نرخ بهره چیست؟

بنابراین بانک‌های مرکزی می‌توانند با کاهش یا افزایش نرخ بهره، جریان نقدینگی در بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار دهند.

افزایش نرخ بهره، بیماری یا درمان؟/ پیامد سیاست‌های بانک مرکزی چیست؟

در حالی که وضعیت تولید در کشور رو به وخامت است و شرکت‌های تولیدی از یک سو با اخذ تسهیلات بانکی و احتمال عدم توانایی در بازپرداخت سنگین وام‌ها همواره با ریسک تعطیل شدن مواجه هستند و از سوی دیگر به دلیل نبود سرمایه در گردش مجبور به تعدیل نیرو و کاهش حجم تولید خود هستند، مشخص نیست در صورتی که نرخ بهره افزایش یابد قرار است بانک‌ها سود سپرده‌ها را از محل چه منابعی پرداخت کنند!

رویداد۲۴ امید کاجیان: مدتی است در محافل اقتصادی، بحث نرخ بهره به موضوعی داغ تبدیل شده است و طرفداران افزایش آن با ارائه استدلال‌هایی عجیب و بعضا منفعت‌طلبانه سعی در تحمیل نظر خود بر تصمیم‌گیرندگان اقتصادی کشور دارند.

اخیرا نیز با استناد به اینکه آمریکا، بخشی از کشور‌های اروپایی و روسیه، پس از بالارفتن تورم به واسطه هیجان‌های ناشی از جنگ اوکراین با استفاده از افزایش نرخ بهره توانسته‌اند تورم را کنترل کنند، سعی دارند با تغییر برچسب آرام بخشی به نام نرخ بهره و سرپوش گذاشتن بر بیماری‌های متعدد اقتصاد ایران آن را به عنوان تنها راه علاج تورم افسار گسیخته کشور معرفی کنند.

درحالی که ساختار اقتصاد ایران، آنچنان با اقتصاد کشور‌هایی که به عنوان نمونه موفق استفاده از نرخ بهره برای کنترل تورم یاد می‌شود تفاوت دارد که مقایسه آن‌ها با یکدیگر شبیه به یک شوخی است. در کشور‌های پیشرفته که اقتصادی مبتنی بر تولید و تکنولوژی دارند مدت‌هاست نرخ تورم تک‌رقمی و در برخی موارد زیر یک درصد است.

از سوی دیگر بانک‌های مرکزی این کشور‌ها مستقل از دولت‌ها عمل می‌کنند و با در نظر داشت مصلحت کلی اقتصاد کشور‌های متبوع خود نسبت به سیاست‌گذاری اقتصادی اقدام می‌کنند. در این کشور‌ها موضوعاتی همچون کسری بودجه دولت‌ها مدت‌هاست برطرف شده و ابزار‌های متعددی همچون مالیات، عرضه اوراق و نرخ بهره به درستی به کار برده می‌شود به این معنی که عناوینی همچون «فرار مالیاتی ۵۰ درصدی» نشانه فساد و ضعف دولت است و می‌تواند سبب سقوط آن شود!

گذشته از آن نهاد‌های نظارتی این کشور‌ها قوانین سختگیرانه‌ای برای فعالیت‌های موسسات مالی ایجاد می‌کنند و عملا بانک‌های مرکزی و دولت‌های آن‌ها مرتبا با چاپ پول و افزایش تورم بر تخلفات موسسات مالی و سودجویی عده‌ای سرپوش نمی‌گذارند!

به گزارش رویداد۲۴ به عنوان مثال اقتصاد قابل کنترل روسیه که در تحلیل‌های فوق به آن استناد می‌شود حاصل اصلاحات اقتصادی است که از حدود ۸ سال قبل در این کشور اجرا شده و در اولین و مهمترین آن پس از اتخاد سیاست افزایش نظارت و تنظیم‌کنندگی بانک مرکزی این کشور مجوز ده‌ها بانک و موسسه اعتباری متخلف، دارای عملکرد ضعیف و ناکارآمد لغو شد. در صورتی که در ایران برخی بانک‌ها و موسسات با توسل به بی‌نظمی مالی دولت‌ها و به نوعی وابسته بودن دولت‌ها به بانک‌ها (تسهیلات تکلیفی، دور زدن تحریم‌ها و . ) ضمن دور زدن دستورالعمل‌های بانک مرکزی و انجام تخلفات آشکار (پرداخت سود‌های بالا به مشتریان خاص در قالب صندوق‌های درآمد ثابت و بعضا قرارداد‌های غیرشفاف پرداخت تسهیلات و. ) در صورتی که دچار مشکل نیز بشوند دست به دامان بانک مرکزی می‌شوند!

شاهد این مدعا گزارش مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی با عنوان «ناترازی پنهان در شبکه بانکی ایران (۱۳۹۳-۱۳۹۶): تحلیل چیستی و ریشه‌ها» است. بر اساس این گزارش ضمن اعلام اینکه نرخ بهره بالا عامل اصلی در رشد شدید شکاف دارایی- بدهی بانک‌ها و در نتیجه ناترازی آن‌ها که به عنوان عامل اصلی بسیاری از بحران‌های اقتصادی معرفی می‌شود بوده است، راهکار اصلی برای حل این بحران را «انجام اصلاحات بنیادی در نظام بانکی، انحلال و اخراج بازیگران بد از نظام بانکی، آشکارسازی دارایی‌های موهومی بانک‌ها و تحمیل هزینه‌های آن به سهامداران و سپرده‌گذاران عمده، که به لحاظ اقتصاد سیاسی، دارای هزینه‌های قابل توجهی خواهد بود و نقطه شروع آن، تدوین بسته خروج از ناترازی پنهان بانکی است» می‌داند.

در مقایسه دیگر می‌توان به نظام مالیاتی ایران و کشور‌های پیشرفته اشاره کرد. در حالی که در کشور‌های پیشرفته به دلیل وابسته بودن درآمد دولت‌ها به مالیات و همچنین پاسخگو بودن آن‌ها در مقابل مالیات دهندگان همواره سعی بر بیشترین شفافیت مالیاتی و به حداقل رساندن فرار مالیاتی است، در ایران، اما بر اساس اظهارات رئیس کل سازمان مالیاتی کشور فرار مالیاتی در سال ۱۳۹۹ به ۱۰۰ هزار میلیارد تومان رسید. با این توضیح مشخص می‌شود آنچه امروز عده‌ای با انحراف افکار عمومی به دنبال آن هستند نه تنها راه علاج نیست بلکه خود عامل بیماری است.

در حالی که وضعیت تولید در کشور رو به وخامت است و شرکت‌های تولیدی از یک سو با اخذ تسهیلات بانکی و احتمال عدم توانایی در بازپرداخت سنگین وام‌ها همواره با ریسک تعطیل شدن مواجه هستند و از سوی دیگر به دلیل نبود سرمایه در گردش مجبور به تعدیل نیرو و کاهش حجم تولید خود هستند، مشخص نیست در صورتی که نرخ بهره افزایش یابد قرار است بانک‌ها سود سپرده‌ها را از محل چه منابعی پرداخت کنند!

احتمالا چاپ پول و افتادن در دور باطل همیشگی اقتصاد ایران و استفاده از نرخ بهره تنها زمانی می‌تواند به عنوان آرام‌بخش عمل کند که پیش از آن وابستگی درآمد‌های دولت به نفت کاهش یابد، نظام بودجه‌بندی دولت اصلاح و هزینه‌های مازاد آن کاهش یابد، رشد نقدینگی کنترل شود، تنش‌های بین‌المللی کشور کاهش یابد و ضمن عادی‌سازی روابط با کشور‌های مختلف و گشایش در مبادلات بین‌المللی سرمایه‌گذاری اقتصادی خارجی در کشور رونق بگیرد، فضای کسب و کار از حالت رانتی و غیرشفاف خارج شود و در نهایت نظام مالیاتی کشور مورد بازبینی و حجم فرار مالیاتی به حداقل برسد. این موارد تنها بخشی از تفاوت‌هایی است که طرفداران (سپرده گذاران کلان بانک‌ها) افزایش نرخ بهره با سرپوش گذاشتن بر آن سعی در القای نظر خود دارند.

نرخ بهره چیست؟

دیدگاه خود را بنویسید

یو اس جی

روبوفارکس

ارانته

آمارکتس

آلپاری

اچ وای سی ام

کوکوین

کوینکس

نوبیتکس

بینگ ایکس

اکسیر

والکس

«ایران بروکر» به معامله‌گران محترم کمک می‌کند بتوانند توانایی‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند و پس از بررسی و مقایسه انتخاب‌ صحیحی در رابطه با سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند بستر مناسبی را برای معاملات خود انتخاب نمایند.

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید:

معامله در بازارهای مالی دارای ریسک بسیار بالایی است. اکثر افراد در بازارهای مالی سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. مسئولیت سود و ضرر هرکس با خود اوست. ما هیچ صرافی یا بروکری را تأیید کامل نمی‌کنیم. تمامی کارگزاری‌ها اشکالات و نواقصی دارند. مراقب سرمایه‌ی خود باشید.

این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌کند.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب، مقالات، آموزش‌ها، تحلیل‌های ارائه شده در وبسایت “ایران بروکر” متضمن هیچ پیشنهاد معاملاتی‌ای نیست و صرفا جنبه‌ی مطالعاتی و اطلاع‌رسانی دارد. این وبسایت نسبت به ضرر و زیان احتمالی افراد هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری مطمئن شوند که تجربه و دانش کافی را دارند. بیشتر بخوانید

© انتشار و کپی‌برداری از مطالب سایت بدون ذکر منبع و لینک‌دهی ممنوع است. کلیه مطالب منتشر شده در وبسایت متعلق به “ایران بروکر” است.

افزایش نرخ بهره در آمریکا؛ رئیس بانک مرکزی ورود به رکود اقتصادی را رد کرد

بانک مرکزی آمریکا روز چهارشنبه نرخ بهره پایه را برای چهارمین بار در سال جاری میلادی افزایش داد.

میزان تازه‌ترین افزایش، ۷۵صدم درصد است و این دومین بار پیاپی است که بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره پایه را به این میزان افزایش می‌دهد.

نرخ تورم در آمریکا به بالاترین سطح از دهه ۱۹۸۰ میلادی رسیده است و بانک مرکزی آمریکا سعی دارد که با افزایش نرخ بهره، سرعت تورم را کند و تورم را تحت کنترل درآورد و آن را کاهش دهد.

یک چالش عمده برای بانک‌های مرکزی این است که نرخ بهره بانکی را طوری تنظیم کنند که هم‌زمان با کاهش نرخ تورم، اقتصاد کشور وارد رکود نشود.

به گزارش شبکه خبری «سی‌ان‌بی‌سی»، اکنون نرخ بهره پایه در محدوده ۲.۲۵ درصد تا ۲.۵ درصد قرار دارد.

جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، روز چهارشنبه گفت زمانی خواهد رسید که بانک مرکزی برای ارزیابی تأثیر افزایش نرخ بهره کاهش سرعت افزایش آن را آغاز می‌کند.

• چرا رکود اقتصادی اتفاق نیفتاده است

بانک مرکزی آمریکا اعلام کرده است که در نبرد با تورم تسلیم نمی‌شود، حتی اگر اقتصاد آمریکا شاهد یک «دوره نرخ بهره چیست؟ پایدار» ضعف اقتصادی و کاهش بازار اشتغال باشد.

رئیس بانک مرکزی آمریکا گفت که فکر نمی کند اقتصاد آمریکا در رکود است، هر چند که رشد اقتصادی در سه ماهه اول منفی بوده است. به نوشته رویترز، یکی از دلایلی که رئیس بانک مرکزی وضعیت رکود اقتصاد آمریکا را رد کرد این است که به گفته او شرکت‌های آمریکایی هر ماه ۳۵۰ هزار کارگر بیشتر استخدام می‌کنند و این نشانه رکود نیست.

به نوشته «سی‌ان‌ان» نرخ بیکاری در آمریکا در حال حاضر نزدیک به پایین ترین حد در ۵۰ سال گذشته است، اما میزان تورم بسیار بالا است.

افزایش نرخ بهره پایه به طور مستقیم بر هزینه‌ای که بانک‌ها از یکدیگر برای اعطای وام‌های کوتاه‌مدت دریافت می‌کند تأثیر می‌گذارد. اما این افزایش همچنین بر مواردی که مصرف‌کنندگان خرد با آن سر و کار دارند نظیر وام‌های قابل تنظیم خانه، وام‌های خودرو، و نرخ بهره کارت‌های اعتباری اثر می‌گذارد و هزینه‌های آن را بالا می‌برد چرا که مشتریان باید پول بهره بیشتری به بانک‌ها یا موسساتی که به آنها وام و یا کارت اعتبای می‌دهند، بپردازند و این امر می‌تواند باعث کاهش میزان خرید شود.

نرخ تورم در آمریکا در پی همه‌گیری ویروس کرونا و همچنین پس از حمله روسیه به اوکراین و افزایش جهانی قیمت نفت و مواد غذایی، افزایش یافته است.

نرخ بهره چیست؟

نرخ بهره یا بیان دیگر نرخ سود به مبلغی گفته می ‌ شود که وام ‌ دهنده از وام ‌ گیرنده طلب می ‌ کند و آن را به صورت درصدی از اصل وام اعطاء شده محاسبه می ‌ شود . نرخ بهره وام به طور معمول به صورت سالانه مشخص می ‌ شود که به عنوان نرخ درصد سالانه ( APR ) نیز شناخته می ‌ شود . همچنین نرخ سود می ‌ تواند بر روی مبلغی که یک بانک یا موسسه اعتباری از یک حساب پس ‌ انداز یا گواهی سپرده ( CD ) کسب می ‌ کند هم اعمال شود . عبارت بازده درصدی سالانه ( APY ) به سود بدست آمده از این نوع حساب ‌ های سپرده ‌ گذاری اشاره دارد .

فهمیدن نرخ ‌ های بهره

به طور کلی بهره هزینه ‌ ای است که وام ‌ گیرنده جهت استفاده از یک دارایی پرداخت می ‌ کند . دارایی ‌ های قرض گرفته شده انواع گوناگونی می ‌ تواند داشته باشد که برخی از آنها عبارتند از : کالاهای مصرفی، پول نقد، وسایل نقلیه و سایر دارایی ‌ ها . نرخ بهره بر روی بیشتر معاملات استقراض و وام اعمال می ‌ شود . در اکثر مواقع مردم برای خرید ماشین، خانه، تامین مالی پروژه ‌ های خودشان، راه ‌ اندازی یا تامین مالی مشاغل و یا حتی پرداخت شهریه دانشگاه خود یا بستگانشان پول قرض می ‌ کنند . در طرف دیگر کسب و کارها جهت تامین مالی پروژه ‌ های سرمایه ‌ ای وام دریافت می ‌ کنند و با خرید دارایی ‌ های ثابت و بلند مدت مثل ساختمان، ماشین آلات و زمین عملیات ‌ های خودشان را گسترش می ‌ دهند . در این شرایط پول قرض گرفته شده یا به صورت یکجا در تاریخ از پیش تعیین شده و یا به صورت اقساط دوره ‌ ای به قرض دهنده باز پرداخت می ‌ شود .

نرخ سود وام ‌ ها به اصل پول اعمال می ‌ شود که همان مبلغ وام است . نرخ بازده برای وام ‌ دهنده و نرخ بهره هرینه بدیهی برای وام ‌ گیرنده است . زیرا پولی که قرار است وام ‌ گیرنده آن را باز پرداخت کند معمولا بسیار بیشتر از مبلغ قرض شده است زیرا کسانی که وام می ‌ دهند برای از دست دادن مالکیت پول خود در طول دوره وام به غرامت نیاز دارند . به بیان دیگر وام ‌ دهنده می ‌ توانست به جای دادن وام وجوه یا مبلغ وام را در آن دوره که به وام ‌ گیرنده داده است در مکان دیگری سرمایه ‌ گذاری کند و کسب درآمد داشته باشد . تفاوت بین اصل وام و مبلغ بازپرداخت شده همان سود بدست آمده است .

هنگامی که وام ‌ گیرنده از نظر وام ‌ دهنده کم ریسک تشخیص داده می ‌ شود، معمولا نرخ سود کمتری را از وام ‌ گیرنده دریافت می ‌ کند . اما از طرف دیگر اگر وام ‌ گیرنده پرریسک تشخیص داده شود، نرخ بهره ‌ ای که از آن دریافت می ‌ کنند بالاتر می ‌ رود که این موضوع خود باعث افزایش هزینه وام خواهد شد .

نکته : میزان ریسک در زمانی ارزیابی می ‌ شود که وام ‌ دهنده به امتیاز اعتبار وام ‌ گیرنده به صورت بالقوه نگاه می ‌ کند، به همین خاطر هم است که اگر دوست دارید واجد شرایط بهترین وام باشید، داشتن یک امتیاز عالی بسیار مهم است .

یک مثال از نرخ بهره

اگر شما 100 میلیون تومان وام را جهت خریداری لوازم خانه از یک بانک دریافت کنید و در قرارداد وام هم قید شده باشد که نرخ سود وام معادل 10 درصد است، مبلغی که شما باید به بانک بازپرداخت کنید برابر 110 میلیون تومان خواهد بود .

110 = (100 * 0.1) + 100

مثالی که در بالا بیان شد براساس فرمول نرخ بهره ساده سالانه محاسبه شده است که عبارت است از :

بهره ساده وام = اصل پول + اصل پول * نرخ بهره

فردی که در مثال بالا وامی برای خرید لوازم خانه گرفته بود باید مبلغ 10 میلیون تومان سود را در انتهای سال باز پرداخت کند، با این فرض که این قرارداد یک وام یک ساله است . اما اگر مدت وام بیان شده 5 سال باشد سود پرداختی به صورت زیر محاسبه می ‌ شود :

نرخ بهره = اصل پول * نرخ سود * زمان

نرخ بهره سالانه در مثال بالا 10 درصد به باز پرداخت سود سالانه 10 میلیون تومان تبدیل می ‌ شود . در نتیجه بعد از 5 سال شخص وام ‌ گیرنده باید علاوه بر اصل وام، مبلغ 50 میلیون تومان را به عنوان بهره وام پرداخت کند . این موضوع نشان می ‌ دهد که بانک ‌ ها چگونه درآمد کسب می ‌ کنند .

نرخ بهره مرکب

گاهی اوقات برخی از وام ‌ دهندگان روش نرخ بهره مرکب را ترجیح می ‌ دهند، به این خاطر که وام ‌ گیرنده باید بهره بسیار زیادتری را باز پرداخت کند . سود مرکب که با عنوان سود بهره هم شناخته می ‌ شود، به اصل و همچنین سود انباشته شده از دوره ‌ های قبلی اعمال می ‌ شود . در این روش بانک فرض می ‌ کند که در پایان سال فرد وام ‌ گیرنده اصل و بهره آن سال را به بانک بدهکار است و در نتیجه نرخ بهره را برای سال دوم بر روی این مبلغ اهمال می ‌ کند و نه اصل پول وام گرفته شده .

در نتیجه سود بدهی هنگام محاسبه به روش مرکب بسیار بیشتر از سود بدهی به روش بهره ساده است . برای یک بازه زمانی کوتاه، محاسبه سود از هر دو روش مشابه خواهد بود . اما با افزایش زمان وام ‌ دهی تفاوت بین این دو نوع محاسبه بهره افزایش خواهد یافت .

فرمول زیر می ‌ تواند به عنوان فرمول محاسبه سود مرکب مورد استفاده قرار بگیرد : بهره مرکب

در فرمول بیان شده p بیان ‌ گر اصل وام و n نرخ بهره چیست؟ بیان ‌ گر تعداد دوره ‌ های ترکیب است . اگر بخواهیم مثالی را که در سطرهای بالا زدیم را مطابق با بهره مرکب محاسبه کنیم، مقدار پول باز پرداختی برابر 61 میلیون تومان خواهد بود که از مقدار محاسبه شده توسط روش بهره ساده بسیار بیشتر است .

حساب ‌ های پس ‌ انداز و سود مرکب

وقتی با استفاده از حساب پس ‌ انداز پول خودتان را پس ‌ انداز می ‌ کنید در این صورت هم بهره مرکب بسیار مورد توجه پس ‌ انداز کنندگان است . سودی که این حساب ‌ ها بدست می ‌ آورند به عنوان غرامتی به شخص صاحب حساب برای اجازه دادن به بانک جهت استفاده از آن مبالغ پس ‌ اندازه شده می ‌ باشد . به عنوان مثال، اگر شما مبلغ 500 میلیون تومان را در یک حساب پس ‌ انداز قرار بدهید، بانک بخشی از این پول را جهت ارائه وام به درخواست کننده وام پرداخت می ‌ کند و در عوض آن بانک برای جبران خسارت شما به صورت سالانه 8 درصد سود به حساب شما واریز می ‌ کند . بنابراین زمانی که بانک 10 درصد از وام ‌ گیرنده بهره می ‌ گیرد، 8 درصد آن را به صاحب حساب پرداخت می نرخ بهره چیست؟ ‌ کند و مابه التفاوت آن به عنوان سود خود بانک محاسبه می ‌ شود . در اصل، افراد پس ‌ اندازه کننده به بانک پول قرض می ‌ دهند که به نوبه خود در ازای بهره، مبالغی را در اختیار وام ‌ گیرنده قرار می ‌ دهد .

هزینه بدهی وام ‌ گیرنده

در شرایطی که نرخ بهره درآمد بهره برای وام ‌ دهنده را نشان می ‌ دهد، آنها هزینه بدهی به وام ‌ گیرنده را ایجاد می ‌ کنند . شرکت ‌ ها و موسسات هزینه وام گرفتن را در مقابل هزینه حقوق صاحبان سهام مثل پرداخت سود سهام را بررسی می ‌ کنند تا معلوم شود که کدام منبه تامین مالی کم هزینه ‌ تر خواهد بود . از آنجایی که بیشتر شرکت ها سرمایه خودشان را با قبول بدهی و / یا انتشار سهام تامین می ‌ کنند، هزینه سرمایه جهت بدست آوردن ساختار بهینه سرمایه ارزیابی می ‌ شود .

نرخ بهره به چه صورت مشخص می ‌ شود

نرخ بهره ‌ ای که بانک ‌ ها برای ارائه تسهیلات خودشان در نظر می ‌ گیرند به عوامل متعددی مثل وضعیت اقتصاد وابسته است . بانک مرکزی یک کشور ( مثل فدرال رزرو در کشور آمریکا ) نرخ بهره بانک ‌ های آن کشور را مشخص می ‌ کند که هر بانک از آن نرخ برای تعیین محدوده نرخ درصد سالانه وام ‌ های خود استفاده می ‌ کنند . زمانی که بانک مرکزی نرخ سود را در سطح بالایی تعیین می ‌ کند به این معنی است که هزینه بدهی افزایش خواهد یافت . زمانی که هزینه بدهی افزایش یابد، افراد را از استقراض و وام گرفتن منصرف می ‌ کند و در نتیجه تقاضای مصرف ‌ کنندگان را کند می ‌ کند . همچنین نرخ بهره بانک ‌ ها به طور معمول با تورم افزایش پیدا می ‌ کند .

جهت مبارزه با تورم، بانک ‌ ها ممکن است که الزامات دخیره بالاتری را مشخص کنند، در نتیجه عرضه پول کاهش یابد و یا اینکه تقاضا برای اعتبار افزایش پیدا کند . در یک اقتصاد با نرخ بهره زیاد، افراد عادی به پس ‌ انداز پول ‌ های خود می ‌ پردازند، زیرا از نرخ سود پس ‌ انداز خودشان بیشتر سود کسب می ‌ کنند . در چنین شرایطی بازار سهام دچار آسیب خواهد شد، چون سرمایه ‌ گذاران خرد ترجیح می ‌ دهند که پول ‌ های خودشان را در جاهایی قرار بدهند که دارای ریسک کمتری است، در نتیجه با زیاد شدن نرخ سود یک سرمایه ‌ گذاری بدون ریسک، مردم عادی دیگر علاقه نخواهند داشت تا سرمایه خودشان را صرف یک دارایی با ریسک بالا به مانند خرید سهام در بازار بورس کنند . در نتیجه این اتفاق ‌ ها کسب و کارها دسترسی محدودی به منابع مالی سرمایه ‌ ای از طریق بدهی خواهند داشت و این موضوع باعث به وجود آمدن انقباض اقتصادی می ‌ شود .

اغلب اقتصادها در دوره ‌ هایی با نرخ پایین بهره تحریک می ‌ شوند، زیرا در چنین شرایطی وام ‌ گیرندگان به وام ‌ های با نرخ بهره پایین دسترسی خواهند داشت . از طرف دیگر چون نرخ سود در پس ‌ اندازه ‌ ها پایین می ‌ آید، این احتمال وجود دارد که کسب و کارها و افراد بیشتری به سمت ابزارهای سرمایه ‌ گذاری پر ریسک ‌ تر مانند خرید سهام بروند . این هزینه ‌ ها به اقتصاد و بازار سرمایه ( بورس ) تزریق می ‌ شود که منجر به ایجاد اقتصاد انبساطی می ‌ شود . از طرف دیگر هم اگر نرخ سود بانک ‌ ها برای مدت زمان طولانی پایین باقی بماند، در نهایت امر منجر به عدم تعادل بازار خواهد شد که در آن تقاضا بیش از عرضه است و این روند باعث ایجاد می ‌ شود . زمانی که تورم اتفاق می ‌ افتد نرخ سود بانکی افزایش می ‌ یابد تا حجم پول در گردش موجود در جامعه کاهش پیدا کند .

تبعیض و نرخ بهره

با توجه به قوانینی مانند قانون فرصت ‌ های اعتباری برابر ( ECOA ) که در آن شیوه ‌ های تبعیض آمیز وام ‌ دهی را ممنوع کرده است، اما نژادپرستی سیستماتیک در کشور آمریکا وجود دارد . مطابق با گزارش سایت Realtor.com در ماه جولای سال 2020 میلادی، به خریداران خانه که سیاه پوست بودند وام مسکن با نرخ بهره ‌ های بالاتری نسبت به خریداران خانه سفیدپوست داده شده است . در این ماه اداره حمایت مالی مصرف ‌ کننده ( CFPB ) ، که مسئول اجرای ECOA است، درخواستی جهت کسب اطلاعات صادر کرد که از طریق نظرات عمومی بتواند فرصت ‌ هایی را برای بهبود بخشیدن به اقدامات ECOA جهت کسب اطمینان از دسترسی بدون تبعیض به اعتبارات شناسایی کند . Kathleen L. Kraninger نرخ بهره چیست؟ مدیریت آژانس اظهار داشتند که استانداردهای واضح به محافظت از آمریکایی ‌ های آفریقایی تبار و سایر اقلیت ‌ های این کشور کمک می ‌ کند، اما CFPB باید با کارهایی از آنها حمایت کند تا اطمینان حاصل شود که وام ‌ دهندگان و دیگران از قانون به خوبی پیروی می ‌ کنند .

نتیجه گیری

ما در این مقاله سعی کردیم که شما را با مفهوم نرخ بهره آشنا کنیم که این موضوع خود به تنهایی یکی از مسائل مهم و اساسی در تمام اقتصادهای دنیا می ‌ باشد . شما با رصد کردن و تحت نظر قراردادن بهره می ‌ توانید مسائلی مانند تورم و جریان پول را در کشور به خوبی پیش ‌ بینی کنید . به طور خلاصه می ‌ توان بیان کرد :

• نرخ بهره یا نرخ سود به مبلغی گفته می ‌ شود که توسط وام ‌ دهنده جهت استفاده از دارایی ‌ ها از وام ‌ گیرنده دریافت می ‌ کند .
• این نرخ همچنین بر روی مبالغی که در یک موسسه مالی و اعتباری و یا بانک به صورت حساب سپرده وجود دارد نیز اعمال می ‌ شود .
• وام ‌ گیرنده می ‌ تواند مبلغ باز پرداختی را با توجه به نرخ سود به دو صورت زیر محاسبه کند : نرخ سود ساده و مرکب . در مورد نرخ سود مرکب باید به این نکته توجه داشت که سود به اصل سرمایه و همچنین سودهای انباشته شده از دوره ‌ های قبل هم اعمال می ‌ شود .

تاثیر نرخ بهره در بازارهای سهام

روش های مختلفی برای معامله نرخ بهره در بازار مالی وجود دارد. معامله گران پیشرفته ابزارهایی دارند که آنها را قادر می سازد مستقیماً این نرخ ها را معامله کنند. نمونه خوبی از چنین دارایی، سوآپ نرخ است که در فرابورس (OTC) معامله می شود.

معمولاً توافقی بین دو طرف مبنی بر مبادله یک جریان از پرداخت ها برای یک جریان متفاوت در مدت زمان طولانی است. یکی دیگر از روش‌های محبوب تجارت نرخ بهره، از طریق نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن (LIBOR) است.

دارایی های متعارف
راه دیگر معامله دارایی های متعارف مانند ارزها و سهام است. در حالت ایده آل، سهام تمایل به عملکرد خوب زمانی که نرخ بهره پایین است. به این دلیل است که وقتی نرخ ها پایین است، مردم از پول نقد با بازده پایین تر به دارایی های دیگر مانند سهام می روند.

یک مثال خوب از آن اتفاقی است که در طول همه‌گیری ویروس کرونا رخ داد، زمانی که سهام پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو افزایش یافت.

صحبت در مورد ارزها، در عوض، قرض گرفتن یک ارز کم بازده و سرمایه گذاری در ارزهای با بازده بالا برای استراتژی های معاملاتی حمل و نقل بسیار مهم است.

فلزات و ارزها
سایر دارایی های محبوبی که با نرخ بهره مرتبط هستند، فلزات گرانبها مانند طلا و نقره و ارزها هستند. به عنوان مثال، فلزات گرانبها زمانی که نرخ ها پایین است افزایش می یابند در حالی که ارزش یک ارز محلی در همان شرایط کاهش می یابد.

نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال

تصمیمات و برنامه‌ریزی‌های پولی بانک مرکزی ایالات متحده یا همان فدرال رزرو همواره بر بازارهای مالی همچون بازار سهام، بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال تاثیرگذار بوده‌است.

نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی در کشور آمریکاست که با تغییر آن بازارهای مالی دستخوش تغییرات قابل توجهی خواهند شد. برای مثال با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2018 میلادی، بازار ارزهای دیجیتال وارد یک خواب زمستانی دوساله شد.

نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

منظور از نرخ بهره (Interest Rate) درصدی است که در ازای دریافت وام به بانک پرداخت می‌کنید و یا مبلغی است که در ازای سپرده‌گذاری پول در بانک از سوی بانک به شما پرداخت می‌شود.

بانک مرکزی ایالات متحده پیرو مدیریت تورم و رکود در اقتصاد، در بازه‌های زمانی 1/5 ماهه نرخ بهره را اعلام می‌کند و از این طریق به کنترل جریان نقدینگی می‌پردازد.

تورم و رکود؛ اساسی‌ترین چالش‌ دولت‌ها

به طور کلی “تورم” و “رکود” مهم‌ترین مسائلی هستند که دولت و بانک‌های مرکزی در جهت کنترل آن تصمیمات خود را جهت می‌دهند.

با افزایش رکود در سطح جامعه، بانک‌های مرکزی می‌توانند با کاهش نرخ بهره افراد را به دریافت وام تشویق کنند و از این طریق جریان‌های نقدینگی وارد جامعه می‌شود، فعالیت‌های اقتصادی مجددا رونق می‌گیرند و به این ترتیب اقتصاد از رکود خارج می‌شود.

همچنین با کاهش نرخ بهره، بازدهی سپرده‌گذاری در بانک کاهش می‌یابد. بنابراین افراد سرمایه خود را از بانک‌ها خارج کرده و وارد سایر بازارها همچون بازار مسکن، بازار سهام، بازار فارکس و بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند. به این ترتیب این بازارها نیز از رکود خارج خواهند شد.

به طور مشابه، با افزایش بیش از حد نقدینگی شاهد شکل گیری تورم در بازارهای کالا و سهام هستیم. در این شرایط بانک‌های مرکزی می‌توانند با افزایش نرخ بهره این جریان نقدینگی را به سمت بانک‌ها هدایت کنند. اما چگونه؟

سپرده‌گذاری در بانک همواره یکی از امن‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در نظر عموم افراد است. با افزایش نرخ بهره افراد ترغیب می‌شوند تا سرمایه خود را در بانک‌ها قرار دهند تا از یک سود تضمینی برخوردار شوند. به بیان دیگر یک بازار موازی ایجاد شده و همین امر باعث می‌شود تا جریان نقدینگی از بازارهای مالی به سمت بانک‌ها سرازیر شود. به این ترتیب با افزایش نرخ بهره، عموما شاهد ریزش در بازارهای مالی خواهیم بود.

بنابراین بانک‌های مرکزی می‌توانند با کاهش یا افزایش نرخ بهره، جریان نقدینگی در بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار دهند.

فدرال رزرو (Federal Reserve) یا همان بانک مرکزی آمریکا نیز یکی از مهم‌ترین سازمان‌هایی است که با اعمال سیاست‌های پولی و مالی به صورت مستقیم بر بازارهای مالی در سطح جهان تاثیرگذار است.

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال به چه صورت است؟

فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) با انتشار داده‌های اقتصاد کلان همچون نرخ تورم و نرخ بهره می‌تواند تاثیرات عمیقی در بازه‌های زمانی کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت بر بازار کریپتوکارنسی داشته باشد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در طول تاریخ، بازار ارزهای دیجیتال عموما ریزش‌های بزرگی را تجربه کرده‌است. بانک مرکزی آمریکا این افزایش در نرخ بهره را با هدف کنترل جریان نقدینگی و تورم انجام می‌دهد.

با افزایش نرخ بهره، تمایل درصد بالایی از افراد برای تزریق سرمایه و فعالیت در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال کاهش می‌یابد. بنابراین نقدینگی از بازار ارزهای دیجیتال خارج شده و وارد بانک‌ها می‌شود و این خروج سرمایه، ریزشی حتمی را برای بازار رمزارزها رقم خواهد زد.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

بالعکس با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تمایل افراد برای سپرده‌گذاری در بانک کاهش می‌یابد و همین امر باعث شده تا افراد سرمایه خود را به سمت بازارهایی با ریسک و بازده بالاتر همچون بازار ارزهای دیجیتال هدایت کنند.

زمان اعلام نرخ بهره فدرال رزرو

بانک مرکزی آمریکا هر یک ماه و نیم، نرخ بهره جدید را طی جلسات و گزارش‌های رسمی اعلام می‌کند. در هر بار اعلام، این نرخ می‌تواند به تناسب شرایط اقتصادی حاکم، کاهش یا افزایش یابد و یا بدون تغییر باقی بماند.

با استفاده از تقویم‌ اقتصادی می‌توانید تاریخ جلسات فدرال رزرو و ساعت دقیق اعلام نرخ بهره فدرال رزرو را مشاهده کنید. تقویم اقتصادی نوع خاصی از تقویم است که در آن تمامی رویدادهای اقتصادی پیش‌رو در سطح جهان به تفکیک کشور و درجه اهمیت هر رویداد مشخص شده‌اند.

چگونه در زمان اعلام نرخ بهره فدرال نرخ بهره چیست؟ رزرو معامله کنیم؟

عموما در زمان انتشار داده‌های اقتصادی همچون نرخ تورم و نرخ بهره، بازار نوسان‌های بزرگی را تجربه می‌کند و معامله در چنین زمان‌هایی می‌تواند در نوع خود تصمیمی پرریسک باشد.

بنابراین اگر در حوزه‌های فاندامنتال و تکنیکال دانش و تجربه کافی دارید و می‌توانید پیش‌بینی نسبتا دقیقی به نرخ اعلامی داشته باشید، می‌توانید در زمان انتشار اخبار و داده‌های اقتصادی وارد معاملات خرید یا فروش مطابق با تحلیل خود شوید و از نوسان‌های هیجانی بازار در هنگام اعلام خبر، کسب سود کنید.

اما اگر هنوز مهارت لازم برای پیش‌بینی نرخ اعلامی را پیدا نکرده‌اید، بهتر است در زمان انشار نرخ‌های اقتصادی وارد معامله نشوید. منتظر بمانید تا تاثیرات هیجانی اعلام خبر در بازار فروکش کرده و پس از آرام شدن بازار، معاملات جدیدی را با توجه به استراتژی معاملاتی خود آغاز کنید.

با استفاده از سناریوهای زیر نیز می‌توانید یک دید کلی نسبت به بازار در زمان انتشار داده‌های اقتصادی پیدا کنید:

• اگر نرخ بهره فدرال رزرو، برابر با نرخ پیش‌بینی شده اعلام شود، بازار ممکن است در زمان انتشار خبر، نوسان‌هایی هیجانی‌ را تجربه کند و از این طریق حد ضرر معاملات خرید و فروش تریدرها را فعال کرده و پس از آن به روند خود ادامه دهد.

• زمانی که نرخ بهره فدرال رزرو، بیشتر از مقدار پیش‌بینی شده اعلام شود، بازار ارزهای دیجیتال ریزش قابل توجهی را تجربه خواهد کرد.

• برعکس زمانی که نرخ بهره فدرال رزرو کمتر از مقدار پیش‌بینی شده اعلام می‌شود، بیت کوین و ارزهای دیجیتال صعود خوبی را تجربه خواهند کرد.

نکته بسیار مهم

اگر در تایم‌ فریم‌های پایین معامله می‌کنید و استراتژی معاملاتی شما اسکلپ است، تحت هیچ شرایطی مدیریت سرمایه در زمان اعلام اخبار و نرخ‌های اقتصادی را فراموش نکنید.

سخن پایانی

نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی است که تغییرات آن می‌تواند باعث رشد یا ریزش سنگین در سایر بازارهای مالی همچون بازار کریپتوکارنسی شود. تاریخ وساعت جلسه فدرال رزرو به وقت ایران را می‌توانید با استفاده از تقویم اقتصادی و یا منابع معتبر خبری دنبال کنید و در ثبت معاملات خود، نکات مربوط به هر نرخ و تاثیرات آن در بازار را حتما مد نظر قرار دهید.