چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟


@ghassan14 said:
سلام دیروز150تا 1000ریالی حق تقدم خریدسهامی درپرتفوی سامانه معاملات آنلاینم منعکس شده ولی وضعیت زده متوقف/معلق چطورمیتوانم آنها رابخرم تا جزو سهامهای خودم محسوب شوند.وایا بعدامیتوانم انها رابفروشم وبه چه قیمتی .موفق باشید.

حق تقدم سهام چیست؟

کارشناس بازار سرمایه گفت: حق تقدم نماد یک شرکت تنها در یک بازه زمانی مشخص قابلیت خرید و فروش دارد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، صفاری کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، حق تقدم سهام چیست؟، اظهار کرد: هنگامی که یک شرکت افزایش سرمایه می‌دهد، به نسبت درصد افزایش سرمایه تعداد سهام آن نیز افزایش پیدا می‌کند. در صورتی که یک شرکت سهام جدیدی برای فروش منتشر کند، سهامداران فعلی در خرید این سهام جدید اولویت دارند. به این اولویت در خرید سهام نسبت به سهامداران جدید، حق تقدم خرید سهام گفته می‌شود.

صفاری در خصوص انواع افزایش سرمایه در بازار سرمایه گفت: فقط زمانی که شرکت سهام جدید برای فروش منتشر کند، این قضیه صادق است؛ مثلا، در افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، اما در افزایش سرمایه از محل سود انباشته، سودی که متعلق به سهامداران شرکت است، تبدیل به سهام می‌شود. اینجا دیگر حق تقدم سهام معنی ندارد. بعد از اینکه این افزایش سرمایه شرکت در مجمع تصویب شد، یک فرم برای سهامداران ارسال می‌شود که به آن گواهی حق تقدم خرید سهام گفته می‌شود.

او بیان کرد: در روش دیگر به نام افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، شرکت دارایی‌های ثابت مشهود خود را نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری‌ها را مورد تجدید ارزیابی قرار می‌دهد. با این کار ارزش دارایی‌های شرکت در ترازنامه به روز می‌شود. در نتیجه از آنجایی که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار باقی بماند و بدهی‌های شرکت نیز تغییری نکرده، سرمایه شرکت باید افزایش پیدا کند تا این معادله برقرار بماند.

کارشناس بازار سرمایه افزود: در این روش نیز پولی به شرکت وارد نمی‌شود و فقط یک عملیات حسابداری در صورت‌های مالی شرکت رخ می‌دهد. در این روش نیز به همان مقدار که تعداد سهام شما افزایش پیدا می‌کند، قیمت آن کاهش پیدا می‌کند، در نتیجه تغییری در دارایی شما رخ نمی‌دهد.

او تصریح کرد: در روش دیگر، شرکت سهام خود را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی به فروش رسانده و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را، به حساب اندوخته منتقل و یا در ازای آن سهام جدید، به سهامداران قبلی می‌دهد.

حق تقدم سهام چیست؟

صفاری در پاسخ به این پرسش که، چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟، اظهار کرد: هنگامی که فردی فرم شرکت در افزایش سرمایه را پر می‌کند، باید به همان نسبت برای شرکت آورده نقدی داشته باشید و باید به ازای هر گواهی مبلغی معادل ارزش اسمی سهم را پرداخت کند.

او بیان کرد: ارزش اسمی هر سهم در ایران در حال حاضر ۱۰۰ تومان است. در نتیجه به ازای هر گواهی که دارید و ۱۰۰ تومانی که پرداخت می‌کند ۱ عدد سهم به او تعلق می‌گیرد.

کارشناس بازار سرمایه افزود: در صورتی که در مهلت مقرر این ۱۰۰ تومان را پرداخت کند، بعد از اینکه افزایش سرمایه شرکت نزد سازمان بورس به ثبت می‌رسد، حق تقدم‌های او نیز به صورت اتوماتیک تبدیل به سهام عادی خواهد شد. این فرایند معمولا بین ۳ تا ۶ ماه زمان خواهد برد.

صفاری در پاسخ به این پرسش که، نحوه فروش حق تقدم به چه صورت است؟، گفت: بعد از برگزاری مجمع شرکت یک نماد حق تقدم نیز در بازار برای آن شرکت تعریف می‌شود تا سهامداران بتوانند از طریق آن نماد، حق‌های خود را به فروش برسانند؛ مثلا اگر شرکت ایران خودرو با نماد خودرو افزایش سرمایه بدهد، نماد حق تقدم آن "خودروح" خواهد بود.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، نماد حق تقدم چه مدت باز است؟، اظهار کرد: حق تقدم نماد یک شرکت فقط طی یک بازه زمانی مشخصی قابلیت خرید و فروش دارد. طبق قوانین بورس این بازه زمانی نباید کمتر از ۶۰ روز باشد. معمولا همین بازه ۲ ماهه نیز برای معاملات در نظر گرفته می‌شود.

او در پایان بیان کرد: طی بازه زمانی ۲ ماه افرادی که تمایلی به شرکت در افزایش سرمایه ندارند، حق خود را می‌فروشند. همچنین افرادی که در مجمع سهامدار نبوده‌اند، می‌توانند این حق تقدم‌ها را خریداری کنند. افرادی که به تازگی این حق تقدم‌ها را بخرند، باید مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز کنند تا تبدیل به سهم عادی شود. البته خیلی از افراد نیز این حق‌ها را مانند سهام عادی خرید و فروش می‌کنند و از چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ نوسانات آن سود می‌برند.

حق تقدم سهام چیست و چگونه آن را به سهام تبدیل کنیم؟

اگر در بازار بورس فعالیت می‌کنید، مطمئناً یکی از اصطلاحاتی که بارها به گوش شما خورده؛ حق تقدم سهام است. برای شناخت حق تقدم، در ابتدا باید شناخت مختصری از فرآیند افزایش سرمایه داشته باشیم. زیرا حق تقدم سهام، یکی از مواردی است که بعد از افزایش سرمایه شرکت‌ها رخ می‌دهد. در این مطلب حق تقدم سهام چیست؟ با انواع افزایش سرمایه آشنا می‌شویم و از حق تقدم سهام و نحوه استفاده و خرید و فروش آن می‌گوییم.

افزایش سرمایه چیست؟

لازم است بدانیم که شرکت‌ها، منابع مالی مورد نیاز خود را، از طریق افزایش سرمایه تأمین می‌کنند. در حقیقت، شرکت‌های حاضر در بورس برای گسترش و توسعه طرح‌های خود، اصلاح ساختار مالی خود، افزایش قدرت رقابت‌شان و همچنین بهره‌برداری از پروژه‌های جدید‎‌‌شان اقدام به ثبت افزایش سرمایه می‌کنند. این کار با دعوت از همه سهامداران به مجمع عمومی فوق‌العاده و تصمیم‌گیری جهت افزایش سرمایه، آغاز شده و در صورتی‌ که به توافق اکثریت سهامداران برسد، فرآیند ثبت افزایش سرمایه وارد مرحله اجرایی می‌شود.

چهار نوع افزایش سرمایه داریم:

روش چهارم افزایش سرمایه، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی است. که مبحث حق تقدم، در این نوع افزایش سرمایه مطرح می‌شود.

منظور از حق تقدم سهام در بورس چیست؟

هرگاه یک شرکت جهت تأمین منابع مالی جدید، قصد افزایش سرمایه داشته باشد، به نسبت درصد افزایش سرمایه، آن شرکت موظف است تعداد سهام خود را افزایش دهد. حال برای آنکه درصد مالکیت سهامداران بعد از افزایش سرمایه و افزایش تعداد سهام حفظ شود؛ بر اساس قانون تجارت، برای سهامداران شرکت حقی در نظر گرفته می‌شود.

بر اساس حق تقدم در بورس، هر زمان که شرکتی سهام جدیدی برای فروش منتشر کند، سهامداران فعلی در خرید این سهام جدید نسبت به سهامداران آتی اولویت دارند. به این اولویت در خرید سهام، حق تقدم خرید سهام می‌گویند.

به ‌طور مثال اگر شرکتی بعد از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده، تصمیم به افزایش سرمایه 50 درصدی بگیرد و بخواهد سهام بیشتری عرضه کند و شما دارای ۱۰۰۰ سهم از آن شرکت باشید، با افزایش سرمایه، میزان مالکیت شما در شرکت نسبت به حالت قبل از افزایش سرمایه، کاهش پیدا می‌کند و همانطور که گفته شد؛ برای اینکه درصد مالکیت شما ثابت بماند، شرکت به شما حق تقدم در خرید سهام جدیدالانتشار را می‌دهد. بنابراین به شما 500 برگه سهام به قیمت اسمی 1000 ریال اختصاص می‌گیرد و یا اگر افزایش سرمایه شرکت 20 درصدی باشد به شما به نسبت مقدار سهام‌تان، 200 برگه سهام تعلق می‌گیرد.

نحوه استفاده از حق تقدم سهام

همان‌طور که گفتیم، این نوع افزایش سرمایه از محل آورده نقدی صورت می‌گیرد. در حقیقت، هنگامی که شرکت اندوخته یا سود انباشته نداشته باشد تا آن را میان سهامدارانش تقسیم کند و تصمیم بر افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران را داشته باشد، اوراقی را به نام حق تقدم سهام منتشر می‌کند و حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران فعلی خود می‌دهد.

بعد از تصویب این نوع افزایش سرمایه در مجمع، فرمی برای سهامداران ارسال می‌شود به نام گواهی حق تقدم خرید سهام، اطلاعات مربوط به افزایش سرمایه شرکت در این فرم مشخص شده است؛ اگر سهامدار تمایل داشته باشد که درصد مالکیت خود را در شرکت حفظ کند و در افزایش سرمایه شرکت کند، باید این فرم را در مهلتی که شرکت مشخص کرده است، تکمیل و برای شرکت ارسال کند.

چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟

پس از تکمیل فرم یعنی زمانی که سهامدار تصمیم دارد حق تقدم خود را به سهم تبدیل کند، باید مبلغ اسمی سهام را معادل همان مقدار حق تقدمی که در اختیار دارد، به حساب شرکت واریز کند. سهامدار تنها در یک پروسه 60 روزه مهلت دارد که این کار را انجام دهد. که به آن دوره پذیره نویسی 60 روزه می‌گویند. به چند نکته دقت کنیم:

  • تمامی اطلاعات مربوط به حق تقدم، مانند: دوره پذیره نویسی ۶۰ روزه، شماره‌ حساب شرکت و فرم افزایش سرمایه در سایت کدال درج و اطلاع‌رسانی می‌شود.
  • ارزش اسمی و یا ارزش ریالی همان قیمتی است که بر روی هر برگه اوراق بهادار و یا اوراق قرضه چاپ و منتشر می‌شود که در حال حاضر، در ایران مبلغ آن 1000 ریال است. بنابراین به ازای هر گواهی حق تقدمی که دارید، ۱۰۰۰ ریال پرداخت می‌کنید و ۱ عدد سهم به شما تعلق می‌گیرد.

حال شاید برای شما این سؤال پیش آید که پس از پرداخت مبلغ اسمی، در طی چه مدت حق تقدم به سهم تبدیل می‌شود؟ بعد از پرداخت مبلغ چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ و بعد از اینکه افزایش سرمایه شرکت در سازمان بورس و اداره ثبت شرکت‌ها ثبت شد، حدود 4 تا 6 ماه زمان می‌برد که حق تقدم به سهم تبدیل شود و به‌ صورت خودکار در پرتفوی سهامدار بنشیند.

نحوه فروش حق تقدم

ممکن است برخی از سهامداران یک شرکت، بعد از افزایش سرمایه تمایل نداشته باشند که از حق تقدم خود استفاده کنند. به همین منظور شرکت‌ها با نماد حق تقدم، که در اختیار سهامداران‌شان قرار می‌دهند، این امکان را فراهم می‌کنند که شخص بتواند حق تقدم خود را در بازار به فروش برساند. به همین دلیل بعد از برگزاری مجمع، یک نماد حق تقدم نیز در بازار برای آن شرکت تعریف می‌شود؛ تا سهامداران بتوانند از طریق آن نماد، حق‌های خود را بفروشند.

حق تقدم نیز مانند سهام عادی از طریق کارگزاری و یا از طریق سیستم آنلاین خرید و فروش می‌شود. نکته دیگر اینکه، معمولاً قیمت حق تقدم به اندازه همان مبلغ اسمی (۱۰۰۰ ریال) از قیمت سهم عادی کمتر است. البته این اختلاف می‌تواند به دلایل متعددی مانند وضعیت بازار یا شرایط شرکت، کمتر یا بیشتر از این عدد باشد.

نماد حق تقدم چیست؟

نماد حق تقدم، برای شرکت‌ها با اضافه شدن واژه «ح» به آخر نماد شرکت مذکور، صورت می‌گیرد. به ‌عنوان مثال؛ بعد از برگزاری مجمع شرکت پکویر، یک نماد حق تقدم به نام پکویر ح، در بازار به آن شرکت اختصاص داده ‌شد. تا سهامداران بتوانند از طریق آن نماد، حق تقدم خود را بفروشند.

طبق قوانین بازار بورس، در بازه زمانی کمتر از ۶۰ روز فروش حق تقدم باید انجام شود. در واقع؛ در طول این دو ماه، سهامدار می‌تواند حق تقدمی را که تمایلی برای تبدیل آن به سهم ندارد، به افرادی که در مجمع سهامدار نبوده‌اند؛ بفروشد. افرادی که چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ این حق تقدم‌ها را می‌خرند، باید مبلغ اسمی سهم را به حساب شرکت واریز کنند تا به سهم عادی تبدیل شود. بسیاری از افراد تنها برای نوسان‌گیری به خرید و فروش این حق تقدم‌ها می‌پردازند.

دامنه نوسان در حق تقدم

دلیل اینکه افراد تمایل به نوسان‌گیری حق تقدم‌ها دارند این است که، دامنه نوسان برای خرید و فروش نماد حق تقدم 2 برابر سهام عادی است؛ در واقع یک نماد حق تقدم، در طول روز می‌تواند مثبت ۱۰ درصد و منفی ۱۰ در صد نوسان داشته باشد و در صورتی که افراد ریسک این جریان را بپذیرند، در بیشترین حالت در روز 20 درصد نوسان را تجربه ‌می‌کنند. در حالی که این دامنه نوسان برای سهام عادی ۱۰ درصد است. همچنین دامنه نوسان برای شرکت‌های فرابورسی، برابر دامنه نوسان سهم اصلی، یعنی 5 درصد است.

حق تقدم استفاده نشده چیست؟

اگر سهامدار با پرداخت مبلغ اسمی، حق تقدم خود را به سهم تبدیل نکند و یا حتی در مهلت مقرر شده نماد حق تقدم خود را نفروشد. در این صورت به این حق تقدم‌ها، حق تقدم استفاده نشده اطلاق می‌شود. در چنین حالتی، شرکت آگهی حراج حق تقدم‌های استفاده نشده را منتشر می‌کند و پس از کسر کارمزد و هزینه‌های خود، پول حاصل از فروش حق تقدم را به حساب سهامدارانش واریز می‌کند. این پروسه حدود یک ماه به طول می‌انجامد.

معمولاً شرکت‌ها با قیمتی نزدیک به قیمت آخرین روزهای معامله، نماد حق تقدم را به فروش می‌رسانند. اما ممکن است از آن قیمت کمتر و یا بیشتر هم بشود.

برای خرید حق تقدم استفاده نشده، باید علاوه بر مبلغ خرید حق‌تقدم‌ها، مبلغ اسمی به ازای هر سهم را در سامانه کارگزاری خود واریز کنید، تا حق تقدم برای شما به سهم آن شرکت تبدیل شود.

مزایای عرضه حق تقدم برای سهامداران و شرکت‌ها چیست؟

  • استفاده از حق تقدم سبب می‌شود، سهامداران ضرر نکنند زیرا همانطور که گفته شد؛ سهام جدید با قیمت پایین عرضه می‌شود و قیمت بازار سهام آن شرکت را کاهش می‌دهد. اما حق تقدم میزان مالکیت سهامدار را ثابت نگه می‌دارد.
  • حق تقدم باعث می‌شود تأثیر گذاری سهامدار بر روی مدیریت و تصمیمات شرکت، با توجه به اینکه سهامدار حق رأی در مجمع دارد، حفظ شود.
  • هنگامی که قیمت سهم کاهش پیدا کند، به تعبیری برای خرید جذاب می‌شود. در این حالت، تقاضا برای خرید آن سهم زیاد می‌شود. افزایش تقاضا با عرضه حق تقدم، برای شرکت یک امتیاز مثبت است.
  • قیمت پایین خرید حق تقدم عرضه شده، سبب می‌شود معامله گران آن را خریداری کنند و این امر باعث جذب سرمایه بیشتر برای شرکت می‌شود.
  • علاوه بر موارد گفته شده؛ تأمین مالی شرکت از طریق فروش حق تقدم نسبت به فروش سهام عادی، هزینه کمتری برای شرکت به همراه دارد.

سخن آخر

سخن آخر اینکه توجه داشته باشید؛ هر فردی که سهام شرکت را در زمان برگزاری مجمع در اختیار دارد، مشمول تصمیمات مجمع می‌شود. در نتیجه حق تقدم سهام به افرادی تعلق می‌گیرد که، در زمان برگزاری مجمع شرکت، سهامدار آن شرکت باشند.

سوالات رایج حق تقدم

«حق تقدم» نتیجه افزایش سرمایه یک شرکت (از محل آورده نقدی) است. بعد از تایید فرایند افزایش سرمایه، فرمی با عنوان «گواهی حق تقدم» که شامل تمام اطلاعات افزایش سرمایه است، به سرمایه‌گذاران ارسال می‌شود. اگر قصد شرکت در افزایش سرمایه را داشته باشید، باید این فرم را تکمیل و در مهلت تعیین شده برای شرکت مورد نظر ارسال کنید.

حق تقدم" ومعادن " به سهم تبديل شده ولي معامله نمي شود

يكي از سهامداران بورس كشور طي تماس با بورس نيوز گله از عدم اجازه معامله به برگه هاي حق تقدم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات پس از تبديل شدن به سهم كرده است .

يكي از سهامداران بورس كشور طي تماس با بورس نيوز گله از عدم اجازه معامله به برگه هاي حق تقدم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات پس از تبديل شدن به سهم كرده است .

بنا بر گزارش بورس نيوز ؛ به گفته وي حق تقدم سهام شركت توسعه معادن و فلزات پس از كش و قوس هاي فراوان تبديل به سهم شده است و اين موضوع در سايت سپرده گذاري نيز توجه به تبديل شدن وجوه به سهام نمايان است كه متأسفانه مسئولين شركت بورس و سازمان بورس بنا به دلايلي همچون ترس از افت شاخص ، اين سهام را به سهام قابل معامله تبديل نكرده اند .

اين فعال بازار سرمايه خاطر نشان كرده است : از آنجاييكه اين احتمال از سوي مسئولين بورس مي رود كه قابل معامله شدن سهام فوق سبب ايجاد صف چهار ميليوني فروش براي شركت مذكور و افت شاخص بورس شود فعلاً اجازه انجام معامله به آن داده نمي شود .

وي در پايان با اظهار نارضايتي از اتخاذ برخي سياست هاي مسئولين كه تنها به ضرر سهامداران جزء مي باشد يادآور شد : فراموش نكنيم كه هر سهم " ومعادن" پس از افزايش سرمايه حدود 350 تومان افت و قبل از افزايش سرمايه حدود 530 تومان افت كرده است كه اگر ما مبنا را به جاي قيمت 880 تومان قبل از افزايش سرمايه همان 600 تومان بعد از افزايش سرمايه محاسبه كنيم افت قيمت هر سهم شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات 350 تومان مي شود كه در صورت عدم قابل معامله بودن برگه هاي حق تقدم اين شركت كه به سهام تبديل شده سهامدار جزء متحمل زيان قابل توجهي مي شود .

همه چیز درباره حق تقدم سهام شرکت ها در بورس

حق تقدم سهام

یکی از مفاهیم مهمی که در بازار بورس مطرح است، به خصوص برای شرکت‌هایی که قصد عرضه سهام خود را دارند، حق تقدم سهام است. صاحبان و سهامدارن شرکت‌ها هنگام افزایش سرمایه خود با این مفهوم مواجه می شوند. درواقع این حق برای سهامداران شرکت‌ها از سوی قانون تجارت در نظر گرفته شده است. درصورتی که به تازگی وارد بازار بورس شده‎اید و با این مفهوم به اندازه کافی آشنا نیستید، در این مقاله توضیحات مفصلی درباره آن داده خواهد شد؛ با ما همراه باشید:

حق تقدم سهام چیست؟

بسیاری از شرکت‌ها با گذشت مدت زمانی مشخص، سرمایه خود را افزایش می‌دهند. این افزایش سرمایه با افزایش سهم شرکت همراه است. به عبارتی به میزان افزایش سرمایه تعداد سهم‌ها هم افزایش پیدا می‌کند. بدیهی است که برای سهامدان شرکت حفظ حقوق و منافع آنها مهم است و می‌خواهند پس از افزایش سرمایه همچنان درصد مالکیت خود را نسبت به قبل حفظ کنند.

از این جهت قانون تجارت برای حفاظت از حقوق سهامداران مفهومی به عنوان حق تقدم خرید سهام را در نظر گرفته‌اند. یعنی زمانی که شرکت سهمی را برای فروش گذاشت، سهامداران قبلی برای خرید آن سهم حق تقدم دارند و درواقع نسبت به سهامدارن جدید در اولویت قرار دارند. به این اولویت در خرید سهام که برای سهامداران قبلی در نظر گرفته شده است، حق تقدم خرید سهام گفته می‌شود.

برای روشن‌تر شدن این موضوع مثالی می‌زنیم؛ فرض کنید یک شرکت سرمایه خود را 50 درصد افزایش می‌دهد، به همان نسبت سهام شرکت هم افزایش می‌یابد. حالا اگر شما 1000 سهم از آن شرکت را دارا باشید و شرکت افزایش سرمایه داد و سهام شما تغییر نکرد، به تبع درصد مالکیت شما نسبت به قبل کم‌تر خواهد شد.

برای اینکه درصد مالکیت شما پس از افزایش سرمایه هم ثابت باقی بماند، شرکت برای شما حقی در نظر می‌گیرد. بر این اساس شما به نسبت درصد افزایش سرمایه، در خرید سهام جدید تازه منتشر شده در اولویت قرار دارید. شما به اندازه 50 درصد از سهامی که قبلاً داشته‌اید، حق تقدم خرید سهام دارید؛ یعنی از آنجایی که قبل از افزایش سرمایه 1000 سهم داشتید، (50 درصد از 1000 سهم) 500 حق تقدم برای خرید سهام جدید دارید.

چگونگی استفاده از حق تقدم

حق تقدم سهام تنها زمانی صادق است که شرکت سرمایه خود را افزایش دهد و این افزایش سرمایه از محل آورده نقدی باشد. درصورتی که این افزایش سرمایه از محل سود انباشته انجام شود و درواقع سودی که متعلق به سهامداران می‌باشد، به سهام تبدیل شود، حق تقدم خرید معنایی ندارد.

لازم به ذکر است که زمانی که افزایش سرمایه شرکت توسط اعضا به تصویب رسید، گواهی تحت عنوان گواهی حق تقدم خرید سهام برای سهامداران ارسال می‌شود.

حق تقدم سهام

نحوه تبدیل حق تقدم به سهم

درصورتی که گواهی شرکت در افزایش سهام شرکت را تکمیل کرده باشید، باید به همان میزان آورده نقدی برای شرکت داشته باشید؛ درواقع به ازای هر گواهی بایستی مبلغی معادل ارزش اسمی سهم را پرداخت کنید. ارزش هر سهم در ایران 1000 ریال است، از این رو به ازای هر گواهی و 1000 ریالی که پرداخت می‌کنید، یک سهم به شما تعلق می‌گیرد.

درصورتی که در بازه زمانی مقرر این مبلغ را پرداخت کنید، پس از ثبت شدن افزایش سرمایه شرکت نزد سازمان بورس، حق تقدم سهامداران به شکل خودکار به سهام عادی تبدیل می‌شود. این فرآیند حدود 3 الی 6 ماه طول می‌کشد.

نماد حق تقدم چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ چیست؟

گاهی برخی از سهامداران با وجود دارا بودن حق تقدم خرید سهام، تمایل ندارند در افزایش سرمایه شرکت کنند؛ از این جهت بایستی امکانی برای عدم شرکت آنها در این افزایش سرمایه و البته فروش حق تقدم آنها وجود داشته باشد. به این منظور پس از برگزاری مجمع شرکت، نماد حق تقدم برای آن شرکت تعریف می‌شود تا سهامداران با کمک آن بتوانند حق تقدم خود را بفروشند. پس از افزایش سرمایه و ثبت آن، می توان این حق تقدم را مانند سهام عادی از طریق کارگزاری یا سیستم آنلاین به فروش رساند. مسلم است که نماد حق تقدم قیمت پایین تری نسبت به سهام عادی دارد.

دامنه نوسان حق تقدم

در مبحث خرید و فروش چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ سهام در بازار بورس موضوعی به نام دامنه نوسان مطرح می‌شود. با این حال این دامنه نوسان برای سهام و نماد حق تقدم متفاوت است؛ به طوری که دامنه نوسان برای خرید و فروش نماد حق تقدم ۲ برابر دامنه نوسان سهام عادی شرکت‌ها است. در طول روز امکان دارد یک نماد حق تقدم مثبت ۱۰ درصد و منفی ۱۰ درصد نسبت به قیمت پایانی روز گذشته نوسان داشته باشد. درحالی که سهام عادی نصب این مقدار نوسان دارد. از این رو افرادی که قصد خرید و فروش نماد حق تقدیم را دارند بایستی ریسک این نوسان زیاد را به جان بخرند.

نماد حق تقدم سهام تا مدت باز هست؟

نماد حق تقدم یک شرکت تنها در بازه زمانی 60 روزه قابلیت خرید و فروش دارند. در این بازه زمانی دو ماهه افرادی که تمایل به افزایش سرمایه شرکت ندارند می‌توانند نماد حق تقدم خود را بفروشند و سهامداران جدید می‌توانند این حق تقدم‌ها را خریداری کنند.

این سهامداران جدید که حق تقدم‎ها می خرند، بایستی مبلغ اسمی هر سهم را به حساب شرکت واریز کنند تا به سهام عادی تبدیل شود. با این حال برخی افراد این نماد حق تقدم‌ها مانند سهام عادی معامله می‎کنند تا از نوسان آن سود کنند.

منظور از حق تقدم استفاده نشده چیست؟

درصورتی که شما به عنوان سهامدار یک شرکت، فرم افزایش سرمایه شرکت را تکمیل نکنید و در زمان مقرر نماد حق تقدم خود را به فروش نرسانید، به این حق تقدم‌ها حق تقدم‌های استفاده نشده گفته می‌شود. در چنین شرایطی شرکت آنها را به حراج می‌گذارد و پس از فروش کارمزدش را از آن کمک کرده و مابقی را به حساب شما واریز می‌کند.

قیمت فروش حق تقدم های استفاده نشده تقریباً نزدیک به قیمت آخرین روزهای خرید و فروش نماد حق تقدم است؛ با این حال ممکن است از آن کمتر یا بیشتر هم باشد.

حق تقدم سهام چیست ؟ مفهوم گواهی حق تقدم خريد سهام

یکی از مزایای سهام در مقایسه با سایر انواع اوراق بهادار این است که چون سهامداران یک شرکت، در واقع به نسبت سهم خود، مالک آن شرکت محسوب می‌شوند، در خرید سهام جدید شرکت نیز اولویت قرار دارند. به این اولویت، حق تقدم خرید سهام می‌گوینـد.

به عنوان مثال، فرض کنید شرکت الف قصد دارد با انتشار سهام جدید در بورس، سرمایـه خود را 20 درصـد افزایش داده و از 10 میلیارد تومان، به 12 میلیارد تومان برساند.

باتوجه به اینکه قیمت اسمی هریک از سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، 100 تومان است، بنابراین شرکت مذکور برای آنکه سرمایه خود را 2 میلیارد تومـان افزایش دهد، باید 20 میلیون سهم 100 تومانـی منتشر کند:

طبیعتا در این حالت، سهامداران فعلی شرکت الف برای خرید سهام جدید شرکت حق تقدم دارند و می‌توانند به میزان 20 درصد تعداد سهام موجود خود (یعنی متناسب با درصد افزایش سرمایه شرکت) سهام جدید با قیمت 100 تومان بخرند، بنابراین، اگر فردی مالک 1000 سهم شرکت الف باشد، می‌تواند یعنی 200 سهم جدید با قیمت اسمی 100 تومان خریـداری کند.

اما این حق تقـدم، چه جذابیتی برای سهامداران فعلی شرکت دارد؟

حتما به خاطر دارید که گفتیم قیمت سهام اغلب شرکت‌ها در بورس، بیشتر از قیمت اسمی آنهاست، به عنوان مثـال، اگرچـه قیمت اسمی سهام شرکت الف 100 تومان است، اما ممکن است قیمت این سهم در بورس ، 150 تومان باشد.

در این صورت، قیمت بازار سهام شرکت الف، 50 تومان بیشتر از قیمت اسمی آن خواهد بود، بنابراین، سهامداران فعلی این شرکت با خرید سهام جدید، در واقع 50 تومان به ازای هر سهم سود بدست می‌آورند، سودی که تنهـا به سهامداران فعلی شرکت تعلق دارد.

گواهی حق تقدم خرید سهام چیست؟

تاکنون با مزایای حق تقـدم خرید سهام برای سهامداران فعلی شرکت آشنا شده‌اید. اما شاید این دو سوال درباره حق تقدم، ذهن شما را به خود مشغول کرده باشد:

– سهامداران فعلی چگونـه از تصمیم شرکت برای افزایش سرمایه مطلع می‌شوند؟

– آیا سهامداران فعلی، ملزم به استفاده از حق تقدم خود هستند و درصورت استفاده نکردن از حق تقـدم، از کسب سود ناشی از مابه‌التفاوت قیمت اسمی و قیمت بازار سهم محروم خواهند شد؟

پس از آنکه موضوع افزایش سرمایه شرکت به تصویب رسید، موضوع در روزنامه کثیرالانتشاری که به عنوان روزنامه رسمی شرکت انتخاب شده، منتشر می‌شود تا همه سهامداران از این تصیم مطلع شوند.

همچنین فرمی برای سهامداران آن شرکت ارسال شده و از آنها درخواست می‌شود تا درصورت تمایل به استفاده از حق تقدم خود برای خرید سهام جدید، فرم مذکور را تکمیل و برای شرکت ارسال نمایند.

به این فرم، اصطلاحا گواهی حق تقدم خرید سهام گفته می‌شود. سهامداران شرکت پس از دریافت گواهی حق تقدم خرید سهام، ممکن است به یکی از سـه روش زیر اقدام کنند:

1- فـرم مذکور را در مهلت تعیین شده (که معمولا 60 روز است) تکمیل و برای شرکت ارسال کنند. این اقدام به منزله تمایل سهامدار به مشارکت در افزایش سرمایه شرکت است.

بنابراین وی باید علاوه‌بر تکمیل فـرم، مبلغ اسمی سهام را به حساب شرکت واریز نمایند تا سهام جدید، به نام آنها صادر شـود.

2- برخی‌از سهامداران ممکن است به علت عدم اطلاع از افزایش سرمایه شرکت و یا هر دلیل دیگر، در مهلت تعیین شده هیچ اقدامی نکنند.

در این حالت، شرکت پس از پایان مهلت مقرر، سهام باقیمانده را با قیمت روز بازار، در بورس فروخته و مابه التفاوت قیمت اسمی و قیمت بازار را به حساب سهامدارانی که از حق تقدم خود استفاده نکرده‌‌اند، واریـز می‌کند. ( به این نوع حق‌تقدم‌ها، حق‌تقدم استفاده نشده می‌گویند)

3- دسته سوم از سرمایه‌گذاران، افرادی هستند که گواهی حق تقدم خرید سهام خود را در بورس می‌فروشند. این گروه از سهامداران می‌توانند برای فروش گواهی حق تقدم سهام خود، به یکی از شرکت‌های کارگزاری بورس مراجعه و این گواهی را به قیمت روز بازار، به فروش برسانند.

قیمت گواهی حق تقدم در بورس، معمولا معادل تفاوت قیمت اسمی (100 تومان) و قیمت بازار سهم است. بنابراین، اگر مثلا قیمت سهام شرکت الف در بورس، 150 تومان باشد، قیمت گواهی حق تقدم خرید سهام شرکت الف در بورس، حدودا 50 تومان خواهد بود:

طبیعتا گواهی حق تقـدم خرید سهام، برای آندسته از سرمایه‌گذارانی که انتظار دارند قیمت سهم مذکور در آینده با افزایش مواجه شـود، جذابیت دارد، زیرا با خرید این گواهی، می‌توانند سهامدار شرکت مذکور شوند.

از آنجا که گواهی حق تقدم خرید سهام نیز همانند سهام، در بورس داد و ستد می‌شود، بنابراین یک ورقه بهادار به شمار می‌رود.

نکته‌ قابل توجه اینکه در هر صورت، مزایای ناشی از حق تقدم، به سهامداران شرکت تعلق دارند و حتی درصورت عدم استفاده آنها از حق تقدم، آنها از کسب این مزایـا محروم نخواهنـد شد، اگرچه برخی سهامداران ترجیح می‌دهند با دریافت سهام جدید، از این مزایا استفاده کنند و برخی دیگر، با فروش گواهی حق تقدم خود در بورس.

چگونه از حق تقدم سهام سود بدست آوریم؟

حق تقدم به خاطر ویژگی‌های خاص خود (از جمله دامنه نوسان دوبرابری نسبت به سهم) دارای ریسک زیادی است اما می‌توان با یادگیری ترفندهای معاملاتی که با تجربه و آزمون و خطا بدست آمده، حق تقدم مناسب را در زمان مناسب خریداری کرد و سود مناسبی بدست آورد.

بازی‌های زیادی در حق‌تقدم سهام انجام می‌گیرد و عدم شناخت این بازی‌ها به راحتی می‌تواند باعث زیان سنگین شود.

از طرفی می‌توان با شناخت ویژگی‌های مناسب یک حق تقدم، با یک ریسک معقول، سودی بسیار بالاتر از خرید سهام همان حق‌تقدم بدست آورد.

با سلام. 2 سوال داشتم در مورد موضوع ذکر شده: یک)افرادی که سهام یک شرکت را آنلاین خریداری کرده اند و هیچ برگه سهامی به نام آنها صادر نگردیده چگونه به عنوان سهامدار شرکت معرفی میشوند و برای آنها (به آدرس آنها) فرم حق تقدم ارسال میگردد.
دو) اگر سهامدار شرکت باشیم چگونه می توانیم سهام حق تقدم را در بورس معامله کنیم به صورت آنلاین؟ لطفا مراحل را توضیح دهید. با تشکر فراوان

@sayasoft99 said:
با سلام. 2 سوال داشتم در مورد موضوع ذکر شده: یک)افرادی که سهام یک شرکت را آنلاین خریداری کرده اند و هیچ برگه سهامی به نام آنها صادر نگردیده چگونه به عنوان سهامدار شرکت معرفی میشوند و چگونه حق تقدم را به سهم تبدیل کنیم؟ برای آنها (به آدرس آنها) فرم حق تقدم ارسال میگردد.
دو) اگر سهامدار شرکت باشیم چگونه می توانیم سهام حق تقدم را در بورس معامله کنیم به صورت آنلاین؟ لطفا مراحل را توضیح دهید. با تشکر فراوان

سلام
پاسخ یک : برای ارسال فرم حق تقدم، شرکت از کسانی که در مجمع افزایش سرمایه سهامدار شرکت بوده اند میخواهد که آدرس کامل و مشخصات شان را با فکس یا ایمیل یا از طریق وبسایت شرکت برای شرکت ارسال نمایند.
پاسخ دو : حق تقدم ها در بخش پرتفوی شما در سیستم آنلاین اضافه میشود و به مدت 2 ماه مانند سهم قابل معامله خواهد بود.

سلام
اول اینکه سهامدارانی که حق تقدم بهشون تعلق میگیره کسایی هستن که قبل از بسته شدن نماد سهام را خریداری کردن یا قبل از برگزاری مجمع افزایش سرمایه؟یا اصلا بسته شدن نماد برای افزایش سرمایه همزمان با برگزاری مجمع انجام میشه؟
دوم اینکه حضور سهامداران در مجمع برای افزایش سرمایه که الزامی نیست؟یعنی اگر کسی در مجمع حضور نداشته باشه بازهم میتونه با ارسال سند سهامش به شرکت فرم افزایش سرمایه را دریافت کنه؟
سپاس بسیار از راهنمایی های خوبتون

@hamed2isf said:
سلام
اول اینکه سهامدارانی که حق تقدم بهشون تعلق میگیره کسایی هستن که قبل از بسته شدن نماد سهام را خریداری کردن یا قبل از برگزاری مجمع افزایش سرمایه؟یا اصلا بسته شدن نماد برای افزایش سرمایه همزمان با برگزاری مجمع انجام میشه؟
دوم اینکه حضور سهامداران در مجمع برای افزایش سرمایه که الزامی نیست؟یعنی اگر کسی در مجمع حضور نداشته باشه بازهم میتونه با ارسال سند سهامش به شرکت فرم افزایش سرمایه را دریافت کنه؟
سپاس بسیار از راهنمایی های خوبتون

سلام
قبل از مجمع افزایش سرمایه، نماد بسته میشه و کسانی که سهام شرکت رو خریداری کردند یا قبلا داشتن، حق تقدم‌ها به ایشون تعلق میگیره.
همونطور که قبلا هم عرض کردم، حضور سهامدار در هیچ یک از مجامع شرکتها لازم و ضروری نیست و اگه در مجمع حضور نداشته باشید بازهم حق تقدم ها به پرتفوی شما اضافه میشه.

در یک جمله میشه گفت کسی که در زمان برگزاری مجمع سهامدار شرکت هست، در افزایش سرمایه هم سهیم خواهد بود.
موفق باشید

با سلام
میخواستم بدونم وقتی شرکتها افزایش سرمایه میدن ما که انلاین خرید میکنیم سهام جایزه یا حق تقدم در پرتفوی ما قرار میگیره و میتونیم بفروشیم یا باید با امور سهام شرکت قبلش تماس بگیریم؟؟؟ممنون از کمکی که میکنید.

@hamedgood said:
با سلام
میخواستم بدونم وقتی شرکتها افزایش سرمایه میدن ما که انلاین خرید میکنیم سهام جایزه یا حق تقدم در پرتفوی ما قرار میگیره و میتونیم بفروشیم یا باید با امور سهام شرکت قبلش تماس بگیریم؟؟؟ممنون از کمکی که میکنید.

سلام
سهام جایزه یا حق تقدم به پرتفوی شما اضافه میشه.
نیازی به تماس با امور سهام نیست، مگر اینکه اشتباهی رخ بده و سهام در پرتفوی شما قرار نگیره.

سلام دیروز150تا 1000ریالی حق تقدم خریدسهامی درپرتفوی سامانه معاملات آنلاینم منعکس شده ولی وضعیت زده متوقف/معلق چطورمیتوانم آنها رابخرم تا جزو سهامهای خودم محسوب شوند.وایا بعدامیتوانم انها رابفروشم وبه چه قیمتی .موفق باشید.

سلام
و ممنون از زحماتتون
میخواستم بدونم افزایش سرمایه از محل آورده و سود انباشته چه تفاوتی با هم دارند؟
و حق تقدم های تعلق گرفته فقط وقتی هستند که افزایش سرمایه از محل آورده باشه؟

@ghassan14 said:
سلام دیروز150تا 1000ریالی حق تقدم خریدسهامی درپرتفوی سامانه معاملات آنلاینم منعکس شده ولی وضعیت زده متوقف/معلق چطورمیتوانم آنها رابخرم تا جزو سهامهای خودم محسوب شوند.وایا بعدامیتوانم انها رابفروشم وبه چه قیمتی .موفق باشید.

سلام
وقت بخیر
حق تقدم مربوط به کدوم شرکته؟ نمادش رو بگید.
حق تقدم‌ها پس از بازگشایی به مدت 2 ماه مانند سهم قابل معامله هستن

@hamed2isf said:
سلام
و ممنون از زحماتتون
میخواستم بدونم افزایش سرمایه از محل آورده و سود انباشته چه تفاوتی با هم دارند؟
و حق تقدم های تعلق گرفته فقط وقتی هستند که افزایش سرمایه از محل آورده باشه؟

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی منظور همون افزایش سرمایه‌ای هست که به سهامداران شرکت حق تقدم تعلق میگیره. پس از افزایش سرمایه از محل اورده، به سهامداران شرکت (بسته به میزان افزایش سرمایه) تعدادی حق تقدم تعلق میگیره که میتونن بفروشن یا اینکه به ازای هر حق تقدم، 100 تومان به حساب شرکت واریز کنن تا حق‌ها تبدیل به سهم بشه

در از افزایش سرمایه از محل سود انباشته، سهامدار شرکت چیزی پرداخت نمیکنه ولی (بسته به میزان افزایش سرمایه) تعدادی سهام به پرتفوی سهامدار اضافه میشه

باسلام.تعدادی سهام سیمان مجددارم ومیخوام بیادتوپرتفوی ام بایدچه کنم؟میخوام بخرم یابفروشم میگن پایه است!یعنی چه؟لطفاراهنمایی کنید.

@abbaspour2 said:
باسلام.تعدادی سهام سیمان مجددارم ومیخوام بیادتوپرتفوی ام بایدچه کنم؟میخوام بخرم یابفروشم میگن پایه است!یعنی چه؟لطفاراهنمایی کنید.

سلام
سوالتون رو باید در این تاپیک مطرح میکردید:

اینکه چرا این سهم در پرتفوی شما نمایش داده نمیشه رو باید با کارگزاری مطرح کنید. بازار پایه یکی از بازارهای فرابورس هست که سهام برخی شرکتهای زیان ده و … در اون بازار معامله میشه.

ببخشید یه سوال داشتم
الان با جوی که توی بازار هست همه با شنیدن خبر افزایش سرمایه میرن دنبال یه سهم و اونو میخرن، قیمت سهم رشد میکنه، اما این درحالی هست که موقعی که افزایش سرمایه اعمال میشه به نسبت افزایش سرمایه قیمت سهم هم کم میشه و در خیلی از موارد بعد از باز شدن منفی هم میخوره!
پس اینکه خیلی از افراد وقتی خبر افزایش سرمایه را میشنون میرن دنبال یک سهم با کسایی که بعد افزایش سرمایه و بازشدن نماد(حتی بعضا تو قیمت های منفی) اون را میخرن خیلی تفاوتی ندارن؟
ممنون از راهنمایی های خوبتون

@hamed2isf said:
ببخشید یه سوال داشتم
الان با جوی که توی بازار هست همه با شنیدن خبر افزایش سرمایه میرن دنبال یه سهم و اونو میخرن، قیمت سهم رشد میکنه، اما این درحالی هست که موقعی که افزایش سرمایه اعمال میشه به نسبت افزایش سرمایه قیمت سهم هم کم میشه و در خیلی از موارد بعد از باز شدن منفی هم میخوره!
پس اینکه خیلی از افراد وقتی خبر افزایش سرمایه را میشنون میرن دنبال یک سهم با کسایی که بعد افزایش سرمایه و بازشدن نماد(حتی بعضا تو قیمت های منفی) اون را میخرن خیلی تفاوتی ندارن؟
ممنون از راهنمایی های خوبتون

سلام
رشد قیمت سهم قبل یا بعد از افزایش سرمایه بستگی به نوع و درصد افزایش سرمایه داره و جو بازار و…
معمولا افزایش سرمایه‌های که از سود انباشته انجام میشه طرفداران بیشتری داره.
کسانی که قبل از افزایش سرمایه سهم رو میخرن، به خاطر رشد احتمالی قیمت سهم پس از بازگشایی هست.
در افزایش سرمایه از محل سودانباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها هم برای اینکه تعداد سهام‌شون افزایش پیدا کنه قبل از افزایش سرمایه اقدام به خرید میکنن



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.