تجزیه و تحلیل پایه فاندامنتال

دومین انتقادی که می توان از تحلیل تکنیکال داشت این است که این روش در برخی از اوقات کاربرد دارد. برای مثال اگر معامله گران حد ضرر مشابهی برای یک سهم خاص در نظر بگیرند، با رسیدن سهم به قیمت نزدیک حد ضرر بسیاری از سهام داران شروع به فروش می کنند و این موضوع سبب می شود که قیمت سهم پایین بیاید و پیش بینی ها را تایید کند و این گونه برداشت شود که روند پیش بینی شده تحلیل تکنیکال درست بوده است.

راهنمای تجزیه و تحلیل بنیادی ارزهای رمزنگاری شده

این مقاله اهمیت انجام تجزیه و تحلیل بنیادی ارزهای رمزنگاری (کریپتوکارنسی) را مورد بررسی قرار می دهد و اینکه چگونه می­توانید قبل از سرمایه ­گذاری خود تحلیل و دقت عمیق­ تری در مورد آنها داشته باشید. حرکت به جهان ارزهای دیجیتال می تواند به علت استفاده گسترده از اصطلاحات کامپیوتری و مفاهیم فنی آن که گهگاه ممکن است شما را گیج کنند،تاحدی ناخوشایند باشد.

علاوه بر این، با توجه به ظهور نسبتا جدید این تکنولوژی، یافتن منابع ساختاری برای کمک به شما در این سفر و شناخت و تحلیل ارزهای دیجیتال تا حدی دشوار می نماید. (همچنین میتوانید به مقاله اصطلاحات معمول ارزهای دیجیتال مراجعه نمایید.) در اینجا ما یک راهنمای جامع رایگان برای سرمایه گذاری در دنیای ارزهای رمزنگاری آماده کرده­ ایم!

اهمیت انجام تجزیه و تحلیل توسط خودتان

در روشهای سرمایه گذاری سنتی مانند سهام، تجزیه و تحلیل بنیادی به ارزیابی سلامت مالی و میزان اعتبار یک شرکت بر اساس اظهارات مالی آن می پردازد. اگر اعداد نمایش خوبی داشته باشند، می توانیم اطمینان حاصل کنیم که این شرکت دارای پایه محکمی از بعد مالی است و بنابراین می توانیم در آن سرمایه­ گذاری کنیم.

با این وجود، تجزیه و تحلیل بنیادی برای سرمایه­گذاران در ارزهای دیجیتال، به طور کلی کاملا متفاوت است به این دلیل که هیچ نوع اظهارنامه یا بیانیه مالی برای ارزهای رمزنگاری وجود ندارد. چرا؟

1. کریپتوکارنسی­ ها (ارزهای رمزنگاری) شرکت نیستند، بلکه نشان دهنده ارزش یا دارایی های یک شبکه هستند. پایداری آن بر تولید درآمد نیست، بلکه به طور مستقیم به مشارکت جامعه (کاربران، استخراج­ کنندگان و توسعه دهندگان) بستگی دارد. هر کدام از ارزهای رمزنگاری، یک برنامه کاربردی مختلف از تکنولوژی بلاک چین هستند و معمولا غیر متمرکز هستند.
2. فضای رمزنگاری و ارزهای دیجیتال در مراحل ابتدایی خود است و تقریبا تمام رمزگشایی ها در مراحل توسعه خود قرار دارند. این بدان معنی است که موارد استفاده محدود از آنها در حال حاضر در دنیای واقعی وجود دارد و به همین دلیل، رکوردهای کمی از این ارزهای دیجیتال ثبت شده اند تا بتوان در شناسایی و تحلیل از آنها سود جست.

بنابراین، تجزیه و تحلیل بنیادی در مورد ارزهای رمزنگاری دیجیتال باید با روش متفاوتی انجام شود. با توجه به ماهیت پیچیده ارزهای رمزنگاری و تکنولوژی زیربنایی آن، تحقیقات برای ارزیابی قابلیت حیات و پتانسیل سودآوری آنها بسیار مهم است. این تضمین می کند که ما تصمیمات سرمایه گذاری بهتری بگیریم و در چرخه تجارت ارزهای دیجیتال باقی بمانیم.

اما مهمتر از همه، درک درستی از اصول پایه کریپتوکارنسی است که شما را قادر می سازد نظرات و مواضع خودتان را داشته باشید، که البته به دلیل پیچیدگی این تحلیل­ها بسیار نادر است. (همچنین نگاه کنید به: خطرات سرمایه­ گذاری در کریپتوکارنسی) با این حال، نگران نباشید که همه چیز پیچیده به نظر می رسد! ما یک راهنمای جامع و آسان برای درک بهتر شما ایجاد کرده ایم. شروع کنیم!

یافتن منابع مناسب اطلاعات

دانش، قدرت است. برای ارزیابی یک ارز دیجیتال، ابتدا باید بدانیم کجا منابع اصلی اطلاعات مربوط به آن را دریافت کنیم. در این قسمت آشنا میشوید که از چه منابعی میتوانید اطلاعات صحیح دریافت کنید:

1. مقاله (White paper) مربوط به ارز دیجیتال

وایت پیپر، یک پیشنهاد دقیق توسط تیم توسعه است که اهداف و مکانیزم سکه (ارز رمزنگاری) را مشخص می کند. این مقالات، منبع اصلی ارزیابی بنیادی سکه است. قبل از سرمایه گذاری، همیشه باید مقاله پروپزال مربوط به سکه را بخوانید. اشکال این روش البته این است که ممکن است متن آن با توجه به استفاده از اصطلاحات و مفاهیم فنی تا حدی پیچیده باشد که به طور متوسط ​​درک آن برای عموم سخت باشد. (همچنین نگاه کنید به: Crypto ICO (آی-سی- او رمزنگاری) در مقابل سهام IPO: تفاوت چیست؟)

1. کانال یا وبلاگ مربوط به سکه

این کانال رسمی و اصلی ارتباطی با تیم اصلی توسعه ارز رمزنگاری شده است. به کانال مربوط به ارز رمزنگاری شده بپیوندید و تعاملات تیم توسعه سکه با جامعه و مخاطبان را مشاهده کنید. سؤالاتی را برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد سکه بپرسید. شما همچنین باید به روز رسانی های انجام شده توسط توسعه دهندگان را در وبلاگ رسمی آنها دنبال کنید.

1. انجمن های مربوط به ارزهای رمزنگاری نظیر: Reddit / Bitcointalk / Steemit

انجمن ها یک راه عالی برای شناخت بهتر سکه ها، و همچنین احساس مشتریان و معامله گران در موردسکه هستند. شما می توانید تعاریف ساده­ای از مفاهیم خاص و یا تجزیه و تحلیل آسان سکه را در انجمن ها پیدا کنید، البته اگر انجمن به خوبی شکل گرفته باشد. تنوع افکار به شما امکان می دهد تا مکانیزم و پتانسیل سکه را به مراتب بهتر درک کنید، به ویژه اگر شما به لحاظ فنی اطلاعات زیادی نداشته باشید.

اگر شما با اصطلاحات فنی خیلی آشنا نیستید، یک نکته خوب برای شما جستجو با عبارت «ELI5» است که به معنی «توضیح دادن به من مثل کودک ۵ ساله» است. (همچنین نگاه کنید به: سکه (ارز رمزنگاری)، توکن و آلت کوین: تفاوت چیست؟)

تحلیل فاندامنتال: بررسی بنیادی ارزهای دیجیتال

هنگامی که صحبت از معامله می شود (چه با ارزهای یک قرن قبل چه رمز ارزهای پایه و نوپا) هیچ علم دقیقی در این مورد دخیل نیست یا حتی اگر وجود داشته باشد سرمایه داران برتر اطمینان می دهند که این راز نهفته باقی می ماند. در عوض ما مجموعه ای از روش ها و ابزارها را داریم که توسط معامله گران به کار برده می شود. این روش ها و ابزارها به دو دسته ی تحلیل تکنیکال و بنیادی یا فاندامنتال تقسیم می شوند که در مقاله فوق به تحلیل فاندامنتال خواهیم پرداخت.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال که تجزیه و تحلیل بنیادی نیز نامیده می شود روشی است که برای تعیین ارزش ذاتی دارایی ها یا مشاغل توسط معامله گران و سرمایه گذاران به کار برده می شود. آنها پس از مطالعه دقیق عوامل داخلی و خارجی مشخص می کنند که دارایی مشاغل مورد نظر بیش از حد ارزش گذاری شده یا ارزش کمی به آنها داده شده است. نتیجه ای که آنها کسب می کنند می تواند به تدوین بهتر استراتژی کمک کند که بازده مناسبی داشته باشد.

به عنوان مثال اگر قصد سرمایه گذاری در شرکتی را داشته باشید ابتدا می توانید مواردی مانند درآمد شرکت، ترازنامه، صورت های مالی و جریان نقدینگی آن را مطالعه کنید تا از سلامت مالی آن مطمئن شوید. سپس به بررسی حوزه فعالیت، بازار یا صنعتی را که در آن فعالیت می کند می پردازید و اینکه رقبا چه کسانی هستند؟ این شرکت چه جمعیتی را هدف قرار می دهد؟ آیا قصد گسترش دامنه خود را دارد؟

هدف نهایی از این نوع تحلیل ایجاد قیمت مورد انتظار سهم و مقایسه آن با قیمت فعلی است. اگر این قیمت از قیمت فعلی بیشتر باشد به این نتیجه می رسید که ارزش آن کم است و اگر از قیمت فعلی باشد می توانید نتیجه بگیرید که بیش از حد ارزش گذاری شده است. با استفاده از داده های تجزیه و تحلیل در نهایت می توان در مورد خرید یا فروش سهام شرکت مورد نظر تصمیم آگاهانه گرفت. تحلیلگران بنیادی عموما به معیارهای تجاری نگاه می کنند تا دریابند که ارزش واقعی آن چیست.

تحلیل فاندامنتال و رمز ارزها

سرمایه گذاران با اهداف مشخص به بازار ارز دیجیتال وارد می شوند که ممکن است بلند مدت، کوتاه مدت و یا میان مدت باشد. در سرمایه گذاری ها کوتاه مدت با تحلیل تکنیکال می توان سود خوبی کسب کرد اما برای سرمایه گذاری های بلند مدت شما نیازمند تحلیل فاندامنتال نیز می باشید. معیارهای تحلیل تجزیه و تحلیل پایه فاندامنتال فاندامنتال در بازارهای دیگر در ارزهای رمزنگاری شده واقعا کاربردی نیستند. در بخش زیر تعدادی شاخص که توسط معامله گران رمز ارزها استفاده می شود برای شما آورده شده است.

نسبت ارزش شبکه به معاملات (NVT)

NVT که اغلب به عنوان معادل P/E در بازارهای ارزهای رمزنگاری شده تلقی می شود، به سرعت در حال تبدیل شدن به جزء اصلی ارزهای رمزنگاری شده است که می توان آن را به صورت زیر محاسبه کرد:

ارزش شبکه/ حجم معاملات روزانه

این نسبت سعی می کند ارزش یک شبکه معین را بر اساس ارزش معاملاتی که پردازش می کند تفسیر کند. برای مثال فرض کنید دو سکه دارید: سکه A و سکه B. هر دوی این سکه ها دارای سرمایه بازار یک میلیون دلار هستند با این حال حجم معاملات روزانه سکه A به ارزش پنجاه هزار دلار است در حالی که ارزش سکه B ده هزار دلار است. نسبت فوق برای سکه A، 20 و برای سکه B، 100 دلار است.

به طور کلی دارایی هایی که از NVT پایین تری برخوردارند کم ارزش تر در نظر گرفته می شوند، در حالیکه دارایی هایی با NVT بالاتر ممکن است بیش از حد ارزش گذاری شوند.

آدرس های فعال (Active addresses)

برخی از سرمایه گذاران در جستجوی آدرس های فعال در شبکه هستند تا میزان استفاده آنها را بسنجند. آدرس ها اگر چه به عنوان یک شاخص مستقل قابل اعتماد نیستند اما می توانند اطلاعات مربوط به فعالیت شبکه را آشکار کنند. معامله گران ممکن این امر را در ارزش گذاری واقعی خود از یک دارایی دیجیتال معین در نظر بگیرند.

نسبت قیمت به استخراج رمز ارز

نسبت قیمت به استخراج، معیاری است برای ارزش گذاری سکه های اثبات کاری که توسط ماینرها استخراج می شوند و هزینه های برق و سخت افزاری مربوط به این امر را در نظر می گیرد و طبق فرمول زیر در نظر گرفته می شود:

قیمت/ هزینه بازار سکه برای استخراج سکه

این نسبت می تواند اطلاعات زیادی را در مورد وضعیت فعلی یک بلاکچین نشان دهد و اشاره می کند که هزینه استخراج یک رمز ارز برای مثال اگر ده هزار دلار باشد ماینرها معمولا ده هزار دلار برای تولید واحد جدید هزینه می کنند. تصور کنید دو سکه دارید. سکه A با ارزش 5000 دلار و سکه B با ارزش 20000 دلار معامله می شود و هر دو دارای هزینه استخراج 10000 دلار هستند. نسبت قیمت به استخراج برای سرکه A، 0.5 و برای سکه B، 2 است. از آنجایی که نسبت فوق برای سکه A زیر 1 است نشان می دهد که ماینرها از استخراج سکه A ضرر می کنند و استخراج سکه B سودآورتر است.

در اثربخشی این شاخص بحث هایی وجود دارد اما به معامله گران ایده هایی می دهد که می توانند ارزیابی کلی خود را از یک دارایی دیجیتال در نظر بگیرند.

مارکت کپ

مارکت کپ یا ارزش کل بازار که مقدار آن برای هر ارز رمزنگاری شده متفاوت است با فرمول زیر محاسبه می شود:

ارزش کل بازار= قیمت 1 واحد از آن سکه × تعداد کل سکه های در گردش

لازم است بدانید که قیمت یک ارز نشان دهنده ارزش آن در بازار نیست در حالی که مارکت کپ یکی از پارامترهای ارزش گذاری و قیمت یک رمز است و شامل کل سرمایه موجود ارز رمز نگاری شده در بازار است. به طور کلی مارکت کپ یک دارایی بر میزان ریسک آن تاثیر دارد و بالا بودن این میزان، ریسک سرمایه گذاری در آن را کاهش می دهد.

نمره اساسی ارز رمزنگاری شده (FCAS)

FCAS مخفف عبارت Fundamental crypto asset score است و بیانگر امتیاز پروژه ها از نظر فاندامنتال است. این امتیاز دهی که بر اساس فعالیت کاربران و عملکرد برنامه نویسان آن پروژه انجام می شود، بازه ای بین 0 تا 1000 را در نظر گرفته و به این صورت تقسیم بندی می شود:

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) کلاسیک یا پیشرفته؟

در همه بازارهای مالی، چند روش کلی برای تحلیل وضعیت بازار و پیش بینی قیمت برای خرید یا فروش رمزارز وجود دارد که یکی از مهمترین آن‌ها تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) است.تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های تحلیل قیمت و بررسی بازارهای مالی است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در کنار تحلیل فاندامنتال از آن استفاده می‌کنند.

تحلیل فاندامنتال شامل بررسی بیانیه‌های مالی یک شرکت، وضعیت شبکه یک ارز دیجیتال و پیگیری رویدادها و اخبار آن‌ است، در حالی‌ که در تحلیل تکنیکال با استفاده از تاریخچه حجم و قیمت می‌توان وضعیت یک ارز دیجیتال را سنجید و در مورد آن تصمیم‌گیری کرد.

تحلیل چیست؟

بررسی بازار برای رسیدن به هدف مشخص را تحلیل می‌گویند. افراد فعال در بازارهای مالی هدفشان از تحلیل بازار کسب سود است، به بیان ساده تر معامله گران بازار را با استفاده از ابزاری که در اختیار دارند، بررسی می کنند و به نتیجه می‌رسند. در بازار کریپتو ما دو نوع تحلیل داریم: تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال.

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) چیست؟

در تحلیل فاندامنتال تحلیل‌گر به بررسی و تحلیل شرایط یک پروژه یا شرکت از جنبه‌های مختلف می‌پردازد و اخبار و رویدادهای مهم آن را دنبال می‌کند. آنالیز تمام جوانب و عوامل موثر بر یک پروژه یا شرکت به‌طوری که بتوان ارزش ذاتی و پتانسیل‌های بالقوه آن را تشخیص داد به عنوان تعریف تحلیل فاندامنتال شناخته می‌شود.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) چیست؟

تحلیل تکنیکال پرکاربرد ترین تحلیل برای بازارهای مالی است و بر روابط خرید و فروش بازار تسلط دارد. این تحلیل با استفاده از چارت قیمت / زمان روند حرکت قیمت را مشخص می‌کند و با استفاده از چارت قیمت اطلاعات مورد نیاز خود را استخراج می‌کنند. تجزیه و تحلیل تکنیکال یک استراتژی معاملاتی است که سرمایه‌گذاری‌ها را ارزیابی و فرصت‌های معاملاتی را با روندهای قیمتی و الگوهای دیده شده بر روی نمودارها مشخص می‌کند.

تحلیل‌گران تکنیکال بر این باورند که عرضه و تقاضا باعث کشف قیمت می‌شود، با بررسی و مطابقت گذشته نمودار قیمتی و پیدا کردن الگوهای متفاوت و تکرارشونده آینده قیمت یک دارایی را پیش‌بینی می‌کنند.

تحلیل تکنیکال اولین بار توسط چارلز داو ارائه شد. چارلز داو معتقد است اولین و مهم‌ترین فرض در تحلیل تکنیکال قیمت است که همه اطلاعات را نشان می‌دهد. تحلیل تکنیکال بر تحلیل آماری نوسانات قیمت تکیه می‌کند و با دیدن الگوها و روندهای قیمتی گذشته و حال، روند قیمت آینده را پیش‌بینی کند.

تفاوت تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) و تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)

برای تحلیل بازار های مالی و پیش‌بینی قیمت از روش های گوناگونی استفاده می‌شود مهمترین آنها تحلیل تکنیکال و بنیادی است. تحلیل بنیادی بر پایه اطلاعات مالی تجزیه و تحلیل پایه فاندامنتال شرکت است و با استفاده از گزارش ها، عملکرد شرکت، مواد اولیه، محصولات و روند خط تولید می‌توان میزان ارزشمندی بازار را بررسی کرد اما با تحلیل تکنیکال بدون در نظر گرفتن بنیاد بازار، با استفاده از چارت و ابزارهایی مانند اندیکاتور، اسیلاتور،خطوط روند و … می‌توان بازار را تحلیل کرد و نقاط خرید و فروش را مشخص کرد.

مزایای تحلیل تکنیکال

1. انعطاف‌پذیری و سازگاری با همه بازارها
2. قابل استفاده برای بازه‌های زمانی مختلف
3. تحلیل تکنیکال، میانبری است به بررسی بنیادی رمزارزها

معایب تحلیل تکنیکال

با در نظر گرفتن این اصل که فرضیه بازار کارا از فرضیات اساسی تحلیل تکنیکال است، همین اصل می تواند یکی از محدودیت های آن نیز باشد. طبق این فرضیه قیمت های بازار، همه اطلاعات گذشته و حال را منعکس می کند و بنابراین هیچ راهی برای کسب منفعت از روند های بازار نیست مگر این که بازار کارایی کامل نداشته باشد. تحلیلگران بنیادی معتقدند که بازار می تواند کارا باشد، اما همه اطلاعات در قیمت گذشته و حال وجود ندارد و قیمت ها تصادفی حرکت می کنند.

دومین انتقادی که می توان از تحلیل تکنیکال داشت این است که این روش در برخی از اوقات کاربرد دارد. برای مثال اگر معامله گران حد ضرر مشابهی برای یک سهم خاص در نظر بگیرند، با رسیدن سهم به قیمت نزدیک حد ضرر بسیاری از سهام داران شروع به فروش می کنند و این موضوع سبب می شود که قیمت سهم پایین بیاید و پیش بینی ها را تایید کند و این گونه برداشت شود که روند پیش بینی شده تحلیل تکنیکال درست بوده است.

انواع تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)

تحلیل تکنیکال به دو دسته کلی تقسیم می‌شود:

1. تحلیل تکنیکال کلاسیک
2. تحلیل تکنیکال پیشرفته

تحلیل تکنیکال کلاسیک

تحلیلی که با استفاده از ابزارهای ساده وضعیت آینده قیمت را روشن می‌کند. تکنیکال کلاسیک یکی از پرطرفدار ترین روش های تحلیل است و بهترین نتیجه را می‌دهد. تحلیلگر کلاسیک قادر است دقیق ترین نقطه برای ورود و خروج را با استفاده از خطوط حمایت و مقاومت و حجم معاملات بدست آورد.

تحلیل تکنیکال پیشرفته

این روش مبتنی بر اندیکاتورهایی مثل ایچیموکو و مووینگ اوریج ها می باشد. این روش از تحلیل تکنیکال برای تعیین روند می‌باشد و محدوده قیمتی برای خرید و فروش را مشخص می‌کند.

جمع بندی

یکی از روش های تجزیه و تحلیل در بازارهای مالی، روش تحلیل تکنیکال است. در روش تحلیل تکنیکال، این جمله معروف بسیار به کاربرده می‌شود که گذشته، چراغ راه آینده است.

به عبارت دیگر سرمایه گذارانی که از روش تحلیل تکنیکال برای ارزیابی و تحلیل قیمت سهام استفاده می‌کنند بر این باورند که با بررسی روند نوسانات قیمت یک سهم در گذشته، می‌توان قیمت آن سهم را در آینده پیش بینی کرد. بنابراین تحلیل تکنیکال، درواقع پیش بینی قیمت سهم در آینده، بر اساس اتفاقات گذشته است.

تحلیل گران تکنیکال با استفاده از نمودارها و رابطه های ریاضی، روند قیمت سهم در آینده را بر اساس نوسانات گذشته قیمت آن سهم، پیش بینی کرده و درصورتی که به این نتیجه برسند که قیمت سهم در آینده، در مقایسه با قیمت فعلی آن افزایش خواهد داشت، نسبت به خرید آن سهم اقدام می کنند. اما اگر نمودارها بیانگر کاهش قیمت سهم در آینده باشد، سرمایه گذاران، سهام شرکت مذکور را خواهند فروخت.

برای کسب سود در بازار کریپتو باید آگاهی و شناخت کامل از آن داشته باشیم، تیم همیار کریپتو در مشهد برای کمک به علاقه مندانی که قصد ورود به این بازار را دارند دوره آموزشی ارز دیجیتال در مشهد را به صورت حضوری و غیرحضوری (وبیناری در فضای اسکای روم) اجرا می کند. کسب علم و دانش در زمینه بازارهای مالی که موضوعی ترند می باشد به موفقیت و کسب درآمد دلاری کمک شایانی می‌کند، به همین جهت ما در دوره آموزش ارز دیجیتال به قصد کمک دوره هایی را به صورت پایه تا پیشرفته طراحی کرده ایم تا به موفقیت شما در این زمینه کمک کنیم.

سوالات متداول

1) آیا با تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) میتوان قیمت را پیش‌بینی کرد؟

تحلیل تکنیکال ابزاری برای بررسی احتمالات مختلف در نمودارهای قیمتی است. با تحلیل تکنیکال می‌توان سطوح عرضه و تقاضا را شناسایی کرده و برای ریزش‌ها و رشد‌های احتمالی آماده شد.

2) آیا تنها استفاده از تحلیل تکنیکال کافی است؟

این به خود شما بستگی دارد که چه نوع تحلیلگری هستید. برخی تحلیلگران موفق تنها تحلیل تکنیکال را در معاملات خود به کار می‌برند و برخی دیگر با افزودن تاثیر اخبار و تحلیل بنیادی به تحلیل نمودارهای قیمتی، به چشم‌انداز گسترده‌تری می‌رسند.

3) برای آموزش تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) از چه منابعی استفاده کنیم؟

کتاب‌ها و منابع مختلفی برای آموزش مقدماتی و پیشرفته تحلیل تکنیکال نوشته شده است؛ با این حال در سایت ارزدیجیتال با دنبال کردن سری آموزش‌های تحلیل تکنیکال می‌توانید با اصول اولیه تحلیل تکنیکال بیشتر آشنا شوید.

4) تحلیل تکنیکال چند نوع است؟

تحلیل تکنیکال به دو دسته کلی تقسیم می‌شود: تحلیل تکنیکال کلاسیک و پیشرفته.

5) تحلیل تکنیکال پیشرفته چیست؟

تحلیل تکنیکال پیشرفته روشی است که در امتداد تحلیل تکنیکال کلاسیک قرار دارد و با ارائه فرایند مشخص، اصول تعریف شده و قوانین مشخص، بستری را برای نمودارخوانی و تحلیل‌های کامل تر فراهم کرده‌است.

نگاهی جامع تر به تحلیل بنیادی (فاندامنتال)

تحلیل بنیادی (فاندامنتال) روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و همچنین تجزیه و تحلیل عواملی است که می‌توانند قیمت آن را در آینده تحت تاثیر قرار دهند. این شکل از تجزیه و تحلیل بر اساس رویدادها، تاثیرات خارجی و همچنین صورت ‌ های مالی و روند صنعت است. در حالی که معامله‌گران تکنیکال تمام اطلاعات مورد نیاز برای مبادلات را از نمودارها استخراج می‌کنند ، معامله‌ گران تحلیل بنیادین ارزش ذاتی و حقیقی دارایی را با بررسی عوامل خارج از روند قیمت بدست می‌آورند .

ابزارها و تکنیک‌های مختلفی وجود دارند که می‌ توانند برای تحلی ل بنیادی مورد استفاده قرار گیرند ، که بر دو نوع کلی دسته‌بندی می‌گردند :

• تحلیل از بالا به پایین
• تحلیل از پایین به بالا

تجزیه و تحل یل از بالا به پایین نگاه گسترده‌تری به اقتصاد دارد ، به طوری که شروع آن با ک ل بازار قبل از محدود شدن در بخش ، ص نعت و در نهایت یک شرکت خاص است. برعکس ، تحلیل پایین به بالا با یک سها م خاص آغاز می‌ شود و با در نظر گرفتن همه عوام لی که بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد، گسترش می‌ یابد.

ابزاری که ممکن است معامله‌ گران بر ای تحلیل بنیادی خود انتخاب کنند ، بسته به اینکه کدام دارایی مورد معامله قرار می‌گیرد، متفاوت است. به عنوان مثال: معامله‌ گران سه ام می‌ توانند ارقام موجود در گزارش درآمد شرکت‌ها همچون درآمد کل ، درآمد هر سهم ( EPS )، رشد پیش‌ بینی شده یا حاشیه سود را مورد بررسی قرار دهند. در حالی که معامله‌ گران فارکس ممکن است ترجیح دهند ارقام منتشر شده توسط بانک‌ های مر کزی را ارزیابی کنند که باعث می‌شود تا بینش دقیق‌تری در مورد اقتصاد کشورها داشته باشند. تجزیه و تحل یل بنیادی به بازرگانان و سرمایه‌گذاران کمک می‌ کن د تا اطلاعات صحیح را برای تصمیم‌گیری منطقی در مورد موضع‌ گیری نسبت به بازار بدست آورند. با استناد به این تصمیمات و بر اساس داده‌های مالی، دیگر جایی برای تعصب شخصی باقی نمی‌ماند.

به جای ایجاد نقاط ورود و خروج ، تجزیه و تحلیل بنیادین به دنبال درک ارزش یک دارایی است، به طوری که معامله‌گران می‌توانند نگاه طولانی‌ مدت‌ تری به بازا ر داشته باشند. با این روش هنگامی که معامله گر مقدا ر عددی برای یک دارایی را تعیین کرد، می‌ تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه و ارزیابی کند تا در نهایت از اصلاحات و افزایش روند قیمتی در بازار به سود برسد .

تجزیه و تحلیل بنیادی می‌ تواند بسیار زمان بر باشد ، چرا که به چندین زمین ه تجزیه و تحلیل نیاز تجزیه و تحلیل پایه فاندامنتال دارد که باعث پیچیده‌تر شدن روند تحلیلی می‌گردن د. از آنجا که تجزیه و تحلیل بنیاد ی نگاه طولانی مدت تری به بازار دارد، نتایج یافته‌ها برای تصمیم‌گیری سریع مناسب نیست. در نتیجه معامله‌ گرانی که به دنبال ایجاد یک روش برای ورود و خرو ج از معاملات در کوتاه‌مدت هستند، ممکن است تجزیه و تحلیل فنی (تکنیکال) برای آن‌ها کارآمدتر باشد .

با وجود اینکه تحلیل بنیادی دیدگاه دقیق‌تری را از بازار نسبت به دیگر روش‌های تحلیلی به ما ارائه می‌کند ام ا ممکن است تغییرات در عوامل موثر بیرونی چون اقتصاد یا سیاست موجب تخریب کل یا قسمتی از تحلیل داده‌هایمان گردند. در نتیجه در نظر گرفتن بهترین و بدترین حالت شرایط و عوامل خارجی بر بازار در این روش تحلیلی بسیار حائز اهمیت خواهد بود.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و چه جزئیاتی دارد؟

اگر برای سرمایه گذاری و تبدیل شدن به یک سرمایه گذار آماده هستید، و یا فردی را می شناسید که می خواهد به این کار روی بیاورد و شما قرار است به او مشاوره بدهید، باید بدانید که تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست و چگونه کار می کند، چرا که در میان سرمایه گذاران، تحلیل فاندامنتال به عنوان سنگ بنای سرمایه گذاری شناخته می شود.

• 1. تحلیل بنیادی چیست؟
• 2. نحوه عملکرد تحلیل فاندامنتال
• 3. عوامل کیفی و کمی در تحلیل بنیادی
• 4. تحلیل بنیادی چه اهمیتی دارد؟
• 5. نتیجه گیری

به بیان دیگر، اگر از تحلیل بنیادی استفاده نمی کنید و همواره از استفاده از آن سر باز میزده اید، پس انگار اصلا سرمایه گذاری نکرده اید. در این مقاله یک معرفی جامع از تحلیل فاندامنتال ارائه می دهیم، و نحوه کار و کارآیی و مفید بودن آن در معاملات را توضیح می دهیم.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی و محاسبه اعداد و آمار است، تا بتوان از این طریق ارزش واقعی هر سکیوریتی خاص را به دست آورد. این تحلیل در راه سنجیدن اقتصاد مرتبط و دیگر عوامل مختلفی که ممکن است بر قیمت تاثیر داشته باشند عمل می کند.

فردی که تحلیل را انجام می دهد، این کار را با مطالعه هر چیزی که ممکن است از هر راهی بر ارزش سکیوریتی تاثیر گذار باشد انجام می دهد. عمواملی که در این روش مورد توجه قرار می گیرند، جزئیات اقتصادی و شرایط صنعتی، همراه با شرایط مالی و مدیریت شرکت هستند.

اگر بخواهید این نوع تحلیل را انجام دهید، به یک ارزش کمی دست پیدا می کنید، که به شما به عنوان یک سرمایه گذار، در مقایسه قیمت فعلی سکیوریتی مورد نظرتان، و فهم این که آیا این سکیوریتی کمتر یا بیشتر از حد معمول ارزش گذاری شده است، کمک خواهد کرد. به این صورت متوجه می شوید که چه زمانی باید سرمایه گذاری و خرید کنید، و چه زمانی بفروشید یا دست نگه دارید.

تمامی این اطلاعات را می توان با مطالعه هر عامل کوچکی که بر ارزش تاثیر داشته باشد به دست آورد، مثل شرایط مدیریتی و اقتصادی شرکت، وضعیت صنعتی، و شرایط کلی اقتصادی. به بیان دیگر، این تحلیل برای ایجاد یک ارزش خاص، که بتوان آن را با قیمت فعلی در بازار مقایسه کرد، طراحی شده است، تا سرمایه گذاران بتوانند زمان مناسب برای کسب سود از خرید یا فروش سکیوریتی را متوجه شوند.

نحوه عملکرد تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی در مسیر جمع آوری و مطالعه اطلاعات عمل می کند. اطلاعات بسیاری هستند که در طول زمان باید مورد توجه قرار گیرند، مثل اعداد موجود در ترازنامه شرکت، جریان پول نقد، درآمدها، و نحوه همخوانی آن ها با یکدیگر. اما علاوه بر تجزیه اعداد و بسیاری از عوامل دیگری که بر قیمت تاثیر گذار هستند، این نوع از تحلیل به دقت بر دیگر جنبه ها نیز تمرکز دارد، مانند نحوه مدیریت یک شرکت و یا سهم بازار.

احتمالا می دانید که هرچه دید جامع ترین درباره مسیر حرکت بازار و تازه های صنعت داشته باشید، می توانید تصویر کامل تری از آینده و قیمت گذاری آن بازار به دست آورید. به همین دلیل است که مبانی شرکت به دو جنبه تقسیم می شوند: عوامل کیفی و عوامل کمی که هر دوی آن ها از اهمیت خاص خود برخوردارند و نیازمند مطالعه و تمرکز هستند.

هر دو این جنبه ها برای تحلیل گران در زمان تصمیم گیری بسیار مهم هستند. تحلیل گران بنیادی باید به دقت گرایشات، بازار و تغییر قیمت ها را همراه با وضعیت مالی شرکت، میزان علاقه مندی و دیگر شاخص ها بررسی کنند، و یک هدف را در ذهن داشته باشند، که آن هدف عبارت است از یافتن بهترین زمان برای خرید سکیوریتی و بهترین زمان برای فروش آن، برای کسب سود.

عوامل کیفی و کمی در تحلیل بنیادی

این تحلیل برای به دست آوردن دید جامعی از بازار، عوامل مختلفی را بررسی می کند، و این عوامل بنیادین مختلف را می توان در دو دسته با نام های عوامل کیفی (Quality) و عوامل کمی (Quantity) قرار داد. اما این عوامل چگونه تعریف می شوند؟

کمی به این معنی است که چیزی را بتوان اندازه گیری کرد و یا به صورت عددی بیان کرد. بنابراین بر اساس این تعریف، در تحلیل بنیادی، مبانی کمی نیز قابل اندازه گیری هستند. شاخص های عددی درباره شرایط و اجرای یک کسب و کار وجود دارند.

این عوامل عددی از شرایط مالی شرکت هدف به دست می آیند. این شرایط می تواند نشان دهنده سود، درآمد، پول نقد و غیره باشد. برای این که دید جامعی از این عوامل داشته باشید، باید ترازنامه، جریان پول نقد، و درآمد را مورد بررسی و مطالعه قرار دهید، تا بتوانید عوامل کمی را برای تحلیل خود به دست آورید.

از سوی دیگر، کیفی به معنای چیزی است که مربوط به یا بر اساس کیفیت یا شاخص مغایر با اندازه یا کمیت آن است. برای یک سرمایه گذار ضروری است که بداند دقیقا بر روی چه چیزی سرمایه گذاری می کند. جنبه مهم دیگر این است که برتری رقابتی را تحت نظر داشت، چرا که می تواند نقشی مهم در موفقیت طولانی مدت یک کسب و کار داشته باشد.

علاوه بر این هرگز نمی توان یکی از مهم ترین جنبه های کیفی، که کیفیت مدیریت است را نادیده گرفت. هر چند دست یابی به این عامل کیفی کار آسانی نیست، چرا که برای ملاقات با مدیران شرکت و آشنایی با فرآیند نحوه اداره کسب و کار، باید سرمایه گذار بسیار بزرگی باشید.

اما نگران نباشید، چرا که حتی سرمایه گذاران و تحلیل گران معمولی نیز می توانند اطلاعات پایه را از طریق وب سایت شرکت و انجام کمی تحقیق درباره شرکت در اینترنت به دست آورند، که معمولا به اطلاعاتی خوبی نیز می توان از این طریق دست پیدا کرد.

با در نظر گرفتن عوامل کیفی، بسیار مهم است که به عملیات های کلیدی و تصمیمات بزرگ و همچنین نحوه اثر گذاری آن ها بر کسب و کار توجه کرد. همراه با تمام این ها، همچنین باید در مورد رشد صنعت و سهم بازار در میان دیگر شرکت ها نیز مطالعه نمایید. دائما این سوال را بپرسید که آیا این صنعت در حال رشد است؟

همان طور که احتمالا می دانید، شرکت های بزرگ با سهم بازار بزرگ، انتخاب های بهتری برای سرمایه گذاری هستند، و احتمال شکست در آن ها کمتر است. تمامی این ها و بسیاری دیگر ازعوامل کیفی در سلامت اقتصادی یک شرکت هستند که برای انجام یک تحلیل بنیادی دقیق و جامع به آن ها نیاز دارید.

نمی توان گفت که کدام گروه مهم تر است و نقش اصلی را بر عهده دارد. هیچ کدام از عوامل کیفی و کمی از دیگری مهم تری نیستند. به عنوان یک تحلیل گر حرفه ای، برای بررسی کامل و جامع کسب و کار، باید عوامل کیفی را همراه با عوامل کمی در نظر بگیرید.

تحلیل بنیادی چه اهمیتی دارد؟

افرادی که این نوع تحلیل را انجام می دهند، اطلاعات زیادی را مطالعه کرده و با اعداد کار می کنند، تا دیدی نسبت به عملکرد آینده شرکت به دست آورند. اهمیت این تحلیل نیز دقیقا در همین جا است. این تحلیل شما را قادر می سازد تا دیدگاهی از آینده شرکت داشته باشید، دیدگاهی که به دلیل جامع بودن، معمولا دقیق نیز هست.

هدف اصلی اجرای این نوع تحلیل، این است که به سرمایه گذار ارزشی برای مقایسه با قیمت فعلی سکیوریتی داده شود. این ارزش می تواند به شما به عنوان یک سرمایه گذار کمک کند، تا تصمیم بگیرید که چه چیزی برای شما بهتر است، و به شما اجازه می دهد که موقعیت خود را با آن سکیوریتی خاص تنظیم نمایید. اگر قیمت آن پایین است می توانید تصمیم به خرید آن بگیرید، و اگر قیمت آن بالا است می توانید آن را بفروشید.

تحلیل بنیادی، همانند تحلیل تکنیکال، در راستای پیش بینی ارزشمند بودن یا بی ارزش بودن سهام های مختلف عمل می کنند. این نوع از تحلیل می تواند تصویری جامع از تغییرات قیمتی محتمل در بازار به شما ارائه دهد، و برای ارائه این تصویر از بیشتر عناصر ممکن بهره می گیرد.

نتیجه گیری

به صورت خلاصه، هدف اصلی تحلیل بنیادی، مطالعه هر چیزی است که ممکن است بر ارز سکیوریتی در بازار، در طول زمان تاثیر داشته باشد. از این نوع تحلیل با عنوان سنگ زیربنا یا اساس سرمایه گذاری در بازار یاد می شود.

هر تحلیلی برای دادن یک مقدار یا ارزش به سرمایه گذار، و توانمند سازی او در جهت پیش بینی آینده و گرفتن بهترین تصمیم انجام می شود. استراتژی های این تحلیل بر اساس اطلاعات مورد استفاده متفاوت هستند. نمی توان گفت که کدام روش یا عامل برتر است، اگر که تحلیل را با ترندهای فعلی و شرایط صنعتی و اقتصادی تکمیل کرده اید، می توانید به نتایجی که در مورد بازار به دست آورده اید اطمینان داشته باشید.

به یاد داشته باشید که این تحلیل برای سرمایه گذاری های بلند مدت و بر اساس ترندهای طولانی مدت خوب است. از این طریق می توان ترندهای مشتریان و اقتصاد را در بلند مدت پیش بینی و شناسایی کرد. این تحلیل مخصوصا برای سرمایه گذاران صبوری مناسب است که می خواهند در طولانی مدت به هدف خود برسند.