افول شاخص سهام در بورس نيويورک

رشد محتاطانه بورس های آسیایی

بازارهای سهام آسیایی امروز(دوشنبه) و پیش از هفته‌ای که شاهد افزایش نرخ بهره بریتانیا و گزارش‌های متناقض در مورد مشاغل و تولید در ایالات‌متحده خواهد بود رشد محتاطانه‌ای داشتند، در حالی که افزایش قیمت نفت بر نگرانی‌ها در مورد تورم می‌افزاید.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از رویترز، داده‌های منتشر شده نشان داد که فعالیت کارخانه‌های چین در ماه ژانویه به دلیل افزایش مجدد موارد ابتلاء به کووید-۱۹ و محدودیت‌های سخت برای تولید و تقاضا کاهش یافته است. بن‌بست بر سر اوکراین نیز به عنوان خاری در چشم بازار باقی مانده با این نگرانی که تهاجم روسیه باعث کاهش عرضه گاز به اروپای غربی نیز خواهد شد.

تعطیلات سال نو در ایجاد شرایط ضعیف موثر بود و گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا اقیانوسیه ام‌اس‌سی‌آی در خارج از ژاپن ۰.۳ درصد در معاملات افزایش یافت و نیکی ژاپن ۱ درصد نسبت به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه جهش کرد.

معاملات آتی اس اندپی ۵۰۰ و نزدک هر دو ثابت بودند، در حالی که معاملات آتی یورو استاکس ۵۰ یک درصد و شاخص اف‌تی‌اس‌ای ۱۰۰ افزایش یافتند.

بانک انگلستان احتمالا در این هفته دوباره نرخ بهره را افزایش خواهد داد و روند جهانی را به سمت سیاست‌های سخت تر ادامه می‌دهد. بانک مرکزی اروپا نیز تشکیل جلسه می‌دهد اما انتظار می‌رود که به استدلال خود مبنی بر کاهش تورم در زمان پایبند باشد.

اگرچه سرمایه‌گذاران همچنان نرخ‌ها را در پایین‌ترین سطح تاریخی ۱.۷۵ تا۲.۰ درصد می‌بینند، بازارها طی پنج افزایش قیمت فدرال رزرو در سال جاری به ۱.۲۵ درصد رسیده‌اند. اتان هریس، اقتصاددان ارشد بانک آمریکایی اظهار کرد: فدرال رزرو برای بازارها در آغاز دو دوره اخیر افزایش قیمت‌ کمتری داشته‌ است و احتمالا دوباره همین‌طور خواهد بود.

او گفت: ما انتظار داریم که فدرال رزرو از ماه مارس و در هر جلسه باقیمانده در سال جاری نرخ بهره را ۲۵ واحد در هر جلسه افزایش دهد و در مجموع ۷ افزایش با چهار افزایش دیگر در سال آینده داشته باشد اما این مورد، نرخ پایانی را تا پایان سال ۲۰۲۳ به ۲.۷۵ تا ۳.۰۰ درصد می‌رساند که باید رشد و تورم را کاهش دهد.

تحلیلگران بارکلیز گفتند: حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ژانویه تنها ۵۰ هزار واحد افزایش می‌یابد و نرخ بیکاری در ۳.۹ درصد ثابت خواهد ماند.

تغییر سریع فدرال رزرو باعث شده است که بازدهی خزانه داری ۱۰ ساله ایالات‌متحده در این ماه با ۲۷ واحد افزایش به ۱.۷۸ درصد برسد که باعث جذابیت نسبی اوراق قرضه در مقایسه با سهام و به ویژه سهام در حال رشد با ارزش‌گذاری طولانی شده‌است همچنین دلار آمریکا را تقویت کرده است که به بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۰ و به ۹۷.۱۶۷ رسیده است.

شاخص کل بورس تهران در هفته گذشته با افت 66/ 1 درصدی مواجه شد. برای سومین هفته متوالی شاخص در مدار نزولی قرار داشت. در ماه‌های اخیر کارشناسان به لزوم حضور یک عامل بنیادی برای ادامه رونق در بازار سهام با عبور از دوران هیجانی رشد قیمت‌ها تاکید داشته‌اند.

در شرایط کنونی، رشد شاخص بازارهای جهانی کالا احتمال چرخش نگاه‌ها و جذب نقدینگی را به نیمه کالایی بورس تهران افزایش داده است. رشدهای چشمگیر قیمت در بازارهای کالایی در روزهای اخیر بار دیگر فعالان بازار را به بهبود سودآوری شرکت‌های وابسته به بازارهای پایه در بورس تهران خوش بین کرده است. رشد بازارهای کالایی می‌تواند جذابیت سهام وابسته در بورس تهران را به دنبال داشته باشد. این در حالی است که کارشناسان بازارهای جهانی نسبت به پایداری قیمت‌ها در ماه‌های آینده تردید دارند. از سوی دیگر نرخ دلار در بازار آزاد نیز همچنان زیر سطح 3500 تومان نوسانات اندکی را تجربه می‌کند. انتظار اثر مثبت رشد بازارهای کالایی در سودآوری شرکت‌های بورس تهران وجود دارد، اما اثرات واقعی این موضوع نیازمند نگاه بلندمدت تر سرمایه‌گذاری است. علاوه بر احتمال افق قیمت‌های جهانی کالاها از سطوح کنونی، رفتار سهامداران این گروه نیز می‌تواند بر خود این گروه و همچنین سایر نمادهای بازار اثرگذار باشد. با توجه به ارزش بالای بازار نمادهای وابسته به بازارهای کالایی در بورس تهران، رشد قیمتی در این سهم ها، نقدینگی بیشتری را می‌طلبد. از سوی دیگر، با سیگنال‌های خروج از رکود در سهام کالایی‌ها احتمال افزایش عرضه از سوی حقوقی‌ها نیز وجود دارد. با وجود عوامل منفی اما رشد قیمت‌های هیجانی ممکن است موج هیجانی را در این گروه ایجاد کند. در شرایطی که با اصلاح شدید خودرویی‌ها لیدرمحوری این گروه کمرنگ شده بود، ممکن است موج هیجان این بار به گروه‌های کالایی کشیده شود. در این میان البته فشار عرضه حقوقی ها، احتمال بازگشت قیمت در بازارهای کالایی و همچنین نشانه‌های ضعف در بازار ارز به‌عنوان اهرم دوم سودآوری شرکت‌های کالایی و صادراتی، می‌توانند مانعی برای رشد قیمت سهام این شرکت‌ها باشند.

رشد پایدار شاخص کالایی؟

افزایش تقاضای چین محرکی قوی برای محصولات فلزی ایجاد کرده است. در این خصوص، قیمت هر تن فولاد در بازار جهانی به بیش از 400 دلار رسیده است. این موضوع موجب افزایش قیمت سنگ آهن به‌عنوان ماده اولیه تولید فولاد، تا سطح 70 دلار (با خلوص 62 درصد) در هر تن شده است. با انعکاس رشد قیمت‌ها در بازار جهانی، قیمت مقاطع فولادی نیز در کشورمان روند رو به رشدی را تجربه کرده است. مس قیمت‌های بیش از 5 هزار دلار در هرتن را تجربه کرد. در بازار نفت نیز هر بشکه نفت برنت به بیش از 45 دلار رسید. گرچه با رشد نسبی ارزش دلار آمریکا فشار را بر بازارهای کالایی شاهد بودیم، اما همچنان قیمت کالاها در سطوح بالاتری نسبت به دوران افول خود در اوایل سال جاری میلادی قرار دارند. امیدواری نسبت به بهبود اقتصادی چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده کالا، رشد شاخص بازارهای کالایی را به دنبال داشته است. در حالی که با کند شدن رشد اقتصادی چین و کاهش تقاضا و از سوی دیگر با مازاد عرضه موجود، شاخص بازارهای کالایی روند نزولی را در سال‌های اخیر در پیش گرفته بودند، اما خوشبینی به رسیدن رشد اقتصادی مورد هدف در این کشور بار دیگر در بازار جهانی کالا منعکس شده است.

در شرایط کنونی قیمت هر تن سنگ آهن رشد بیش از 80 درصدی از دسامبر 2015 را تجربه کرده است و به بیشترین قیمت از ژانویه 2015 رسیده است. با افزایش تقاضای فولاد و رشد قیمت این فلز در بازار جهانی حاشیه سود فروش مناسبی پس از مدت‌ها در این بازار مشاهده می‌شود. قیمت هر تن فولاد با رشد بیش از 80 درصدی نسبت به دسامبر 2015 مواجه شده است. در این شرایط، تولیدکنندگان فولاد نیز به منظور کسب سود مقدار تقاضای خود را برای ماده اولیه (سنگ آهن) افزایش داد‌ه‌اند. هر تن مس نیز با رشد 16 افول شاخص سهام در بورس نيويورک درصدی نسبت به کمترین قیمت خود در ماه‌های اخیر (4300 دلار به ازای هر تن) مواجه شده است. قیمت روی نیز در روزهای اخیر به بیش از 1900 دلار در هر تن رسید. رشدهای کنونی بازارهای کالایی خوشبینی‌ها را نسبت به پایان دوران رکود این بازارها ایجاد کرده است، این در حالی است که کارشناسان بازارهای جهانی نسبت به پایداری قیمت‌های کنونی ابراز تردید کرده‌اند. در این خصوص، موسسه گلدمن ساکس با اشاره به این موضوع که اثر بنیادی پایداری در تغییر بازارهای کالایی مشاهده نمی‌شود، پیش‌بینی کرده است که بازیابی واقعی قیمت جهانی کالاها در سه ماه سوم سال رخ می‌دهد. کارشناسان همچنین به این موضوع اشاره کرده‌اند که رشد کنونی قیمت‌ها ناشی از افزایش تقاضای چین بوده است، در شرایط کنونی پایداری قیمت‌ها نیازمند تداوم حضور این تقاضا در بازارهای کالایی است که بسیار دشوار است. بر این اساس، گلدمن ساکس احتمال افت قیمت هر تن سنگ آهن به 35 دلار در هر تن را محتمل دانسته است (افت 50 درصدی از قیمت‌های کنونی).

فشار دلار بر بازارهای کالایی

موضوع قابل توجه دیگر در بازارهای جهانی احتمال فشار دوباره دلار بر قیمت کالا است. قیمت‌گذاری کالاها در بازار جهانی بر اساس دلار است. رشد ارزش دلار در برابر سایر ارزها بر قیمت کالاها فشار وارد می‌کند. روز گذشته نیز با سیگنال‌هایی از تشدید سیاست‌های انبساطی از سوی بانک اروپا و همچنین ژاپن شاهد افت ارزش یورو و ین در برابر دلار بودیم. به این ترتیب، رشد شاخص دلار آمریکا باعث افت اندک قیمت کالاها از سقف روزهای اخیر خود شد. احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا نیز ممکن است بار دیگر رشد شاخص دلار آمریکا را به دنبال داشته باشد. در این خصوص، گلدمن ساکس بر اساس وضعیت مناسب بازار کار آمریکا به احتمال افول شاخص سهام در بورس نيويورک افزایش نرخ بهره در سه مرحله اشاره کرد. پایان سال گذشته میلادی با افزایش نرخ بهره در نشست پایانی فدرال رزرو آمریکا و احتمال تداوم افزایش چهارباره نرخ بهره از سوی این کمیته در سال 2016 شاخص دلار آمریکا به بیش از 100 واحد رشد کرد. رشد ارزش دلار در شرایط ضعف عوامل بنیادی فشار را بر قیمت کالا تشدید کرد. در ماه‌های اخیر اما با نشانه‌های ضعف اقتصاد جهانی تردیدهایی درخصوص ادامه افزایش نرخ بهره آمریکا بیان شد. صورت جلسه‌های نشست‌های اخیر بانک مرکزی آمریکا نیز با توجه به ضعف اقتصاد جهانی حاکی از کند شدن روند افزایش نرخ بهره بود. این موضوع باعث شد، شاخص دلار آمریکا در شرایط کنونی تا سطح 94 واحد کاهش یابد. در شرایط کنونی و با نشانه‌های تقویت اقتصاد آمریکا ممکن است دوباره موج افزایش نرخ بهره را شاهد باشیم که می‌تواند اثرات منفی خود را از جنبه افزایش ارزش دلار به بازار کالایی منعکس کند.

علاوه بر این، با رصد بازارهای کالایی از سمت شاخص بازار نفت، نیز می‌توان کاهش احتمال پایداری قیمت‌ها را مشاهده کرد. در این خصوص، بررسی‌های «دنیای اقتصاد» از همبستگی قیمت نفت با بازارهای کالایی مانند فرآورده‌های نفتی و همچنین فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی حاکی از افزایش این نسبت در سال‌های اخیر است. در این خصوص، در بازه 2014 تا 2016 مس همبستگی بیش از 9/ 0 درصدی را با قیمت نفت داشته است. محصولات پتروشیمی به خصوص پلیمرها نیز تغییرات با همبستگی بیش از 9/ 0درصدی را با نفت داشته‌اند. فرآورده‌های نفتی نیز با ضریب همبستگی نزدیک به یک همراه با نفت نوسان می‌کنند. بر این اساس، می‌توان تغییرات قیمت نفت را به‌عنوان شاخص بازار کالایی معرفی کرد. در شرایطی که کارشناسان بازار نفت به احتمال بازیابی پایدار قیمت‌ها در نیمه دوم سال جاری میلادی اشاره کرده‌اند، به نظر می‌رسد رشد شدید قیمت‌های جهانی دیگر کالاها نیز دشوار باشد. در آخرین گزارش آژانس بین‌المللی انرژی به کاهش سطح مازاد عرضه از سطح 5/ 1 میلیون بشکه به سطح 200 هزار بشکه در سه ماه چهارم سال اشاره شده است. در شرایط کنونی و با وجود رشد مقطعی نفت، همچنان عوامل بنیادی مانند تداوم ضعف اقتصاد جهانی و همچنین تداوم مازاد عرضه و عدم همکاری تولید‌کنندگان بزرگ نفت در کاهش سطح تولیدات فشار را بر قیمت نفت نگه داشته است. بر این اساس، از این منظر نیز رشدهای کنونی به نظر مقطعی بوده و به نظر می‌رسد رشد پایدار شاخص بازارهای کالایی نیز در شرایط کنونی مقطعی باشد. بر این اساس، سرمایه‌گذاران بورس تهران نیز باید سهامداری با نگاه بلندمدت در گروه کالایی را در دستور کار خود قرار دهند.

چرخش لیدر به کالایی‌ها؟

زمستان 94 با امید به بهبود وضعیت اقتصادی کشور با عبور از سد تحریم‌ها، نماگر‌های بازار سهام روند صعودی را در پیش گرفتند. در این میان، تمرکز حجم اخبار مثبت در کنار موج هیجان فعالان در برخی گروه‌‌ها مانند خودرو رشد‌های شگفت‌انگیز و البته غیر منطقی را برای این گروه‌ها به دنبال داشت. در هفته‌های اخیر و از ابتدای سال بازار روند اصلاحی را در پیش گرفته است، دراین میان، مطابق با انتظارات، شدت این اصلاح در گروه خودرو بیشتر بود. میل سهام در حرکت به سمت ارزش ذاتی بار دیگر فشار را بر گروه خودرویی افزایش داده است. حجم صف‌های فروش در این گروه تا مقدار زیادی تحلیل رفته است، اما روند معاملات این گروه حاکی از کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به سهامداری در این گروه است.

در ماه‌های گذشته میان کارشناسان بازار سهام این موضوع مطرح بوده که با پایان رالی خودرویی، کدام گروه توانایی لیدری بازار را خواهد داشت. رشد کنونی قیمت‌های جهانی احتمال چرخش فعالان بازار به سمت سهام کالایی را ایجاد کرده است. این عامل با چاشنی هیجان می‌تواند رشد بیش از حد قیمتی سهام را به دنبال داشته باشد و سناریوی مشابه گروه خودرویی را رقم زند (افت 26 درصدی شاخص گروه خودرویی) و درنهایت نیز اصلاح جدی قیمت‌ها را به دنبال داشته باشد. با این حال، احتمال عرضه‌های سنگین در نماد کالایی، مانند عرضه‌های سنگین که در نمادهای «کگل»، «ومعادن» و همچنین «فملی» در هفته گذشته مشاهده شد، وجود دارد. علاوه بر این، ارزش بالای این نمادها نسبت به نمادهای خودرویی بیشتر است و در نتیجه نیازمند نقدینگی بیشتری برای حرکت‌های صعودی مداوم است. بر این اساس، تکرار رشد مشابه گروه خودرویی و لیدر شدن این گرو‌ه‌ها دشوار به نظر می‌رسد.

ضعف اهرم دوم کالایی‌ها

نرخ دلار در هفته‌های گذشته نوسانات اندکی زیر سقف 3500 تومان را تجربه کرده است. سیاست‌های دولت در بازار ارز و افزایش عرضه از سوی صرافی بانک‌ها به‌عنوان بازارسازان ارزی، مانع از رشد نرخ دلار شده است. این موضوع باعث شده فعالان بازار نیز با نزدیک شدن نرخ به سقف مزبور عرضه را دستور کار خود قرار دهند. در حالی که کارشناسان اقتصادی بر لزوم هماهنگی ارزش دلار در بازار داخل با واقعیت‌های اقتصادی تاکید داشته‌اند، به نظر می‌رسد سیاست‌های ناظر بر این بازار سدی مستحکم در برابر دلار ایجاد کرده است. در شرایط کنونی نیز با افزایش درآمدهای ارزی دولت در پی برداشته شدن تحریم‌های بین‌المللی (افزایش مقدار صادرات نفت) و همچنین رشد قیمت کالاها به خصوص نفت، سمت عرضه ارز قدرتمند به نظر می‌رسد. در نتیجه، با وجود حمایت عوامل بنیادی از دلار، فشار عرضه مانع از رشد نرخ این ارز شده است. پایین نگه داشتن نرخ دلار اثر منفی بر درآمد شرکت‌های کالایی و صادراتی خواهد داشت. به این ترتیب، تنها عامل مثبت برای شرکت‌های کالایی بورس، قیمت‌های جهانی است. در شرایطی که کارشناسان بر احتمال بازگشت دوباره قیمت‌های جهانی تاکید داشته‌اند، عدم حمایت ارز نیز می‌تواند بار دیگر بر سودآوری شرکت‌های کالایی فشار وارد کند.

افول شاخص سهام در بورس نيويورک

می متالز - رئیس بانک آمریکایی جی پی مورگان با اعلام رکود اقتصادی شدید، پیش بینی کرد بورس نیویورک 30 درصد دیگر ریزش قیمت ها را تجربه کند. . ادامه خبر

با دوستان خود به اشتراک بگذارید

طلا درخشید

فدرال رزرو سنت لوئیس گفت: گزارش تورم ماه سپتامبر، لزوماً به این معنی نیست که بانک مرکزی ایالات متحده باید نرخ های بهره را بالاتر از آنچه مقامات در آخرین نشست سیاستی خود پیش بینی کرده بودند افزایش دهد. طلا نسبت به افزایش نرخ های ایالات متحده بسیار حساس است که هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را افزایش می دهد. نظرسنجی از دانشگاه میشیگان در روز جمعه نشان داد که احساسات مصرف کننده در ماه .

طلا ثابت ماند

ایالات متحده، بسیار شدید است و فدرال رزرو باید مسیر خود را حفظ کند و سیاست های پولی را سخت تر کند وگرنه اعتبار خود را از دست می دهد. چهارمین افزایش متوالی 75 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در ماه آینده پس از داده های هفته گذشته نشان داد که تورم در ماه سپتامبر به شدت افزایش یافته است. بیشتر بخوانید: طلا درخشان به استقبال از بازار آمد! طلا نسبت به افزایش نرخ های آمریکا که .

بانک جی پی مورگان: سقوط 30 درصدی بازار بورس آمریکا در راه است

و انرژی در ماه سپتامبر به نسبت مدت مشابه سال گذشته 6.6 درصد افزایش یافت که بیشترین میزان در 40 سال گذشته به شمار می رود. شاخص قیمت مصرف کننده که یک معیار اصلی برای سنجش تورم است در ماه سپتامبر 8.2 درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافته است. بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره کوتاه مدت را از ماه مارس 3 درصد افزایش داده که سریع ترین افزایش از اوایل دهه 1980 به شمار می رود. این .

مسیر یابی بورس بعد از شیب تند تورم

تا اواسط اردیبهشت ماه ادامه یافت بازار مذکور را از نظر کسب بازدهی در صدر بازار های دارایی قرار داد. در آن ماه ها کارشناسان بازارسهام با یادآوری تشدید انتظارات تورمی ناشی از افزایش قیمت کالا های اساسی به روند صعودی قیمت سهام امیدواری زیادی داشتند، اما این سناریو دوام چندانی نیافت. به رغم فرا رفتن نرخ تورم نقطه نقطه از مرز 50 درصد، اما اهالی بازارسهام شاهد افول قیمت ها در این بازار بودند، به طوری که .

واکنش یورو به تورم آمریکا

اقتصاد24 - تحولات بازارهای جهانی بیانگر این موضوع است که نرخ برابری یورو به دلار پس از انتشار گزارش تورم ماه سپتامبر در آمریکا توسط اداره آمار، با افت یک درصدی مواجه شد. البته این افت برابر با رشد نرخ برابری دلار به یورو نیز است. برخی از تحلیل گران بر این باورند که با بازگشایی بازارها، نرخ برابری یورو در برابر دلار در پی نوسانات اخیر بازارهای جهانی و همچنین افزایش نرخ بهره احتمالی توسط فدرال رزرو .

آمریکا در لبه رکود قرار دارد

بروز رکود به علت تلاش های فدرال رزرو برای کم کردن نرخ تورم از طریق افزایش نرخ بهره بالا رفته است. بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره را در هر کدام از سه نشست گذشته خود 0.75 درصد افزایش داده است. آخرین نشست در ماه سپتامبر برگزار شد و نرخ بهره بانکی در این کشور به 3 تا 3.25 درصد رسید. بیش از نیمی از اقتصاددان های شرکت کننده در این نظرسنجی پیش بینی کرده اند که فدرال رزرو نرخ بهره .

فشار قیمت دلار بر طلا/ کاهش جذابیت طلا برای سرمایه گذاری

. چهارمین افزایش متوالی 75 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در ماه آینده پس از داده های هفته گذشته نشان داد که تورم در ماه سپتامبر به شدت افزایش یافته است. سیاست افزایش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا در سال جاری میلادی باعث شده سرمایه گذاران به دلار آمریکا به عنوان یک پشتوانه ایمن روی آورند و باعث سقوط قیمت طلا شوند. قیمت طلا حدود 20 درصد از ماه مارس کاهش داشته است. طلا معمولاً یک رابطه معکوس با دلار .

اقتصاد آمریکا سال 2023 وارد رکود می شود

. > به گفته اقتصاددانان شرکت کننده در این نظرسنجی، ریسک های مربوط به رکود اقتصادی به دلیل تلاش های فدرال رزرو (بانک مرکزی) برای کاهش تورم از طریق افزایش نرخ بهره بانکی افزایش یافته است. فدرال رزرو در هر یک از سه نشست آخر خود، که آخرین بار آن در سپتامبر برگزار شد، نرخ بهره بانکی را 75 واحد پایه افزایش داده است و این نرخ را به محدوده 3.00-3.25 درصد رسانده است. بیش از نیمی از این .

پیش بینی بورس فردا 26 مهر 1401

و به 1650 دلار به ازای هر انس برسد. اما نکته مهم انتظار کارشناسان و تحلیلگران برای تداوم روز های سخت بازار های جهانی و کامودیتی هاست و همین موضوع نیز خود به یکی از چالش های این روز های بورس تهران تبدیل شده است. پس از انتشار تورم 8.2 درصدی آمریکا برای ماه سپتامبر که 0.1 درصد بیشتر از انتظارات بود، بازار ها خود را برای تداوم سیاست های انقباضی بانک های مرکزی دنیا آماده کردند و .

شیپورچی های رکود جهانی چه زمان می نوازند؟

اقتصادی رفته اند. در آخرین اقدام فدرال رزرو، نرخ بهره آمریکا با یک افزایش 0.75 درصدی به 3.25 درصد رسید که از ابتدای سال 2008 تاکنون بی سابقه بوده است و صحبت های اخیر نیز از ادامه این وضعیت حداقل تا سال آینده خبر می دهند. از زمان شروع سیاست های انقباضی شدیدی که کشور های توسعه یافته در قبال رشد افسارگسیخته تورم آغاز کردند، همواره این نگرانی وجود دارد که اقتصاد جهانی رکود سنگینی را تجربه .

قیمت سنگ آهن در ثبات نسبی

8.2 درصدی تورم، در حالی که در ماه گذشته این عدد 8.3 درصد بود) که به منزله احتمال زیاد افزایش مجدد نرخ بهره در نشست ماه نوامبر فدرال رزرو است؛ لذا انتظار می رود بازار کامودیتی ها از جمله سنگ آهن واکنش منفی به این اخبار داشته باشد. منبع: کالاخبر

قیمت بیت کوین به 19268 دلار رسید

سپتامبر تا 8.2 درصد پایین آمده، افت کرده است. تورم در آمریکا در ماه اوت برابر با 8.3 درصد بود و علی رغم تلاش بانک مرکزی آمریکا برای مهار آن از طریق بالا بردن نرخ بهره، هنوز هم در سطح بالایی قرار دارد. بالا رفتن نرخ بهره ارزش سرمایه های مخاطره آمیز مثل ارز های مجازی را پائین می آورد. بسیاری از تحلیلگران فرایند های اقتصاد کلان و سوددهی بالای شرکت ها را دلیل اصلی تورم می دانند. نرخ بهره در آمریکا درحال حاضر در محدوده 3 تا 3.25 درصد قرار دارد. منبع: خبرگزاری تسنیم .

روند نزولی قیمت طلا در بازارهای جهانی

مدعای خود، نگاهی تاریخی به تغییرات قیمت طلا دارند؛ چراکه قیمت این فلز از حدود 30 دلار در دهه 1970 به بیش از 1500 دلار در حال حاضر افزایش یافته است. با این حال، از آنجایی که تورم در ایالات متحده و سایر کشورها از کنترل خارج شده، این دیدگاه در سال 2022 تا حد زیادی زیر سوال رفته است. داده های منتشر شده در هفته گذشته نشان داد که تورم ایالات متحده در ماه سپتامبر حتی پس از اینکه فدرال رزرو از تهاجمی ترین سیاست خود در خصوص افزایش نرخ بهره بانکی رونمایی کرد، در سطح بالایی باقی ماند. همین موضوع چشم انداز آینده قیمت طلا را تا حد زیادی زیر سوال می برد. .

قیمت طلای جهانی امروز 26 مهرماه 1401

را افزایش دهد. اقدامات فدرال رزرو عملا موجب دخالت بانک های مرکزی برخی اقتصاد های بزرگ دیگر جهان از جمله بریتانیا و ژاپن در نرخ سود شده است. باید منتظر ماند و دید که تصمیم سازان ایالات متحده از سیاست مداوم رشد نرخ سود عقب نشینی می کنند. جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس گفت: گزارش تورم ماه سپتامبر، لزوماً به این معنی نیست که بانک مرکزی ایالات متحده باید نرخ های بهره را بالاتر از .

تصویر 9 ماهه از فلز سرخ

می داد تورم هنوز در آمریکا بالاست. فدرال رزرو دو جلسه دیگر تا پایان سال میلادی جاری برگزار خواهد کرد که پیش بینی ها نشان می دهد 75/ 0درصد نرخ بهره را افزایش خواهد داد و پایان سال نیز یک افزایش دیگر را بر نرخ بهره اعمال کند، به همین دلیل به نظر می رسد قیمت مس در محدوده نوسانی حال حاضر تغییرات قیمت را تجربه خواهد کرد. به صورت دقیق تر پیش بینی می شود که محدوده قیمتی نوسانی مس بین 7900 دلار تا 8500 .

تاثیر مشروط تورم بر بازار سهام

به گزارش می متالز، این موضوع صرفا ناشی از فروکش افزایش قیمت اجناسی اتفاق افتاده که با دلار 4200 تومانی محاسبه می شد و تورم خاصی در خرداد ماه ایجاد کرده بود و پس از آن نیز تورم به روند سال های گذشته برگشت. تورمی که ناشی از حذف دلار 4200 تومانی است نیز روی نرخ ارز تاثیر مستقیمی نمی گذارد؛ چراکه این تورم تاثیر خود را قبلا گذاشته است. از طرفی بازار سرمایه ما عمدتا رشد خود را در سال های گذشته بر اساس .

قیمت جهانی نفت و انرژی در معاملات امروز 25 مهر 1401

. زیرا تورم بالا تقاضا را کاهش داد و سرمایه گذاران همچنان روی افزایش تهاجمی نرخ های فدرال رزرو قیمت گذاری می کنند. در حال حاضر قیمت نفت باعث کاهش شدید سهام انرژی و کاهش شدید سهام مصرف کننده شده است. به گفته مونا ماهاجان، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در ادوارد جونز، خریداران تمایلی به ورود پس از رالی بزرگ روز پنجشنبه نداشتند. نرخ نفت و انواع فرآورده های حوزه انرژی امروز .

پیش بینی بازارهای جهانی از کاهش قیمت طلا

قیمت طلا در روز جمعه (14 اکتبر) بیش از یک درصد کاهش یافت و به سمت بدترین هفته خود از اواسط آگوست پیش رفت که با تقویت دلار آمریکا کاهش یافت و نگرانی فدرال رزرو با افزایش شدید نرخ بهره برای مهار تورم ادامه خواهد داشت. به گزارش ایسنا، قیمت طلا و نقره در اوایل معاملات روز جمعه آمریکا کاهش یافت. این دو فلز گرانبها در رابطه معکوس قوی با شاخص قدرتمند دلار آمریکا به تجارت خود ادامه می دهند .

پیش بینی ریزش 30 درصد دیگر قیمت سهام در بزرگترین بورس دنیا

همه گیری کرونا و افزایش قیمت های انرژی صورت گرفت. بر اساس این گزارش، طبق آمارها نرخ تورم اصلی بدون احتساب مواد غذایی و انرژی در سپتامبر شاهد افزایش 6.6 درصدی نسبت به سال گذشته بود که بالاترین رقم در چهار دهه اخیر محسوب می شود. شاخص قیمت مصرف کننده که یک معیار کلیدی برای اندازه گیری تورم است در ماه سپتامبر نسبت به سال قبل 8.2 درصد افزایش یافت. فدرال رزرو از ماه مارس، نرخ بهره .

خرس ها چه زمانی از بورس ها خارج می شوند؟

فدرال رزرو نرخ های کوتاه مدت را افزایش داد به خاطر عدم اعتقاد سرمایه گذاران، موفق به کاهش تورم نمی شد. پس از یک شروع اشتباه در اوایل سال 1980، زمانی که فدرال رزرو به دلیل افت رشد، نرخ بهره را زودتر از موعد کاهش داد، در نهایت بانک مرکزی با افزایش نرخ بهره تا حدود 20 درصد و ایجاد یک رکود اقتصادی نسبتا شدید، موفق به مهار تورم شد. در نتیجه منحنی بازده واقعی در سال 1980 شروع به کاهش کرد و در .

بورس به دنبال بهانه جدید

است چرا بازارها پس از گذشت مدتی کوتاه به مدار صعودی بازگشتند؟ غرش اژدهای تورم ادامه دارد پس از ثبت تورم سالانه 9.1 درصدی امریکا در ماه مارس سال جاری، فدرال رزرو اقدام به افزایش نرخ بهره خود به میزان کم سابقه ای کرد و تاکنون طی 5 مرحله این نرخ را از 0.25 درصد به 3.25 درصد رسانده است که از ابتدای سال 2008 تاکنون تکرار نشده بود. همین موضوع باعث شد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI .

امیدواری به رشد بازار سهام تا پایان سال/ معرفی دو صنعت پیشرو

است وی در پایان گفتگو عنوان کرد: اختلالی درباره نرخ بهره فدرال رزرو را شاهد بودیم که بر کاهش قیمت کامودیتی ها در سطح جهانی تاثیرگذار بود. باید گفت در بازار سهام کشور، شرکت ها قیمت ریالی را برای کالا ها درج می کنند و در صورت مالی ترکیبی از نرخ ریالی و نرخ دلار را گزارش می دهند. رشد 30 درصدی ارز نیما تا حدودی می تواند، ریزش قیمت کامودیتی ها را پوشش دهد و منجر به عملکرد خوب برخی از شرکت ها در دوره مالی جدید شود. منبع: بورس نیوز .

فدرال رزرو در مهار تورم شکست خورد؟

درآمد خود را صرف خرید مواد غذایی و پرداخت اجاره می کنند. قیمت های مواد غذایی در فروشگاه ها، در ماه گذشته نسبت به سال قبل 13 درصد افزایش داشته. فدرال رزرو ممکن است با افزایش نرخ بهره در نبرد با کاهش قیمت کالاهای اصلی پیروز شده باشد. اما در مورد افزایش قیمت بخش خدمات بازنده جنگ است و قرار هم نیست اجاره بها را کاهش دهد. در نهایت، برخی می گویند که مشکل تورم ایجاد شده در دوران همه گیری بسیار .

شکست بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال

سیاست به خوبی عمل کرد و این تزریق سرمایه هرچند همچون سوختی برای اقتصاد بود، اما بزرگترین تورم در 40 سال اخیر را رقم زد. اکنون معکوس شدن محرک های بی سابقه فدرال رزرو، ارزش بیشتر دارایی ها را کاهش داده است. افزایش بازدهی 10 ساله اوراق قرضه به ویژه به بازار سهام ضربه زده است. جریان های درآمد آتی این دارایی ها، زمانی که بر اساس نرخ بازده بدون ریسک بالاتر تنزیل شوند، ارزش کمتری دارند. این کمک .

پیش بینی بورس فردا 24 مهر 1401

درصدی را پیش بینی کرده بودند و همین موضوع فشار فروش زیادی را در ابتدا بر بازار ها ایجاد کرد. در این میان البته به دلایلی شاهد برگشت قیمت ها در همان روز انتشار آمار تورم بودیم، اما دوام چندانی نداشت و در روز جمعه بار دیگر بازار ها با کاهش قیمت زیادی مواجه شدند. این موضوع که تداوم سیاست های انقباضی فدرال رزرو توسط افزایش نرخ بهره را تضمین می کرد، بازار ها را در روز آخر به محدوده سرخ کشاند. طی .

طلا در سراشیبی سقوط

به گزارش می متالز، قیمت طلا و نقره همچنان رو به کاهش است. این فلزات گرانبها در تضاد با ارزش دلار پیش می روند. طلا نتوانسته در بحبوحه بی ثباتی های ژئوپولیتیکی و آشفتگی بازار، جایگاه خود را به عنوان یک سرمایه گذاری ایمن حفظ کند. قیمت هر اونس طلا امروز با 1.31 درصد کاهش به 1644 دلار و 47 سنت رسید. گزارش افول شاخص سهام در بورس نيويورک اقتصادی مربوط به نرخ تورم در آمریکا که در روز پنجشنبه منتشر شد، احتمال ادامه سیاست های .

افت 3 درصدی بهای نفت

. نرخ تورم در آمریکا به بالاترین رقم طی 40 سال گذشته رسیده و احتمال ادامه روند افزایش نرخ بهره بانک مرکزی این کشور را علی رغم خطر رکود اقتصاد بالا برده است. فدرال رزرو آمریکا در اجلاس اول و دوم نوامبر در مورد تعیین نرخ بهره تصمیم گیری خواهد کرد. شاخص دلار آمریکا حدود 0.8 درصد افزایش یافته است. بالا رفتن ارزش دلار تقاضا برای نفت را پایین می آورد، چون قیمت آن را برای دارندگان .

رد پای بانک مرکزی در افت و خیز بورس

به گزارش می متالز، طی سه دهه گذشته بازار سهام هم مانند سایر بازار های دارایی تحت تاثیر نوسانات تورم، با چرخه هایی مواجه بوده است. اگر چه توضیح دقیق تر این است که از ابتدای دهه 70 تا سال 1398، مهمترین عامل جهش بازدهی در بازار سهام، نرخ ارز بوده است، به طوری که طی این سال ها بیشترین بازده در بازار سهام عموما یک سال پس از جهش در نرخ ارز مشاهده می شد. اما طی 4 سال گذشته همزمان با تغییرات .

آخرین وضعیت بازار رمزارز ها در جهان

به گزارش می متالز، عملکرد میان مدت قیمت بیت کوین به این بستگی دارد که آیا خرس ها می توانند سطح 17 هزار و 600 دلار که پایین ترین سطح سال 2022 باقی مانده است را بشکنند یا خیر. اگر بیت کوین موفق شود، این امر می تواند فروش فنی زیادی را آغاز کند. بیت کوین در روز پنجشنبه به دلیل تورم بالاتر از حد انتظار، افت بسیار شدیدی را تجربه کرد. با این حال، بزرگ ترین ارز دیجیتال به سرعت زیان های خود را .

خرس از بورس می‌رود؟

به گزارش خط بازار، رشد ۹/ ۳درصدی روز گذشته بورس تهران و همزمانی آن با اعمال دامنه نوسان نامتقارن سبب شد تا برخی این سیاست را محرک اصلی ثبت بیشترین جهش روزانه دماسنج تالار شیشه‌ای در ۶ماه گذشته معرفی کنند.

این در حالی است که کاهش امید به توافق زودهنگام طرفین برجام و بازگشت دلار به کانال ۲۶هزار تومان، اصلی‌ترین محرک بازگشت تقاضا به بازار سهام بود. در این میان جذابیت قیمت‌ها پس از افت‌های اخیر و چشم‌انداز مثبت بازار‌های کالایی نیز مزید بر علت شد تا احتمال تغییر مجدد فاز در این بازار تقویت شود. در حال حاضر اغلب کارشناسان بورسی بر این اعتقادند که هرچند تحدید دامنه نوسان از ۱۰ به ۸درصد، اقدامی اورژانسی برای فروکش هیجانات منفی بازار بود، اما لازم است در سریع‌ترین زمان ممکن متوقف و حتی به‌طور کامل حذف شود.

خرس از بورس می‌رود؟

رشد قابل توجه شاخص بورس در پایان معاملات روز شنبه ۲۵ بهمن سبب شد تا بار دیگر امید‌ها به افزایش قیمت در بازار سهام بیشتر شود.

طی روز معاملاتی اخیر در حالی شاخص کل بورس به محدوده یک میلیون و ۲۶۲ هزار واحد رسید که تا همین چندی پیش افت سنگین قیمت‌ها در بازار سهام سبب شده بود آینده سقوط بهای سهام و میزان کاهش قیمت در هاله‌ای از ابهام قرار بگیرد.

با این حال روز گذشته در کنار چشم‌انداز مثبت بازار جهانی و رشد قیمت‌ها در چارچوب الگوی کف دوقلو این دلار ۲۶هزار تومانی بود که سبب شد تا بار دیگر امید به صعود قیمت‌ها در بازار سرمایه تقویت شود. معاملات نخستین روز از آخرین هفته بهمن سال جاری با تقاضای سنگین سهام در بازار سرمایه همراه بود.

این رویداد باعث شد تا در پایان معاملات روز شنبه شاخص کل بورس تهران به میزان ۴۷ هزار و ۷۸۷ واحد رشد کند و در جهشی بی‌سابقه طی ماه‌های اخیر به میزان ۹/ ۳ درصد افزایش یابد. بررسی سابقه نماگر اصلی بورس تهران در ماه‌های گذشته نشان می‌دهد صعود شاخص کل در معاملات روز گذشته بیشترین افزایشی بوده که این سنجه مهم بازار سهام از تاریخ ۵ شهریور تاکنون به ثبت رسانده است.

با این حال یکی از نکات مهم به ثبت رسیده در عملکرد این روز بازار سرمایه نه‌تن‌ها افزایش قابل توجه شاخص کل بورس بلکه همسویی آن با رشد نماگر هم‌وزن بوده است.

بر این اساس در پایان معاملات روز شنبه، ۲۵ بهمن شاخص یاد شده به میزان ۱۲ هزار و ۵۵۶ واحد رشد کرد و افزایش ۳ درصدی آن حکایت از آن داشت که تمایل به خرید در بازار سهام بعد از مدت‌ها تنها به چند گروه یا سهم خاص محدود نشده است.

بر این اساس افزایش نماگر یادشده که در واقع نشان‌دهنده تغییرات میانگین قیمت بدون در نظر گرفتن وزن سهام مختلف در بورس تهران است بیشترین رشد درصدی را از تاریخ ۴ مرداد به ثبت رسانده است. این طور که به نظر می‌آید تغییر دامنه نوسان و شوک مثبتی که پیش‌تر نیز در گزارش‌های قبلی روزنامه «دنیای اقتصاد» احتمال آن مطرح شده بود در حال رخ دادن است.

از این رو بیراه نیست اگر بگوییم در نخستین روز به کارگیری دامنه نوسان نامتقارن شانس مناسبی برای رشد قیمت‌ها در محدوده مثبت ۶ درصدی نسبت به گذشته دارد.

معاملات روز گذشته حکایت از آن دارد که جو بدبینی حاکم در هفته‌های اخیر در صورت تداوم وضعیت فعلی به شکل قابل توجهی بهبود خواهد یافت. همین امر بسیاری را مجاب کرده تا برای خرید سهام در سایه نبود چشم‌اندازی روشن برای حصول توافق میان ایران و ایالات متحده آینده بازار سهام را از گذشته روشن‌تر ببینند.

بازگشت امید به بازار سهام؟

بررسی تحولات هفته‌های اخیر و آمار به ثبت رسیده در بازار سهام حکایت از آن دارد که خالص خرید حقیقی‌ها در روز شنبه و پس از چند روز متوالی خروج نقدینگی سهامداران خرد به یکباره به طرز چشمگیری مثبت شده است.

بر این اساس در پایان معاملات روز شنبه پس از چند روز پیاپی خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام نسبت یاد شده ورود ۱۲۸۹ میلیارد تومانی پول از سوی سرمایه‌گذاران خرد بازار را نشان داد. این افزایش که بیشترین میزان ورود پول از ۲۰ مهرماه سال جاری بود بر خوش‌بینی‌ها نسبت به آینده معاملات در بازار سهام افزود و راه را هرچند با ابهام برای صعود بیشتر قیمت‌ها در روز‌های آتی باز کرد. نگاهی اجمالی به تغییرات نسبت خالص خرید حقوقی در یک ماه گذشته نشان می‌دهد از ابتدای بهمن تا پایان معاملات روز شنبه، از بین ۱۶ روز معاملاتی به ثبت رسیده تنها در ۶ روز حقوقی‌ها سهام بیشتری به اشخاص حقیقی فروختند و به عبارت دیگر نسبت یادشده را منفی به پایان رسانده‌اند.

به عبارت دیگر در تمام ۱۰ روز معاملاتی دیگر سهامداران خرد به سهامداران نهادی بازار سرمایه سهم فروخته‌اند و باعث خروج سرمایه از این بازار شده‌اند.

گذر عوامل بنیادی از مانع بدبینی

اما از همه این اعداد و ارقام که بگذریم تحلیل چرایی افزایش امید در بین فعالان خرد بازار سهام را می‌توان این‌گونه پی گرفت. در ماه‌های اخیر افزایش قابل توجه ریسک‌های سیستماتیک اعم از قانون‌گذاری و نقدشوندگی از جمله عواملی بود که باعث شد تداوم افت قیمت‌ها در بازار سرمایه طولانی شود.

این مساله در حالی روی داد که از یکسو قیمت‌ها در بازار‌های جهانی افزایش پیدا می‌کردند و از سوی دیگر ادامه‌دار شدن کاهش قیمت سهام در بازار داخلی نسبت P/ E را در این بازار به شدت کاهش می‌داد.

این مساله باعث شد به موازات کاهش قیمت سهام، حقوقی‌های بازار سهام که همواره تحلیل بلند‌مدت‌تر نسبت به آینده قیمت‌ها دارند و از هیجان کمتری در معاملات تاثیر می‌پذیرند اقدام به خرید سهام از صف‌های فروش کنند. این رویکرد در حالی که می‌توانست در شرایط عادی منجر به افزایش تقاضا و برچیده شدن صف‌های فروش شود، با وجود افت قیمت دلار در هفته‌های اخیر در کنار تداوم همین بدبینی به عاملی تبدیل شد تا عرضه‌ها از طرف سرمایه‌گذاران حقیقی بیش از پیش افزایش پیدا کند و شاهد ثبت دوباره رسیدن قیمت‌ها به کانال یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحد باشیم.

همین عوامل یعنی بهبود نسبت قیمت به سود (P/ E) در کنار افزایش قیمت ارز و بهای کالا‌های اساسی در بازار‌های بین‌المللی در روز‌های گذشته تاثیر بسیاری داشت تا با خوش‌بینی سرمایه‌گذاران خرد به باز شدن دامنه نوسان مثبت و کاهش آن در سمت منفی، در کنار سایر عوامل یاد‌شده به فال نیک گرفته شود و بیش‌واکنشی رویداد‌ها در عرضه سهام بار دیگر منجر به رشد تقاضا در بورس و فرابورس شود.

در واقع همان طور که انتظار می‌رفت تغییر رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار به‌عنوان یک عامل روانی در کنار بهبود شرایط برای رشد بیشتر قیمت‌ها به مسائلی بدل شدند تا در کنار سایر عوامل دست به دست هم دهند و به مدتی هرچند نامعلوم زمینه را برای افزایش قیمت‌ها در نماد‌های کوچک و بزرگ بازار سرمایه فراهم کنند.

با این حال در صورت افت قیمت دلار و کاهش انتظارات تورمی بعید به نظر می‌رسید بازار سهام با چنین رشدی همراه شود. آن‌طور که اعداد و ارقام به ثبت رسیده در بورس تهران نشان می‌دهد روز گذشته حجم صف‌های خرید شکل‌گرفته در نماد‌های سنگین‌وزن بازار تا حد قابل قبولی افزایش داشته است و این مساله بار دیگر پای تحلیل‌ها را در جهت صعود قیمت‌ها در بازار سهام به میان آورده است.

در دنیای نمودار

اگر بخواهیم از زاویه متفاوت به وضعیت فعلی بازار سرمایه نگاه کنیم بررسی قیمت‌ها روی نمودار شاخص بورس تهران حکایت از آن دارد که افول نماگر یاد‌شده تا محدوده یک میلیون و ۱۳۵هزار واحدی آن هم دوبار و در فاصله چند روز شرایطی مساعد را برای بازگشت قیمت‌ها به سطوح بالاتر فراهم کرده است.

در حال حاضر تغییرات شاخص کل بورس حکایت از آن دارد که نوسان قیمت سهام در این بازار به‌طور همزمان الگوی کف دوقلو و واگرایی در نماگر RSI را روی نمودار تدپیکس شکل داده است؛ بنابراین بیراه نخواهد بود که بگوییم ترس غیربنیادی ماه‌های اخیر در بورس تهران پس از ۶ ماه افت پیاپی قیمت تا حد قابل توجهی فروکش کرده و در همسویی با افزایش قیمت دلار به کانال ۲۶هزار تومان راه برای صعود قیمت‌ها هموارتر شده است،

این در حالی است که در مدت یاد شده تبادل نظر‌ها در فضای سیاست خارجی به ضرر تقویت برجام تمام شده و همین امر انتظارات تورمی در بازار کالا‌ها و ارز را دوباره تقویت می‌کند. از این رو طبیعی است که حداقل در کوتاه یا حتی میان‌مدت بازار سرمایه حرکتی رو به جلو را شاهد باشد که در دنیای تحلیل نموداری نیز هرچند با ریسک واژگونی قیمت‌ها و افتادن در دام دامنه نوسان منفی ۲ درصدی همراه است، اما در کل امری دور از انتظار نیست.

۷ دلیل که نشان می دهد باید طلا را به سبد سهام خود اضافه کنید

پس از انتخابات آمریکا بازار طلا سقوط کرد؛ اما پس از گذشت پنج ماه از سال ۲۰۱۷ این فلز زرد ۱۰/۵ درصد رشد قیمت داشت و تبدیل به یکی از بهترین دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاری در سال جاری شد. با وجود اینکه چشم‌انداز اقتصادی ایالت متحده نسبت به ۱۲ ماه پیش بسیار روشن‌تر است، اما اگر بخواهیم به دقت وضعیت اقتصادی را بررسی کنیم اوضاع خیلی هم امیدبخش نیست. سوابق گذشته در مورد نوسانات قیمت طلا نشان می‌دهد در زمان عدم اطمینان و ریسک اقتصادی عملکرد قابل قبولی داشته است. در ادامه به ۷ نشانه نگران کننده اشاره می‌کنیم که ممکن است پیش روی اقتصاد باشد.

نرخ بهره همچنان در پایین‌ترین میزان در چند سال اخیر قرار دارد

در پی بحران‌های مالی، ایالت فدرال تصمیم گرفت نرخ بهره وجوه فدرالی را به صفر درصد کاهش دهد. این سیاست نرخ بهره صفر درصد (ZIRP) پیامدهای گسترده‌ای برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار در پی داشته است. حتی با وجود اینکه فدرال اخیرا نرخ را بالا برده است، اما هنوز در هیچ‌کجا حتی به نرخ بازده ۴ تا ۶ درصدی، که قبل از بحران مالی سال ۲۰۰۸ وجود داشت، نزدیک هم نشده است.
دیگر آن روزهایی که افراد پول‌هایشان را در حساب بانکی خود پس‌انداز می‌کردند و شاهد افزایش مقدار پولشان بودند گذشته است. این موضوع همچنین یک معضل برای صندوق‌های بازنشستگی، که وابستگی شدید به کسب بازده از سرمایه‌گذاری‌های کلانی مانند خزانه‌داری ایالت متحده دارند، است.

بازدهی اندک اوراق قرضه

یکی از عواقب مستقیم سیاست نرخ بهره صفر درصد، کاهش شدید بازده اوراق قرضه است. اگرچه بازده عملکرد ۱۰ ساله اوراق خرانه‌داری آمریکا در حدود ۶۰ درصد است، اما نسبت به میانگین ۴۰ ساله بسیار پایین‌تر است.
بازده ناچیز، سرمایه‌گذاران را برای کسب بازده بیشتر به سرمایه‌گذاری روی دارایی‌های پرریسک‌تر ترغیب کرده، که شامل هجوم سرمایه‌ زیاد به بازار سهام است.

سود سهام دیگر مانند قبل نیست

از آنجایی که سیاست نرخ بهره صفر درصد، بازده اوراق قرضه را کاهش داده بود، سرمایه‌گذران به سرمایه‌گذاری روی سود سهام هجوم آوردند تا بتوانند بازده بیشتری کسب کنند. از پیامدهای مستقیم این موضوع می‌توان به بازده شاخص S&P ۵۰۰ (مخفف عبارت Standard and Poor’s index) که فهرستی است از ۵۰۰ سهام برتر در بازار بورس سهام نیویورک و نزدیک، اشاره کرد که ۱.۹۱٪ کاهش یافت و در حال حاضر ۳۲٪ پایین‌تر از میانگین بلندمدت آن قرار دارد.
به این ترتیب سرمایه‌گذاری روی سهام به اندازه کافی اشباع شده است و جایگزین مناسبی برای اوراق قرضه نخواهد بود، به خصوص که سود سهام وابسته به میزان رشد اقتصادی هستند.

رشد اقتصادی ضعیف

بین سال های ۱۹۶۷ تا ۲۰۰۷، اقتصاد آمریکا با نرخ متوسط ۷/۳ درصد به طور سالانه رشد کرد. با این وجود در طی ۹ سال گذشته رشد تولید ناخالص ملی آمریکا، تنها ۲/۸ درصد بود. هرچند ترامپ قول داده بود که رشد اقتصادی آمریکا را به دوران اوجش باز می‌گرداند، اما در حقیقت موانع بزرگی برای رشد، مانند بدهی‌های بزرگ، ایجاد کرد.
بنابراین به نظر می‌رسد باید با این حقیقت مواجه شویم که رشد اقتصادی آمریکا در حال از دست دادن حرکتش است.

بدهی‌های هنگفت دولت فدرال

از زمان ریاست جمهوری جرج واشنگتن تا جرج دبلیو بوش، بدهی‌های دولت فدرال از ۰ دلار به ۹/۲ تریلیون دلار رسید. اما از سال ۲۰۰۸، بدهی‌های دولت آمریکا به رقم ۱۹/۸۵ تریلیون دلار، یعنی ۱۱۶ درصد افزایش در طی فقط ۸ سال، رسید.

بودجه پروژه‌های دفاتر غیر حزبی کنگره (CBO) را که در حدود ۱۰ تریلیون دلار است، هم باید در طی ده سال آتی به بدهی‌های دولت آمریکا اضافه کنیم؛ همچنین هزینه‌های خدمات که باعث می‌شود بدهی‌های دولت آمریکا در ۱۰ سال آینده سه برابر شود.

دلار ۸۷٪ از ارزش خود را از دست داده است

دلار آمریکا ممکن است که ارزشش در برابر برخی از ارزها مانند یورو و ین افزایش یافته باشد، اما در حقیقت قدرت خرید آن در طی ۵۰ سال گذشته ۸۶/۵ درصد کاهش یافته است. در ده سال گذشته این کاهش قدرت خرید، بیش از پیش احساس شده است.

ما با یک بازار رو به افول مواجه هستیم

در ماه مارس سهام‌های عادی، هشتمین سال متوالی افزایش ارزش خود را جشن گرفتند که در نوع خود، دومین دوره طولانی افزایش ارزش سهام در تاریخ آمریکا بود. اما نکته منفی اینجا است که افزایش ارزش سهام از مدت میانگین همیشگی بالاتر رفته و احتمال اینکه رشد آن متوقف شود یا حتی با کاهش ارزش مواجه شویم، بسیار زیاد است. شاید وقت آن رسیده است که مقداری از پولمان را از بازار سهام خارج کنیم.

با وجود همه‌ این مطالبی که عنوان شد، سوال اصلی اینجا است که پس سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند از ارزش دارایی‌های خود در مقابل عواقب منفی و روندهای ناسالم محافظت کنند؟
شاید وقت آن رسیده که طلا را به سبد سهام خود اضافه کنید. با وجود بازده پایین اوراق قرضه، اشباع شدن بازار سهام و چشم‌انداز نه چندان اقتصادی، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاری روی طلا کار هوشمندانه‌ای باشد.
شمش طلا طی قرن‌ها ثابت کرده است که بر خلاف دلار، یک ذخیره ارزشمند و یک ابزار حفظ ثروت قابل اعتماد است. در صورت فروش سهام طلا می‌تواند تضمین سود سبد سهام باشد.
حتی اگر بازار همچنان به رشد موقتی خود ادامه دهد، طلا هم رشد خواهد داشت. از اواخر سال ۲۰۱۵ تا کنون، طلا از از شاخص سهام S&P 500 در حدود ۳۰ درصد عملکرد بهتری داشته است.
اگر ۵ تا ۱۰ درصد از دارایی‌ خود را روی طلا سرمایه‌گذاری کنید، می‌تواند به خنثی‌کننده بحران‌های مالی سبد سهام شما تبدیل شود و در شرایط کنونی قطعا این کار می‌تواند کاملا منطقی و هوشمندانه باشد.