استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟ 7

استیبل کوین طلا در حال راه‌اندازی در کاردانو است

استیبل کوین طلا از جدیدترین انواع استیبل کوین است که قصد داریم در مقاله امروز به آن بپردازیم و شما را با این نوع از استیبل کوین‌ها آشنا کنیم. اخیرا «دیوید تیلور» رئیس بازاریابی در مؤسسه کاردانو، از خبر جدید این مجموعه پرده برداشت. وی گفته است که استیبل کوین‌هایی با پشتوانه طلا، در حال راه‌اندازی در شبکه کاردانو هستند. این خبر از جنجالی‌ترین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال است. اگر شما نیز می‌خواهید درباره این استیبل کوین‌ها و راه‌اندازی آن‌ها بیشتر بدانید، با ما همراه باشید.

استیبل کوین طلا

«دیوید تیلور» رئیس بازاریابی مؤسسه کاردانو گفته است که استیبل کوین‌هایی با پشتوانه طلا در حال راه‌اندازی در شبکه ارز دیجیتال کاردانو (Cardano) هستند. او این خبر را در توییتر خود اعلام کرد: « @Meld_lab و Tingo mobile در حال آوردن ۹ میلیون مشتری از سراسر نیجریه، به شبکه دیجیتال کاردانو هستند. به‌عنوان بخشی از این همکاری، نوعی استیبل کوین با پشتوانه طلا نیز به این پروتکل اضافه خواهد شد.»

اپلیکیشن‌ها و پروژه‌های غیرمتمرکز بسیاری در حال پیوستن به شبکه بلاک چین کاردانو هستند. «Meld» که پیش‌تر در توییت «دیوید تیلور» از آن نام بردیم، یک پروتکل دیفای است که به کاربران اجازه می‌دهد تا سهام را در شبکه کاردانو وام داده، قرض گرفته و یا آن را استیک کنند. این پروتکل حالا درحال آماده‌سازی برای راه‌اندازی شبکه استیبل کوین طلا در کاردانو است.

بالا رفتن جایگاه توکن آدا و قرارگیری در میان ۵ ارز دیجیتال برتر از نظر سرمایه بازار نیز به احتمال زیاد به‌علت افزایش اپلیکیشن‌های غیرمتمرکزی باشد که درحال پیوستن به شبکه کاردانو هستند. «COTI» نیز یک پلتفرم پرداخت غیرمتمرکز است که به‌عنوان درگاه پرداختی کاردانو عمل می‌کند. این پلتفرم اخیرا آشکار کرده است که در حال راه‌اندازی Djed است. Djed یک استیبل کوین الگوریتمی به‌شمار می‌رود. حالا نیز یک استیبل کوین با پشتوانه طلا درحال اضافه‌شدن به این شبکه است.

استیبل کوین‌هایی با پشتوانه طلا

پروتکل مبنی بر کاردانوی MELD نیز از برنامه‌هایی برای راه‌اندازی استیبل کوین به‌عنوان اولین قدم برای دموکراتیزه کردن ارزهای دیجیتال و قرار دادن هر چه بیشتر آن‌ها در دسترس افراد، سخن گفته است.

«کن اولینگ» بنیان‌گذار و رئیس MELD بیان کرده است که «هدف در اینجا سادگی و روشنی است. طلا ابتدا در مکانی مطمئن ذخیره، توکنیزه، تقسیم شده و کوچکتر می‌شود تا بدین‌صورت بتوانیم آن را بفروشیم.» فعالیت‌های درون زنجیره‌ای شبکه کاردانو نیز پس از آخرین توسعه‌ها در اکوسیستم، حالا رکورد جدیدی را در ماه سپتامبر زده است. ۲۴۳,۰۰۰ نفر، صاحب دارایی محلی آدا هستند و همچنین ۷۰% از آدرس‌های کیف پولی که صاحب این توکن هستند، کاملا سودآور به‌نظر می‌رسند.

صفحه توییتر Intotheblock در همین رابطه می‌نویسد:

«تعداد دارندگان توکن آدا در این ماه به رکوردی جدید رسید. ۲۴۳ هزار آدرس در حال حاضر، جمعا حجم ۵.۴۹ میلیاردی توکن آدا را در دست دارند. همچنین با قیمت کنونی این ارز دیجیتال، بیش از ۷۰% از این آدرس‌ها در وضعیتی سودآور قرار دارند.

جمع بندی

استیبل کوین طلا از جدیدترین و جالب‌ترین استیبل کوین‌های کاردانو است که در مقاله امروز به آن پرداختیم و شما را با این کوین آشنا کردیم. کاردانو درحال حاضر در وضعیتی بسیار سودآور قرار دارد. این شبکه خبر از اضافه کردن نوع جدیدی از استیبل کوین‌ها می‌دهد. این استیبل کوین‌های جالب با پشتوانه طلا هستند و به‌راحتی می‌توان از آن‌ها سود بسیاری، بدست آورد. ما امروز این کوین‌ها را با جزئیات کامل بررسی کردیم.

مزگان امیریوسفی هستم. تلاش می‌کنم میزان زیادی از روزم رو صرف خوندن و نوشتن کنم!

استیبل کوین چیست ؟

استیبل کوین‌ها (Stablecoins)، یه نوع ارزهای دیجیتالن که قیمت ثابتی دارن ، یعنی قیمت این ارزها در شرایط مختلف ثابته و مثل بقیه ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شن.

بعضی از استیبل کوین‌های معروف مثل تتر برای اینکه ثبات قیمت داشته باشن ، از یه ارز فیات (پول رایج) مثل دلار آمریکا برای پشتوانه استفاده می‌کن. همین باعث شده که خیلی از مردم فکر کنن همه استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیات تولید می‌شن ؛ در صورتی که ما الان استیبل کوین طلا هم داریم؛ ارز دیجیتالی که قیمتش همیشه با قیمت جهانی طلا برابره.

برای ثابت نگ داشتن قیمت استیبل کوین ها از روش های مختلفی استفاده میشه .کاربرد این ارزها مثل ارزهای با ثبات فیات برای ارزهای دیجیتاله و امنیت، سرعت بالا و هزینه کم تراکنشه‌ .

اصن استیبل کوین‌ها برای این به وجود اومدن که تأثیر نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال رو تو معاملات به حداقل برسونن و یه پل ارتباطی باشن بین مؤسسات مالی و سرمایه‌گذاری ؛ اما الان اونا تلاش می‌کنن تا تو حوزه امور مالی غیرمتمرکز و بانکداری معمولی هم راه باز کنن، هزینه‌های پرداخت‌‌ و حجم فشار اونا رو کم کنن.

یه فکر اشتباه درمورد استیبل کوین‌‌ها ، ثابت‌بودن ارزش اونا نسبت به همه پول‌های فیاته . یعنی معنی ثبات قیمت، یه چیز کاملا نسبیه ،مثلا استیبل کوین‌های دلاری، فقط نسبت به دلار ارزش ثابتی دارن اما اگر قیمت دلار نسبت به بقیه ارزهای ملی تغییر کنه ،قیمت استیبل کوین‌ها هم به همون نسبت تغییر میکنه. همینطور استیبل کوین‌ها با پشتوانه دارایی (مثل طلا) و یا استیبل‌ کوین‌های جفت‌شده با ارزهای دیجیتال(مثل WBTC ) ، ارزشی برابر با واحد‌های پشتوانه خودشون دارن که لزوماً به‌معنی ارزش دلاری ثابت نیست.

انواع استیبل کوین

استیبل کوین‌ها باتوجه به نحوه عملکردشون به ۵ دسته کلی تقسیم می‌شن. بعضی از اونا از ارزهای فیات به عنوان پشتوانه استفاده می‌کند؛ پشتوانه بعضی از اونا دارایی‌هایی مثل طلاست؛ ثبات قیمت بعضی از اونا به پشتوانه ارزهای دیجیتال دیگه تأمین می‌شه و بعضی از اونا از الگوریتم‌هایی مخصوص برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنن. بعضی از استیبل کوین‌ها مثل توکن‌های رپد (Wrapped tokens) هم کلا قیمت ثابتی ندارن و قیمت اونا وابسته به ارز دیجیتال پشتوانه اونا (مثل بیت کوین یا اتر) هستش.

استیبل کوین با پشتوانه پول ملی

استیبل کوین‌ها با پشتوانه فیات، همیشه ارزشششون معادل واحد‌های فیات هستش؛ اینطوری که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین اضافه میشه.

استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیاتی مثل دلار آمریکا، یورو و ین، اولین و ساده‌ترین استیبل کوین‌ها هستن که به نسبت یک‌به‌یک پشتیبانی می‌شن، تا وقتی که ارزش ارز اصلی و پایه ثابت بمونه، استیبل کوین ارزش خودش رو حفظ میکنه.در واقع اونا اعتبارشون رو از اعتبار صادرکننده ارز فیات وام می‌گیرن پس این بانک مرکزی کشوره که از ارزش اونا محافظت می‌کنه.

تتر (USDT) به ارزش بازار ۶۲.۲ میلیارد دلاری (در زمان نوشتن این مطلب)، با اختلاف زیاد بزرگ‌ترین استیبل کوین با پشتوانه فیات به حساب میاد. استیبل کوین‌های معروف دیگه مثل یواس‌دی‌کوین (USDC) برای شرکت‌های سیرکل (Circle) و کوین بیس به ارزش ۲۳ میلیارد دلار ، بایننس یواس‌دی (BUSD) با ۹.۶ میلیارد دلار و دای (DAI) با ۴.۸ میلیارد دلار ارزش ، در رده‌های بعدی قرار می‌گیرن.

تتر برای مدت‌ها ادعا می کرد که به‌صورت ۱۰۰ درصدی با دلار آمریکا پشتیبانی می‌شه؛ اما بعد ازاینکه دادستان عمومی نیویورک از تتر شکایت کرد، معلوم شد که ۲۶ درصد از این تترها، بدهی‌های صرافی بیت‌فینکس به تتر هستش (بیت‌فینکس شرکت خواهر تتر به حساب میاد). تتر اخیراً اعلام کرده که حدود ۳ درصد از ذخایر نقدیش پول نقد هستش.

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شه، شبیه به نوع با پشتوانه فیاته؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی مثل طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کنه.

بعضی از استیبل کوین‌ها با پشتوانه دارایی هم وجود دارن که با فلزات با ارزش و یا حتی با املاک و مستغلات سوئیس پشتیبانی می‌شن. معمولا این دسته از استیبل کوین‌ها با یه مقدار مشخصی از کالا در ارتباطن ، تو یه مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شن و بیشتر وقتا تحت کنترل حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرن؛ چیزی که تتر مدت‌ها از اون استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ اجتناب می‌کرد.
یکی از نمونه‌های مشهور استیبل کوین با پشتوانه دارایی، تتر گلد (XAUT) هستش که از طرف شرکت تتر عرضه شده. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس طلای لندنه.
نمونه‌های دیگه از استیبل‌ کوین‌های با پشتوانه دارایی می‌شه پکس گلد (Pax Gold) و دیجیکس گلد (Digix Gold) رو نام برد .
پکس گلد یک توکن ERC۲۰ هستش که چارلز کاسکاریلا (Charles Cascarilla)، مدیرعامل پکسوس اون درس کرده. این توکن با یه تروی اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شه. این حجم طلا تو انبار شرکت برینک (Brink) تو لندن که تایید شده از انجمن بازار شمش لندنه (LMBA) ، نگهداری می‌شود. کسایی که پکس گلد دارن میتونن هرموقع که بخوان، توکن‌هاشون رو معامله کنن و در ازای اونا طلای واقعی بگیرن.

دیجیکس گلد هم معادل با یک گرم طلای خالص ۹۹.۹۹ درصده که در سنگاپور ذخیره شده که هر سه ماه یه بار حسابرسی می‌شه.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌هایی که با ارز دیجیتال پشتیبانی میشن شامل یک یا چندتا ارز دیجیتال هستن. و چون ارزهای دیجیتال خودشون بی‌ثباتن، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه خیلی زیادی ارائه می‌دهند و از وام‌گیرنده ها می‌خوان توکن‌هاشون رو تو قراردادهای هوشمند قفل کنن.

در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش پیدا کنه، توکن‌های وثیقه نقد می‌شن تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کنن.

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، دای (DAI) هستش که ارزشش برابر با دلار یک دلار و متعلق به یه پلتفرم به اسم میکردائو (MakerDAO) .

دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز هستش که برای استفاده از اون نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیستش. برعکس باقی ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشون با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری‌شده در بانک ثابت می‌مومنه، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یه ارز دیجیتال مثل اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌اسم «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت نگه داشته میشه.

برای تولید کردن دای، اون شخص باید ارز دیجیتال خودش رو تو یه «صندوق سپرده‌گذاری» یا «Vault» واریز کنه. به این صندوق «Collateralized Debt Position» و یا به اختصار «CDP» می گن. اوایل برای وثیقه‌گذاری تو این صندوق فقط از اتر استفاده می‌شد؛ اما در حالا از بعضی ارزهای دیجیتال دیگه مثلBAT هم می شه برای وثیقه‌گذاری استفاده کرد.

استیبل کوین الگوریتمی

چیزی که استیبل کوین‌های الگوریتمی را از بقیه استیبل کوین‌ها جدا می‌کنه، بی‌پشتوانه بودن اوناس. در واقع استیبل کوین‌های الگوریتمی که ارزش اونا به‌وسیله الگوریتم‌های ویژه و قرارداد‌های هوشمند کنترل می‌شه پیچیده‌ترین نوع استیبل کوین‌ها هستن. این الگوریتم‌ها به‌طور خودکار عرضه توکن رو تو بازار، افزایش یا کاهش میدن تا از این طریق بتونن قیمت توکن را با ارز فیاتی که در نظ دارن یکی نگه دارن.

اگر با پایین اومدن دلار، یورو و بقیه ارزهای دیجیتال ارزش استیبل کوینا هم شروع به کم شدن کنه، توکن به وسیله الگوریتم هاز گردش خارج میشن. اگر ارزش استیبل کوین بیشتر از ارز فیات بشه، قیمت استیبل کوین‌ها را با اضافه کردن استیبل کوین های جدید ، ثابت نگه داردتا عرضه و تقاضا یکی بشه.

استیبل کوین‌های بلاک چین ترا(Terra) یکی ازمعروف ترین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازار ارزهای دیجیتال هستن. پروتکل ترا، با تعدادی از استیبل کوین‌های جفت‌شده با ارزهای محبوبی مثل دلار، یورو، ین ژاپن و وون کره جنوبی را عرضه شده . برای حفظ ارزش استیبل کوین‌ها، این پروتکل از توکن حاکمیتی بومی خودش به اسم لونا (LUNA) استفاده میکنه.

در نتیجه ، کاربرای ترا تو کل دنیا، می‌توانند با پرداخت یه کارمزد خیلی کم و تو کم ترین زمان ، استیبل کوین‌های معادل ارزهای بین‌المللی را با مبادله کنن و یا برای پرداخت، از آنها استفاده کنن.

پروتکل ترا برای اینکه بتونه ارزش استیبل کوین‌ها رو ثابت نگه داره ، میاد از مکانیسم ضرب و سوزاوندن توکن‌های دوگانه استفاده می‌کنه. یعنی چی ؟ یعنی مثلا میاد اگه ا قیمت استیبل کوین‌ UST از قیمت دلار انحراف داشت ، به کسایی UST و LUNA دارن اجازه می‌ده که این دو تا ارز رو در ازای قیمت ۱ دلار برای هر UST، با سیستم مبادله کننن.

اینطوری،اگه یه زمانی ارزش UST کمتر از یه دلار بشه (یعنی تقاضا کمتر از عرضه باشه)، کسایی که UST دارن می‌تونن از آربیتراژ پروتکل ترا استفاده کنن یعنی بیان هر توکن UST بسوزوننو معادل ۱ دلار توکن لونا از سیستم بگیرن. حالا اگه قیمت UST بیشتر از یک دلار بشه (یعنی وقتی تقاضا بیش تر از عرضه باشه)، دارندهای لونا می‌تونن توکن‌هاشون رو بسوزوننو معادل قیمت دلاری اون، توکن UST بگیرن.

پس پروتکل ترا با دادن توکن موقع بالا رفت قیمت و سوزاندن توکن در موقع پایین اومدن قیمت، ارزش استیبل کوین‌هاش رو حفظ می کنه.

رپد توکن‌ها

توکن رپد (Wrapped Token) یه ارز دیجیتاله که یه ارز دیجیتال دیگه پشتوانشه.

اصطلاح رپد یعنی «پوششی» پس میشه این برداشت رو داشت که تو پوشش یه توکن یا کوین دیگه قرار گرفته. یعنی، واحدهای یه ارز دیجیتال تو یه آدرس مخصوص نگه داری میشن و به‌ازای اونا به صورت خودکار تو یه شبکه دیگه، توکن رپد ایجاد می‌شه.

رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin) یکی از معروف ترین رپداست که اولین بار روی شبکه اتریوم عرضه شد. هر توکن رپد بیت کوین با یه واحد بیت کوین پشتیبانی میشه پس قیمت هر واحد اون با هر واحد بیت کوین یکیه.

نمیشه به طور مستقیم از بیت کوین تو تراکنش‌های اتریوم و برنامه‌های غیرمتمرکز استفاده کرد چون که شبکه بیت کوین و اتریوم مجزا هستن پس توکن رپد بیت کوین میاد به کسایی که بخوان با بیت کوین تو شبکه اتریوم فعالیت کنن کمک می‌کنه.

بین استیبل کوین‌هایی که درموردشون صحبت کردیم، دوتا دسته اول (یعنی استیبل کوین‌های که پشتوانشون فیات و داراییه)، استیبل کوین‌های متمرکزن چون یه دونه یا چندتا سازمان متمرکز داره اونارو کنترل و اداره میکنه . سه تا دسته بعدی (یعنی استیبل کوین‌هایی که پشتوانشون ارز دیجیتال، استیبل کوین‌های الگوریتمی و رپد توکن‌هاست) غیرمتمرکز یا نیمه‌متمرکزن ، چون با یه شبکه بلاک چینی غیرمتمرکز مثله اتریوم کار می‌کنن معمولا واسطه بینشون نقشی نداره.

کاربردهای استیبل کوین‌ها

در ادامه مطلب درمورد کاربرد استیبل کوین ها با هم صحبت میکنیم.

به علت سخت‌گیری در قانون‌گذاری، تعداد محدودی از صرافی‌های ارز دیجیتال، از ارزهای فیات پشتیبانی می‌کنن. استفاده از ارز دیجیتال باثبات به صرافی‌ها کمک می‌کنه که این مشکل را حل کنن و از جفت ارزهای کریپتو- فیات رو ارایه بدن.

می شه از استیبل کوین ها مثل ارزهای فیات رایج به صورت روزمره استفاده کرد. با این فرق که که استیبل کوین ها ویژگیه ارزهای دیجیتال روهم دارن. این امکان وجود داره که در آینده بشه از ارزهای دیجیتال برای پرداخت تلفن یا موقع خرید و.. استفاده کرد.

یکی از راه های حفظ سرمایه مردم در شرایطی که پول اون کشور ارزشش رو از دست بده تبدیل سرمایه به ارزهای دیجیتاله ولی چون این ارزها ثبات نداره بهترین گذینه همین استیبل کوین هاست.

از استیبل کوین‌ها میشه خیلی راحت برای پرداخت‌ها و حواله‌های برون‌مرزی استفاده کرد؛ بدون اینکه نیاز باشه ارزهای دیجیتال رو مرتب به هم تبدیل کنیم و کلی پول کارمزد بدیم.

این کار میتونه کمک زیادی به استاتاپ ها و شرکت تو معاملات بین المللیشون بکنه . این روش یکی از راهایی که برای افرادی که مهاجرت کردن و یا در کشورهای دیگه کار می کنن و میخوان برای خانوادشون پول بفرستن.

خطرات و محدودیت‌های استیبل کوین‌ها

با همه مزیت‌هایی که برای استیبل‌کوین‌ها بگفتیم، این ارزهای دیجیتال، به‌خاطر ماهیت خاص و کاربرد‌ گسترده‌ای که داره، یه سری محدودیت و خطرهم داره.

استیبل کوین‌‌هایی ک استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ پشتوانشون ارزهای فیات و دارایی‌هاس (که یکی از پرطرفدارترین استیبل کوین‌ها هستن)، همچنان با ارزش‌های تودنیای بلاک چین انتظار میره فاصله دارن. این ارزها به وسیله نهاد‌های متمرکز ،کنترل و عرضه می‌شن پس استیبل کوین‌ها تا زمانی ارزش دارن که ما بهشون اعتماد داریم ، تنها راهی که وجود داره برای حل کردن مشکل اعتماد به این ارگان ها ، رسیدگیه یه نهاد ثالثه که این موردم با ذات تمرکززدایی و حذف واسطه‌ها تضاد داره.

• مشکلات پیش‌بینی نشده در پروتکل‌ها

برای بعضی از استیبل‌کوین‌های الگوریتمی،یه سری مشکلات پیش‌بینی نشده‌ تو بازار پیش میاد. دلیلشم اینه که، این استیبل کوین‌ها، فقط برای شرایط و احساسات عادی بازار طراحی شدن. مثلا، استیبل کوین فِی (FEI) که قرار بود بدون پشتوانه دلاری (مانند تتر) و بدون پشتوانه ارز دیجیتال (مانند دای) و فقط از طریق استخر استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ نقدینگی جفت‌ارز فِی/اتر قیمت خودش رو تا نزدیک یک دلار ثابت نگه داره، همون اول کار به نیم دلار سقوط کرد.

این مشکل، برای استیبل کوین‌هایه که با دارایی‌ها پشتیبانی می‌شن. فرض کنی کوینی داری که پشتوانش طلاست و می‌خوای اونو نقد کنی. انجام این کار کلی زمان میبره و حتی ممکنه لازم باشه. به کشوری سفر کنی که صندوق وثیقه‌گذاری شده تو اون هستش و واسه انجام این کار باید کلی هزینه‌های کنی.

استیبل کوین‌ها بسته به روش استفاده و اینکه چه کساییاز اونا استفاده می‌کنن، می‌تونن از نظر قانونی جنجال‌برانگیز باشن. موقعی که بانکدارها و مقامات قانونی از استیبل کوین‌ها به‌عنوان یه ابزار مفید نام می‌بردن، اما ظرفیت بعضی ازین توکن‌ها برای رقابت با ارزهای ملی، قانون‌گذارارو تو این زمینه خیلی نگران کرده. مثلا پروژه استیبل کوین فیسبوک (با اسم قبلی لیبرا و اسم جدید دییم) سختی‌ها و موانع یه استیبل کوین با ۲.۳ میلیارد نشون میده.

بهترین استیبل کوین ها (Stable Coin)؛ ۱۰ استیبل کوین مهم حوزه ارزدیجیتال

استیبل کوین‌ها (Stablecoin) دسته‌ای از ارزهای دیجیتال و اصطلاحاً «رمز پایه» هستند که به منظور ایجاد ثبات قیمت در بازار کریپتوکارنسی به وجود آمده‌اند. هر استیبل کوین به واسطه یک دارایی واقعی پشتیبانی می‌شود و بهترین آن ها در بازار می‌کوشند تا با کنترل نوسانات قیمت در بازار رمزارزها بهترین و امن‌ترین بستر سرمایه‌گذاری را برای معامله‌گران به وجود بیاورند. اگر چه ارزشمندترین رمزارز بازار یعنی بیت کوین (BTC/USD) به عنوان محبوب‌ترین گزینه برای معاملات ارزیابی می‌شود، اما نوسانات بسیار بالای قیمت از جمله نقاط ضعف آن محسوب می‌شود.

در ادامه این مقاله قرار است که در ابتدا به بررسی و ارائه مفهومی استاندارد و دقیق از استیبل کوین بپردازیم و در ادامه با معرفی بهترین استیبل کوین ها بحث را پیش ببریم. اگر به تازگی وارد بازار رمزارزها شده‌اید و هنوز به این نوع از مفاهیم پایه و اساسی آشنا نیستید، بهتر است که پیش از وارد شدن در بحث معاملات، در ابتدا با همه موضوعات مهم آشنا شوید.

استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟

همان‌طور که اشاره کردیم، اکثر ارزهای دیجیتال محبوب و ارزشمند با توجه به نوسان قیمت بسیار زیادی که دارند، برای عموم کاربران و مردم مناسب نیستند؛ چرا که هر بار با بالا و پایین شدن قیمت آنها، ریسک معاملات هم افزایش خواهد یافت و ممکن است که بسیاری از کاربران در این میان متحمل زیان شوند. Stablecoin با ارزش یک دارایی واقعی مثل پول، طلا و غیره گره خورده است تا قیمت آن برای معامله‌گران همیشه ثابت بماند. بهترین استیبل کوین ها از پشتیبانی ارزی دلار آمریکا بهره‌مند شده‌اند و ارزش آنها هرگز این یک دلار بیشتر نخواهد شد. این در حالی است که با سرمایه‌گذاری بر این نوع از کوین‌ها می‌توان در حاشیه امنیت قابل توجهی حرکت کرد.

از این رمز ارزها همواره به عنوان ارزهای دیجیتال پایدار یا باثبات یاد می‌شود، اما اگر به جای سرمایه‌گذاری روی بهترین استیبل کوین ها، روی گزینه‌های ناشناخته سرمایه‌گذاری شود، ممکن است که این ویژگی از بین برود. به عبارت ساده‌تر، استیبل کوین‌های ناشناخته‌ای که شیوه ثابت نگه‌داشتن قیمت آنها و همچنین دارایی پشتوانه آنها مشخص نیست، نمی‌توانند به عنوان گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری تلقی شوند.

برای اجتناب از سرمایه‌گذاری بر کوین‌های ناشناخته بهتر است که با انواع کوین متمرکز و غیر متمرکز (که در ادامه به آنها اشاره خواهیم کرد) آشنا شوید تا اطلاعات کافی در مورد آنها به دست بیاورید.

به طور کلی، توسعه‌دهندگان Stablecoin ها با استفاده از ۳ روش مهم، برای ثابت نگه‌داشتن ارزش و قیمت این دست از ارزهای دیجیتال اقدام می‌کنند؛ این ۳ روش به طور کلی شامل استفاده از ارزهای فیات مثل گزینه‌های ارزشمند از جمله دلار آمریکا یا یورو، ارزهای دیجیتال معتبر و همچنین الگوریتم‌ها و پروتکل‌های تنظیم عرضه ارزهای دیجیتال هستند. در ادامه به بررسی هرکدام از این روش‌ها خواهیم پرداخت تا در نهایت، بهترین این کوین ها در حوزه کریپتوکارنسی را به شما معرفی کنیم.

انواع استیبل کوین

استیبل کوین‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال به صورت کلی به ۲ دسته متمرکز و غیر متمرکز تقسیم می‌شوند. در ادامه این بخش از مقاله به تفکیک و مفصل به معرفی و بررسی هرکدام از آنها خواهیم پرداخت.

استیبل کوین متمرکز

مهم‌ترین پارامتر در مورد تشخیص آنها، بررسی کردن پشتیبانی آنهاست. این ارزها معمولاً از سوی یک نهاد مشخص پشتیبانی می‌شوند. به عبارت ساده‌تر، استیبل کوین‌های متمرکز به جای این که توسط دارایی‌هایی مثل ارزهای دیجیتال پشتیبانی شوند، توسط یک نهاد پشتیبانی می‌شوند تا نوسانات قیمتی آنها کنترل شود. پشتیبانی نهادهای مختلف از استیبل کوین‌های متمرکز به این نحو است که با استفاده از یک دارایی ارزشمند و رایج مثل پول فیات از Stablecoin ها حامی آنها هستند. تتر (USDT) یکی از همین کوین‌های متمرکز است. ارز دیجیتال تتر به صورت اختصاصی با استفاده از ارزش دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود.

استیبل کوین غیر متمرکز

همان‌طور که پیش از این اشاره کردیم، Stablecoin ها به غیر پشتوانه پول فیات یا ارزهای رایج بانکی، با تکیه بر دو پارامتر دیگر یعنی «ارزهای دیجیتال معتبر» و «الگوریتم‌ها» فعالیت خواهند کرد. استیبل کوین‌هایی که با پشتوانه ارزهای دیجیتال معتبر و الگوریتم‌های مخصوص مورد معامله قرار می‌گیرند، به عنوان استیبل کوین‌های غیر متمرکز شناخته می‌شوند.

یکی از بهترین Stablecoin های غیر متمرکز که پشتوانه آن ارزهای دیجیتال است، دای (DAI) نام دارد. ارزش آن یک دلار است و از طریق پلتفرم میکردائو (MakerDAO) عرضه می‌شود. قیمت این نوع کوین غیر متمرکز با وثیقه‌گذاری ارز دیجیتال معتبر مثل اتریوم در قالب قرارداد هوشمند به صورت ثابت باقی خواهد ماند.

همچنین در بحث الگوریتم رمزارز دای (DAI)، با توجه به قراردادهای هوشمند از شرایط ثبات قیمتی بهره‌مند شده‌اند. این نوع از استیبل کوین‌های غیر متمرکز با تکیه بر سیاست‌های افزایش یا کاهش در میزان عرضه، قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند و از بروز هرگونه نوسان قیمتی جلوگیری خواهند کرد.

بهترین استیبل کوین های مهم حوزه ارز دیجیتال

نوبت به بررسی استیبل کوین‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری رسیده است. بدیهی است که ویژگی‌های «ثبات» و «پشتوانه معتبر» را برای هرکدام از ارزهای دیجیتال موسوم به استیبل کوین باید در نظر گرفت. ما هم دست به کار شده‌ایم و لیست بهترین Stablecoin ها را در این بخش از مقاله در اختیار شما قرار داده‌ایم؛ ضمناً برای هرکدام توضیحاتی مختصر هم ارائه داده‌ایم تا اطلاعات شما نسبت به همه آنها کامل باشد.

اگر می‌خواهید در حوزه ارزهای دیجیتال و دنیای کریپتوکارنسی مشغول به سرمایه‌گذاری شوید، بهتر است که نسبت به ارزش آنها و تحلیل‌های نسبی نسبت به آینده‌شان اطلاعت کافی کسب کنید. اطلاع از قیمت روز ارزهای دیجیتال و بررسی روند آنها به شما کمک می‌کند تا با آگاهی بیشتری تصمیم‌گیری کنید.

تتر (USDT)

رمزارز تتر که با عنوان Tether هم شناخته می‌شود، محبوب‌ترین و ارزشمندترین استیبل کوین بازار کریپتوکارنسی است. با توجه به انجام معاملات در پایه بازار تتر، این رمزارز دارای بیشترین حجم معاملاتی است و بیشترین جابه‌جایی را در بین تریدرها دارد.

البته موضوع ارز دیجیتال تتر بسیار گسترده است؛ اگر تمایل دارید که در مورد انواع مختلف تتر مطلع شوید، مقاله تفاوت تتر erc20 و trc20 را مطالعه کنید.

قیمت هر واحد تتر برابر با یک دلار است و همواره به عنوان یک استیبل کوین غیر متمرکز با پشتوانه دلار آمریکا محسوب می‌شود. اگر همین حالا به لیست ارزهای دیجیتال دنیای کریپتوکارنسی نگاهی بیندازید، رمزارز Tether را خواهید دید که در مرتبه سوم (پس از بیت کوین و اتریوم) ایستاده است.

دلار GUSD

ارز دیجیتال GUSD هم دقیقاً شرایط قیمتی مشابهی با تتر دارد و همیشه یا قیمت یک دلار به فروش می‌رسد. رمزارز GUSD یا Gemini توسط یکی از سرمایه‌گذاران بزرگ ارز دیجیتال بیت کوین ارائه شده است؛ برادران وینکلووس که از پایه‌گذاران اصلی GUSD هستند، یکی از بهترین استیبل کوین ها را به بازار ارائه داده‌اند تا بتوان با استفاده از ثبات قیمتی آن به راحتی در سرمایه‌گذاری‌ها یا خرید ارزهای دیجیتال دیگر با قدرت کامل ظاهر شد.

ترو یو اس دی (TrueUSD)

این استیبل کوین غیر متمرکز را هم باید در دسته‌بندی ارزهای دیجیتال یک دلاری قرار داد. همان‌طور که تتر و GUSD همواره ارزشی برابر با یک دلار دارند، رمزارز TrueUSD هم همیشه با قیمت یک دلار به فروش می‌رسد. یکی از مهم‌ترین مزایای این رمزارز این است که شرکت‌های ثالث همواره از ارزش ترو یو اس دی پشتیبانی می‌کنند و همین مسئله باعث شده است که مسائل مهمی همچون شفافیت و امنیت در مورد آن صدق کنند.

دای (DAI)

همان‌طور که در طول موضوعات این مقاله بارها به رمزارز دای (DAI) به عنوان یکی از بهترین Stablecoin ها یاد شده است، لازم است که آن را در لیست امروزمان جا بدهیم. رمزارز دای همواره با پشتوانه دلار آمریکا به فروش می‌رسد و مانند سایر استیبل کوین‌هایی که ذکر کردیم، یک دلار ارزش دارد. این ارز دیجیتال روی شبکه بلاک چین غیر متمرکز و قدرتمند اتریوم قرار دارد و پلتفرمی که آن را عرضه می‌کند؛ میکردائو (MakerDAO) نامیده می‌شود.

یو اس دی کوین (USDC)

یو اس دی کوین که با عنوان USDC شناخته می‌شود، پشتوانه‌ای قدرتمند دارد که بسیاری از کاربران دنیای کریپتوکارنسی آن را به خوبی می‌شناسند. پشتوانه Stablecoin یو اس دی کوین، صرافی معتبر و مشهور کوین‌بیس (Coinbase) است و برخلاف تمامی استیبل کوین‌هایی که تا اینجا معرفی کردیم، ارزشی کمتر از یک دلار دارد. ارزش همیشگی رمزارز USDC برابر با ۰.۹ دلار است همواره پس از رمزارز تتر (Tether) از محبوبیت بالایی در بین کاربران و تریدرها برخوردار است. یو اس دی کوین هم از حجم معاملاتی قابل توجهی در بین کاربران و تریدرها برخوردار است و می‌توان بر سرمایه‌گذاری روی آن حساب ویژه‌ای باز کرد.

دلار بایننس (BUSD)

بایننس USD یکی دیگر از محبوب ترین Stablecoin ها در بازار کریپتو است. این کوین توسط بایننس عرضه شده است. اساساً این رمزارز بایننس است که به پول نقد فیات، به طور خاص تر، دلار آمریکا متصل شده است.

ارز ترا (UST)

نیز یکی از گزینه‌های جذاب برای شما TerraUSD است.این کوین نیز مانند سایرین به دلار آمریکا متصل است و به برنامه های DeFi این امکان را می‌دهد تا بدون هیچ محدودیتی به پتانسیل خود دست یابند.

توکن طلایی (DGX)

این کوین مخصوص طرفداران طلاست! توکن طلای دیجیتال یک استیبل کوین است که توسط طلا پشتیبانی می‌شود. این رمزارز بر روی بلاک چین اتریوم توسعه یافته است.

دلار PAX

Pax Dollar یک استیبل کوین است که به دلار آمریکا متصل است. این کوین نیز بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می‌شود.

Neutrino

Neutrino USD یک استیبل کوین مبتنی بر الگوریتم رمزنگاری شده است و توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود. USDN شامل برنامه‌هایی مانند سهام، وثیقه و پرداخت پاداش است. این برنامه‌ها کاملا شفاف هستند و حاکمیت آنها با قراردادهای هوشمند تضمین می‌شود.

بهترین گزینه از نظر شما کدام است؟

استیبل کوین نوعی از ارزهای دیجیتال است که پشتوانه‌ای از جنس دارایی‌های واقعی (مثل دلار، طلا، پول فیات و غیره) دارد. پیش‌بینی می‌شود ارزهای رمزنگاری شده پایدار نیروی محرکه‌ای در اقتصاد آینده باشند. بهترین این رمزارز ها در حوزه کریپتوکارنسی نقش یک تثبیت‌کننده قیمتی را ایفا می‌کنند که تریدر یا معامله‌گر را برای سرمایه‌گذاری با ریسک بسیار پایین ترغیب خواهند کرد. مهم‌ترین ویژگی‌های آنها در بازار به ۲مقوله «ثبات قیمتی» و «نوع پشتوانه» این نوع رمزارز مربوط می‌شود. استیبل کوین‌ها در حالت کلی معمولاً به ۲ دسته متمرکز و غیر متمرکز تقسیم می‌شوند و هرکدام از این دسته‌بندی‌ها شامل تعاریف و ویژگی‌های خاص خودشان هستند.

در این مقاله که با عنوان «بهترین استیبل کوین ها در حوزه کریپتوکارنسی» نگارش شده است، سعی شد تا در ابتدا با ارائه تعریفی جامع و کامل از Stablecoin به مسیری مشخص برسید.

استیبل کوین چیست و قیمت این ارزهای دیجیتال با ثبات چگونه ثابت نگه داشته می‌شود؟

همان گونه که می‌دانید یکی از ویژگی‌های اصلی بازار رمزارزها نوسانات آن است. تصور کنید که 100 میلیارد تومان بیت کوین خریده‌اید و قیمت این دارایی یک شبه چند درصد کاهش پیدا می‌کند و یا در مقابل یک رشد ناگهانی را تجربه می‌کند. شاید این شرایط برای همه سرمایه‌گذاران مطلوب نباشد و نوسانات قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها منجر به استرس آن‌ها شود. استیل کوین‌ ها یا ارزهای دیجیتال با ثبات برای مبارزه با نوسانات قیمتی این بازار ایجاد شده‌اند. معروف‌ترین و محبوب‌ترین استیبل کوین بازار تتر می‌باشد که مدت‌هاست این جایگاه را نگه داشته است.

استیبل کوین چیست؟

در حالی که بیت کوین (BTC) محبوب‌ترین ارز دیجیتال جهان است، اما از نوسانات قیمتی زیادی رنج می‌برد. به عنوان مثال قیمت بیتکوین در مارس 2020 از سطح 4000 دلار در زمان شیوع بیماری کرونا، در آوریل 2021 به تقریبا 65000 دلار رسید. این بی ثباتی کوتاه مدت باعث می‌شود که بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال محبوب برای استفاده روزمره توسط عموم مردم نامناسب باشد. اساساً یک ارز باید به عنوان وسیله برای مبادله پول و ذخیره ارزش پولی عمل کند و ارزش آن باید در تایم فریم طولانی نسبتاً ثابت بماند.

استیبل کوین (stablecoins) ارزهای دیجیتالی هستند که از روش‌های مختلفی برای ثابت نگه داشتن ارزش آن‌ها استفاده می‌شود. این ارزهای دیجیتال برای حفظ ثبات نسبی قیمت ارزهای فیات و در عین حال حفظ امنیت، سرعت و هزینه پایین معاملات ایجاد شده‌اند. این رمزارزها در ابتدا برای به حداقل رساندن تاثیر نوسان قیمت ارزهای دیجیتال وارد بازار شدند و در حال حاضر برای کاهش هزینه‌های نقل و انتقال پول یکی از دارایی‌های اصلی هستند.

به صورت کلی ۴ نوع رمزارز با ثبات داریم که در ادامه به تفصیل به آن‌ها خواهیم پرداخت:

1. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات
2. استیبل کوین با پشتوانه یک دارایی
3. استیبل کوین الگوریتمی
4. استیبل کوین با پشتوانه یک ارز دیجیتال

قانون گذاری استیل کوین‌‌ها

با توجه به حجم بازار 130 میلیارد دلاری و تاثیر بالقوه آن بر سیستم مالی، استیبل کوین‌ها به شدت تحت نظارت نهادهای نظارتی و قانون گذاران قرار دارند. در اکتبر 2021، سازمان بین المللی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (IOSCO) اظهار داشت که ارزهای دیجیتال با ثبات باید به عنوان زیرساخت بازار مالی در کنار سیستم‌های پرداخت و تسویه حساب‌ها مورد استفاده قرار بگیرند. همچنین در ژانویه سال 2021، برایان بروکس، بازرس واحد پول ایالات متحده، نامه‌ای صادر کرد که به طور خاص به بانک‌ها اجازه می‌داد تا از استیبل کوین ها برای تسهیل پرداخت‌ها استفاده کنند؛ این اتفاق در حالی رخ داد که اتحادیه اروپا در حال کار بر روی اعمال چارچوب گسترده‌تری از قانون گذاری ارز های دیجیتال است که استیبل کوین ها نیز شامل آن می‌شوند. در حالی که با‌نک‌داران و قانون گذاران استیبل کوین را یک دارایی بسیار مفید می‌دانند، پتانسیل برخی از این توکن‌ها برای رقابت با ارزهای فیات و ملی باعث می‌شود که نهادهای نظارتی نسبت به آن‌‌ها بسیار محتاط باشند.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات چیست؟

ارزش یک استیبل کوین بر اساس قیمت یک دارایی ارزشمند دیگر تعیین می‌شود. این دارایی می‌تواند یک ارز فیات مثل دلار آمریکا یا یک ارز دیجیتال دیگر باشد.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات رمزارزی است که برای داشتن پشتوانه، به ازای هر یک واحد استیبل کوین، استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ یک دلار واقعی در جایی ذخیره می‌کند و به این ترتیب ارزش هر سکه همواره برابر یک دلار خواهد بود. تتر یک نوع استیل کوین با پشتوانه دلار است که قیمت آن همواره معادل 1 دلار آمریکا است و نوسانات بسیار کمی دارد.

در حال حاضر ارزش بازار تتر چیزی حدود 69 میلیارد دلار است. سایر ارزهای دیجیتال با ثبات مانند USD و DAI به ترتیب دارای مارکت کپ حدود 32 میلیارد و 6 میلیارد دلار هستند.

ارز دیجیتال با ثبات با پشتوانه یک دارایی

پشتوانه این استیبل کوین ها دارایی‌های گرانبهایی مانند طلا است. یکی از استیل کوین‌های با پشتوانه طلا Digixdao است که یک توکن ERC-20 می‌باشد.

معرفی استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی (algorithmic stablecoin) از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند، افزایش یا کاهش عرضه و نیروهای بازار برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنند. استیبل کوین الگوریتمی توسط هیچ نوع وثیقه‌ای پشتیبانی نمی‌شود و همانطور که از نامش پیداست ارزش آن توسط الگوریتم‌ها کنترل می‌شود. به عنوان مثال فرض کنید که قیمت یک استیبل کوین 1 دلار است. اگر قیمت آن کاهش یابد و به 0.7 برسد، از یک الگوریتم برای شناسایی عدم وجود تعادل بین عرضه و تقاضای آن ارز دیجیتال با ثبات استفاده می‌شود و به صورت خودکار با اجرای سفارش خرید از بازار، قیمت را به محدوده مورد نظر برمی‌گرداند.

رمزارز با ثبات با پشتوانه ارز دیجیتال چیست؟

برای ثابت نگه داشتن ارزش استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال (crypto-backed stablecoin)، از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌شود و این ارزهای دیجیتال با ثبات با سبدی از یک یا چند رمزارز پشتیبانی می‌شوند. دای (DAI) یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال است که ارزش آن معادل یک دلار بوده و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) می‌باشد. قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت می‌ماند.

همان‌طور که می‌دانید ماهیت ارزهای دیجیتال بی‌ثبات بودن آن‌ها است؛ بنابراین این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از افراد وام‌گیرنده می‌خواهند که توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند یا به عنوان وثیقه قرار دهند. در صورتی که ارزش وثیقه آ‌نها بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه قرار داده شده نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

مزایای استیبل کوین ها

• نوسانات قیمتی کم و دارای ارزش پایدار
• راهی برای مقابله با تضعیف پول ملی
• سرعت بالا در پردازش تراکنش‌ها و معاملات سریع و ایمن
• جهانی بودن و استفاده بین‌المللی فارغ از تحریم‌ها
• شفافیت تراکنش‌ها به دلیل استفاده از فناوری بلاک چین
• کارمزد یا فی معاملاتی پایین

سخن پایانی

استیبل کوین‌ها دست خوش نوسانات قیمتی زیادی نمی‌شوند و بدین ترتیب می‌توانند منجر به اطمینان خاطرسرمایه‌گذاران شوند. در این مقاله به معرفی انواع ارز دیجیتال با ثبات پرداختیم و تلاش کردیم به زبان ساده انواع استیل کوین را برای شما توضیح دهیم. با توجه به بحران‌های اقتصادی که می‌توانند منجر به کاهش ارزش پول فیات شوند، این رمزارزها در سال‌های اخیر محبوبیت زیادی پیدا کرده‌اند و یک استیبل کوین مانند تتر می‌تواند انتخاب هر سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش دارایی‌اش باشد.

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟

Stablecoins یا ارزهای پایدار، دارایی‌های دیجیتالی هستند که برای تقلید از ارزش ارزهای فیات، مانند دلار یا یورو طراحی شده‌اند. آن‌ها به کاربران این امکان را می‌دهند تا ضمن حفظ ثبات قیمت، ارزش خود را حفظ و به آسانی در سراسر جهان منتقل کنند.

ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم به دلیل بی‌ثباتی در هنگام قیمت‌گذاری، در برابر ارزهای فیات مشهور هستند. ارزهای رمزپایه به عنوان واسطه مبادلات و خرید ارز دیجیتال، از نقطه نظر فناوری بسیار عالی هستند.

با این حال، نوسانات قیمتی بعضی از ارزهای دیجیتال در نهایت باعث شده است که برخی از آن‌ها جزء سرمایه‌گذاری‌های دارای ریسک باشند. با تسویه حساب یک معامله، ارزش ارزها ممکن است به میزان متغیری بیش‌تر یا کم‌تر از زمان خرید ارز دیجیتال یا فروش آن‌ها شود. اما ارزهای پایدار این گونه نیستند.

این ارزها حرکت و نوسانات کم‌تری را به خود می‌بینند و ارزش دارایی را به توجه به ارز فیاتی را که به عنوان پشتوانه خود دارند حفظ می‌کنند. به همین ترتیب، به عنوان یک دارایی امن در میان بازارهای بی‌ثبات خرید ارز دیجیتال عمل می‌کنند.

ارزهای پایدار چگونه کار می‌کنند؟

چند دسته از استیبل کوین‌ها وجود دارد که هر کدامشان به روش‌های مختلف واحد خود را پشتیبانی می‌کنند. در اینجا تعدادی از رایج‌ترین انواع استیبل کوین‌‌های بازار خرید ارز دیجیتال آورده شده است.

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟ 7

سکه‌های ثابت با پشتیبانی فیات

یکی از محبوب‌ترین انواع ارز پایدار، تتر است که پشتوانه یک دلار آمریکا را به نسبت 1:1 دارد. همچنین به آن‌ها ارزهای ثابت وثیقه‌ای نیز گفته می‌شود. یک شرکت مرکزی (یا بانک) مقداری ارز فیات را ذخیره می‌کند و مقدار متناسبی از توکن را صادر می‌کند.

به عنوان مثال، صادر کننده ممکن است یک میلیون دلار نگه دارد و هر یک میلیون توکن را به ارزش یک دلار توزیع کند. کاربران می‌توانند آزادانه این معاملات و خرید ارز دیجیتال خود را انجام دهند. همان‌طور که با سهام یا ارزهای رمزپایه معامله می‌کنند و در هر زمان دارندگان می‌توانند آن‌ها را با معادل USD خود بازخرید کنند.

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟ 8

ارزهای پایدار با پشتیبانی رمزنگاری

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری، همتایان مورد حمایت خود را منعکس می‌کنند، با تفاوت اصلی این که ارز رمزنگاری شده به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. اما از آن‌جا که ارز رمزنگاری شده دیجیتال است، این قراردادهای هوشمند هستند که صدور واحدها را کنترل می‌کنند.

ارزهای پایدار با پشتیبانی از رمزنگاری موجب کسب حداکثری اعتماد کاربران در بازار خرید ارز دیجیتال و فروش آن خواهند شد، اما باید توجه داشت که سیاست‌های پولی توسط رأی‌دهندگان به عنوان بخشی از سیستم‌های حکم‌رانی آن‌ها تعیین استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ می‌شود. این بدان معناست که شما به یک صادر کننده اعتماد ندارید، اما اطمینان دارید که همه شرکت‌کنندگان در شبکه، همیشه در جهت منافع کاربران خود عمل خواهند کرد.

برای دست‌یابی به این نوع ارز پایدار، کاربران ارز رمزنگاری شده خود را در یک قرارداد ثبت می‌کنند که این رمز را صادر می‌کند. بعداً، برای بازپرداخت وثیقه خود، ارزهای ثابت را به همان قرارداد(همراه با هر گونه سود) پرداخت می‌کنند.

مکانیسم‌های خاصی که قراردادهای هوشمند را اجرا می‌کنند براساس طراحی هر سیستم متفاوت است. کافی است بگوییم ترکیبی از یک تئوری و الگوریتم‌های زنجیره‌ای مشارکت‌کنندگان را در حفظ ثبات قیمت تشویق می‌کند.

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟ 9

ارزهای ثابت الگوریتمی

ارزهای ثابت الگوریتمی با فیات یا ارز رمزپایه پشتیبانی نمی‌شوند. در عوض، قرارداد آن‌ها کاملاً توسط الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمندی که عرضه توکن‌های صادر شده را مدیریت می‌کنند، حاصل می‌شود. از نظر عملکردی، سیاست‌های ارزی آن‌ها از نزدیک مورد تأیید بانک‌های مرکزی برای مدیریت ارزهای ملی است.

اساساً، یک سیستم الگوریتمی پایدار در صورت پایین آمدن قیمت، از قیمت ارز فیات که آن را پشتیبانی می‌کند، عرضه رمزارز را در بازار خرید ارز دیجیتال کاهش می‌دهد. اگر قیمت از ارزش پول فیات فراتر رود، توکن‌های جدیدی برای کاهش ارزش ارز پایدار وارد بازار خرید ارز دیجیتال می‌شوند.

ممکن است نام این دسته از توکن‌ها را که به عنوان ارزهای ثابت بدون وثیقه نامیده می‌شوند را شنیده باشید. این مسئله از نظر فنی نادرست است، چرا که آن‌ها وثیقه دارند. ارزهای ثابت الگوریتمی ممکن است نوعی وثیقه برای کنترل نوسانات بی‌ثبات بازار خرید ارز دیجیتال داشته باشند.

رمزارزهای پایدار با وثیقه در عمل، رایج هستند. نمونه این ارزها شامل Tether تتر،USD (TUSD) ،Paxos Standard ،USD Coin و Binance USD است.

با این حال، نمونه‌هایی از دو دسته فوق نیز وجود دارد که در حال حاضر در بازار موجود است. برای مثال Bitshares USD و DAI ارزهای وثیقه‌ای رمزنگاری شده هستند.

ارز پایدار یا استیبل کوین چیست؟ 10

مزایا و محدودیت‌های استیبل‌کوین‌ها

مزیت اصلی استیبل کوین‌ها، پتانسیل بالای آن‌ها در تأمین وسیله مبادله‌ای است که ارزهای رمزپایه را تکمیل کند. به دلیل نوسانات بالا، ارزهای رمزپایه قادر به دسترسی گسترده در برنامه‌های روزمره، مانند پردازش پرداخت‌ها نیستند. با ارائه سطح بالاتری از پیش‌بینی و ثبات، این ارزهای تثبیت شده این مشکل را حل می‌کنند.

با نقش محافظتی در برابر نوسانات، رمزارزهای پایدار همچنین می‌توانند در ادغام ارزهای رمزپایه با بازارهای مالی سنتی نقش داشته باشند. در حال حاضر، این دو بازار به عنوان اکوسیستم جداگانه با تعامل بسیار کم وجود دارد.

با در دسترس بودن شکل پایدارتر ارز دیجیتال، به احتمال زیاد ارزهای رمزپایه شاهد افزایش استفاده در بازارهای وام و اعتبار هستند که تاکنون منحصراً توسط ارزهای فیات صادر شده توسط دولت تسلط داشته‌اند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران علاوه بر سودمند بودن در معاملات مالی، می‌توانند از نمونه کارهای خود استفاده کنند. اختصاص درصد معینی از نمونه‌کارها به ارز های تثبیت شده راهی موثر برای کاهش ریسک کلی است.

در عین حال، نگهداری ذخیره ارزش که می‌تواند برای خرید ارز دیجیتال دیگر هنگام کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد، می‌تواند یک استراتژی مؤثر باشد. به همین ترتیب، این ارزها می‌توانند برای “ثبت کردن” سودهای حاصل از افزایش قیمت‌ها، بدون نیاز به پرداخت پول استفاده شوند.

با وجود پتانسیل بالای آن‌ها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای رمزپایه، ارزهای پایدار هنوز محدودیت‌های خاصی دارند. انواع وثیقه‌های فیات کم‌تر از ارزهای رمزپایه معمولی غیرمتمرکز هستند، زیرا یک نهاد مرکزی برای نگه‌داری دارایی‌های پشتیبانی نیاز است.

در مورد رمزارزهای وثیقه‌ای و بدون وثیقه، کاربران باید به جامعه گسترده‌تر اعتماد کنند تا از ماندگاری سیستم‌ها اطمینان حاصل کنند. این‌ها هنوز فناوری‌های جدیدی هستند، بنابراین برای رشدشان به مدت زمان نسبتاٌ زیادی نیاز دارند.

جمع بندی

استیبل کوین‌ها یکی از اجزای مهم بازار ارزهای رمزپایه هستند. از طریق سازوکارهایی که دارند، این ارزهای دیجیتال می‌توانند با قیمت‌های تعیین شده، کم و بیش ثابت بمانند. این مسئله اجازه می‌دهد تا از آن‌ها نه تنها به عنوان وسیله مبادله قابل اعتماد، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای تجار خرید ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاران استفاده شود.

در حالی که در ابتدا به منظور ارائه ابزار کارآمد برای مدیریت ریسک به معامله‌گران طراحی شده بود، واضح است که کاربردهای این رمز ارزها فراتر از معاملات است. آن‌ها ابزاری قدرتمند هستند و در مواردی که گزینه‌های بی‌ثبات، ایده‌آل نیستند می‌توانند فضای ارزهای رمزنگاری شده را تقویت کنند.

همان‌طور که گفته شد، تتر یکی از محبوب‌ترین ارزهای پایدار است که شما می‌توانید از طریق صرافی تترلند، جهت خرید و فروش تتر این استیبل کوین اقدام کنید.