ممکن است قیمت رمزارز LTC برای چند روز در یک محدوده گیر کند و در همان محدوده نوسان داشته باشد.

نمودار چهار ساعته نشان می‌دهد که این رمزارز به سختی در تلاش است تا بالای سطح ۴۷/۷۸۴۵ دلار باقی بماند. این موضوع نشان‌دهنده کم شدن میزان تقاضا در سطوح بالای قیمتی است. از طرفی شیب میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه‌ی LTC نزولی است و شاخص RSI نیز در منطقه منفی قرار دارد که این موضوع صحت ادعای پیشین را ثابت می‌کند.

بنابراین انتظار داریم که خرس‌ها تلاش کنند، قیمت لایت کوین را به دست بگیرند و اگر آن‌ها موفق شوند، شاهد سقوط قیمت این رمزارز تا ۴۲ دلار خواهیم بود.

با این حال اگر گاوها بتوانند قیمت LTC را بالای سطح ۴۷/۷۸۴۵ دلار نگه دارند، احتمالا شاهد یک روند صعودی با تارگت ۵۱/۵۰ دلار باشیم.

نکته مهم

تحلیل‌های ارائه شده در این مقاله، منعکس کننده نظر کارشناسانه بیتستان نیست؛ مقاله فوق ترجمه‌ای از سایت کوین تلگراف به این آدرس است. لذا برای انجام خرید و فروش، حتما شخصا بازار را مورد تحلیل قرار دهید و با ورود به سایت بیتستان ، خرید و فروش کنید.

MVRV RATIO در تحلیل ON_CHAIN چیست؟

MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق یافته) نسبتی از سرمایه بازار یک دارایی به سرمایه واقعی آن است. با مقایسه این دو معیار، از MVRV می توان برای دریافت این احساس که قیمت بالاتر یا پایین تر از “ارزش منصفانه” است و برای ارزیابی سودآوری بازار استفاده کرد.

انحرافات شدید بین ارزش بازار و ارزش تحقق یافته را می توان برای شناسایی سطوح بالا و پایین بازار استفاده کرد زیرا به ترتیب دوره های سود و زیان غیر واقعی سرمایه گذار را منعکس می کند.

MVRV در پایه خود مقایسه ای از موارد زیر است:

• ارزش بازار: ارزش فعلی عرضه (ارزش بازار دارایی)
• سقف تحقق یافته: مبنای بهای تمام شده عرضه (ارزش ذخیره شده در دارایی)

نسبت MVRV را می توان به طور کلی در چارچوب زیر در نظر گرفت:

ارزش های بالا و روند صعودی:

ارزش بازار عرضه کوین نسبت به ارزش تحقق یافته (مبنای بهای تمام شده) در حال افزایش است. مقادیر بالاتر نشان‌دهنده میزان بیشتری از سود محقق نشده در سیستم است و احتمال اینکه سرمایه‌گذاران کوین ها را برای قفل کردن سود توزیع کنند را افزایش می‌دهد.
مقادیر MVRV > 3.5 به طور کلی به عنوان یک سیگنال قوی برای چرخه های گاو نر در مراحل پایانی عمل می کند و احتمال توزیع سنگین را افزایش می دهد.

ارزش های پایین و روند نزولی:

ارزش بازار عرضه کوین نسبت به ارزش تحقق یافته (مبنای بهای تمام شده) در حال کاهش است. مقادیر پایین تر نشان می دهد که میزان کمتری از سود تحقق نیافته در سیستم وجود دارد که ممکن است نشان دهنده کاهش ارزش گذاری یا پویایی ضعیف تقاضا باشد.
MVRV Vales < 1.0 نشان می دهد که بخش بزرگی از عرضه تقریباً به سر می رسد یا با ضرر نگه داشته می شود. این مقادیر پایین معمولاً سیگنال قوی از تسلط بازار و انباشت خرس در اواخر مرحله را ارائه می دهند.

چگونه اندازه گیری می شود؟

MVRV با تقسیم ارزش بازار یک دارایی بر سقف تحقق یافته آن محاسبه می شود.

نسبت MVRV و استفاده از آن به‌عنوان یک ابزار تحلیلی اساساً مطالعه رفتار کل سرمایه‌گذاران با حرکت قیمت به / از مبنای هزینه آنها است. می توان آن را به عنوان یک مدل سبک بازگشت میانگین در نظر گرفت، که در آن سقف تحقق یافته (مبنای هزینه کل بازار) به عنوان میانگین عمل می کند، و MVRV انحرافات از این میانگین را اندازه گیری می کند.

سیگنال های نشانگر

سیگنال های نسبت MVRV فضای کمی برای ابهام باقی می گذارند. این سیگنال ها به شرح زیر است:

*مقادیر بالای MVRV

قیمت با حاشیه بسیار زیادی از مبنای هزینه منحرف شده است که نشان دهنده سودآوری بزرگ غیر واقعی در سراسر بازار است.
این احتمال را افزایش می دهد که سرمایه گذاران شروع به توزیع کوین کنند و به عرضه مایع که باید توسط تقاضا جذب شود، می افزاید.
مقادیر شدید (از لحاظ تاریخی > 3.5) سیگنال‌های نزولی هستند که نشان‌دهنده بالای چرخه بالقوه است.

*مقادیر کم MVRV

قیمت با حاشیه زیادی به زیر مبنای هزینه کل سقوط کرده است، که نشان می دهد سرمایه گذاران سودهای تحقق نیافته پایین و/یا زیان های تحقق نیافته زیادی دارند.
احتمال تسلیم شدن سرمایه گذاران را افزایش می دهد و نشان می دهد که دارایی از نظر تاریخی کمتر از ارزش گذاری شده است.
معاملات MVRV < 1 از لحاظ تاریخی نشان دهنده نزول بازار نزولی بوده است و انباشت پول هوشمند در حال بازی است.

کاربردهای نسبت MVRV چیست؟

در وهله اول از این نسبت برای تفسیر دیتای آن چین استفاده می‌شود. با مقایسه ارزش بازار و ارزش واقعی رمزارز متوجه می‌شوید که آیا قیمت کنونی ارز دیجیتال واقعی است یا نه. این ابزار برای تشخیص سقف و کف بازار هم کاربرد دارد. مثلاً زمانی که عدد این نسبت برای بیت کوین بسیار زیاد می‌شود، احتمالاً قیمت بیت کوین بیش از حد ارزش‌گذاری شده است که احتمالاً به دلیل فشار فروش است.

از طرف دیگر زمانی که این نسبت بسیار کم است، ممکن است رمزارز کمتر از ارزش واقعی آن ارزش گذاری شده باشد که احتمالاً به دلیل حجم بالای خرید است. در واقع MVRV اطلاعات ارزشمندی درباره رفتارهای تریدرها هنگام خرید و فروش به ما می‌دهد.

جمع‌بندی

یکی از شاخص‌های کاربردی برای تحلیل وضعیت بازار، MVRV است. از نسبت ارزش کل بازار یک رمزارز بر ارزش واقعی آن، MVRV به‌دست می‌آید که از آن به‌منظور تخمین ارزش واقعی دارایی استفاده می‌شود. برای محاسبه این شاخص کافی است مارکت کپ را بر ارزش واقعی رمزارز تقسیم کنیم.

تله خرسی و تله گاوی را در بازارهای مالی بشناسید!

تله خرسی و تله گاوی دو اصطلاحی است که به طور متداول و روزانه در بازارهای مالی رخ می‌دهد. همان‌طور که از اسم آن‌ها نیز مشخص است، این دو تله موجب افزایش ریسک معاملات در بازار می‌شوند. بنابراین شناسایی این دو تله برای انجام تحلیل تکنیکال بسیار ضروری است.

تله خرسی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله خرسی (Bear Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار اصلاح قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی، ممکن است تصمیم به فروش سهام خود بگیرید چرا که از برگشت روند صعودی در بازار ناامید شده‌اید.

شروع ناامیدی و فروش سهام توسط شما، نقطه آغاز زیانتان است و شما با قرار گرفتن در موقعیت فروش سهام به خرس‌های بازار تبدیل شده‌اید. در واقع، اصطلاح خرس در بازارهای مالی اشاره به سرمایه‌گذارانی دارد که پیش‌بینی می‌کنند روند یک سهم نزولی است و با فروش آن سهم به دنبال کسب سود هستند.

به بیان دیگر، تله خرسی، به عنوان یک الگوی تکنیکال محسوب می‌شود و زمانی رخ می‌دهد که سیگنال اشتباه در مورد معکوس شدن روند افزایشی قیمت‌ها، در قیمت هر سهم، شاخص و یا سایر ابزار مالی ایجاد کند. سرمایه‌گذاری که در این تله گرفتار شده است، در موقعیت شورت (Short) قرار دارد.

موقعیت شورت (Short)، یکی از تکنیک‌های معامله‌گری است که براساس دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ آن، سرمایه‌گذار اقدام به قرض گرفتن دارایی و یا قراردادهای مرتبط با آن، از کارگزاری (اکانت مارجین) می‌کند. سپس آن را با این هدف که در آینده و پس از آن‌که قیمت هر سهم تا سطح مشخصی کاهش ‌یابد، خریداری خواهد کرد؛ به فروش می‎رساند. به این ترتیب، سرمایه‌گذار می‌تواند از این دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ اختلاف قیمت به سود برسد.

در شرایطی که سرمایه‌گذار خرسی، پیش‌بینی درستی از کاهش قیمت نداشته باشد، احتمال گیر کردن در تله خرسی بالا می‌رود.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفاری، پیش‌بینی می‌کند که نماد #وپرگار در دو ماه آینده روند نزولی را تجربه خواهد کرد. بنابراین برای آن‌که از زیان احتمالی در آینده جلوگیری کند، تصمیم به فروش سهم مورد نظر می‌گیرد و هر سهم خود را به قیمت 5 هزار تومان به فروش می‌رساند.

آقای غفاری برای آن که مطمین شود، تصمیم درستی برای فروش سهام مورد نظر گرفته، 10 روز پس از فروش، روند حرکتی سهام شرکت پرگار را پیگیری می‌نماید. تمامی دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ علایم، حکایت از شروع روند مثبت در این سهم دارد و پس از 10 روز روند نزولی، نماد #وپرگار با قیمت هر سهم 8 هزار تومان در بازار معامله می‌شود.

بنابراین آقای غفاری در تله خرسی بازار گیر افتاده و به ازای هر سهم 3 هزار تومان ضرر کرده است.

تله گاوی چیست؟

زمانی شما گرفتار تله گاوی (Bull Trap) در بازارهای مالی خواهید شد که انتظار افزایش قیمت را داشته باشید. در چنین شرایطی ممکن است تصمیم به خرید سهامی بگیرید که انتظار دارید قیمت آن در آینده افزایش یابد.

زمانی که بازار روند نزولی را تجربه می‌کند، حرکت شاخص و یا قیمت سهم به گونه‌ای تغییر خواهد کرد که سرمایه‌گذاران را متقاعد سازد در آینده‌ای نزدیک، روند صعودی برای آن سهم آغاز خواهد شد. به این ترتیب، آنان اقدام به خرید آن سهام می‌کنند. اما در حقیقت سطح حمایت پیشین می‌شکند و روند دوباره نزولی خواهد شد و سرمایه‌گذاران که در موقعیت‌های لانگ (Long) قرار دارند، ضرر می‌کنند.

به بیان دیگر، تله گاوی که به عنوان یک الگوی تکنیکال به حساب می‌آید، زمانی رخ می‌دهد که در یک روند نزولی، شاهد افزایش سریع و چشمگیری در قیمت یک سهم و یا شاخص باشیم.

در واقع، تله گاوی به گونه‌ای عمل می‌کند که معامله‌گران را تشویق به خرید سهم جدید ‌نماید و آنان را در موقعیت لانگ (Long) قرار خواهد داد. به این ترتیب، معامله‌گران متحمل زیان می‌شوند، زیرا پس از مرحله تله، قیمت‌ها کاهش می‌یابد و گاوهای در تله گرفتار شده، ضرر می‌کنند.

منظور از اصطلاح گاو در بازارهای مالی، سرمایه‌گذارانی هستند که به امید روند صعودی که پیش‌بینی می‌کنند در آینده رخ می‌دهد، اقدام به خرید سهام می‌کنند و به دنبال خرید سهم‌هایی هستند که ارزش بیش‌تری پیدا خواهند کرد.

بررسی بهتر با طرح مثال:

آقای غفوری، پیش‌بینی می‌کند که نماد #وخط در 1 ماه آینده روند صعودی را تجربه می‌کند. بنابراین به امید افزایش قیمت بیش‌تر، اکنون که این سهم قیمت پایین‌تری دارد، اقدام به خرید سهم شرکت خط می‌کند. بنابراین هر سهم این شرکت را به قیمت 2 هزار تومان می‌خرد.

اما شرایط بازار براساس پیش‌بینی‌های آقای غفوری پیش نمی‌رود و قیمت هر سهم به 1000 تومان کاهش می‌یابد. بنابراین او در تله گاوی گرفتار شده و ضرر کرده است.

این تله‌ها به طور معمول توسط سرمایه‌داران بزرگ که در اصطلاح به آن‌ها نهنگ گفته می‌شود، انجام می‌شود و به این ترتیب، سرمایه‌گذاران عجول ضرر می‌کنند.

چگونه در معاملاتمان گرفتار تله خرسی و گاوی نشویم؟

1- بررسی کردن اخبار

اگر در بازارهای مالی، شاهد حرکت ناگهانی قیمت همراه با حجم متوسطی از معاملات هستید، حتمأ پیش از آن‌که در مورد انجام معاملاتتان تصمیم بگیرید، صحت اخبار واصله را بررسی نمایید.

زیرا نهنگ‌ها و سرمایه‌داران بزرگ، از انتشار اخبار مثبت و یا منفی استفاده کرده و برای معامله‌گران کم تجربه تله می‌گذارند.

2- تعریف حد ضرر

تعیین حد ضرر در هر معامله‌ای بسیار مهم است چرا که بازار همیشه مطابق پیش‌بینی و خواسته ما حرکت نمی‌کند.

استفاده از حد ضرر باعث می‌شود تا زمانی که بازار براساس پیش‌بینی‌های ما پیش نرفت، از تحمل ضررهای سنگین جلوگیری شود و فقط 1 تا 2 درصد از سرمایه اولیه از بین برود.

3- تعیین حجم معاملات

هر گاه در بازار شاهد تغییر ناگهانی در قیمت و بدون حجم معاملات قابل توجه‌ای بودید، مراقب باشید. زیرا به احتمال زیاد یک تله است و نباید براساس آن معاملاتتان را انجام دهید.

این نکته مهم را در نظر بگیرید که رسیدن به قیمت واقعی، نیازمند حجم معاملات قابل توجهی است.

4- استفاده از شاخص قدرت نسبی (RSI)

شاخص قدرت نسبی، یک شاخص حرکتی است که ترسیم‌کننده قوت و ضعف قیمت یک دارایی است. هرگاه یک دارایی و اندیکاتور RSI، در جهت مخالف هم حرکت کنند و واگرایی بین آن‌ها رخ دهد، نشان می‌دهد که حرکت قیمت کند پیش می‌رود. با کمک گرفتن از شاخص قدرت نسبی، می‌توان از گیر افتادن در تله‌ها در امان ماند.

بازار گاوی یا خرسی چیست؟

تفاوت بازار کریپتو گاوی و خرسی چیست و چگونه می توان هر دو را مدیریت کرد بازار گاوی یا خرسی چیست؟ ویژگی بازارهای گاوی در مقابل خرسی چیست؟ چگونه بفهمیم که در بازار کریپتوهای گاوی هستیم یا خرسی؟ تفاوت های کلیدی بین بازار گاو و خرسی، و نحوه سرمایه گذاری در بازار خرسی در مقابل […]

تفاوت بازار کریپتو گاوی و خرسی چیست و چگونه می توان هر دو را مدیریت کرد

بازار گاوی یا خرسی چیست؟ ویژگی بازارهای گاوی در مقابل خرسی چیست؟ چگونه بفهمیم که در بازار کریپتوهای گاوی هستیم یا خرسی؟ تفاوت های کلیدی بین بازار گاو و خرسی، و نحوه سرمایه گذاری در بازار خرسی در مقابل بازار گاوی به چه صورت است؟

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به شرایط اقتصادی مطلوب اشاره دارد. این به این معنی است که یک بازار در حال افزایش است و همچنین معمولاً با احساسات مثبت سرمایه گذاران در مورد روند صعودی فعلی همراه است.

در بازار گاوی افزایش مداوم در قیمت دارایی ها وجود دارد و بازار صعودی است که منجر به اقتصاد قوی و سطوح بالای اشتغال می شود.

از آنجاییکه بازارهای کریپتو نسبتاً کوچکتر از بازارهای سنتی هستند و نوسانات بیشتری نیز دارند، افزایش ۴۰ درصدی قیمت طی یک تا دو روز کاملاً معمولی است.

اصطلاح “بازار گاوی” از سبک مبارزه گاو نر نشات گرفته است، که در آن با شاخ های خود رو به بالا حمله می کند و واژه ی«صعودی » در یک بازار یا سرمایه‌گذاری معمولاً به خوش‌بینی نسبت به افزایش مداوم ارزش دارایی اشاره می‌کند.

بازار صعودی تا زمانی ادامه دارد که عرضه بیش از تقاضا باشد. پس از مدتی گاو به اصطلاح خسته می شود و بازار تغییر می کند و به بازار خرسی تبدیل می شود.

ویژگی های بازار گاوی

نشانه های یک بازار صعودی:

۱٫افزایش قیمت در یک دوره زمانی پایدار

۲٫تقاضای قوی علیرغم عرضه ضعیف

۳٫افزایش اعتماد سرمایه گذاران به بازار

۴٫بالا رفتن ارزش پروژه های خاص

۵٫صحبت در مورد ارز دیجیتال در رسانه های اصلی و همچنین رسانه های اجتماعی

۶٫افزایش شدید قیمت ها در صورت انتشار اخبار خوب

۷٫کاهش جزئی قیمت در صورت انتشار اخبار بد

بازار خرسی چیست؟

از سوی دیگر، بازار خرسی بازاری است که در آن ارزش ارزهای رمزنگاری شده حداقل ۲۰ درصد کاهش یافته است و به کاهش خود ادامه می دهد. برای مثال سقوط معروف ارز دیجیتال در دسامبر ۲۰۱۷ است، زمانی که سرمایه گذاران شاهد سقوط بیت کوین از ۲۰۰۰۰ دلار به ۳۲۰۰ دلار در طی چند روز بودند.

اصطلاح “خرس” از سبک مبارزه خرس گرفته شده است – شروع از ارتفاع، سپس حمله با چنگال ها به سمت پایین و تمام وزنش به سمت پایین فشار می آورد.

در بازار خرسی، اقتصاد به دلیل نرخ بالای بیکاری کند است. این شرایط می تواند ناشی از سیاست های اقتصادی ضعیف، ترکیدن حباب های بازار و حتی بلایای طبیعی باشد. همچنین در بازارهای خرسی بر خلاف بازار صعودی خوش بینی و اعتماد عموم از بین می رود. به طور معمول، هدف معامله گران ارزهای دیجیتال خرید دارایی ها در بازار نزولی، به ویژه در زمان سقوط است. با این حال، دانستن اینکه دقیقاً چه زمانی یک بازار نزولی به پایان رسیده است دشوار است.

برخی افراد دارایی های خود را به دلیل وحشت به فروش می رسانند و روند نزولی ایجاد می کنند. بازارهای خرسی در نهایت آرام می شوند و سرمایه گذاران به آرامی اعتماد به نفس پیدا می کنند و دوباره چرخه صعودی جدیدی را آغاز می کنند.

ویژگی های بازارهای خرسی

نشانه های یک بازار نزولی:

۱٫کاهش قیمت ها در یک دوره زمانی پایدار

۲٫عرضه بیشتر از تقاضا است

۳٫عدم اعتماد سرمایه گذاران به بازار

۴٫عدم صحبت (یا صحبت منفی) در مورد ارز دیجیتال در رسانه های جریان اصلی و رسانه های اجتماعی.

۵٫افزایش کم قیمت ها در صورت انتشار اخبار خوب

۶٫کاهش شدید قیمت در صورت انتشار اخبار بد

تفاوت های کلیدی بازار گاوی در مقابل خرسی:

۱٫عرضه و تقاضا

در بازار گاوی، تقاضا برای ارزهای دیجیتال بالا است. بسیاری از سرمایه گذاران مایل به خرید ارزهای دیجیتال هستند، اما تعداد کمی از آنها مایل به جدایی از آنها هستند. این باعث افزایش بیشتر قیمت ها می شود زیرا سرمایه گذاران با یکدیگر رقابت می کنند.

اما، در یک بازار خرسی، افراد بر خلاف اصل سرمایه گذاری بیشتر به فروش می پردازند تا خرید. تقاضا کمتر از عرضه است که باعث کاهش بیشتر قیمت ها می شود.

۲٫تاثیر بر اقتصاد

زمانی که کسب و کارها نتوانند درآمد مناسبی داشته باشند و مشتریان به اندازه کافی خرج نمی کنند، سود کاهش می یابد و بر اقتصاد تأثیر منفی می گذارد. همین نگرش در کریپتو و سهام نیز وجود دارد، زمانی که مردم به دلیل شرایط موجود در تجارت یا سرمایه گذاری تردید دارند.

از طرف دیگر، یک بازار گاوی به یک اقتصاد قوی مرتبط است، که در طی آن هزینه های مشتریان بیشتر و سود قابل توجه تر است. معاملات سهام و کریپتو نیز در طول دوره های صعودی افزایش می یابد.

۳٫چشم انداز سرمایه گذاران

روانشناسی سرمایه گذاری و عملکرد بازار کریپتو ارتباط نزدیکی با هم دارند. در یک بازار گاوی، افزایش قیمت ارزهای دیجیتال بیشتر باعث افزایش اعتماد سرمایه گذاران می شود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران بیشتری تشویق می‌شوند تا سرمایه‌های خود را با امید به دست آوردن سود خوب در بازار قرار دهند.

در بازار خرسی، تمایل سرمایه گذاران به ارزهای دیجیتال کاهش می یابد. به این ترتیب، برخی دارایی‌های خود را به دلیل وحشت به فروش می‌رسانند که باعث کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌شود و سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت رفتار مشابه سوق می‌دهد.

۴٫قیمت سهام

یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای تعیین اینکه آیا در بازار گاوی یا خرسی است نگاه کردن به قیمت‌های کنونی ارزهای دیجیتال است. افزایش قیمت دارایی ها نشان دهنده اعتماد بازار و رشد صعودی است و در مقابل، کاهش قیمت دارایی ها نشان دهنده اعتماد پایین و بازار نزولی ورودی است.

۵٫نقدینگی

یک بازار گاوی نقدینگی بالاتری دارد، که در آن سهام به دلیل اعتماد بالای سرمایه گذاران، می توانند با کارمزد کمتری معامله کنند. از سوی دیگر، بازار خرسی به دلیل عدم اطمینان به شرایط عمومی بازار، نقدینگی کمتری دارد.

۶٫بازار کار

نرخ بیکاری نیز ارتباط نزدیکی با تغییرات در روند بازار دارد. در بازار گاوی، نرخ بیکاری به دلیل اقتصاد قوی تر و قدرت خرید بهتر کاهش می یابد و در طول بازارهای خرسی، شرکت ها تمایل دارند تعداد کارکنان را کاهش دهند و نرخ بیکاری افزایش می یابد. این امر باعث طولانی شدن بازار خرسی می شود زیرا مردم درآمد کمتری دارند و شرکت ها نیز درآمد کمتری به دست می آورند.

خرید در بازار گاوی بهتر است یا خرسی؟

معامله گران کریپتو معمولاً در بازارهای خرسی با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، خرید می کنند. به این ترتیب، هنگامی که بازارهای صعودی ظهور می کنند، شانس بیشتری برای کسب سود دارند.

با این حال، خرید در یک بازار گاوی نیز مزایایی دارد. خرید در بازارهای صعودی می تواند به روند صعودی کمک کند و بنابراین می تواند با تقویت بازار، سود شما را نیز افزایش دهد.

هر دو استراتژی مانند هر تاکتیک دیگر در تجارت با ریسک هایی همراه هستند. نکته کلیدی این است که بتوانید روندهای تاریخی را درک کنید و با اخبار ارزهای دیجیتال دوران گاوهای بازار کریپتو تمام شده؟ همراه باشید.

کلام آخر

بازارهای کریپتوهای گاو و خرس تحت تأثیر عوامل زیادی قرار دارند. همانطور که بحث کردیم، بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاران کمتری دارد و نسبت به بازار سهام بی‌ثبات‌تر است، بنابراین هنگام بررسی معاملات در بازارهای صعودی و نزولی تفاوت‌هایی وجود دارد.

یکی از ترفندهای مفید این است که الگوهای گذشته بازار های گاوی و خرسی را بررسی کنید. این می تواند به شما کمک کند تا موارد آینده را پیش بینی کنید، یا حداقل استراتژی هایی را برای هدایت در بازار به شما ارائه دهد. یکی دیگر از عادت های خوب، به روز نگه داشتن آخرین اخبار ارزهای دیجیتال و همچنین یادگیری از کارشناسان و خواندن نکات و ترفندهای آنها است.

فرقی نمی‌کند در بازار صعودی سرمایه‌گذاری کنید یا در بازار نزولی، مهم این است که به یاد داشته باشید که همیشه ریسک‌هایی وجود دارد. بنابراین ابتدا تحقیقات خود را انجام دهید تا مطمئن شوید که با توجه به شرایط، بهترین تصمیم ممکن را می گیرید.