بازار Spot و بازارهای آینده

انواع معاملات در بازار ارز

امروزه بازارهای مالی فرصت سرمایه گذاری را برای همه افراد در سرتاسر دنیا فراهم کرده‌اند و افراد زیادی در بازارهای مالی مشغول به فعالیت هستند. از آن‌جایی که بازار فارکس پتانسیل سودآوری بالایی دارد و بازار پویایی است بدیهی است که نوع معاملات متفاویی نیز داشته باشد. سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی دارایی های معتدد را معامله می‌کنند که رایج‌ترین نوع معامله از طریق ارسال سفارشات خرید و فروش می‌باشد که معامله‌گران این کار را در کارگزاری‌ها انجام می‌دهند.

از انوع دیگر معاملات در بازار ارز می‌توان به معاملاتی مانند معاملات نقدی، معاملات آتی، معاملات سلف، معاملات اختیاری یا تعویضی انجام می‌شود که همه سرمایه‌گذاران در بازار فارکس باید با انواع مختلف آن آشنایی داشته باشند و بتوانند بهترین نوع معاملات را با توجه به فاکتورهای شخصی انتخاب کنند.

در این مقاله از آموزش فارکس تصمیم گرفته‌ایم به بررسی انواع معاملات در بازار ارز و فارکس بپردازیم و روش های مختلف آن را به شما معرفی کنیم، بنابراین اگر می‌خواهید با انواع معاملات در بازار ارز آشنا شوید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

سرفصل های آموزشی

انواع معاملات در بازار ارز

به طور کلی به تبدیل پول یا ارز یک کشور به ارز سایر کشورها معاملات ارزی گفته می‌شود که در بازارهای مالی انواع مختلف از معاملات در بازار ارز وجود دارد.

معاملات نقدی(Spot Transactions): در معاملات نقدی که یکی از انواع معاملات در بازار ارز به شمار می‌رود همانطور که از نامش مشخص است زمانی که پول پرداخت می‌شود کالای موردنظر دریافت خواهد شد. یعنی اگر ما خریدار باشیم پول را پرداخت کرده و کالای مورد نظر خود را دریافت می‌کنیم و اگر فروشنده باشیم زمانی که پول را دریافت کنیم کالا را به خریدار ارائه می‌دهیم.

در این نوع معاملات معمولا سر‌رسید معاملات بیشتر از چند روز طول نمی‌کشد و می‌تواند به شکل مستقیم یا غیر مستقیم انجام شود. به عبارتی در معاملات نقدی کسانی که در معامله قرار گرفته‌اند یعنی همان خریدار و فروشنده طی چند روز براساس نرخ بهره تعیین شده معامله خود را انجام می‌دهند.

دقت داشته باشید که معاملات نقدی در بازاری یک طرفه صورت می‌گیرد و این بدان معناست ما زمانی می‌توانیم سود کنیم که قیمت رشد کرده باشد و در غیر این صورت سودی به دست نخواهیم آورد یعنی اگر قیمت کاهش بازار Spot و بازارهای آینده یابد ما با ضرر مواجه خواهیم شد.

درست است که اسپات مارکت یک بازار یک طرفه است و شما با رشد قیمت سود و با کاهش قیمت ضرر خواهید کرد اما در این بازار زمانی که شما یک کالا را خریداری می‌کنید می‌توانید آن کالا را نگه دارید و هر تصمیمی که مایل باشید را اتخاذ نمایید. به عنوان مثال اگر شما یک بیتکوین خریداری کنید تا زمانی که آن را نفروشید یک بیتکوین خواهید داشت و فقط ارزش آن بالا و پایین خواهد شد.

به مکان یا بازاری که در آن معاملات نقدی انجام می شود Spot Market گفته می‌شود و همه صرافی‌های داخلی که مشغول به فعالیت هستند از نوع اسپات مارکت می باشند.

معاملات آتی(Future Trading): معاملات آتی یک نوع از انواع معاملات در بازار ارز است و همانطور که از نام آن پیداست در این نوع معامله یک قرارداد میان دو طرف معامله یعنی خریدار یا فروشنده در گذشته یا در زمان حال بسته خواهد شد اما در آینده انجام خواهد شد.

درواقع در این نوع معاملات معامله هر نوع دارایی مانند فلزات گرانبها، انواع مختلف ارزها، سهام و دارایی قابل معامله می‌باشد و خریدار و فروشنده به صورت تواقفی با یکدیگر قرارداد خواهند بست و قیمت را تعیین می‌کنند تا در زمان آینده معامله انجام شود.

معاملات سلف(Forward Transactions): در این نوع معاملات که یکی از انواع معاملات در بازار ارز می‌باشد خریدار و فروشنده که دو طرف یک معامله قرار گرفته‌اند با یکدیگر قراردادی را امضا خواهند کرد که در این قرارداد تاریخی را تعیین خواهند کرد که این تاریخ ممکن است چندماه طول بکشد معامله خود را با یک نرخ بهره تعیین شده انجام می‌دهند.

ازآنجا که نرخ بازار نقدی پایه و اساس بازار سلف می‌باشد به همین دلیل به هیچ عنوان نرخ ارز بازار سلف از بازار نقدی جدا نخواهد شد و این دو بازار با یکدیگر در نرخ ارز در ارتباط هستند. همچنین دقت داشته باشید در این بازار سررسید حداقل بیش از دو روز و حداکثر یکسال است که در برخی ارزها به طور استثنا ممکن است به پنج سال نیز برسد.

معاملات تعویضی(Swap Transactions): معاملات سوآپ یک نوع از انواع معاملات ارزی در بازار فارکس است که در این نوع معامله معاملات بیش از یک روز باز نگه داشته می‌شوند. به عبارتی اگر معاملات در بازار فارکس در یک روز معاملاتی انجام نشده و بسته نشود که این معامله ممکن است خرید یا فروش هر نوع ارز یا سهامی باشد به آن معامله سوآپ گفته می شود.

به عبارتی در معاملات سوآپ یا تعویضی معاملات نقدی و سلف برعکس یکدیگر انجام می‌شوند و از آنجا که در این نوع معاملات خرید و فروش یک مقدار تعیین شده از ارز انجام می‌شود ریسک نوسانات در نرخ ارز وجود نخواهد داشت. البته دقت داشته باشید این نوع معاملات دارای هزینه است که این هزینه اختلاف میان نرخ معاملات نقدی و نرخ معاملات سلف می‌باشد.

در معاملات سوآپ براساس خرید یا فروش هر نوع دارایی یا سهامی که صورت گرفته باشد باید نرخ بهره بانکی پرداخت شود که این نرخ با توجه به تعداد روزهایی که معامله باز مانده است افزایش خواهد یافت. به میزان نرخ بهره بانکی که پرداخت می‌شود سوآپ گفته می‌شود که به معنای همان بهره شبانه می باشد.

به عبارتی در معاملات سوآپ یا تعویضی معاملات نقدی و سلف برعکس یکدیگر انجام می‌شوند و از آنجا که در این نوع معاملات خرید و فروش یک مقدار تعیین شده از ارز انجام می‌شود ریسک نوسانات در نرخ ارز وجود نخواهد داشت. البته دقت داشته باشید این نوع معاملات دارای هزینه است که این هزینه اختلاف میان نرخ معاملات نقدی و نرخ معاملات سلف می‌باشد.

معاملات اختیاری (Optin Transactions): این نوع معاملات یکی از انواع معاملات در بازار ارز است ک فرد سرمایه گذار یک حق دارد و با استفاده از آن می تواند ارزی را ارز دیگر که دارای نرخ برابر هستند می‌تواند در یک تاریخ تعیین شده در آینده مبادله کند.

در این نوع معامله به حق سرمایه‌گذار که می‌تواند با استفاده از آن یک ارز را خریداری کند Call Option و به حق سرمایه‌گذار که می‌تواند با استفاده از آن یک ارز را به فروش برساند Put Option گفته می‌شود.

معاملات اختیاری اروپائی(European Style Options): معاملات اختیاری اروپائي یک نوع از انواع معاملات در بازار ارز است که با معاملات اختیاری معمولی متفاوت می‌باشد. در این نوع معاملات خریدار باید دو روز کاری پیش از سررسید به فروشنده مراجعه کرده و اجرای معامله را درخواست کند.

درصورتی که در معاملات اختیاری آمریکایی خریدار می‌تواند تا دو روز پیش از سررسید در هر زمان که می‌خواهد تقاضا اجرای مورد معامله را از فروشنده درخواست کند. البته به این نکته دقت داشته باشید که معاملات اختیاری آمریکایی از معاملات اختیاری اروپائی دارای هزینه بیشتری می‌باشد.

انواع معاملات در بازار بورس

معاملات عمده: معاملات عمده همانطور که از نامش پیداست به معاملاتی گفته می‌شود که در آن حجم بالایی از سهام یا دارایی معامله می‌شود. معمولا در معاملات عمده قیمت سهام از قیمت سهامی که تابلو نشان می‌دهد بیشتر است. همچنین در معاملات عمده به حجم و نوسانات توجه‌ای نمی‌شود و این یکی از شرایط معاملات عمده می‌باشد.

به طور کلی معاملات عمده دو نوع دارد که باید در آن قوانین و مقررات رعایت شود. قانون اول این است که قیمت سهام باید از قیمت سهامی که تابلو نشان می‌دهد بیشتر باشد و قانون دوم نیز این است که حجم معاملات از کل حجم معاملات در بازار در یک بازه زمانی تعیین شده بیشتر باشد.

• نوع 1: اگر تعداد سهام‌های قابل معامله در یک شرکت مساوی با 5 درصد دارایی یک شرکت یا بزرگتر از آن باشد به آن نوع اول معاملات عمده گفته می‌شود.
• نوع 2: اگر تعداد سهام‌های قابل معامله در یک شرکت مساوی با 5 درصد دارایی یک شرکت یا کوچکتر از آن باشد به آن نوع اول معاملات عمده گفته می‌شود.

معاملات بلوکی: معاملات بلوکی نوعی از انواع معاملات در بازار ارز است که بازار Spot و بازارهای آینده در این نوع معاملات برای حجم و قیمت معاملاتی محدودیتی وجود ندارد و سفارش خرید و فروش سهام یا دارایی یک شرکت در آن ثبت خواهد شد. درواقع در معاملات بلوکی سهام یک شرکت به یک فرد حقیقی منتقل خواهد شد و این انقال سهام بر سهام اصلی تاثیر به سزایی نخواهد داشت.

سخن پایانی

اگر معامله‌گر بازار فارکس یا بورس هستید الزامی است که در ابتدا با انواع مختلف معاملات در بازار ارز در این بازار آشنا شوید. انتخاب نوع معامله مناسب بستیگی به چند عامل مختلف از جمله میزان سرمایه و زمان دارد. پس میزان سرمایه، زمانی که می‌خواهید صرف معامله کنید، استراتژی معاملاتی خود را تعیین کنید سپس بر اساس این اطلاعات نوع معاملات در بازار ارز خود را انتخاب کنید و به تمامی قوانین و شرایط معاملات اشراف کامل داشته باشید.

اگر یک معامله‌گر خانگی هستید توجه داشته باشید از انواع معاملات در بازار ارز که در بالا بازار Spot و بازارهای آینده توضیح دادیم روش‌هایی مثل سواپ (FX swaps) و فوروارد‌ (forward) مخصوص تریدرهای سازمانی است و مناسب شما نیست.

معاملات اسپات (Spot) در ارزهای دیجیتال

در دنیای ارزهای دیجیتال، معاملات اسپات فرآیندی مستمر از خرید و فروش توکن‌ها و کوین ها به قیمت لحظه ای برای تسویه فوری می باشند. یک معامله گر قصد دارد با معامله توکن های خود در یک بازار نقدی، از نوسانات بازار در ارزهای دیجیتال سود کسب کند. در این روش معاملاتی، افراد از بازه های زمانی کمتری استفاده می کنند و از طریق چندین معامله و در عین حال کوچک سود بیشتری به دست می آورند. به عنوان یک نوسان گیر در بازار کریپتو، نیازی نیست که ارزها را برای مدت طولانی نگه دارید، زیرا معاملات اسپات تاکتیکی سودآور برای به دست آوردن چندین سود کوچک در یک روز می‌باشد.

معاملات اسپات در ارزهای دیجیتال

معاملات اسپات در بین معامله گران ارزهای دیجیتال بسیار محبوب است. بسیاری از صرافی های رمزنگاری گزینه های مختلفی را برای خرید و فروش رمز ارز در هر زمان که بخواهید در اختیار شما قرار می دهند. رمز ارزهای با نقدینگی بالا نسبت به سایرین حجم معاملات بیشتری در صرافی های محبوب دارند. شما به عنوان یک معامله گر ارز دیجیتال، باید با الگوها و تکنیک های مورد استفاده توسط معامله گران نقطه ای (اسکلپ) آشنا باشید.

نمونه هایی از معاملات اسپات

نمونه های زیادی از معاملات اسپات در بازارهای معمولی و هم در بازارهای رمزنگاری وجود دارد. به عنوان مثال، شما طلا را به قیمت نقدی خریداری می کنید با این امید که در ماه های آینده افزایش یابد. حالا اگر قیمت طلا طی چند ماه آینده افزایش پیدا کند، سود کلانی خواهید داشت. اگر کم شود متحمل ضرر خواهید شد. به طور مشابه، در بازار کریپتو، اگر در حال حاضر یک رمزارز را به قیمت نقدی بخرید و آن را برای چند ماه آینده نگه دارید، یا سود زیادی خواهید داشت یا متحمل ضرر خواهید شد.

قبل از اینکه بیشتر به فواید آن بپردازیم، بیایید در مورد اینکه بازار نقدی واقعاً چیست بحث کنیم.

بازار نقدی چیست؟

بازار نقدی در ارزهای دیجیتال به ویژه در صرافی‌ها، پلتفرمی است که در آن می‌توانید معاملات آنی با سایر کاربران انجام دهید. معاملات در لحظه تسویه می شوند و سفارش‌ها به موقع تکمیل می شوند. به عنوان یک خریدار، می توانید چندین ارز را در جفت های خاص (مانند BTC، ETH، BNB یا حتی FIAT) معامله کنید. علاوه بر این، این بازارهای نقدی دارای سه جزء عمده هستند: فروشندگان، خریداران و دفترچه سفارش. بازارهای اسپات به اشکال مختلفی مانند معاملات خارج از بورس (OTC) و صرافی های شخص ثالث وجود دارند. به ویژه معاملات خارج از بورس فقط شامل فروشندگان و خریداران بدون دخالت کارگزاران میباشد. در مقابل، صرافی های شخص ثالث به عنوان دلال یا واسطه بین فروشندگان و خریداران کار می کنند.

مزایای معاملات اسپات

معاملات اسپات مزایای مختلفی را هم برای فروشندگان و هم برای خریداران ارائه می دهد. برخی از این موارد ممکن است شامل موارد زیر باشد:

1. یک معامله اسپات برای شما تسهیلات مذاکره را فراهم می کند یعنی هم خریداران و هم فروشندگان می توانند در مورد قیمت ها مذاکره کنند تا به نفع خودشان سود برداشت کنند. این فرآیند مذاکره یک مزیت منصفانه و برابر را ارائه می دهد که آن را به یکی از سودآورترین بازارها در تجارت ارزهای دیجیتال تبدیل می کند.
2. چشم انداز ایجاد سود در معاملات اسپات نسبتاً بالاتر است. این به معامله گران امکان خرید و فروش رمزارز را به طور همزمان می دهد.
3. یک بازار نقدی دروازه‌های معاملات روزانه را باز می‌کند که در آن می‌توانید توکن‌های رمزنگاری خود را به سرعت بخرید و بفروشید تا به سودهای کمی برسید.
4. به عنوان بازار Spot و بازارهای آینده یکی از بازارهای معاملاتی سودآور، معاملات اسپات خرید توکن ها را با نرخ های پایین برای فروش آنها با قیمت های بالاتر تسهیل می کند و فرآیند سودآوری متعادل را تضمین می کند.
5. از آنجایی که معاملات اسپات شامل معاملات در محل می شود، شفافیت را تضمین می کند.
6. در بازار نقدی، هیچ مانعی برای ورود وجود ندارد. معامله گران با سرمایه گذاری های کوچک نیز می توانند از نوسانات بالای قیمت ها استفاده کنند.
7. در یک بازار نقدی، توکن های کریپتو را می توان به راحتی در برابر یکدیگر و فیات معامله کرد و به معامله گران اجازه می دهد تا تراکنش های فوری انجام دهند.

نکته پایانی:

در بازار نقدی کریپتوکارنسی مزایای زیادی وجود دارد اما اگر شما نیز قصد ورود به آن را دارید بسیار توصیه می‌شود که با احتیاط معامله کنید و حتما مبلغی را سرمایه گذاری کنید که می‌توانید روی آن ریسک کنید. همچنین صرافی را که قابل اعتماد است و حداکثر نقدینگی و امنیت را به شما ارائه می دهد انتخاب نمایید.

تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز چیست؟

در این محتوا تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز را بررسی می کنیم. برای آن دسته از افرادی به تازگی با این بازار آشتایی پیدا کرده اند، درک تفاوت بین معاملات اسپات و معاملات فیوچرز اولین قدم برای تبدیل شدن به یک معامله گر موفق می باشد.

آن‌چه به شکل سنتی از بازار بورس در خاطر داریم جایی است که کالاها، ارزها، سهام و اوراق قرضه با تحویل فوری مورد معامله قرار می گیرند. در مقابل، بازار فیوچرز تحویل دارایی‌های اصلی و قراردادهای فیوچرز خود را در یک تاریخ از قبل مشخص شده در آینده تسویه می کند.

بازارهای اسپات و فیوچرز مجموعه های ضروری برای دارایی‌های مالی سنتی هستند که می‌توان گفت به همان اندازه برای ارزهای رمزپایه از نقش مهمی برخوردار می باشند.

آیا از تفاوت اصلی معاملات در این دو بازار اطلاعاتی دارید؟ در این محتوا با ما باشید تا با تفاوت های این دو بازار آشنایی پیدا کنید.

Crypto Spot Trading چیست؟

برای اینکه بتوانیم تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز را به طور کامل متوجه شویم، ابتدا باید با سیگنال اسپات آشنا باشیم.

معاملات ارز رمزنگاری شده پروسه خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال نظیر بیت کوین و اتریوم جهت تحویل فوری است. به بیانی دیگر، ارزهای رمزپایه به صورت مستقیم بین فعالان بازار (خریداران و فروشندگان) انتقال پیدا می کنند.

در یک بازار spot، شما از مالکیت مستقیم ارزهای رمزپایه و از حق قانونی مانند رای دادن به انشعابات بزرگ یا مشارکت در سهام برخوردار می باشید.

هنگامی که صحبت از ارزهای رمزپایه می‌شود، معامله‌گری پایه ای ترین نوع سرمایه گذاری است که می‌توانید به انجام آن بپردازید.

این امر در اصل لازمه خرید رمزنگاری مانند بیت کوین و نگه داشتن آن تا زمان بالا رفتن ارزش یا به کارگیری از آن برای خرید سایر altcoins است که احتمال دارد ارزش آن افزایش پیدا کند.

در هر زمان، با توجه به پروسه ای که می‌بینید یا شیوه هایی که برای معاملات دارید می‌توانید تصمیم بگیرید که هر یک از این ارزها را در برابر USDT خرید یا فروش نمایید.

صرافی‌هایی از جمله Binance باعث آسان شدن فعالیت‌های معاملات اسپات شده است و برای کاربران این شرایط را فراهم می کند که ارزهای فیات را به ارز رمزنگاری شده و ارز رمزنگاری شده را به ارز رمزنگاری شده‌ی دیگر تبدیل کنند.

صرافی‌های اسپات از نقش واسطه‌ای برای خریداران و فروشندگان برای پیشنهاد و درخواست دارایی رمزنگاری شده برخوردار می باشند.

تبادلات اسپات 24 ساعت در روز و 7 روز هفته مشغول به فعالیت هستند. به این معنی که شما می توانید ارز رمزنگاری شده را در هر زمان و هر روز که می خواهید بخرید و به فروش برسانید.

معاملات Crypto Futures چیست؟

در ادامه برای درک تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز به شناخت معاملات فیوچرز می پردازیم. همچنین می توانید برای آشنایی بیشتر با سیگنال ارز دیجیتال فیوچرز کلیک کنید.

در بازار فیوچرز، شما شاهد قراردادهای تجاری هستید که ارزش ارز رمزنگاری شده خاص را نشان می‌دهد. وقتی تصمیم دارید در فیوچرز خرید انجام دهید، شما رمز ارز اصلی را ندارید.

اما در این مرحله می‌توانید، توافق نامه‌ای برای خرید یا فروش ارز رمزنگاری شده خاصی در تاریخ آینده تنظیم نمایید. این بدان معنی است که مالکیت قرارداد فیوچرز به شما هیچ مزیت اقتصادی مانند رای دادن و شرط بندی نمی دهد.

قراردادهای معاملاتی فیوچرز کمی متفاوت از معاملات spot است زیرا در واقع نیازی به مالکیت دارایی اصلی ندارید. به عنوان مثال، بیایید قرارداد GOLD / USD خود را در نظر بگیریم.

هنگام معامله این محصول، شما در واقع خود طلا را نمی‌خرید و نمی‌فروشید. با این حال، قرارداد شما بر اساس قیمت طلا ارزش‌گذاری می‌شود.

این بدان معناست که هرچه ارزش طلا افزایش یا کاهش یابد، ارزش قرارداد شما نیز دچار تغییراتی مانند آن شده و بالا یا پایین می شود. به این ترتیب شما قادر خواهید بود از نوسانات قیمت طلا برخوردار شوید بدون اینکه در واقع مجبور به خرید و فروش طلا باشید.

تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز

اهرم قدرت:

معامله گران به علت اهرم فشار بیشتر به سمت بازارهای فیوچرز تمایل دارند. اهرم معاملات، در کاربردی شدن فیوچرز نقش مهمی دارد.

برای نمونه، جهت خرید 1 BTC در بازار اسپات، لازمه آن نیاز هزاران دلار می باشد؛ چیزی بیش از 50،000 دلار بر طبق نرخ کنونی بازار مرسوم معادل یک بیت کوین است.

با قرارداد فیوچرز، می‌توانید با کسری از هزینه، شرایط فیوچرز BTC را فراهم کنید. این تنها با به کارگیری از اهرم نیرو قابل انجام است. هرچه اهرم بالاتر باشد، به دارایی کمتری برای موقعیت نیازمند می باشد. برعکس، معاملات اسپات اهرمی را در اختیار شما نمی گذارد.

انعطاف پذیری بلند یا کوتاه:

زمانی که بیت کوین را در بازارهای بومی تهیه می نمایید، تنها در صورت بالا رفتن قیمت، سود به دست می آورید. با این حال، در این بازار ، نمی‌توانید درآمد کسب کنید.

یکی از اصلی ترین تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز این است که قراردادهای فیوچرز شرایطی را برای شما فراهم می کند که بدون در نظر گرفتن جهت، از حرکت‌های کوتاه مدت قیمت سود ببرید. حتی وقتی قیمت بیت کوین پایین می آید، شما می‌توانید در حرکت نزولی شرکت کرده و همزمان با آن به انجام معامله بپردازید.

با مورد استفاده قرار دادن قراردادهای فیوچرز، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های پیچیده معاملاتی همچون فروش کوتاه، معاملات جفت و مواردی از این دست را گسترش دهند.

به علاوه اینکه، قراردادهای فیوچرز همینطور برای جلوگیری از ریسک نزولی و محافظت از نمونه کارها در برابر تغییر و تحولات شدید قیمت به کار گرفته می‌شود.

به طور معمول استخراج کنندگان و دارندگان بلند مدت، از قراردادهای فیوچرز به کارگیری می کنند تا اوراق بهادار خود را از خطرات غیرمنتظره حفظ نمایند.

نقدینگی:

بازارهای فیوچرز نقدینگی زیادی را با تریلیون حجم ماهانه در اختیار معامله‌گران قرار می دهند. برای نمونه، بازار معاملات فیوچرز بیت کوین به طور متوسط ​​ماهانه ۲ تریلیون دلار دارای گردش مالی می باشد که بسیار بیشتر از حجم معاملات بازارهای بیت کوین است.

نقدینگی قوی آن از پروسه کشف قیمت حمایت می‌شود و برای معامله گران شرایط انجام معاملات در بازار را به سرعت و کارآمد فراهم می کند.

به طور معمول بازار نقدینگی با ریسک کمتری همراه است چرا که همیشه شخصی وجود دارد که طرف دیگر موقعیت مشخص را در اختیار داشته باشد و معامله گران کمتر با اشتباه رو به رو می شوند.

قیمت‌های معاملات فیوچرز در برابر قیمت‌های فوری

قیمت ارز رمزنگاری شده در بازار اسپات به عنوان قیمت در نظر گرفته شده برای همه معاملات spot است و این به عنوان قیمت spot مطرح می‌شود.

خریداران و فروشندگان قیمت‌های ارز رمزنگاری شده را از راه یک فرآیند اقتصادی عرضه و تقاضا مشخص می‌کنند. در مقابل، قیمت فیوچرز بر طبق قیمت اسپات آن علاوه بر هزینه حمل در موقت قبل از تحویل مشخص می گردد.

اساس کار هزینه حمل و نقل قرارداد فیوچرز را به نمایش در می آورد. پایه می‌تواند عدد مثبت یا منفی باشد. رابطه مبنای مثبت به این معنی است که قیمت فیوچرز بالاتر از قیمت اسپات معامله می گردد.

برعکس احتمال دارد به علت تغییر در عرضه و تقاضا تغییرات داشته باشد، اما به علت نیروهای آربیتراژ، در نهایت در روز انقضا به صفر نزدیک می شود.

از شما عزیزان که تا پایان محتوا تفاوت سیگنال اسپات و فیوچرز در سایت بی تی سی یاس با ما همراه بودید، متشکریم.

تفاوت بین اسپات و فیوچرز

ممکن است عجیب به نظر برسد که چیزی می تواند همزمان دو قیمت داشته باشد. اما در دنیای ترید در بازار های مالی مختلف از جمله بازار ترید ارز دیجیتال، این مورد بسیار رایج است. هر کالا – یک نوع اساسی از کالاهای طبیعی یا کشاورزی به شکل طبیعی خود، مانند طلا، روغن، گندم یا گوشت گاو – به چند روش قیمت گذاری می شود: قیمت لحظه ای آن معروف به اسپات و قیمت آتی آن با نام فیوچرز. این مورد را می‌توان تفاوت بین اسپات و فیوچرز به صورت کلی در نظر گرفت.

هم قیمت لحظه ای و هم قیمت آتی، مظنه های یک قرارداد خرید هستند، هزینه توافق شده کالا توسط دو طرف، خریدار و فروشنده. چیزی که آنها را متفاوت می کند، زمان معامله و تاریخ تحویل کالا است. یکی برای معامله ای که قرار است فوراً اجرا شود، اعمال می شود و دیگری، برای معامله ای که قرار است در آینده معمولاً چند ماه بعد اتفاق بیفتد، در نظر گرفته می‌شود.

اسپات و فیوچرز در برخی موارد مشترک هستند، اما درک تفاوت‌های بین معاملات اسپات و فیوچرز هنگام معامله هر دارایی مالی ضروری است. در این وبلاگ از آکوچین در این زمینه اطلاعات کامل و جامعی را در اختیار شما قرار خواهیم داد.

تفاوت بین اسپات و فیوچرز: یک نمای کلی

سپات و فیوچرز دو روش متفاوت برای معامله در بازارهای محبوب هستند. تفاوت اصلی در هزینه ها و انقضا آنها است.

بازارهای اسپات دارای وسعت پایین اما کارمزد یک شبه هستند و منقضی نمی شوند. بازارهای فیوچرز دارای وسعت بالاتری هستند اما کارمزد یک شبه ندارند. آنها در تاریخ مشخصی در آینده منقضی می شوند. این امر بازارهای اسپات را برای معامله گران روزانه جذاب تر می کند و بازارهای فیوچرز را برای معامله گران بلندمدت جالب توجه می نماید.

با استفاده از پلتفرم های بازار Spot و بازارهای آینده مختلف، می‌توانید هم به صورت اسپات و هم فیوچرز با محدوده متنوع ریسک معامله کنید. هر دو روش با استفاده از اهرم یا لوریج معامله می شوند، به این معنی که برای شروع یک سپرده (درصدی از ارزش معامله) قرار می دهید. به این سپرده مارجین یا بودجه احتیاطی می گویند. در حالی که مارجین هزینه اولیه ورود برای تجارت شما را کاهش می دهد، احتمال هر گونه سود و زیان را بزرگ می کند، به این معنی که ممکن است بیش از سپرده اولیه خود ضرر نمایید.

بازار اسپات و قیمت گذاری اسپات چیست؟

بازار اسپات در تعریف ساده بازاری است که در آن می‌توانید دارایی‌ها را با نرخ فعلی بخرید یا بفروشید این مبلغ با عنوان قیمت اسپات شناخته می شود. هنگام معامله در بازار اسپات، موقعیت شما بلافاصله یا “در لحظه” باز می شود.

برای معامله گران روزانه، قیمت گذاری اسپات یا لحظه ای ساده ترین راه برای خرید و فروش دارایی است. شما به سادگی قیمت را در طول زمان پیگیری می کنید، نقطه ورود و خروج شخصی خود را تنظیم می کنید و سپس با قیمت دلخواه خود خرید می نمایید.

در نهایت می توانید معامله خود را در مدت زمان انتخابی خود حفظ کنید و تنها زمانی آن را بفروشید که قیمت به ارزشی برسد که با اهداف معاملاتی شما مطابقت داشته باشد. این یک استراتژی محبوب برای معامله گران روزانه است، زیرا آنها می توانند موقعیت هایی را با وسعت کم و بدون تاریخ انقضا باز کنند.

با معامله در بازار اسپات، می توانید در معرض سهام، ETF ها، شاخص ها، فارکس و کالاها از طریق مشتقاتی مانند ریسک گسترده و CFD ها قرار بگیرید.

قیمت لحظه ای یک دارایی، هزینه جاری آن دارایی خاص برای خرید، پرداخت و تحویل فعلی است. در قراردادهای کالایی، پرداخت بلافاصله و همچنین تحویل الزامی است. معامله “در لحظه” انجام می گردد و از این رو “قیمت اسپات” نامیده می شود.

در یک مفهوم کلی تر، قیمت اسپات یک کالا نشان دهنده قیمتی است که کالا با آن در زمان فعلی در بازار معامله می شود. معامله گران و سرمایه گذاران، قیمت اسپات یک کالا را همانطور که قیمت سهام را دنبال می کنند پیگیری می نمایند. وقتی مردم قیمت یک کالا را نقل می‌کنند، معمولاً به قیمت اسپات آن اشاره می‌کنند. مانند طلا با ۱۸۰۰ دلار در هر اونس معامله می‌شود.

مثال معاملات اسپات

فرض کنید انتظار دارید قیمت گندم از قیمت لحظه ای ۸۸۵ طی چند روز آینده افزایش یابد. شما تصمیم می‌گیرید که یک ریسک گسترده انجام دهید، بنابراین به پلتفرم ما می‌روید و می‌بینید که قیمت خرید ۸۸۴ و قیمت فروش ۸۸۶ است. می‌توانید موقعیتی را برای خرید بازار با ۵ پوند به ازای هر نقطه حرکت باز کنید. هر نقطه حرکت در بازار اصلی اکنون برای شما ۵ پوند ارزش دارد. بنابراین اگر قیمت گندم ۲۰ واحد افزایش یابد، ۱۰۰ پوند سود خواهید داشت، اما اگر ۱۲ امتیاز کاهش یابد، ۶۰ پوند ضرر خواهید داشت.

از طرف دیگر، اگر فکر می‌کردید که قیمت گندم کاهش می‌یابد، می‌توانید برای فروش بازار یک قرارداد مالی با ریسک گسترده باز کنید. اگر قیمت آن کاهش پیدا کرد، سود خواهید برد. اما اگر در عوض افزایش یافت، ضرر خواهید کرد.

بازار فیوچرز و قیمت گذاری فیوچرز چیست؟

قیمت فیوچرز یک مظنه برای قراردادی است که در نقطه خاصی در آینده اجرا می شود. ارزش به قیمت لحظه ای مرتبط است، اما در عین این که از قیمت گذاری لحظه ای برای انجام معاملات فوری استفاده می شود، قیمت گذاری فیوچرز توسط معامله گرانی استفاده می شود که امیدوارند با قفل کردن قیمت در حال حاضر و نهایی کردن فروش در مقطعی در آینده، سود به دست آورند.

یک قرارداد فیوچرز خریدار و فروشنده را موظف می کند که دارایی خاصی را با قیمت از پیش تعیین شده معامله کنند. این نوع معامله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بر اساس پیش‌بینی‌های حرکت قیمت یا تحلیل بازار خود، موقعیت‌های خرید و فروش را در بازار دلخواه خود به دست آورند.

هنگام دنبال کردن قیمت های فیوچرز ، مهم است که یک پلت فرم معاملاتی را انتخاب کنید که نقدینگی عمیقی داشته باشد. این تضمین می کند که می توانید در لحظه ای که اراده کنید از معامله خود خارج شوید یا یک موقعیت جدید تعریف نمایید.

قیمت فیوچرز در مورد معامله‌ای اعمال می‌شود که شامل دارایی ای می‌شود که در تاریخی در آینده- به معنای واقعی کلمه در آینده – رخ خواهد داد. یک خریدار فیوچرز ، قیمتی را از قبل برای تحویل آتی آن تعیین می کند.

قیمت فیوچرز یک کالا بر اساس قیمت اسپات فعلی آن به اضافه هزینه حمل در دوره موقت قبل از تحویل است. هزینه حمل به قیمت انبار کالا گفته می شود که شامل بهره و بیمه و سایر هزینه های جانبی می گردد.

قیمت های فیوچرز را می توان به صورت زیر محاسبه کرد: هزینه های ذخیره سازی را به قیمت اسپات اضافه کنید. مقدار حاصل را در عدد اویلر (۲.۷۱۸۲۸۱۸۲۸…) ضرب کنید تا نرخ بهره بدون ریسک ضرب در زمان سررسید شود.

قیمت معاملات فیوچرز کالاها همیشه بالاتر از قیمت اسپات نیست. قیمت‌های فیوچرز انتظارات عرضه و تقاضا و سطح تولید را در کنار سایر عوامل در نظر می‌گیرند. تفاوت در قیمت اسپات یک کالا و قیمت فیوچرز در هر زمان معین به هزینه حمل و نرخ بهره نسبت داده می شود.

نمونه معاملات فیوچرز

فرض کنید سطح فعلی بازار نفت خام ایالات متحده ۶۵۰۰ پوند باشد. ما قیمت فروش ۶۴۹۷ پوند و قیمت خرید ۶۵۰۳ پوند را به دلیل گسترش شش امتیاز ارائه می کنیم که در اطراف سطح زیربنایی قرار می دهیم.

شما فکر می‌کنید بازار افزایش می‌یابد و تصمیم می‌گیرید ده سی‌اف‌دی فیوچرز «نفت – خام آمریکا (۱ پوند)» بخرید. هر یک به ازای هر نقطه حرکت ۱ پوند ارزش دارد و در پایان ماه منقضی می شود. از آنجایی که CFD ها اهرمی هستند، برای باز کردن این موقعیت فقط باید ۱۰ درصد سپرده بگذارید. در این مثال، شما ۶۵۰۳ پوند را برای موقعیتی به ارزش ۶۵۰۳۰ پوند [(۶۵۰۳ x 10 CFD آتی x 1 پوند در هر امتیاز) x 10٪] واریز خواهید کرد. با این حال، حتما توجه داشته باشید که در حالی که اهرم می تواند سود شما را افزایش دهد، می تواند زیان شما را نیز افزایش دهد.

برخی از CFD های فیوچرز نفت ما به دلار آمریکا نقل شده است. در این موارد، سود یا زیان شما بر حسب دلار محقق می شود و سپس با نرخ مبادله رایج به پوند تبدیل می گردد.

در پایان ماه، قیمت نفت ۵۰ واحد افزایش یافته است، تا ۶۵۵۰ – با قیمت فروش ۶۵۴۷ و قیمت خرید ۶۵۵۳. شما تصمیم دارید معامله خود را ببندید. با افزایش قیمت، شما ۴۴۰ پوند سود خواهید داشت [(۶۵۴۷ – ۶۵۰۳) × ۱۰ قرارداد x 1 پوند].

با این حال، اگر قیمت نفت ۲۰ واحد کاهش یافته بود، شما ۲۶۰ پوند [(۶۴۷۷ – ۶۵۰۳) × ۱۰ قرارداد x 1 پوند] = -۲۶۰ پوند از دست می دادید.

بازارهای فیوچرز در مقابل بازارهای اسپات: سه تفاوت کلیدی

بازارهای فیوچرز در مقابل بازارهای اسپات سه تفاوت کلیدی دارند:

در ادامه این مقاله از آکوچین به شرح و بررسی این سه تفاوت می پردازیم.

هزینه

درست است که قیمت‌های فیوچرز بر اساس قیمت‌های لحظه‌ای یا اسپات هستند، اما اینجاست که تفاوت بنیادی این دو روش به چشم می آید. قیمت‌های فیوچرز حول عرضه و تقاضای پیش‌بینی‌شده برای دارایی پایه متمرکز می‌شوند. به عنوان مثال، اگر تولید نفت خام در بازار متوقف شده باشد، این ممکن است نشان دهنده کمیاب بودن آن در آینده باشد که در نتیجه می تواند قیمت فیوچرز نفت خام را افزایش دهد.

قیمت‌های فیوچرز نیز مشمول هزینه حمل می‌شوند. این کارمزد هزینه‌های ذخیره‌سازی دارایی پایه را تا زمان فروش پوشش می‌دهد و ممکن است شامل هر گونه کارمزد بهره یا بیمه نیز باشد.

هنگام معامله ، می توانید انتظار اسپردهای پایین تری را در بازارهای نقدی داشته باشید، اما برای باز نگه داشتن یک موقعیت، بودجه یک شبه را پرداخت خواهید کرد. از سوی دیگر، قراردادهای فیوچرز دارای اسپرد بالاتری هستند اما کارمزد یک شبه ندارند.

زمان و انقضا

دومین تفاوت بین بازار فیوچرز و بازار اسپات، زمان معامله و انقضا است. بازارهای اسپات راه ‌اندازی شده‌اند تا امکان انجام معاملات «در لحظه» را فراهم کنند. قیمت لحظه ای یا اسپات به ارزش بازار فعلی یک دارایی خاص مربوط می شود و بر اساس تقاضای بازار در زمان واقعی افزایش یا کاهش می یابد.

در مقابل، بازارهای فیوچرز بر قراردادهای بین معامله گران متکی هستند که قیمت کالای اساسی را در یک نقطه تعیین شده در آینده تعیین می کند. قیمت قبل از معامله توافق می شود، با امیدواری خریدار برای افزایش قیمت در طول زمان، و فروشنده امیدوار است که تجارت خود را با سود خارج نماید. در نهایت، معاملات اسپات تاریخ انقضا ندارند، در حالی که معاملات فیوچرز در یک تاریخ مشخص منقضی می‌شوند.

هج کردن

پوشش ریسک به معنای حفظ دو یا چند موقعیت به طور همزمان با هدف جبران هرگونه ضرر از موقعیت اول با سود دیگری است. بنابراین، می توانید یک موقعیت اسپات را با یک موقعیت فیوچرز پوشش دهید. به عنوان مثال، اگر فکر می کنید که قیمت طلا در حال کاهش می باشد، ممکن است بخواهید با فروش آن در بازار فیوچرز ، موقعیت خود را در بازارهای طلا کوتاه بازار Spot و بازارهای آینده کنید. اگر معتقدید قیمت طلا در حال افزایش است، ممکن است آن را خریداری نموده و موقعیت خود را در طول زمان حفظ کنید.

چگونه معاملات فیوچرز و اسپات انجام دهیم

۱.مطالعه در رابطه با اسپات و فیوچرز

۲.باز کردن یک حساب کاربری

۳.بازار مورد نظر خود را برای تجارت پیدا نمایید

۴.بین اسپات و فیوچرز انتخاب کنید

۵.تجارت خود را انجام دهید

قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه آیا می خواهید معاملات اسپات و یا در مقابل روش فیوچرز انجام دهید، باید اطمینان حاصل کنید که درک خوبی از ریسک های احتمالی موجود دارید. در اینجا می‌توانید درباره نحوه معامله در بازارهای نقدی و نحوه معامله در بازارهای فیوچرز اطلاعات بیشتری کسب کنید.

گام بعدی باز کردن یک حساب معاملاتی با پلتفرمی است که نقدینگی عمیقی دارد و دسترسی به بازار اسپات و فیوچرز را ارائه می‌دهد. در حالی که برخی از بازارها برای معاملات فیوچرز CFD در دسترس نیستند، ممکن است برای قراردادهای فیوچرز اسپرد یا فوروارد در پلتفرم هایی در دسترس باشند.

سپس، شما باید بازاری را که می خواهید در آن ترید کنید، انتخاب نمایید. به طور کلی بهتر است بازاری را انتخاب کنید که با آن آشنایی دارید، زیرا هر دانش بازار خاص می تواند به شما کمک نماید تا تصمیمات آگاهانه تری در مورد معاملات خود بگیرید.

هنگام انتخاب بازار خود، حتماً نوسانات آنها را در نظر بگیرید. برخی از تریدر ها از هیجان تجارت با دارایی های بی ثبات لذت می برند، در حالی که برخی دیگر بازارهای کم ریسک را ترجیح می دهند.

در نهایت، به سادگی وارد پلتفرم معاملاتی شده و یک بازار را انتخاب نمایید. برای دسترسی به قیمت فیوچرز یا قیمت اسپات انتخاب کنید، و سپس می توانید خرید، فروش و ترید را به دلخواه شروع نمایید.

سوالات متداول در مورد اسپات و فیوچرز

تفاوت بین قیمت اسپات و قیمت فیوچرز چیست؟

قیمت اسپات قیمت فعلی در بازار است که در آن یک دارایی معین – مانند اوراق بهادار، کالا یا ارز – می تواند برای تحویل فوری خریداری یا فروخته شود. قیمت فیوچرز یک قیمت توافقی در یک قرارداد (به نام قرارداد فیوچرز) بین دو طرف برای فروش و تحویل دارایی در زمان مشخصی در آینده است.

قیمت های فیوچرز چگونه بر قیمت های اسپات تاثیر می گذارند؟

در واقع بیشتر برعکس است: قیمت‌های اسپات بر قیمت‌های فیوچرز تأثیر می‌گذارند.

قیمت قرارداد فیوچرز معمولاً با استفاده از قیمت اسپات یک کالا – حداقل به عنوان نقطه شروع – تعیین می شود. قیمت‌های فیوچرز نیز منعکس‌کننده تغییرات مورد انتظار در عرضه و تقاضا، نرخ بازده بدون ریسک برای دارنده کالا، و هزینه‌های ذخیره‌سازی و حمل و نقل (اگر دارایی پایه یک کالا باشد) تا زمان سررسید قرارداد فیوچرز و معامله واقعی است.

کالای اسپات چیست؟

کالای اسپات به کالایی اطلاق می‌شود که با این هدف فروخته می گردد بازار Spot و بازارهای آینده که به زودی به خریدار تحویل داده می‌شود ، بلافاصله یا ظرف چند روز.

یک کالای اسپات برخلاف قراردادهای فیوچرز کالا عمل می نماید، قراردادی که در آن خریدار کالا را در یک زمان دور تحویل می‌گیرد.

قیمت کالاها چگونه است؟

کالاها به دو روش اساسی قیمت گذاری می شوند: قیمت اسپات و قیمت فیوچرز.

قیمت اسپات، منعکس کننده آن چیزی است که کالا در بازار فعلی یا بورس کالا معامله می شود. این همان چیزی است که اگر امروز آن را بخرید، برای تحویل فوری، برای شما هزینه خواهد داشت.

در مقابل، قیمت فیوچرز در یک قرارداد فیوچرز مشخص می شود یعنی توافقی بین دو طرف برای خرید/فروش کالا با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ تحویل در آینده.

عرضه و تقاضا نقش زیادی در قیمت لحظه ای یا اسپات کالاها دارد. قیمت اسپات به نوبه خود به عنوان مبنایی برای قیمت فیوچرز عمل می کند. چشم انداز عرضه و تقاضای کالا، همراه با هزینه نگهداری آن تا زمان فروش، بر قیمت فیوچرز نیز تأثیر می گذارد.

نتیجه گیری

قیمت های اسپات به ارزش فعلی دارایی مربوط می شود

قیمت‌های فیوچرز به قیمت‌های اسپات مرتبط هستند، اما ممکن است شامل کارمزدی برای ذخیره‌سازی معامله تا زمان اجرای معامله، در نقطه‌ای (اسپات) در آینده باشد.

برای معامله در بازار اسپات، به سادگی یک حساب باز کنید، بازار خود را انتخاب نمایید و معامله خود را انجام دهید

برای معامله بازار Spot و بازارهای آینده در بازار فیوچرز ، حساب خود را باز کنید و تصمیم بگیرید که آیا قصد خرید یا فروش دارید، سپس معامله خود را با تاریخ اجرا در نقطه ای (اسپات) در آینده قرار دهید.

بازار نقدی چیست؟ معامله بر مبنای قیمت لحظه‌ای

عبارت بازار نقدی ممکن است در نگاه اول بازاری را در ذهن تداعی کند که با پول نقد کار می‌کند و معاملات در آن اسکناس‌محور هستند؛ اما مفهوم بازار نقدی یا بازار اسپات در دنیای اقتصاد اندکی گسترده‌تر است و لزوماً به مبادلاتِ با پول نقد اشاره ندارد. در حقیقت محور اصلی بازار نقدی، در لحظه بودن پرداخت‌ها و تسویه‌ها است و داد و ستد در آن، بر مبنای ارزش لحظه‌ای واحد‌های مبادله‌ای انجام می‌شود. با این تعریف ساده و کوتاه حتماً‌ تا الان متوجه شده‌اید که این بازار به بازارهایی نظیر بورس و فرابورس اشاره دارد. در این مطلب می‌خواهیم بررسی کنیم که بازار نقدی دقیقاً چیست و چه ویژگی‌ها و انواعی دارد. همچنین به چگونگی سازوکار انجام معاملات در آن نیز اشاره خواهیم داشت.

بازار نقدی (بازار اسپات) چیست؟

بازار نقدی یا بازار اسپات (Spot Market) در زبان فارسی با معادل‌های دیگری مثل بازار فیزیکی، بازار نقطه‌ای و بازار مایع یا بازار نقدینگی نیز مورد اشاره قرار می‌گیرد. این بازار یکی از انواع بازار مالی است که در آن کالا یا ابزارهای مالی خرید و فروش می‌شود. این معامله با توجه به مقررات محلی که برای تحویل فوری تصویب شده است، انجام می‌شود. علاوه بر کالا، انواع ارز هم در این بازار مبادله می‌شود.

اما چرا به این بازار، بازار نقطه‌ای گفته می‌شود؟ چون معاملات این بازار در یک نقطه خاص از زمان انجام می‌شود و کالا یا ابزار مالی در همان لحظه تحویل داده می‌شوند. مراحل تسویه مالی میان خریدار و فروشنده نیز در همان لحظه انجام می‌شود. البته فرایند و زمان واریز مبلغ حاصل از فروش به حساب فروشنده، بازار Spot و بازارهای آینده بر اساس قوانین هر کشور و بازار مربوطه متفاوت است.

ممکن است مبلغ معامله طی مدت زمان یک تا دو روز واریز شود، اما مبنای محاسبه‌ی ارزش آن، قیمت کالا یا ابزار مالی در همان لحظه‌ی انجام معامله است. باید به این مسئله توجه کرد که مبلغ حاصل از معامله، همان لحظه به حساب کارگزاری شخص فروشنده منتقل خواهد شد و فروشنده می‌تواند در همان لحظه با این مبلغ خرید و فروش انجام دهد؛ اما برای انتقال وجه به حساب شخصی، باید مدتی صبر کند. این مسئله در تمام بازارهای مالی وجود دارد و تفاوت‌های موجود، ناشی از تفاوت قوانین بازار سرمایه در مناطق مختلف دنیاست.

مبلغی که در یک معامله در بازار نقدی جابه‌جا می‌شود، مبلغ نقطه‌ای نام دارد. این بازار در برابر بازار آتی قرار می‌گیرد که در آن، انجام معامله در زمانی معین در آینده صورت می‌گیرد. مثلا برخی از کالاها مانند نفت خام، با قیمت‌های خالص در زمان فعلی به فروش می‌روند اما تحویل دارایی در آینده صورت می‌گیرد.

ویژگی بازارهای نقدی چیست؟

از ویژگی‌هایی که بازارهای نقدی یا بازار اسپات را از سایر بازارهای مالی دنیای تجارت و اقتصاد متمایز می‌کند، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تحویل ابزارهای مالی در این بازار بدون وقفه و در لحظه انجام می‌شود. یعنی برخلاف بازارهای آتی، این مسئله به آینده موکول نخواهد شد.
• قیمتی که طرفین توافق می‌کنند در آن معامله کنند، قیمت ابزار مالی موردنظر در هنگام خرید در بازار است. این قیمت، نرخ نقطه‌ای نام دارد و با همین نرخ است که تسویه حساب انجام می‌شود.
• انتقال وجه میان خریدار و فروشنده به صورت لحظه‌ای انجام می‌شود اما واریز مبلغ به حساب شخصی فروشنده با توجه به کارگزاری و بانک‌های واسطه، ممکن است در زمان‌های متفاوتی صورت گیرد.

معاملات در بازارهای نقدی چگونه انجام می‌شوند؟

گفتیم که در این بازارها، معاملات در قیمت نقطه‌ای انجام می‌شوند. در واقع چیزی که قیمت را در این بازار شکل می‌دهد، عرضه و تقاضا است. هنگامی که مبلغ درخواستی خریدار و فروشنده با هم تطبیق پیدا می‌کند و فروشنده حجم معامله موردنظر خریدار را پوشش می‌دهد، معامله در قیمت آن لحظه از بازار (قیمت آن نقطه از بازار) بسته می‌شود. به این فرایند اصطلاحا مچینگ قیمت می‌گویند.

بیشتر بخوانید

انواع بازارهای نقدی

بازارهای نقدی را به طور کلی می‌توان به دو دسته تقسیم کرد؛ یکی بازار تبادل یا همان بورس و دیگری بازار داد و ستد بیرون از بورس (Over-the-counter). اما تعریف و کارکرد این دو گونه‌ی بازار نقدی در چیست؟

بازار نقدی بورس

بازار بورس به عنوان یک بازار نقدی متمرکز در نظر گرفته می‌شود. در این بازار، فعالان با توجه به قیمت‌های نقطه‌ای به خرید و فروش می‌پردازند. در واقع با همین خرید و فروش‌ها، میزان عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. در نتیجه، عرضه و تقاضای موجود در بازار، قیمت هر سهم را در هر لحظه دستخوش تغییر می‌کند. بر همین مبنا است که در بازارهای بورس، شاهد تغییر قیمت روزانه سهام هستیم.

به این نکته توجه کنید که در بازار مبادلات نقدی، کالا هم می‌توان مبادله کرد. سرمایه‌گذارانی که دست به این معاملات می‌زنند، در تغییر قیمت نقطه‌ای کالا اثر می‌گذارند. این کالاها شامل طلا، نقره و یا دیگر کالاها هستند. با دقت در نمودار قیمت طلا می‌توان به آسانی دریافت که عرضه و تقاضا از عوامل موثر تغییر و بازار Spot و بازارهای آینده جابجایی قیمت است.

داد و ستد بیرون از بورس یا OTC

در برگردان اصطلاح Over-the-counter یا OTC، می‌توان از فرابورس استفاده کرد اما باید توجه داشته باشید که این فرابورس با بازار فرابورسی که در ایران می‌شناسیم متمایز است. در این گونه از بازار نقدی، فروشنده و سرمایه‌گذار به صورت مستقیم و بدون هیچ‌گونه نظارتی از جانب یک بورس با یک‌دیگر وارد معامله می‌شوند. این معامله در محیطی مشخص و معین صورت نمی‌پذیرد. آن‌چه در این بازار Spot و بازارهای آینده میان حائز اهمیت است، تعیین قیمت بر اساس توافق میان طرفین است، نه بر اساس میزان عرضه و تقاضا و نظارت مراجع بورسی.

در داد و ستد بیرون از بورس، قیمت را می‌توان بر اساس قیمت همان لحظه‌ (نقطه‌ای) و یا بر اساس یک تاریخ معین در آینده در نظر گرفت، چرا که امری است توافقی. به نوعی می‌توان گفت که در این بازار، شرایط استاندارد نیست؛ زیرا معامله با توافق طرفین انجام می‌شود و به همین دلیل شرایط با نظر طرفین می‌تواند تغییر کند. به همین دلیل نیز برخی به این بازار، بازار تاریک (Dark Market) می‌گویند. با این وجود هم‌چنان این معاملات نیز مانند بازار بورس، به صورت نقطه‌ای انجام می‌شوند و در نقطه مقابل بازارهای آتی قرار می‌گیرند؛ زیرا تعیین قیمت در بازار معاملات آتی توافقی نیست و از اصول معینی استفاده می‌شود.

بیشتر بخوانید

مزایا و معایب بازار نقدی چیست؟

بازار نقدی نیز مانند هر بستر مالی دیگری، هم مزایایی دارد و هم معایبی در آن به چشم می‌خورد. در ادامه چند نمونه از این مزایا و معایب را خلاصه کرده‌ایم.

مزایای بازار نقدی

• معامله در این بازار، راحت‌تر است. چرا که قیمت‌ها به صورت شفاف در دسترس همگان قرار می‌گیرد. به این ترتیب هیچ ابهام یا مشکلی در این معاملات -نه برای خریدار و نه برای فروشنده- وجود نخواهد داشت.
• فعالان بازار نقدی می‌توانند تا زمانی که سهام بهتری را برای سرمایه‌گذاری پیدا کنند، سهام خریداری‌شده را نزد خود نگهداری کنند.
• در این بازار کم‌تر شاهد سرمایه‌گذاری‌های بزرگ هستیم. چرا که تعهدی مبنی بر حداقل مبلغ برای سرمایه‌گذاری وجود ندارد. به این ترتیب محدودیتی از این منظر پیش نمی‌آید و فرد می‌تواند با توجه به نیازش، حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری‌اش را تعیین کند.

معایب بازار نقدی

• معاملات در بازار نقدی به سبب ماهیت تعیین قیمت در آن که به صورت لحظه‌ای و متأثر از متغیرهای جانبی است، همواره با ریسک‌های زیادی همراه می‌شود.

بیشتر بخوانید

چه انواعی از معاملات در بازارهای نقدی انجام می‌شود؟

بیشتر کالاهای ارزشمند را می‌توان در بازار نقدی معامله کرد. به عنوان مثال طلا در بازار نقدی طلا، نقره در بازار نقدی نقره و مس در بازار نقدی مس و سهام در بازار بورس قابل معامله هستند. به علاوه امکان عرضه و خرید و فروش ارزهای موجود در بازار نیز در چنین بازاری وجود دارد. هرچند لازم است این موضوع را مدنظر داشته باشیم که شرایط و نحوه‌ی معامله در هر یک از این بازارها متفاوت است.

تفاوت بازار نقدی با بازار مشتقه چیست؟

با توجه به توضیحاتی که ارائه شد، می‌توان گفت که بازار نقدی بستری است که در آن ابزارهای مالی هم‌چون کالا و یا سایر اوراق بهادار، بلافاصله معامله می‌شوند. البته باید به این نکته توجه کرد که در پاره‌ای از موارد و در خصوص برخی از کالاها در بازار نقدی، ممکن است معامله بر اساس قیمت جاری انجام شود، اما کالا طی یک ماه یا در زمانی کوتاه‌تر تحویل داده شود. این در حالی است که در بازار مشتقه یا آتی، معامله در زمان حال انجام می‌شود؛ اما تحویل دارایی به موعد مشخصی در آینده موکول می‌شود.

در بازارهای آتی، طرفین بر سر معامله‌ی کالایی مشخص در آینده توافق می‌کنند. آن‌ها قیمت معامله را نیز مشخص می‌کنند. به این ترتیب پرداخت پول و دریافت کالا در آینده رخ می‌دهد. اما در بازار نقدی یا اسپات، معاملات بر اساس قیمت جاری و در زمان حال صورت می‌گیرد.

همچنین قیمت یک کالای خاص در بازار نقدی معمولا کم‌تر از بازار آتی است. این امر به این خاطر است که هزینه‌های حمل‌ونقل، انبارداری و هم‌چنین بیمه تا زمان تحویل کالا، محاسبه می‌شود.

جمع‌بندی

بازار نقدی -یا همان بازار اسپات- به بازاری گفته می‌شود که در آن معاملاتی نظیر خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در لحظه انجام می‌شود. در این بازارها مبادله کالا و پول در یک زمان واحد انجام می‌شود. اما در بازار آتی تحویل کالا در تاریخ مشخصی در آینده انجام می‌شود. بازار نقدی را با نام بازار نقطه‌ای نیز می‌شناسند؛ چرا که قیمت و ارزش معاملات در این بازارها در هر نقطه‌ی مشخصی از زمان، متغیر است. لازم به ذکر است که معاملات بازار نقدی را می‌توان در بورس یا فرابورس انجام داد. اما معاملات آتی در بازارهای آتی و مشتقه ایجاد انجام می‌شوند.