بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟

علت نامگذاری بازارهای مختلف به اسم بازار اول و بازار دوم

بازار بورس بهتر است یا بازار ملک

در این مقاله می خواهیم برای شما بحث کنیم که بازار بورس بهتر است یا بازار ملک ؟ این روزها که بازار بورس منفی شده است خیلی ها نگران سرمایه شان شده اند و با خود فکر می کنند که شاید بهتر بود وارد این بازار پرتلاطم نمی شدند. خیلی ها این روزها فکر می کنند که بهتر بود که پولشان را صرف خرید ملک یا طلا می کردند و بازار بورس جای مطمئنی برای سرمایه گذاری نیست. آیا واقعا این درست است؟

سرمایه گذاری

همه ما می دانیم که سرمایه گذاری کردن در یک بازار دارای ریسک است اما از آن سو می دانیم که افرادی که اهل ریسک و خطر هستند همواره سود بیشتری بدست آورده اند. نمی توان با دست روی دست گذاشتن و نشستن به انتظار حقوق ماهیانه به ثروت رسید. افرادی که اهل سرمایه گذاری و ریسک هستند افراد نزدیکتری به ثروت و پول هستند.

درست است که سرمایه گذاری کردن نیاز به پول و سرمایه دارد اما به همان اندازه هم به هوش و مهارت نیاز دارد. افراد بسیاری بوده اند که سرمایه خود را جای اشتباهی خرج کرده اند و آن را از دست داده اند و خیلی از افراد هم بوده اند که سرمایه اندک خود را چندین برابر کرده اند و به سودهای بسیار خوبی دست یافته اند چون نقطه مناسب سرمایه گذاری را شناخته بودند.

یک سرمایه گذار باید بداند که دقیقا چه می خواهد بکند و برای خود دارای استراتژی باشد. هوش و استراتژی در کنار تجربه می تواند هر سرمایه گذاری را به سود برساند.

بازارهای زیادی برای سرمایه گذاری در کشور وجود دارد. هر کدام از این بازارها مزایا و معایب خودشان را دارند. برای مثال خیلی ها پولشان را به بازار طلا می برند و خیلی ها هم به سمت بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ خرید ملک و بازار مسکن می روند. در این میان خیلی ها هم به سمت بازار بورس اوراق بهادار می روند. ما می خواهیم در اینجا برای شما توضیح دهیم که کدام یک بهتر است: خرید ملک یا سرمایه گذاری در بورس؟

خرید ملک یا بورس

شاید با خودتان بگویید که بدون شک سرمایه گذاری در مسکن و خرید ملک بسیار سود بیشتری دارد و مسلما بهتر است اما این نگاهی بسیار سطحی و گذرا است. ما می خواهیم در چند زمینه این دو بازار را با هم مقایسه کنیم و شما خودتان قضاوت کنید که بازار بورس بهتر است یا بازار ملک .

سرمایه مورد نیاز

فرض کنید که شما تصمیم گرفته اید پول خود را وارد بازار مسکن کنید و با آن ملک بخرید. برای این کار شما به چه مقدار پول نیاز دارید. برای این کار شما حداقل به چندصد میلیون تومان پول نیاز دارید.

اکثر مردم چنین پول و سرمایه ای را در اختیار ندارند و برای همین است که بازار مسکن جولانگاه افراد ثروتمند و سوداگر شده است. شما با پول اندک هیچ ملکی نمی توانید بخرید و برای همین است که بورس برای خیلی ها بازار مناسب تری است. شما حتی با کمترین پول هم می توانید در بورس سهام بخرید و کسب سود کنید.

برای وارد شدن در بورس شما نیاز به پول چندانی ندارید. شما می توانید از کمتر از یک میلیون تومان تا چند میلیارد تومان در بازار بورس سرمایه گذاری کنید و هیچ مانعی برای شما در این کار وجود ندارد.

نقدشوندگی

فرض کنید که شما برای خود ملکی را در دو سال پیش خریده اید و حالا قیمت آن 5 برابر شده است و می خواهید آن را بفروشید چون احتیاج فوری به پول آن دارید. آیا فکر می کنید که می توانید آن را ظرف 1 روز بفروش برسانید. مسلما فروش یک ملک برای شما هفته ها و در برخی مواقع ماه ها طول می کشد. برای همین است که نقدشوندگی بازار مسکن و ملک بسیار سخت است و شما برای فروختن یک خانه و یا ملک باید دوندگی زیادی انجام دهید.

مخصوصا در این شرایط که توانایی خرید مردم بسیار پایین آمده است و هر کسی نمی تواند خانه یا ملک شما را بخرد کار نقدشوندگی ملک بسیار سخت است. بر عکس در بازار بورس شما به سرعت می توانید سهام خود را بفروشید و آن را به پول نقد تبدیل کنید. این کار در عرض چند دقیقه انجام می شود و کافی است تا شما دکمه فروش سهام خود را بزنید تا سهام شما به پول نقد تبدیل شوند. در عرض چند روز هم پول از حساب بورسی شما به حساب بانکی منتقل خواهد شد. پس می بینید که در این زمینه هم بورس بسیار بهتر از بازار مسکن است.

سوددهی

شاید در این مورد بگویید که بدون شک سود خرید ملک بیشتر از بازار بورس است و شما دارید قیمت های نجومی خانه ها را با چشم خود می بینید و دارید مشاهده می کنید که چگونه قیمت خانه در عرض چندین ماه چند برابر شده است. سوددهی خرید ملک و مسکن در این شرایط خیلی سود داشته است اما باید توجه داشته باشید که همواره قرار نیست شرایط این گونه باشد.

جهش قیمت ملک و خانه به دلیل کم کاری های دولت در زمینه ساخت مسکن و عوامل دیگر ایجاد شده است و این شرایط خاص است که باعث سوددهی بسیار زیاد بازار مسکن در این روزها شده است.

به یاد داشته باشید که در شرایط عادی تر سوددهی بازار مسکن به این اندازه نیست. بازار بورس اما همواره و در همه شرایط سود بسیار مناسبی را نصیب سرمایه گذاران خود می کند و این ادعا توسط آمار هم تایید می شود. اگر در 10 سال اخیر بورس و مسکن را با هم مقایسه کنید و بررسی کنید که سود کدام یک از این بازارها بیشتر بوده است قطعا خواهید فهمید که بورس، بازار سودده تر بوده است. بازار بورس در طی چندین سال اخیر توانسته حتی از طلا نیز سوددهی بیشتری داشته باشد.

بازدهی بازار بورس

در 4 دهه گذشته درهر مقطع 5 ساله یا بیش از 5 ساله از بازدهی همه بازارها بهتر بوده است. اگر می خواهید به سرمایه گذاری به شکل یک پدیده بلندمدت نگاه کنید حتما بورس، گزینه بهتری برای شما خواهد بود.

علمی بودن بازار بورس

بازار بورس، بازاری تحلیل پذیر است و می توان با تحلیل و تجربه در آن سرمایه گذاری کرد اما بازار ملک و مسکن بازاری سوداگرانه است. در بازار مسکن شما نمی توانید به خوبی پیش بینی کنید که چه اتفاقاتی در ظرف چند ماه بعد رخ خواهد داد اما در بازار بورس این امکان وجود دارد.

بازار بورس از بازار مسکن دارای ثبات بیشتری است. این بازار در طول سالها نوسان داشته است اما روند کلی آن همیشه رو به رشد بوده است. بازار مسکن و طلا اما نوسان های بسیار شدیدی را طی می کنند. تجربه ثابت کرده است که خرید سهام ارزشمند و نگهداری آن برای طولانی مدت بیشترین سود را داشته است.

یادتان باشد که خیلی از اوقات، قیمت ملک و مسکن پیرو قوانین دولتی و دلال بازی و دیگر مسائل است. برای مثال این روزها در مجلس، قانون مالیات بر خانه های خالی تصویب شده است و همین می تواند قیمت مسکن و اجاره بهای آن را تا حدودی کاهش دهد و این به معنای ضرر برای سرمایه گذاران مسکن است. بازار بورس اما ثبات بسیار بیشتری از بازار ملک دارد چون در بورس امکان دلال بازی و واسطه گری بسیار کمتر است و همین موضوع باعث امن تر بودن سرمایه گذاری در بورس می شود.

سعی کنید حتما نگاهی بلندمدت به سرمایه گذاری های خود داشته باشید تا بتوانید بهترین تصمیم را بگیرید.

سهمیران

در بالا بررسی کردیم که بازار بورس بهتر است یا بازار ملک . وارد شدن به بورس بدون آگاهی کافی از مسائل آن کار اشتباهی است. برای موفقیت در بورس باید مفاهیم آن را به خوبی درک و روند نوسانات این بازار مالی را تحلیل کرد.

برای این که بتوانید بورس را به خوبی آموزش ببینید سعی کنید از موسسات معتبر کمک بگیرید که دروه های آموزشی خوبی برگزار می کنند. این موسسات به خاطر تجربه ای که دارند می توانند به خوبی افراد را آموزش دهند و آنها را با مفاهیم بورس آشنا کنند.

یکی از این مجموعه های موفق در زمینه آموزش بورس، مجموعه با سابقه و درخشان سهمیران می باشد. سهمیران سالهاست که در زمینه آموزش مسائل بورس و تحلیل آن فعالیت می کند و تمام هدفش این است که افراد از بورس درک عمیقی داشته باشند چون با داشتن یک درک عمیق، کسب سود در بازار بورس کار بسیار راحت و آسانی خواهد بود. دانش در کنار تجربه در بازار بورس می تواند سرمایه گذاران را به سود بسیار خوبی برساند.

ما در مجموعه سهمیران به شما آموزش می دهیم که بورس چه مفهومی دارد و این بازار بر چه اساسی تشکیل یافته است. تاریخچه بورس می تواند خیلی چیزها را به شما یاد دهد.

اساتید مجرب این مجموعه به خوبی و با زبانی شیوا برای شما مفاهیمی چون سرمایه گذاری، سهم، سود، دارایی و دیگر را توضیح می دهند و به شما یاد می دهند تا نگاه سطحی به بورس را رها کنید و نگاهی عمیق به آن داشته باشید چون نگاه ساده داشتن به مقوله بورس، نمی تواند شما را در آن به موفقیت برساند. شما باید بفهمید چه اتفاقاتی در بورس در حال افتادن است و معامله ها چگونه انجام می شود تا بتوانید بهترین معامله ها را داشته باشید.

بازار اول و دوم بورس چیست و چه تفاوتی با هم دارند؟

بر اساس یک طبقه‌بندی که از شهریور سال ۱۳۸۱، توسط سازمان بورس اوراق بهادار صورت گرفت، کلیه‌ی شرکت‌های پذیرفته شده در بازار بورس در دو دسته‌ی بازار اول و بازار دوم قرار گرفتند. درواقع این تقسیم‌بندی با توجه به معیارهای عمومی و کلی شامل اندازه‌، میزان شناوری سهام و نقدشوندگی، شفافیت و اطلاع‌رسانی و تداوم سودآوری شرکت‌‌ها صورت پذیرفت. شما به عنوان کسی که قصد خرید سهام و سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را دارید، با داشتن کد بورسی می‌توانید سهام هرکدام از شرکت‌های لیست شده در بازار اول و دوم بورس را خریداری کنید و هیچ محدودیتی در این زمینه برایتان وجود نخواهد داشت. پس علت نام‌گذاری بازارهای مختلف به اسم بازار اول و دوم و تابلوهای مختلف چیست؟ با ادامه‌ی این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ همراه باشید تا ضمن آشنایی با تعریف و تفاوت‌های اصلی میان دو بازار اول و دوم، پاسخ این سوال را هم دریافت نمایید.

معرفی بازار اول و دوم بورس

معرفی بازار اول و دوم بورس

خب همان‌طور که گفتیم بازار بورس به دو بخش بازار اول و دوم بورس تقسیم‌بندی می‌شود که به آن‌ها بازار اولیه و ثانویه نیز می‌گویند. بازار اول مشتمل بر دو تابلوی اصلی و فرعی و بازار دوم مشتمل بر فهرست اولیه و مشروط تصویب شده است.

بازار اول یا اولیه چیست؟

بازار اول که به آن بازار اولیه یا اصلی نیز گفته می‌شود، بازاری است که شرکت‌ها برای اولین بار می‌خواهند در آنجا نام خود را ثبت کرده و شروع به فعالیت نمایند. درواقع، شرکت‌ها برای بار اول اوراق قرضه و سهام جدیدشان را برای عموم و سرمایه‌گذاران در این بازار به فروش می‌گذارند. نماد بازار اولیه در کشور ما «بانک» است.

عرضه اولیه یا IPO نمونه‌ای از بازار اولیه است. IPO، زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت خصوصی برای نخستین بار سهام عمومی را منتشر کند. این معاملات، برای سرمایه‌گذاران فرصتی را فراهم می‌کند تا اوراق بهادار را از بانکی خریداری نمایند که پذیره‌نویسی اولیه را برای یک سهام خاص انجام داده است؛ درواقع این اولین فرصتی است که در آن سرمایه‌گذاران به واسطه‌ی خرید سهام به سرمایه‌ی شرکت کمک خواهند کرد. به عبارتی می‌توان گفت که سرمایه‌ی سهام شرکت از وجوه حاصل از فروش سهام در بازار اولیه تشکیل شده است. به این ترتیب، مشاغل و دولت‌هایی که می‌خواهند سرمایه‌ی بدهی تولید کنند می‌توانند انتشار اوراق قرضه کوتاه‌مدت و بلندمدت در بازار اولیه را انتخاب بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ کنند.

نکته‌: نکته‌ی مهمی که در رابطه با بازار اول باید بدانید این است که در آن اوراق بهادار مستقیماً از یک ناشر خریداری می‌شوند.

بازار دوم یا ثانویه چیست؟

بازار دوم که به آن بازار ثانویه هم می‌گویند، بازاری است که شرکت‌ها سهام خود را در آن معامله می‌کنند. درواقع دارایی‌هایی که ابتدا در بازار اولیه مورد معامله قرارگرفته‌اند، در بازار ثانویه، مجدداً مورد معامله قرار خواهند گرفت و نماد آن در کشور ما بورس است. به عبارتی، در بازار ثانویه هیچ شرکتی تاسیس نمی‌شود و فقط شرکت‌هایی که قبلا در بازار اولیه ثبت شده‌اند، از یک سری فیلدها و شرایط عبور می‌کنند تا بتوانند مجدد سهام خود را مورد معامله در بازار بورس قرار دهند. مشخصه‌ی معین بازار ثانویه این است که در آن، سرمایه‌گذاران بین خودشان معامله می‌کنند؛ یعنی در بازار ثانویه، سرمایه‌گذاران اوراق بهادار منتشر شده را بدون دخالت شرکت‌های صادرکننده معامله می‌کنند. برای مثال، در این بازار قصد خرید سهام شرکتی را داشته باشید، فقط با یک سرمایه‌گذار دیگر که سهام آن را در اختیار دارد معامله خواهید کرد.

علت نامگذاری بازارهای مختلف به اسم بازار اول و بازار دوم

همان‌طور که در ابتدای مقاله هم اشاره شد، سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در بورس بدون توجه به بازار اول و بازار دوم، می‌توانند سهام شرکتی که مدنظرشان است را بخرند و سرمایه‌گذاری و معامله کنند. اما علت اصلی نامگذاری بازارهای مختلف به اسم بازار اول و بازار دوم بورس چیز دیگری است؛ شرکت‌های سهامی برای پذیرش در بورس باید شرایط خاصی داشته باشند وگرنه باید قید بورس را بزنند یا اینکه سراغ بازار فرابورس بروند. این شرایط که مربوط به وضعیت مالی و سودآور بودن شرکت و کیفیت گزارش حسابرس مستقل از وضعیت مالی شرکت است را می‌توانید در جدول زیر ببینید:

علت نامگذاری بازارهای مختلف به اسم بازار اول و بازار دوم

درباره‌ی معیارهای اختصاصی برای حضور در بازار اول و دوم بورس هم مهم‌ترین مورد، میزان سرمایه‌ی شرکت می‌باشد. در واقع، شرکت‌های ثبت شده با بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان سرمایه، می‌توانند برای حضور در تابلوی اصلی بازار اول بورس تهران درخواست دهند، اما شرکت‌های دیگر باید سراغ تابلوی فرعی یا بازار دوم بروند.

تفاوت بازار اول و دوم بورس در چیست؟

درک تفاوت بازار اول و دوم بورس بسیار اهمیت دارد. در ادامه این تفاوت‌ها را آورده‌ایم:

۱. قیمت‌های بازار اولیه اغلب از قبل تعیین می‌شوند، درحالی‌که قیمت‌ها در بازار ثانویه توسط نیروهای اساسی عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

۲. تفاوت دیگر بازار اول و دوم بورس در میزان سرمایه است؛ سرمایه‌ی ثبتی شرکت‌های بازار ثانویه بورس باید حداقل ۲۰۰ میلیارد ریال و درصد شناوری آن‌ها حداقل ۱۰% و سهامی عام باشند. اما شرکت‌هایی که سرمایه و سودآوری و درصد شناوری آزاد مناسبی دارند (طبق جدول بالا) و نشانی از چشم‌انداز مثبت و سودآوری مناسب در آن‌ها دارد، در بازار اول پذیرفته می‌شوند.

۳. هرگونه درآمد حاصل از فروش سهام در بازار اولیه، پس از محاسبه‌ی هزینه‌های اداری بانک، به شرکت صادرکننده سهام می‌رسد. اما از آنجایی‌که در بازار ثانویه، معامله بین سرمایه‌گذاران اتفاق می‌افتد، عواید حاصل از فروش سهام به سرمایه‌گذار فروش می‌رسد نه به شرکتی که سهام را صادر کرده است یا به بانک پذیره‌نویسی.

در بخش‌های بعدی جزییات بیشتری از شرایط حضور شرکت‌ها در تابلوهای مختلف بورس را بیان خواهیم کرد.

شرایط عمومی پذیرش شرکت‌ها در سازمان بورس اوراق بهادار تهران

شرایط عمومی پذیرش شرکت‌ها در سازمان بورس اوراق بهادار تهران

به‌طور کلی شرکت‌هایی در سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده هستند که:

• نزد سازمان بورس و اوراق بهادار، ثبت شده باشند.
• تمام بهای اسمی سهام در آن‌ها پرداخت شده باشد.
• سهام با نام و دارای حق رای در آن‌ها وجود داشته باشد.
• هیچ محدودیت قانونی موثر برای نقل و انتقال یا اعمال حق رای توسط صاحبان آن وجود نداشته باشد.

شرایط اختصاصی پذیرش شرکت‌های موجود در بازار اول و دوم بورس : بازار اول

برای پذیرش شرکت‌های بورسی در بازار اول و دوم بورس شرایطی وجود دارد که در ادامه هریک از آن‌ها را به‌صورت جداگانه بیان خواهیم کرد. ابتدا می‌پردازیم به شرایط و ضوابط پذیرش شرکت‌ها در بازار اول:

شرایط اختصاصی پذیرش شرکت‌های موجود در بازار اول: تابلوی اصلی

• وجود حداقل شناوری سهام ۲۰%
• عدم وجود زیان انباشته در ترازنامه
• وجود حداقل ۳ سال سابقه‌ی فعالیت پیش از پذیرش
• حداقل نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها ۳۰% باشد.
• دارابودن حداقل میزان سرمایه ثبت شده شرکت ۱۰۰۰ میلیارد ریال
• دعاوی حقوقی دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی وجود نداشته باشد.
• سیستم حسابداری مطلوبی به لحاظ مالی و بهای تمام شده، وجود داشته باشد.
• صورت‌های مالی توسط حسابرس معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار، تایید شود.
• محکومیت قطعی کیفری برای اعضای هیئت مدیره و مدیر عامل، وجود نداشته باشد.
• صورت‌های مالی دو دوره‌ی منتهی به پذیرش، فاقد موارد مردودی یا عدم اظهار نظر توسط حسابرس باشد.
• سودآوری در ۳ دوره‌ی مالی متوالی منتهی به زمان پذیرش و چشم‌اندازی روشن از لحاظ سودآوری مشاهده شود.

شرایط اختصاصی پذیرش شرکت‌های موجود در بازار اول: تابلوی فرعی

• وجود حداقل شناوری سهام ۱۵%
• عدم وجود زیان انباشته در ترازنامه
• وجود حداقل ۳ سال سابقه فعالیت پیش از پذیرش
• دارابودن حداقل سرمایه ثبت شده شرکت ۵۰۰ میلیارد ریال
• حداقل نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها ۲۰% باشد.
• سیستم حسابداری مطلوبی به لحاظ مالی و بهای تمام شده وجود داشته باشد.
• هیچ‌گونه دعاوی حقوقی دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی، وجود نداشته باشد.
• محکومیت قطعی کیفری برای اعضای هیئت مدیره و مدیر عامل، وجود نداشته باشد.
• صورت‌های مالی توسط حسابرس معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار، به تایید رسیده باشد.
• صورت‌های مالی دو دوره منتهی به پذیرش، فاقد موارد مردودی یا عدم اظهار نظر توسط حسابرس باشد.
• سودآوری در ۲ دوره‌ی مالی متوالی منتهی به زمان پذیرش و چشم اندازی روشن از لحاظ سودآوری، ارائه‌ شود.

بازار اول و دوم بورس : شرایط اختصاصی پذیرش شرکت‌های موجود در بازار دوم

• وجود حداقل شناوری سهام ۱۰%
• عدم وجود زیان انباشته در ترازنامه
• دارابودن حداقل ۲ سال سابقه فعالیت قبل از پذیرش
• وجود حداقل سرمایه ثبت شده شرکت ۲۰۰ میلیارد ریال
• حداقل نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، ۱۵% باشد.
• دعاوی حقوقی دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی، وجود نداشته باشد.
• سیستم حسابداری مطلوبی به لحاظ مالی و بهای تمام شده وجود داشته باشد.
• محکومیت قطعی کیفری برای اعضای هیئت مدیره و مدیر عامل، وجود نداشته باشد.
• صورت‌های مالی توسط حسابرس معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار، به تایید رسیده باشد.
• سودآوری در ۱ دوره‌ی مالی منتهی به پذیرش و چشم اندازی روشن از لحاظ سودآوری، ارائه‌ شود.

سخن آخر

در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در سایت آموزش چراغ راجع به بازار اول و دوم بورس و تفاوت‌های میان آن دو و همچنین شرایط پذیرش در هر یک از این بازارها صحبت کردیم. گفتیم که شرکت‌هایی که سهام‌شان در بورس معامله می‌شود، براساس شرایطی که دارند در بازارهای اول و دوم و تابلوهای فرعی و اصلی مورد معامله قرار می‌گیرند. اما این تابلوها برای یک سهام‌دار، هیچ محدودیتی از لحاظ خرید و فروش ایجاد نمی‌کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند با کد بورسی اختصاصی که دارند، در تمام این بازارها خرید و فروش انجام دهند. چراغ، به عنوان پلتفرم آموزش و کاریابی در تلاش است تا با بیان نکات آموزشی مهم در زمینه‌ی کار و سرمایه‌گذاری به شما برای رسیدن به موفقیت در این زمینه‌ها کمک نماید.

بورس بهتر است یا فرابورس؟ / تفاوت این دو بازار چیست؟

بورس با فرابورس تفاوت زیادی دارد در این گزارش به تفاوت های این دو بازار میپردازیم.

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری ایسکانیوز؛ بازارهای مالی تشکیلات پیچیده‌ای هستند که ساختار اقتصادی و سازمانی خاص خود را دارند و نقش مهمی در قیمت‌گذاری بازار ایفا می‌کنند. به‌طور گسترده، به هر بازاری که در آن معاملات اوراق بهادار صورت می‌گیرد، از جمله بازار سهام، بازار اوراق قرضه، بازار فارکس و بازار مشتقات، بازارهای مالی گفته می‌شود. بازارهای مالی برای عملکرد صحیح اقتصاد سرمایه‌داری بسیار حیاتی هستند. امروزه بسیاری از بازارهای مالی در سراسر جهان (مانند بازارهای سهام) معاملات خود را از طریق بورس انجام می‌دهند.

بورس چیست؟

بورس بازاری است که در آن دارایی‌ها معامله می‌شوند. این بازار به سه دسته بورس کالا، ارز و اوراق بهادار تقسیم می‌شود. در بورس کالا، همان‌گونه که از نامش مشخص است، کالاهای معینی خرید و فروش می‌شود. در این بورس، معمولاً مواد اولیه معامله می‌شوند و هر کالایی بورس خودش را دارد؛ مثلاً بورس نفت. در بورس ارز، پول‌های خارجی خرید و فروش می‌شوند که البته این بورس در ایران فعال نیست. در بورس اوراق بهادار، دارایی‌های مالی مانند سهام شرکت‌ها، اوراق مشارکت بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ و.. معامله می‌شود. در بورس اوراق بهادار یا به اختصار، بورس، بستری ایجاد شده تا خریداران و فروشندگان بتوانند معاملات را انجام دهند. در این بازار قوانینی وجود دارد که منافع سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران را حفظ می‌کند. به عبارت بهتر، بورس سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران را در کنار هم قرار می‌دهد تا هر دو با توانایی‌ها و دارایی‌هایی خود موجب منفعت دو طرف شوند.

فرابورس چیست؟

در بازار بورس قوانین و ساختارهایی وجود دارد که سبب می‌شود هر شرکتی توانایی ورود به آن را نداشته باشد. فرابورس نیز مانند بورس اوراق بهادار، بازاری برای داد و ستد اوراق بهادار یا سهام است و شرایط و قوانین معاملاتی ساده‌تری برای پذیرش شرکت‌ها و معامله سهام دارد. وظیفه فرابورس، سازمان‌دهی آن بخش از شرکت‌های علاقه‌مند به فعالیت در بازار سرمایه است که هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را کسب نکرده‌اند.

برای درک بهتر تفاوت بورس و فرابورس باید قبل از هر چیز به سازوکار بازارهای مالی توجه کنیم؛ به طور کلی به هر بازاری که در آن دارایی (به شکل اوراق) معامله شود، بورس گفته می‌شود. اما در ایران سازمانی داریم به نام «سازمان بورس و اوراق بهادار». وقتی از «بورس» حرف می‌زنیم باید حواس‌مان باشد که از بورس به طور کلی (به مفهوم بازاری که در آن اوراق معامله می‌شود؛ مانند بورس نیویورک، بورس شانگهای، بورس ژاپن، بورس کالا و …) یا اینکه منظورمان همین «سازمان بورس و اوراق بهادار» ایران است.

تفاوت‌ بازار بورس و فرابورس چه مواردی هستند؟

1) اولین تفاوت بین بازار بورس و فرابورس، وضعیت ساختاری تقسیم‌بندی بازارهای زیرمجموعه در آن است، به عبارت ساده‌تر هر یک از بازارهای بورس و فرابورس دارای تقسیم‌بندی ساختاری در خود هستند. بازار بورس در تقسیم‌بندی خود به دو دسته بازار اول و بازار دوم تقسیم می‌شود.

اما تفاوت این دو دسته بازار اول و دوم در بورس چیست؟

شرکت‌هایی که عملکرد مناسب و سوددهی مناسبی داشته باشند در بازار اول بورس فعالیت می‌نمایند و در صورتی که عملکرد آن‌ها دچار مشکل شود و به حد نصاب‌های حضور در بازار اول نرسند به بازار دوم بورس منتقل می‌شوند. عکس این موضوع نیز صادق است، شرکت‌هایی که عملکرد مناسبی نداشته‌اند و به بازار دوم منتقل شده‌اند در صورت بازگشت به عملکرد ثابت می‌توانند به بازار اول بازگردند.

2) دومین تفاوت بازار بورس و فرابورس در میزان دامنه‌نوسان روزانه معاملات در گذشته بوده‌است به شکلی که دامنه‌نوسان در بازار بورس یک درصد و در بازار فرابورس ۵ درصد بود اما در زمان حال و پس از تغییر قوانین در بازار اصلی بورس دامنه‌نوسان آن هم به ۵ درصد روزانه افزایش یافت.
3) سومین تفاوت بازار بورس و فرابورس در مالیات شرکت‌هاست، شرکت‌هایی که در بورس فعالیت می‌کنند ده درصد مالیات می‌پردازند اما شرکت‌های فعال در بازار فرابورس از پرداخت مالیات ۱۰ درصدی معاف هستند. این تفاوت برای پرداخت مالیات هم برای شرکت‌های فعال در فرابورس مناسب و مفید است و هم برای سرمایه‌گذاران این بازار بسیار مناسب و پرفایده است.

4) چهارمین تفاوت بازار بورس و فرابورس در تنوع زیرمجموعه‌های آن‌ها و طبعا تنوع این بازارها برای سلایق متفاوت سرمایه‌گذاران است. در این حالت سرمایه‌گذاران می‌توانند با ایجاد سبدی از سهم‌های مختلف بازار بورس و فرابورس هم ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند و هم سرمایه‎گذاری متنوع تری در شرکت‌های مختلف داشته باشند.

5) مورد بعدی در خصوص این تفاوت‌ها که بسیار مهم و چشمگیر است، دریافت تسهیلات بانکی شرکت‌هاست. شرکت‌هایی که در فرابورس فعالیت دارند می‌توانند از این طریق برای دریافت تسهیلات از بانک‌ها اقدام نمایند. با توجه به وضعیت شرکت‌های فعال در بازار فرابورس، دریافت تسهیلات از بانک‌ها می‌تواند در شرایط شرکت‌ها تاثیر بسیار مناسبی داشته باشد و باعث پیشرفت آن‌ها شود.

6) از دیگر تفاوت‌های بازار بورس و فرابورس برای سرمایه‌گذاران میزان ارزش شرکت‌های فعال در آن‌هاست، شرکت‌هایی که در بازار بورس فعالیت می‌کنند شرکت‌هایی بزرگ‌تر، سوده‌تر و برای سرمایه افراد مناسب‌تر هستند. اما شرکت‌های فعال در فرابورس بعضا شرکت‌های کوچک و تازه‌کار بوده و به اندازه حضور در بازار بورس سودده نیستند و سرمایه‌گذاری در فرابورس ریسک بیشتری نسبت به فعالیت در بازار بورس دارد.

7) تفاوت بنیادی و مهم دیگر این دو بازار در روند پذیرش شرکت‌هاست، همانطور که پیشتر نیز اشاره شد روند پذیرش شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از فرابورس است، شرایطی مانند حداقل تعداد سهامداران، سرمایه ثبت شده، سهام شناور و سابقه فعالیت شرکت فاکتورهای اصلی جهت ورود شرکت‌ها به بازار بورس و یا فرابورس است.

بورس بهتر است یا فرابورس؟

تا اینجا دانستیم که بازارهای مالی گوناگونی وجود دارد که می‌شود در این بازارها انواع اوراق بهادار را خرید و فروخت. همچنین گفتیم که بورس و فرابورس در واقع دو بازار مالی مستقل از یکدیگرند که شرایط پذیرش شرکت‌ها در هر کدام از این بازارها متفاوت است.

به‌طور کلی پذیرش سهام شرکت‌ها در بورس سخت‌گیرانه‌تر از بورس است. در واقع در معنای عام، در فرابورس (که می‌توان آن را به‌نوعی «خارج از بورس» هم نامید) سهام شرکت‌هایی معامله می‌شود که روند انتشار اطلاعات‌شان منظم نیست یا سودآوری پایداری ندارند (البته ممکن است این وضعیت درمورد بعضی از شرکت‌های فرابورسی تغییر کند و این شرکت‌ها مجوز حضور در بورس را به دست بیاورند).

جمع‌بندی

در تفاوت بورس و فرابورس باید گفت؛ بورس جایی است که در بستر آن انواع اوراق بهادار و کالا معامله می‌شود. در ایران سازمان بورس و اوراق بهادار عهده‌دار نظارت بر فعالیت‌های بورس‌هاست. فرابورس هم شرکت مستقلی است که مهم‌ترین وظیفه‌اش این است که برای شرکت‌هایی که امکان حضور در بورس را ندارند، این فرصت را فراهم کند که به بازار سرمایه دسترسی داشته باشند. روی هم رفته شرکت‌های بورسی در مقایسه با شرکت‌های فرابورسی (به‌ویژه شرکت‌های حاضر در بازار پایه) شفافیت مالی و سودآوری بهتری دارند و خرید سهام‌شان سرمایه‌گذار را در معرض ریسک پایین‌تری قرار می‌دهد.

وثیقه گذاری سهام بهتر است یا ضمانت های سنتی؟

از آنجا که سهام شرکت‌های سهامی عام پذیرفته شده در بورس به عنوان نقد شونده‌ترین دارایی‌ها محسوب می‌شوند، به نظر می‌رسد امکان توثیق از طریق سهام بتواند بر افزایش اعتبار بازارهای مالی و جذابیت‌های فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه اثرگذار بوده و امکان تازه‌تری برای گرفتن تضامین لازم برای تامین مالی، گرفتن وام و . فراهم کند.

به گزارش بیداربورس، در دنیای امروز اموال اعتباری مانند اوراق بهادار به عنوان دارایی‌های نوین، بخش مهمی از سرمایه اشخاص محسوب می‌شوند و در کنار سایر انتفاعاتی که از این اموال می‌شود، امکان وثیقه گذاردن آنها اهمیت ویژه‌ای دارد، به طوری که اکنون در بسیاری از نظام‌های حقوقی، امکان وثیقه سهام استفاده می‌شود.

در این رابطه قوانین و دستورالعملی برای توثیق اوراق بهادار نیز در قانون بازار سرمایه کشور فراهم شده است، هدف از این دستورالعمل فراهم کردن شرایطی به منظور رفاه حال سهامداران بوده تا سهامدارانی که قصد دریافت تسهیلات از نهادهایی حتی خارج از نهادهای بازار سرمایه مثل بانک‌ها دارند، بتوانند در برابر اخذ تسهیلات، اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس را به عنوان وثیقه دین خود به مرجع تسهیلات دهنده بسپارند و متقابلا متولی بازار سرمایه، این اطمینان را به طلبکار بدهد که اوراق بهادار بدهکار را از نقل و انتقال به نفع طلبکار مصون داشته و صرفا وفق قانون از اوراق بهادار مسدودی رفع انسداد می‌کند.

توثیق مکانیزه سهام

امکان توثیق مکانیزه سهام، جهت دریافت کارت بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ اعتباری و تسهیلات بانکی برای تمام سهامداران اسفند ماه سال گذشته فراهم شد.

مدیر عامل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه در این خصوص گفته بود که مجوز استفاده از امکان توثیق مکانیزه سهام جهت دریافت کارت اعتباری و تسهیلات بانکی، پیش از این تنها برای مشمولان سهام عدالت راه‌اندازی شده بود و هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، مجوز استفاده از این امکان را برای سایر سهامداران نیز صادر کرد.

بر این اساس، تمامی بانک‌ها و موسسات مالی اعتباری قادر شدند با استفاده از زیرساخت توثیق مکانیزه سهام در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، امکان وثیقه سهام بدون مراجعه حضوری و مدارک کاغذی را برای مشتریان خود فراهم کرده و نسبت به ارائه کارت اعتباری یا تسهیلات به مشتریان خود اقدام کنند.

امکان استفاده بانک‌های عامل با این روش و بر اساس برنامه زمان‌بندی و میزان منابع در اختیار خود فراهم شد. بنابراین سهامداران بورس قادر خواهند بود به جای فروش سهام جهت تامین نقدینگی مورد نیاز خود از کارت‌های اعتباری و تسهیلات اعطایی بانک‌ها استفاده کنند و مدت زمان بیشتری برای مدیریت فروش سهام خود در اختیار داشته باشند.

توثیق سهام چیست؟

در حال حاضر اگر شخص سهامداری (حقیقی و یا حقوقی) قصد وثیقه‌گذاری نزد شخص دیگری داشته باشد می‌تواند طی مراحلی و تحت نظارت شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، سهام خود را به عنوان وجه الضمان نزد شخص دیگری (حقیقی و یا حقوقی) توثیق کند.

توثیق اوراق بهادار در واقع، فرآیند درخواست مسدود کردن اوراق بهادار تحت مالکیت یک شخص وثیقه‎گذار (حقیقی و یا حقوقی) به نفع فرد وثیقه‌گیر (حقیقی و یا حقوقی) نزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی است. فرد مالک دارایی طی مدت توثیق، حق فروش دارایی تعیین شده را نداشته و هرگونه درخواست در خصوص رفع توثیق، درخواست اقدام به فروش دارایی توثیق شده، و .. باید به همراه مدارک و مستندات کافی که از سوی سپرده‎گذاری تعیین شده است، به صورت مکتوب به آن نهاد ناظر اعلام شود.

عایدات حاصل از دارایی در طی دوره توثیق (از قبیل تقسیم سود نقدی، سهام جایزه و حق تقدم و . ) به صورت توافق بین وثیقه‌گیر و وثیقه‌گذار تعیین می‌شود که در حین درخواست توثیق، مسیر این عایدات باید تعیین شود.

در صورت درخواست رفع توثیق از سوی هر کدام از طرفین، این درخواست باید بصورت مکتوب به همراه فرم‌های تکمیل شده مرتبط به سپرده گذاری جهت بررسی و انجام اقدامات مربوطه اعلام شود.

فرآیند توثیق سهام

رویه کلی انجام معاملات عمده با طی مراحل زیر امکان پذیر است: در صورتی که وثیقه‌گذار نسبت به تعهدات خود که بابت آن اوراق بهادار را وثیقه کرده، اقدامی نکند، شخص وثیقه‌گیر می‌تواند با اعلام درخواست فروش به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی جهت وصول مطالبات خود اقدام به فروش دارایی تحت وثیقه کند.

رسیدگی به درخواست‌های توثیق اوراق بهادار، منوط به ارسال درخواست کتبی وفق فرم‌های از پیش تعیین شده، از سوی وثیقه‌گذار به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی است.

در صورتی که وثیقه‌گذار شخص حقوقی باشد، فرم درخواست توثیق باید توسط صاحبان امضای مجاز، امضاء شود و آخرین روزنامه رسمی موید صاحبان امضا مجاز ضمیمه شود.

چنانچه درخواست توثیق از سوی شخص حقوقی برای اوراق بهادار متعلق به اشخاص دیگر و به نیابت از ایشان به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارائه شود، وی باید ضمن تکمیل فرم‌ درخواست توثیق، گواهی کند که درخواست کتبی اشخاص مذکور مبنی بر اعطای اختیار به شخص حقوقی جهت توثیق اوراق بهادار را دریافت نموده است.

در صورتی که وثیقه‌گذار شخص حقیقی باشد، سهامدار باید به صورت مراجعه حضوری به دفاتر اسناد رسمی جهت اخذ گواهی امضا یا با مراجعه به این شرکت جهت احراز هویت اقدام کنند.

به منظور توثیق اوراق بهادار، ضروری است در هنگام ارسال فرم درخواست، کارمزد معین توسط وثیقه‌گذار پرداخت و مستندات آن به همراه سایر مدارک به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارسال شود. در غیر این صورت عملیات توثیق انجام نمی‌شود و مراتب به متقاضی اطلاع داده می‌شود. میزان کارمزد در چارچوب سقف‌های اعلامی توسط سازمان تعیین و اعلام می‌شود.

در صورت تکمیل و ارسال مدارک مطابق مواد قبل، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی نسبت به انتقال دارایی اوراق بهادار مورد درخواست توثیق، از کد مالکیت وثیقه‌گذار به کد وثیقه در پایگاه داده‌ها اقدام می‌کند.

پس از توثیق اوراق بهادار، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی نتیجه اقدامات را به صورت کتبی به ناشر اوراق بهادار، وثیقه‌گذار و وثیقه‌گیر اطلاع می‌دهد. گواهینامه موقت اوراق بهادار وثیقه نزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی نگهداری می‌شود.

توثیق سهام چه فوایدی دارد؟

مدیرعامل شرکت مولدسازی و مدیریت دارایی تجارت، فراهم شدن امکان توثیق سهام را مثبت دانست و در این خصوص گفت: امکان فراهم شدن وثیقه‌گذاری سهام شرکت ها و انواع اوراق بهادار نزد بانک‌ها موضوعی است که از سال‌های پیش برای سهامداران عمده شرکت‌ها و سهامداران نهادی تا حدی وجود داشت؛ اما متاسفانه به رغم این که این نوع اوراق بهادار از نقد شوندگی بالایی برخوردار هستند به دلایل مختلف از سمت اشخاص حقیقی پذیرفته نشده و هنوز به عنوان یک وسیله موجه و کاربردی در نظام بانکی برای اشخاص حقیقی کاربرد زیادی ندارند.

احسان رضاپور افزود: البته ممکن است این اتفاق به دلیل نوسانات بازار سرمایه و ملاحظات و محدودیت‌هایی که در شبکه بانکی وجود دارد، پیش آمده باشد. در حال حاضر بواسطه نفوذی که بازار سرمایه در سال‌های اخیر بین مردم به دست آورده و به موجب آن اکنون گروه‌های زیادی از مردم به شکل‌های مختلف بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ سهامدار شرکت‌ها محسوب می‌شوند، امکان استفاده و اقبال به استفاده از سهام به عنوان توثیق افزایش یافته است.

او تصریح کرد: سهامداران برای تامین مالی های خود و گرفتن اعتبار و تسهیلات مختلف در نظام بانکی بعضا نیازمند وثیقه‌گذاری می‌شوند. در این روش، سهام شرکت های مختلف می‌تواند به میزان های مختلفی سپرده و وثیقه شود و آن میزان می تواند متناسب با اندازه تسهیلات و اعتباراتی مورد احتیاج فرد تخصیص پیدا کند؛ موضوعی که از نشانگر قابلیت ویژه توثیق توسط سهام است. این موضوع در سهام شرکت‌ها خیلی راحت‌تر اتفاق می افتد و می تواند سهام به نسبت متناسب تری با تسهیلات تخصیص پیدا کند.

سهام را به جای ملک وثیقه کنید

این کارشناس بازارسرمایه ادامه داد: این موضوعی است که قطعا مورد توجه قرار می‌گیرد و حتی می تواند در گرایش بیشتر مردم به سهامداری هم اثرگذار باشد، زیرا در فضای عمومی جامعه و بین اشخاص حقیقی، یکی از انگیزه ها برای قرار دادن مِلک در سبد دارایی‌ها استفاده از آن به عنوان وثیقه و ضمانت است؛ بنابراین با اضافه شدن این ویژگی به سهام شرکت ها و امکان استفاده از آن‌ها به عنوان ضمانت و وثیقه تمایل بیشتری برای سرمایه گذاری در سهام ایجاد خواهد شد؛ حتی این موضوع می تواند به گرایش افراد از سمت بازارهای دیگر به بازارسرمایه منجر شود.

رضاپور تصریح کرد: لازم است امکان توثیق قرار دادن، شامل گروه بیشتری از شرکت‌ها شود و محدود نباشد. مشکلی که پیش‌تر در این خصوص وجود داشت این بود که بانک‌ها یا موسسات اعتباری تعداد محدودی از سهام شرکت‌ها را که ویژگی‌های خاص و متمایزی داشتند برای توثیق می پذیرفتند (مانند شرکت های بزرگتر فلزی معدنی و پتروشیمی یا هلدینگ های بزرگ کشور).

او اضافه کرد: این در حالی است که شرکت‌های زیادی وجود دارند که حتی ممکن است در بازار فرابورس مورد داد و ستد قرار بگیرند اما از ویژگی‌های پایداری، ثبات و سودآوری مناسبی هم برخوردار باشند. براین اساس به نظر می رسد در صورتی که آیین نامه خوبی در این خصوص تدوین شود و گروه زیادی از سهام شرکت‌ها را شامل شود، رویه بهتری باشد.

تعداد بیشتری از سهام شرکت‌ها قابلیت توثیق پیدا کنند

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: به نظر می‌رسد اگر به میزان درصدی از ارزش روز سهام شرکت‌ها امکان وثیقه‌گذاری فراهم شود (این درصد می‌تواند برای بازارهای مختلف و بورس‌های مختلف متفاوت باشد)، اتفاق بهتری برای توثیق سهام است. درواقع مناسب‌تر است به جای محدود شدن توثیق به فقط سهام شرکت های بزرگ یا فقط نوع خاصی از بازار (مانند بازار اولیه بورس) این موضوع شامل جمیع سهام شرکت های عام بورسی باشد.

رضاپور بیان کرد: به تناسب طبقه بندی نمادها در بازارهای مختلف و به واسطه شرایط ریسک پذیری و شفافیت اطلاعاتشان ممکن است سهام مختلف دسته بندی شده و ارزش تضمین های متفاوتی داشته باشند. بنابراین از این طریق سهام شرکت هایی که در بازار پایه هم هستند می توانند به میزانی از درصد ارزش روز خود به عنوان وجه الزمان قرار بگیرند.

او افزود: در مجموع چون سهام شرکت‌های سهامی عام پذیرفته شده در بورس به عنوان نقد شونده ترین دارایی‌ها محسوب می شوند، به نظر می رسد امکان توثیق از طریق سهام بتواند روی افزایش اعتبار بازارهای مالی و جذابیت‌های فرصت های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه اثرگذار باشد.

در ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنم یا بورس ؟

سرمایه‌گذاری در کدام بهتر است؟ بورس یا ارز دیجیتال؟

مقدمه

این روز‌ها 2 بازار اصلی سرمایه‌گذاری روز‌های داغی را پشت سر می‌گذارند. هم بازار خرید و فروش سهام در بورس و هم خرید و فروش ارز‌های دیجیتالی مانند بیت کوین روزهای پر نوسانی را تجربه می‌کنند. حال در این مقاله بررسی می‌کنیم که سرمایه‌گذاری در کدام بهتر است؟ بورس یا ارز دیجیتال؟ همچنین به بیان مزایا و معایب سرمایه گذاری در هر یک از این موارد خواهیم پرداخت.

شباهت های بازار بورس و ارز دیجیتال

شاید در نگاه اول این 2 مقوله ارتباط و شباهتی با یکدیگر نداشته باشند، اما با کمی دقت در ساز و کار آنها می‌توان به شباهت‌های آنها پی برد. اولین شباهتی که بین این 2 بازار می‌توان یافت، امکان خرید و فروش آنها با قیمت توافقی است. به عبارت دیگر آنچه باعث تغییر قیمت می‌شود بستگی زیادی به میزان تقاضا دارد.

شباهت دومی که بین این 2 بازار می‌توانیم پیدا کنیم سنجش ارزش آنها بر مبنای ارز‌های فیات مانند دلار و یورو یا ریال است. تا زمانی که بتوان از طریق ارزهای فیات اقدام به خرید ارز‌های دیجیتالی کرد این شباهت پابرجاست، اما زمانی که امکان خرید ارز دیجیتال با ارز فیات وجود نداشته باشد، این شباهت از بین خواهد رفت.

شباهت‌های بین بازار بورس و ارز‌های دیجیتال به همینجا ختم نمی‌شود. شباهت دیگر بین ارز‌های دیجیتال و بورس را می‌توان ارزش‌گذاری آنها بر اساس ایده اولیه و میزان کاربرد آنها در صنایع مختلف دانست.

اکنون که با شباهت‌های بورس و بازار ارز‌های دیجیتال آشنا شدیم بهتر است نگاهی نیز به تفاوت‌های آنها داشته باشیم.

آیا ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری مناسبی هستند؟

بازار ارزهای دیجیتال نسبتاً نوظهور است؛ با این حال بسیاری را میلیونر و حتی میلیاردر ساخته است. اما فراموش نکنید که در این صنعت در کنار چنین توفیقاتی نمونه‌های فراوانی از ناکامی و شکست نیز وجود دارد. سرمایه‌گذاران بسیاری با خرید ارزهای دیجیتال اسکم مبالغ قابل توجهی را از دست داده یا در هنگام سقوط بازار مقهور ترس و وحشت شده‌اند و تا به حال مواردی از این دست فراوان رخ داده است. یکی از الگوهای مهم بازار می‌گوید که ریسک هم‌پای پاداش است و در این میان بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیست. برای بررسی بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذاری در سال 2022 ابتدا باید نیم‌نگاهی به مزایا و معایب ارزهای دیجیتال داشته باشیم.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال نیز همانند سایر انواع سرمایه‌گذاری‌ها مزایا و معایب خود را دارند.

مزایای اصلی سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال:

• نوسان و تلاطم بازار: نوسانات بسیار زیاد بازار ارزهای دیجیتال به معنی سود‌آوری بالقوه بسیار بالای این بازار است. در واقع، تعداد بسیار کمی از انواع سرمایه‌گذاری‌ها را می‌توان از حیث سودآوری با بازار ارزهای دیجیتال مقایسه کرد.
• حد نصاب اندک جهت آغاز سرمایه‌گذاری: در این بازار بر خلاف بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های دیگر نیازی نیست که با مبالغ هنگفت سرمایه‌گذاری خود را آغاز کنید. چنین قابلیتی باعث شده که تقریباً تمامی افراد بتوانند در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.
• سهولت و آسانی: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال نیازی به واسطه، کارگزار یا پُر‌ کردن فرم‌های فراوان ندارد. به طور معمول دسترسی به اینترنت برای این منظور کافی است.
• مشارکت در فرآیند توسعه و پیشرفت تکنولوژی: با سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال مقبولیت و پذیرش رمزارزها را افزایش می‌دهید و به طور کلی در توسعۀ تکنولوژی بلاکچین سهیم خواهید شد.

البته بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ باید بدانیم که مزایای قابل‌توجه این نوع سرمایه‌گذاری با معایب چشمگیری نیز همراه است.

معایب اصلی سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال:

• بی‌ثباتی و نوسان صرفاً مزیت نیست: قیمت یک ارز دیجیتال می‌تواند در ظرف چند روز سر به فلک بکشد و چند برابر شود، اما این سکه روی دیگری نیز دارد و ممکن است با همین شدت و سرعت سقوط کند.
• ریسک و خطر به سرقت‌ رفتن و هک‌ شدن دارایی دیجیتال: هنگام سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال لازم است اقدامات و تدابیر پیشگیرانۀ مختص به این نوع سرمایه‌گذاری را جهت جلوگیری از به سرقت‌ رفتن ارزهای دیجیتال خود انجام دهید و ضرورت آن را درک کنید.
• ریسک و خطر کلاه‌برداری: بسیاری از ارزهای دیجیتال صرفاً با این نیّت ایجاد می‌شوند که با جار و جنجال و جباب‌سازی پول به جیب صاحبان خود بریزند. سازندگان چنین ارزهایی پس از رسیدن به هدف خود پروژه را رها می‌کنند و معمولاً به سقوط شدید قیمت این ارزهای دیجیتال منجر می‌شوند.
• سود مرکبی در کار نیست: از آنجایی که تملک ارزهای دیجیتال نمی‌تواند به صورت سود تقسیم‌شده درآمدسازی کند، لذا در اکثر موارد سرمایه‌گذاران تنها زمانی می‌توانند کسب سود کنند که ارز دیجیتال خود را به قیمت بالاتری بفروشند. با این حال اما، در برخی از ارزهای دیجیتال این مشکل با استیک‌ کردن آن مرتفع می‌شود.
• ممکن است کسب دانش و تخصص لازم برای موفقیت در این حوزه برای تازه‌واردان صنعت ارزهای دیجیتال بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ دشوار باشد.
• مشکلات و دشواری‌های تبدیل ارزهای دیجیتال: در مواردی ممکن است تبدیل ارزهای دیجیتال به ارز فیات یا برعکس آن دشوار باشد.
• ریسک‌ مربوط به مقررات و تنظیم‌گری: در بسیاری از کشورها، نهادهای تنظیم‌گری در رابطه با رویکردشان به ارزهای دیجیتال هنوز به تصمیمی نهایی نرسیده‌اند و برخی از دولت‌ها در تلاشند تا در راستای مبارزه با پولشویی معاملات ارزهای دیجیتال را ممنوع اعلام کنند. چنین ریسک‌هایی تأثیری منفی بر قیمت ارزهای دیجیتال می‌گذارد.

مواردی که لازم است هنگام سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به یاد داشته باشید

قبل از معرفی بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذاری در سال 2022 لازم است به این نکته توجه کنید که اگر قصد دارید در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید موارد زیر را در نظر بگیرید:

1. ارز دیجیتال نوعی سرمایه‌گذاری پُرریسک محسوب می‌شود. بیش از مقداری که می‌توانید از دست دهید سرمایه‌گذاری نکنید.
2. شخصاً تحقیق و بررسی کنید! همیشه در مورد رمزارزی که در نظر دارید بورس بهتر است یا بازار های دیگر؟ به‌ دقت مطالعه و تحقیق کنید.
3. تسلیم احساسات نشوید و تحت تأثیر فشار رسانه‌ها و بلاگرها قرار نگیرید. ترس از دست‌ دادن سود و ترس از کف‌ دادن پول هنگام سقوط بازار دو عامل عمدۀ ضرر سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال است.

تفاوت های بازار بورس و ارز دیجیتال

اگر هنوز برای سرمایه‌گذاری در بورس یا ارز دیجیتال مردد هستید، بهتر است که در ادامه مقاله با ما همراه باشید تا با تفاوت‌های بورس و ارز‌های دیجیتال آشنا شوید.

• عملکرد سریع‌تر: ارز‌های دیجیتالی عملکردی حدودا 10 برابر سریعتر نسبت به بازار‌های مشابه دارند؛ بنابراین انتخاب آن برای سرمایه گذاری ریسک‌پذیری بالایی نیاز دارد.
• ورود آسان به بازار رمز‌ارز: شما برای خرید و یا فروش رمز‌ارز‌ها نیاز به آموزش‌های چندان پیچیده‌ای ندارید و به محض انجام اولین خرید بیت کوین یا ارز‌های دیجیتال دیگر، وارد این چرخه اقتصادی می‌شوید. همچنین ورود ارزهای دیجیتال جدید به دنیای رمزارز‌ها نیز پروسه نسباتا آسانی است. فقط در کوین مارکت کپ می‌توانید به لیست بیش از 2600 ارز دیجیتال متفاوت دسترسی داشته باشید. به طور میانیگین از زمان معرفی بیت کوین به عنوان اولین رمزارز جهان تا به امروز در هر ماه 20 ارز دیجیتال جدید معرفی شده است که نشان از آسان بودن ورود به این عرصه دارد.
• تخصیص سود به سهامداران:‌‌یکی از ویژگی‌هایی که باعث جذب سرمایه به سوی بازار بورس می‌شود، تخصیص سود به سهامدارن است. سودی که تقریبا می‌توان گفت تضمین شده است و در صورتی که شرکت موردنظر به هر دلیلی منحل شود، پس از پرداخت بدهی‌های با اولویت بالا، سود شما پرداخت خواهد شد. این در حالیست که در دنیای ارز‌های دیجیتال هیچ ضمانتی برای پرداخت سود وجود ندارد.
• زمان بندی مشخص: در بازار سهام، مدت محدودی برای معاملات شما در نظر گرفته شده است. به عنوان نمونه بازار سهام ایران بین ساعات 8:30 تا 13:30 برقرار است و ‌در 2 روز پایانی هفته نیز تعطیل می‌باشد. اما در بازار کریپتو معاملات بصورت 24 ساعته و در تمام ایام سال در حال انجام است و رسما زمانی با عنوان تعطیلی وجود ندارد.
• حمایت دولتی: بازار بورس در سراسر دنیا از حمایت دولتی برخوردار است. بر اساس قوانین، افشای هر گونه اطلاعات که بتواند در قیمت سهام موثر واقع شود، می‌تواند برای افشا‌کننده مجازات حبس به دنبال داشته باشد.
• کارمزد معاملات: کارمزد معاملات سهام در بازار ایران بیش از 1.5% نخواهد بود. این میزان کم را نیز می‌توان از طریق راهکار‌هایی کاهش داد. اما در سوی دیگر میدان موضوع کمی متفاوت‌تر پیگیری می‌شود. در بازار کریپتوها کارمز‌دها 0.05 % هستند و گاها این میزان به صفر هم خواهد رسید.

مقایسه سود آوری و نوسان بازار بورس و ارز دیجیتال

برای آنکه به پاسخ پرسش بورس یا ارز دیجیتال برسیم، باید به 2 مساله مهم پیرامون این بازار بپردازیم. اول نوسانات احتمالی و دوم مقایسه میزان سود آوری. تجمیع این دو آیتم باعث می‌شود تا در اتخاذ تصمیم درباره نحوه سرمایه گذاری دارایی‌های خود موفق‌تر عمل کنیم.

نوسانات غیر قابل پیش بینی: بیت کوین در طول یک دهه فعالیت خود، مسیر پر افت و خیزی را پشت سر گذاشته است. به عنوان مثال قیمت این رمزارز در دسامبر سال 2017 به بیش از 20 هزار دلار رسید و چند ماه بعد قیمت آن با افتی شدید به 8500 دلار کاهش پیدا کرد. این نوسانات که گاهی بصورت لحظه‌ای رخ می‌دهند، دلیلی بر پر ریسک بودن ارز‌های دیجیتال هستند. شاید بتوان نوپا بودن صنعت رمزارز‌ها و آگاهی اندک جهانی نسبت به آن را علت این نوسانات دانست.

این در حالیست که در بازار سهام ایران این تغییرات چه مثبت و چه منفی بیشتر از 5% نخواهد بود و به همین دلیل افرادی که ریسک‌پذیری کمتری دارند ترجیح می‌دهند تا بیشتر در این بازار سرمایه‌گذاری کنند.

تخصیص سود تضمینی: شرکت‌های حاضر در بازار بورس به ازای هر سهم خریداری شده توسط سهامداران موظفند تا سود حاصل از این سرمایه گذاری را محاسبه و به حساب سهامداران واریز کنند. همچنین برخی از شرکت‌های موفق‌تر در این زمینه به منظور تشویق سهامداران خود نسبت به نگهداری سهام شرکت مذکور، اقدام به تخصیص قسمتی از سود انباشته با عنوان جایزه سهام در بین سهامداران خود می‌کنند. اما در طرف مقابل و در دنیای رمزارز‌ها جایزه سهام یا سود انباشته وجود ندارد و تمامی سود و زیان معاملات متوجه خود تریدر خواهد بود.

مقایسه نهایی

بر اساس شباهت‌ها وتفاوت‌هایی که بین تالار شیشه‌ای بورس و دنیای رمز‌ارز‌ها وجود دارد، مقایسه اجمالی بین این دو می‌تواند نتایج زیر را برای ما به ارمغان آورد:

اول اینکه: سرمایه‌گذاری در بازار سهام بسیار کم ریسک‌تر از بازار کریپتو‌هاست و به همین دلیل می توان با خیالی آسوده‌تر به این بازار ورود پیدا کرد. (پس در این مورد بورس بهتر عمل کرده است.)

دوم: تعیین قیمت سهام بر اساس قوانین سختگیرانه‌‌ای صورت می‌پذیرد و در مقابل تعیین قیمت ارز‌های دیجیتال بدون قانون صورت می‌گیرد. (در این مورد هم بورس عملکرد بهتری داشته است.)

سوم: نوسانات شدید قیمتی در بازار رمز‌ارز‌ها همانقدر که می‌تواند برای تریدر‌ها خطر آفرین باشد، می‌تواند منفعت آفرین و سودآور باشد. اما این موضوع در مورد سهام و اوراق بهادار صدق نمی‌کند، چراکه دامنه نوسانات قیمتی در این حوزه بسیار محدود و حساب شده است. (در اینجا عملکرد ارز‌های دیجیتال بسیار بهتر بوده است.)

سخن پایانی

در این مقاله سعی شد به شما در انتخاب راحت‌تر بین بورس یا ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری و ترید کمک کنیم. اما فراموش نکنید که قبل از ورود به هرکدام از این حوزه‌ها اول آموزش ببینید و این آموزش‌ها را تا زمان موفقیت در ترید خود دنبال کنید. همچنین حتما کار خود را با مبالغ کم آغاز کنید تا از آسیب‌های غیر قابل پیش بینی در سرمایه گذاری در امان باشید.