افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

باور کنید که DJIA گنجینه ‌ای از داده را برای درک رفتار های سرمایه‌ گذاری و طیف گسترده‌ ای از عواملی است که بر آن تاثیر می ‌گذارند. اما همبستگی بازار تنها یکی از کاربرد های متعدد DJIA است.

دلیل ریزش اخیر بازارهای مالی چه بود؟| پیش بینی آینده بازار طی ماه های آتی

برگزاری سمپوزیوم «جکسون هول»در آمریکا و سخنان جروم پاول در این رویداد را می توان به عنوان عامل اصلی ریزش در بازار فلزات گرانبها و صنعتی و همچنین بازار ارزهای دیجیتال دانست.

وحید پورتجریشی؛ بازار: اگر در بازارهای بین المللی مانند بورس ها و کریپتو فعالیت دارید، قطعا ریزش قیمت ها در روز جمعه شما را متعجب کرده است. طی روزهای پنجشنبه و جمعه، شاخص های مهم بازار همچون S&P ۵۰۰، نزدک ۱۰۰، داو جونز ۳۰ و راسل ۲۰۰۰ همگی ریزش های تند و سختی را متحمل شدند که بازار ارزهای دیجیتال نیز از این ریزش بی نصیب نبود و دچار اصلاح سنگین شد. اما سوال اینجاست که دلیل این رزش ها چه بود و آینده بازار پس از آن چه خواهد شد؟

سمپوزیوم جکسون هول و اهمیت آن

سمپوزیوم سالانه جکسون هول روزهای پنجشنبه و جمعه در وایومینگ برگزار شد. این سمپوزیوم یکی از مهمترین رویدادهای اقتصادی در آمریکا محسوب شده که البته از آنجا که ایالات متحده بزرگترین اقتصاد جهان نیز محسوب می شود، پس با این حساب می توان سمپوزیوم مذکور را یکی از مهمترین رویدادهای اقتصادی جهان دانست.

اما چرا جکسون هول مهم است؟ این اجلاس در حقیقت محلی برای اعلام سیاست های مالی فدرال رزرو است که رئیس بانک مرکزی آمریکا در آن، به توضیح و بسط برنامه های آینده خود در خصوص موارد متعددی همچون نرخ بهره بانکی، ترسیم چارچوب تصمیم گیری این نهاد برای اقتصاد آمریکا طی ماه های آینده و غیر می پردازد. لذا بسیاری از سرمایه گذاران جهان در آستانه برگزاری این سمپوزیوم سالانه، معمولا از هرگونه سرمایه گذاری بزرگ خودداری کرده و منتظر خروجی این رویداد می مانند تا بتوانند تصمیم گیری درستی با توجه به جهت گیری بازار داشته باشند.

سخنان جروم پاول و تاثیر آن بر بازارهای مالی

همانطور که پیش بینی میشد، جروم پاول، رئیس فدرال رزر آمریکا در سخنرانی بسیار کوتاه خود در جریان برگزاری رویداد جکسون هول، بار دیگر لحن جنگ طلبانه خود در خصوص سیاست افزایش نرخ بهره را ادامه مطرح کرده و تاکید کرد که امکان افزایش نرخ بهره بانکی در آمریکا تا ۷۵ واحد دیگر در ماه سپتامبر امکانپذیر است.

وی همچنین بار دیگر به نرخ تورم بی سابقه در آمریکا اشاره کرد که همچنان ادامه داشته و طی ۴۰ سال گذشته بی سابقه بوده و تاکید کرد که سیاست افزایش نرخ بهره بانکی تا زمان مهار کامل تورم ادامه خواهد داشت.

پاول گفت: نشانه هایی وجود دارد که ثابت می کنند نرخ تورم به اوج خود رسیده اما هنوز شواهدی از کاهش آن به چشم نمی خورد. پس ما از تمام ابزارهای خود برای حمله به تورم استفاده خواهیم کرد.

وی علیرغم افزایش نرخ بهره بانکی در آمریکا که تاکنون به مجموع ۲.۲۵ درصد رسیده، تاکید کرد که اکنون زمان توقف و حتی مکث هم در ادامه این سیاست وجود ندارد. پاول با پذیرش تاثیرات سوء افزایش نرخ بهره بر رشد اقتصادی آمریکا افزود: در حالی که نرخ بهره بالاتر، رشد کندتر و شرایط ضعف بیشتر بازار کار باعث کاهش تورم می‌شود، دردسرهایی را نیز برای خانوارها و مشاغل به همراه خواهد داشت. اینها هزینه های ناگوار کاهش تورم است. اما شکست در بازگرداندن ثبات به قیمت ها به معنای درد بسیار بیشتری (برای مردم) خواهد بود.

رئیس فدرال رزرو همچنین تاکید کرد که ادامه سیاست افزایش نرخ بهره بانکی تا زمانیکه نرخ تورم به ۲ درصد برسد، ادامه خواهد داشت و افزود: احیای ثبات قیمت احتمالاً مستلزم حفظ سیاست های محدودکننده برای مدت زمانی نا مشخص است. سوابق تاریخی به شدت نسبت به سیاست‌های سست‌ شونده پیش از موعد (اجرایی سازی کامل آنها) هشدار می‌دهند.

درست پس از ایراد این سخنان توسط رئیس فدرال رزرو، بازارهای مالی به شدت به آن واکنش داده و دچار ریزش سنگین شد. همانطور که در تصویر زیر ملاحظه می فرمایید، در حال حاضر تمامی شاخص های مهم بازار دچار ریزش شدید و ترس بر بازار سرمایه حاکم شده است.

دقیقا به دلیل برگزاری همین سمپوزیوم بود که قیمت در بازارهای مالی در سه روز منتهی به برگزاری رویداد جکسون افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز هول در روندی خنثی به سر برده و ریزش یا افزایش قیمت محسوسی بر بازار حاکم نبود. اما اکنون، شرایط متفاوتی حاکم بوده و تکلیف بازارها مشخص شده است.

نکته مهم در ریزش های سه ماهه اخیر بازار این است که شاخص بیت کوین (به عنوان نماد بازار کریپتو) با شاخص های دیگر تجاری هم راستا شده و ریزش و افزایش آن دقیقا با دیگر بازارهای مالی هماهنگ است.

شاید این نکته بسیار تعجب آور باشد؛ چراکه اساسا جنس بازار کریپتو با بازارهای مالی دیگر متفاوت بوده و در زمره دارایی های ریسک پذیر به حساب می آید. اما زمانی که این شاخص ها در یک راستا با یکدیگر در حرکت باشند، نشانه این موضوع است که تمام بازارهای مالی از دید سرمایه گذاران ریسک پذیر شده و دیگر تفاوت چندانی میان بیت کوین و نزدک وجود ندارد.

در حقیقت تقابلی گسترده میان تمامی بازارهای مالی از یک سو و دلار فدرتمند افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز آمریکا از سوی دیگر یجاد شده و سرمایه گذاران ترجیح می دهند به جای افزایش ریسک سرمایه و قرار دادن آن در سبد بازار کریپتو یا سهام شرکت های بزرگ که هر لحظه ممکن است با شکل گیری رکودی گسترده، دچار ورشکستگی سنگین مالی شوند، به دلاری تبدیل کنند که شاخص آن هر روز قوی تر شده و ماهیت آن نیز با افزایش مکرر نرخ های بهره توسط فدرال رزرو، از پول به ابزاری مناسب و کم خطر برای سرمایه گذاری تبدیل شده است.

آینده بازارهای مالی چه خواهد شد؟

سخنان جروم پاول اثبات کرد که بانک مرکزی آمریکا دستکم طی ماه های آینده تصمیمی برای توقف سیاست نرخ بهره بانکی نداشته و همچنان دلار به عنوان مناسبترین ابززار سرمایه گذاری روی میز سرمایه گذاران قرار دارد.

از سوی دیگر، با وصعیت نه چندان مطلوب بازارها و واحدهای صنعتی تولیدی در چین مواجه هستیم که کشش بازار این کشور را برای خرید فلزات صنعتی مانند فولاد، مس، طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم به شدت کاهش داده است.

ادامه و تشدید جنگ روسیه و اوکراین و همچنین ترس از کمبود گاز در فصل زمستان که تا چند ماه آینده فرا خواهد رسید نیز باعث شده تا ترس از ایجاد رکود گسترده و افزایش نرخ تورم ناشی از افزایش بهای انرژی مصرفی در بازارهای جهانی افزایش یابد.

لذا در قالب کلی، چشم انداز مثبتی برای بازارهای مالی به جز بخش بازار نفت و گاز و مشتقات آن طی ماه های آتی به ویژه فصل زمستان وجود نداشته و احتمالا بازار نفت و گاز، تنها بازار داغ فصل زمستان سال جاری خواهد بود.

اما در دید کوتاه مدت که ممکن است بسیاری از سرمایه گذاران بازار به ویژه در بازار کریپتو را با تحمل ضررهای چشمگیری مواجه کرده باشد، می توان انتظار یک پولبک نسبتا چشم گیر را طی روزهای آتی داشت که ناشی از کاهش شوک وارد شده به بازار در پی سخنان جروم پاول خواهد بود.

این پولبک می تواند به فرصتی مناسب برای فروش دستکم بخشی از دارایی های ریسک پذیر در بازار قلمداد شود. چراکه با سنگین تر شدن فضای ترس بر بازارهای مالی، همانطور که پیشتر نیز در گزارش بازار نسبت به آن هشدار داده شده بود، شاهد ریزش های سنگین به ویژه در بازار کریپتو طی ماه سپتامبر باشیم که همزمان با اجرایی شدن افزایش نرخ بهره بانکی در آمریکا طی همین ماه رخ خواهد داد.

وخامت اقتصادی آمریکا موجب نگرانی سرمایه گذاران

تهران- ایرنا – وخامت اقتصادی آمریکا با توجه به افزایش تورم، کاهش پی درپی شاخص سهام در بازارهای بورس نیویورک و نگرانی از مداخله بانک مرکزی در افزایش نرخ بهره در آمریکا، همگی موجی از نگرانی برای سرمایه گذاری و سرمایه گذاران در آمریکا را موجب شده است.

به گزارش روز شنبه ایرنا، شبکه خبری سی ان ان گزارش داد: هم اکنون شرایط سهام در بازار بورس نیویورک با توجه به تورم موجود در وضعیت «قرمز» قرار داشته و میانگین شاخص بورس اقتصادی داوجونز (The Dow) نیویورک طی چهار دهه گذشته با کاهش بی سابقه ۸۸۰ واحد، در روز ۲۰ خرداد ماه ۱۴۰۱ به کارخود پایان داد.

تارنمای خبری سی ان ان در ادامه این گزارش نوشت: شاخص بورس داوجونز دریازده هفته گذشته، دهمین هفته (متوالی) کاهش و شاخص «استاندار اند پور ۵۰۰ » (S&P۵۰۰) و شاخص «نزدک» (Nasdaq) نیویورک نیز در ۱۰ هفته گذشته نهمین هفته کاهش را تجربه کردند.

تارنمای این رسانه آمریکایی نوشت: درهمین حال شاخص نرخ مصرف در ماه مه در آمریکا به ۸.۶ درصد رسید که از سال ۱۹۸۱ بدین سو بی سابقه بود. این درحالی بود که کارشناسان اقتصادی این میزان تورم در شاخص نرخ مصرف را پیشتر ۸.۳ درصد پیش بینی کرده بودند.

نگرانی سرمایه گذاری در آمریکا

سی ان ان در ادامه گزارش داد: این آمار و ارقام در مورد اقتصاد آمریکا هم اکنون سرمایه گذاران را نگران رکود اقتصادی احتمالی در آمریکا وا داشته است. حال سرمایه گذاران بیم آن دارند که که بانک مرکزی آمریکا با تصدیق تورم موجود در اقتصاد، اقدام به افزایش نرخ بهره کند.

تارنمای خبری سی ان ان نوشت: انتظار می رود بانک مرکزی آمریکا هفته آینده نیم درصد نرخ بهره (بانکی) را افزایش دهد اما با توجه به وضعیت کنونی این افزایش نرخ بهره می تواند بیشتر از این میزان باشد.

درهمین حال «ریک ریدر» مدیر دفتر سرمایه گذاری «گلوبال فیکسد اینکام» (Global Fixed Income) دراین زمینه به سی ان ان گفت: خطر عمده کاهش رشد اقتصادی در آمریکا در واقع ادامه افزایش شدید انرژی و بهای مواد غذایی است که درنهایت می تواند اقتصاد را در مسیر سیاست های اشتباه و مخرب قرار دهد.

افزایش نرخ ناگهانی بهره لطمه به اقتصاد

سی ان ان درادامه این گزارش افزود: بسیاری از تحلیلگران اقتصادی نگران عملکرد بانک مرکزی آمریکا برای مهار تورم بوده و بیم آن دارند که افزایش ناگهانی در نرخ بهره باعث آسیب رساندن به اقتصاد شود.

وقوع رکود اقتصادی در آمریکا

بنابراین گزارش «سانگ ون ساهن» (Sung Wong Sohn) استاد اقتصاد در دانشگاه «لویلا مریماونت» (Loyola Marymount University) دراین باره به سی ان ان گفت: احتمال وقوع رکود اقتصادی در سال آینده در آمریکا رو به فزونی است، چراکه تورم موجود تمام قدرت مصرف کنندگان آمریکایی را تحلیل می برد. ۳۰۲**

شاخص داوجونز و نزدک

شاخص در بازارهای سرمایه همیشه از اهمیت بالایی برخوردار است. هر شاخص ، میزانی برای وضعیت کلی بازار در طول روز و بازه‌های زمانی دیگر می‌باشد. تغییرات شاخص، معیاری مناسب برای ارزیابی روند بعدی بازار و سهام مورد معامله آن محسوب می‌شود. داوجونز و نزدک دو شاخص مهم در بازارهای جهانی هستند که می‌تواند معیاری برای سنجش وضعیت و رفتار بازار سرمایه باشد. در کشور آمریکا معامله‌ گران بازار توجه بسیاری به شاخص داوجونز و نزدک می‌کنند.

شرکت‌هایی که جزوی از این شاخص هستند در واقع در یک چرخه کسب و کار کلان قرار دارند و نسبت به هم از همبستگی زیادی برخوردار هستند. در همین راستا ما می‌خواهیم در این مقاله در مورد دو شاخص تأثیرگذار در بازار بین‌المللی یعنی داوجونز و نزدک بیشتر صحبت کنیم و مطالبی که در ادامه قصد داریم شرح و بسط بدهیم:

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDQ

شاخص داو جونز

شاخص داوجونز که با نماد اختصاری DJI نمایش داده می‌شود، یک معیار سنجش مهم برای 30 شرکت افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز فعال بزرگ در ایالات متحده آمریکا است که وضعیت کلی آن‌ها را نشان می‌دهد. برای اولین‌بار فردی به نام چارلز داو این شاخص را ابداع و معرفی کرد.

شاخص داو جونز برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های بزرگ بورس آمریکا و نیز مقایسه معاملات سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. از شرکت‌های مهم در این شاخص می‌توان به اپل، کوکاکولا، بوئینگ اشاره کرد که این شاخص در قالب یک عدد، میانگینی از وضعیت کلی این شرکت‌ها را مشخص می‌کند.

از آنجایی که این شاخص عملکرد 30 شرکت بزرگ را ارزیابی می‌کند، هر زمانی که شاخص اقتصادی داوجونز روند صعودی به خود بگیرد به معنی این است که رشد اقتصادی آمریکا به طور کلی رو به پیشرفت و توسعه می‌باشد.

طبیعتاً زمانی که این شاخص روند نزولی داشته باشد، وضعیت کلی اقتصاد آمریکا چندان مطلوب به نظر نمی‌رسد. وال‌استریت ژورنال در طی روز، عدد شاخص داو جونز را منتشر می‌نماید و به میانگین صنعتی داو جونز نیز معروف است. برای مشاهده و تحلیل شاخص داوجونز می‌توان از سایت معروف تریدینگ ویو استفاده کرد.

شاخص نزدک

بورس نزدک دومین ارزش بازار سهام را در میان بازار سرمایه آمریکا دارد. در دهه 70 میلادی، امکان سفارش گذاری الکترونیکی و مبادله سهام بدون نیاز به مراجعه حضوری بنا نهاده شد. شاخص نزدک با علامت اختصاری NASDAQ میانگین 100 شرکت غیر مالی که در بورس پذیرفته شده‌اند را می‌سنجد.

این شاخص مخفف National Association of Securities Dealers Automated Quotations یعنی سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار می‌باشد. این بازار به صورت الکترونیکی است و معامله گران سهام دلخواه خود را خرید و فروش می‌کنند.

در واقع شاخص نزدک میانگین کلی سهام قابل خرید و فروش در بازار نزدک را در قالب عدد، مشخص می‌کند.

دو شاخص مهم در نزدک، شاخص نزدک مرکب و شاخص نزدک 100 می‌باشند که هرکدام میانگینی کلی از وضعیت بازار را نشان می‌دهند.

در شاخص نزدک مرکب، عملکرد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس نزدک عرضه می‌شود، به صورت کلی در حوزه فناوری مورد ارزیابی قرار می‌دهد. از آنجا که این بخش‌های نوظهور به شدت در حال رشد هستند، عده‌ای شاخص مرکب نزدک را معیار خوبی برای بررسی کیفیت عملکرد بخش فناوری و کسب و کارهای اینترنتی در نظر می‌گیرند .

در شاخص نزدک 100، همان‌طور که از نام آن پیداست، 100 شرکت مهم و تأثیرگذار غیر مالی در بورس مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. این شاخص به این دلیل مهم است که نقش پررنگی در اقتصاد ایالات متحده آمریکا و جهان ایفا می‌کند. شاخص نزدک ۱۰۰ ، معامله‌ گران و سرمایه‌ گذاران را از شرکت‌های برتر فعال در حوزه غیرمالی مطلع می‌نماید و معیاری مؤثر در سنجش وضعیت آنها به شمار می‌رود.

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

شاخص داوجونز به صورت وزنی تعریف شده است. به این شکل که هر شرکتی که از قدرت و ارزش بازار بالایی برخوردار باشد سهم بیشتری در تعیین شاخص داوجونز دارد و سهام با وزن کمتر تأثیر کمتری در عدد شاخص خواهند داشت.

طبق تعریف، فرمول محاسبه شاخص داوجونز به‌صورت زیر می‌باشد:

در فرمول بالا، TEPIX ، بازدهی شاخص موردنظر می‌باشد و همچنین

Pit ، قیمت شرکت i ام در زمان t

Qit ، تعداد سهام منتشره شرکت i در زمان t

Dt ، عدد پایه در زمان t

تعریف می‌شود. همان گونه که از فرمول مشخص است، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن دهی در این شاخص می‌باشد که این امر منجر به تأثیر بیشتر شرکت‌های بزرگ در شاخص می‌شود.

در شاخص نزدک 100 نیز وزن سهام تأثیرگذاری زیادی در تعیین عدد شاخص دارد. نزدک 100، حاصل از میانگین وزنی سهام مورد معامله می‌باشد. طبق تعریف برای محاسبه شاخص نزدک، قیمت سهام ضرب در تعداد کل سهام در نظر گرفته می‌شود که هر سهمی وزن و ارزش بازار بالاتری داشته باشد تأثیر بیشتری روی عدد شاخص افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز دارد. در نهایت میانگین وزن‌دار به یک مقسوم علیه تقسیم می‌شود تا یک عدد متغیر حاصل شود.

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDAQ

علی‌رغم شباهت‌های بسیار زیادی که انواع شاخص‌ها در بازار ایالت متحده آمریکا وجود دارد و هرکدام شاخص مهمی در تعیین وضعیت اقتصادی آمریکا می‌باشند، اما بااین‌حال دو شاخص مهم داوجونز و نزدک دارای تفاوت بنیادینی با هم هستند. سرمایه‌گذاران نمی‌توانند شاخص‌های Dow یا Nasdaq را معامله کنند زیرا اینها نمایانگر میانگین عملکرد گروه‌بندی سهام در قالب یک میانگین ریاضی هستند.

Dow ارزش بازار 30 ابر شرکت در آمریکا را شامل می‌شود که نقش بسیار ویژه‌ای در اقتصاد کلی آمریکا دارا هستند. از طرف دیگر نزدک تمایل دارد تا گستردگی بیشتر در پوشش سهام مختلف داشته باشد و از صنایع مختلف با گوناگونی متفاوت را شامل می‌شود.

نزدک فقط شامل سهامی است که در بورس نزدک مورد پذیرش و معامله قرار می‌گیرند و اکثر سهام در آن، غیرمالی هستند. در نزدک همچنین سهام از طریق صرافی‌ها قابل معامله است و سرمایه‌گذاران مختلفی می‌توانند به خرید و فروش سهم به شکل الکترونیکی و آنلاین بپردازند.

اما در داوجونز، اکثراً سهامی هستند که در بورس اوراق نیویورک مورد معامله قرار می‌گیرند و شامل شرکت‌های غول مثل اپل، مایکروسافت و اینتل هستند که بخش بزرگی از شرکت‌های فناوری و صنعتی آمریکا را شامل می‌شود.

اگرچه میانگین صنعتی داو جونز از کمترین تعداد سهام در بین شاخص‌های مطرح بازار آمریکا، پیروی می‌کند، اما قدیمی‌ترین و شناخته شده ترین شاخص است. این شاخص، قیمت 30 شرکت بزرگ صنعتی ایالات متحده را که نقش زیادی در اقتصاد ایالات متحده دارند بازی می‌کند را مورد بررسی قرار می‌دهد. برخلاف شاخص‌های دیگر، داوجونز یک شاخص وزنی با قیمت است. سهام با قیمت بالاتر ارزش آن را بیشتر از سهام با قیمت پایین تحت تأثیر قرار می‌دهند. در محاسبه Dow’s ، تغییرات سهام 90 دلاری تأثیر بیشتری نسبت به سهام 15 افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز دلاری دارد.

شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین تعداد سهام را از میان شاخص‌های مطرح دنبال می‌کند. بیش از 3000 تا سال 2019. این شامل تمام سهام عادی و انواع مشابه سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام Nasdaq است که بسیاری از آنها سهام فناوری هستند. مشابه S&P ، Nasdaq مقدار شاخص خود را بر اساس اندازه شرکت وزن می‌کند. این بدان معناست که شرکتی باارزش بازار بالاتر یا سرمایه‌گذاری بیشتر، شاخص را بیشتر تحت تأثیر قرار می‌دهد.

ترکیب شاخص‌ها

سرمایه‌ گذاری در بورس همواره با چالش‌ها و ریسک‌پذیری همراه بوده و نیاز به پیش بینی‌های لازم قبل از انجام معاملات دارد. هر شاخص در بورس نیویورک یکی از بخش های مهم بازار را پوشش می‌دهد. اما زمانی که شاخص‌های مهم در ترکیب باهم قرار بگیرند می‌توان انتظار تحلیل‌های مؤثرتر و معتبرتر داشت.

همان‌طور که اندیکاتورها در ترکیب باهم، اثر بهتری از خود به جای می‌گذارند، ترکیب شاخص‌ها هم می‌تواند کارساز باشد. داده‌هایی که هرکدام از شاخص‌های داوجونز و نزدک منتقل می‌کنند، یک بخش مهمی از صنعت و اقتصاد کلی آمریکا را نمایان می‌کنند و اگر در ترکیب با هم مورد بررسی قرار بگیرند، همه جانبه ارزیابی می‌شوند و به نوعی از چند جهت و جنبه به موضوع نگاه می‌شود.

بنابراین هر سه شاخص مهم بورس آمریکا یعنی داوجونز، نزدک و S&P500 ، زمانی نتیجه مطلوب‌تری در تحلیل وضعیت کلی بازار می‌دهند که در ترکیب باهم باشند و نسبت به هم و در تناسب با یکدیگر مورد ارزیابی و تحلیل قرار بگیرند.

جمع‌بندی

شاخص‌ها از فاکتورهای مهم در ارزیابی عملکرد شرکت‌ها در بازار بورس به شمار می‌روند. سه شاخص مهم در بازار اقتصادی ایالت متحده آمریکا وجود دارد که شاخص داوجونز و نزدک از مهم‌ترین آنها محسوب می‌شود. هر دوی این شاخص‌ها تأثیرات شرکت‌های فعال در بازار را نشان می‌دهند اما دارای تفاوتی هم هستند. در این مقاله قصد داشتیم تا به بررسی این دو شاخص و نیز نحوه عملکرد آنها و تأثیرات آنها روی فضای اقتصادی آمریکا بحث کنیم.

در پایان ذکر این نکته ضروری است که سرمایه‌ گذاری در بورس نیاز به مطالعه و افزایش دانش دارد که در این راستا کارگزاری اقتصاد بیدار خدمات آموزشی و تحلیلی خود را به علاقه‌مندان حوزه سرمایه‌ گذاری ارائه می‌دهد.

شاخص داو جونز (Dow Jones Industrial Average) چیست؟

در این مطلب به تعریف شاخص داو جونز (Dow Jones Industrial Average), تاریخچه و همچنین نحوه استفاده از آن می پردازیم.

مقدمه

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یک شاخص برای بازار سهام است که ارزش ۳۰ شرکت بزرگ دولتی آمریکایی را نشان می ‌دهد و نشان می‌ دهد که چگونه این شرکت ‌ها در بازار سهام نسبت به فاز های مختلف زمان معامله کردند. داو همچنین یک شاخص اقتصادی برای بیش از یک قرن بوده ‌است. بعلاوه داو یکی از شاخص ‌هایی است که بیشترین استفاده را دارد، نقش اساسی در بازار بورس ایفا می ‌کند و با این روش، مردم درآمد و سرمایه ‌گذاری خود را مدیریت می ‌کنند.

اغلب سرمایه گذاران از شاخص داو جونز برای مقایسه عملکرد دارایی ‌های خود استفاده می ‌کنند و حتی می ‌توانند در همان DJIA سرمایه ‌گذاری کنند.

تاریخچه داو جونز

میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد. داو جونز یکی از شاخص‌ های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت, و جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه ‌نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آنها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند.

در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود. اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند. در واقع، امروزه، شامل تعداد بسیار کمی از شرکت ‌های صنعتی می شود.

سهام موجود در داو

شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمت است که به این معنی است که سهام دارای قیمت‌ های بالاتر, تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش‌ های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت ‌های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است.

با این حال، شاخص می ‌تواند به شاخص ‌های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. اینها براساس این حقیقت هستند که شرکت ‌ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می ‌شوند.

سهام افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل می ‌دهد و شرکت ‌ها در داخل شاخص داو جونز به طور مرتب تغییر می ‌کنند. در حقیقت هیچ یک از ۱۲ نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است.

آخرین شرکتی که اضافه شد، شرکت سیسکو در ژوئن ۲۰۰۹ بود. علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده ‌اند: بانک آمریکا (۲۰۰۸)، چورون (۲۰۰۸)، کرفت (۲۰۰۸)، پفیزر (۲۰۰۴)، وریزون (۲۰۰۴) و ترولز اینشورنس (۲۰۰۹).

جنرال موتورز از سال ۱۹۰۷ یکی از قدیمی ‌ترین شرکت‌ ها از نظر فعالیت بوده ‌است. با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید و در طول بحران اقتصادی سال ۲۰۰۹ حذف شد.

ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب و مرور شرکت‌ های شاخص داو جونز برای ارایه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.

نحوه استفاده از DJIA

DJIA چندین کاربرد دارد، از جمله:

۱. نظارت بر شرایط بازار

شاخص داو جونز احتمالا مهم‌ ترین شاخص برای اندازه ‌گیری سلامت بازار سهام است. شاخص‌ های اصلی مانند DJIA، درک فوری از بازار سهام را به طور کلی فراهم می کنند. چرا که روند کلی به راحتی قابل ‌شناسایی است.

۲. شاخص عملکرد

شاخص داو جونز همچنین می‌ تواند عملکرد آینده سهام فردی، وجوه متقابل و ETF های مربوط به عملکرد DJIA را نشان دهد. به عنوان مثال، با نگاه به ضریب بتا، این امکان وجود دارد که یک ایده از این که چقدر ارزش بازار یک شرکت می ‌تواند در رابطه با حرکت DJIA افزایش یابد یا کاهش یابد، بدست آید.

اگر شاخص داو جونز تا ۱۰% افزایش یابد و ضریب بتا یک سهام معین ۰، ۵ باشد، به احتمال زیاد بازده آن ۵ درصد خواهد بود. بدیهی است، مانند هر استراتژی یا روش سرمایه‌گذاری، استفاده از ضریب بتا برای پیش‌بینی بازده آتی یک روش حساب‌ شده نیست.

۳. عملکرد تاریخی

شاخص داو جونز یکی از قدیمی ‌ترین شاخص ها است. از آنجا که مدت طولانی است که فعالیت می کند، سرمایه گذاران می ‌توانند بر عملکرد خود در طول سال ‌ها نظارت داشته باشند تا همبستگی را در طول زمان با چندین عامل، مانند دیگر شاخص‌ ها، رویداد های فرهنگی قابل‌ توجه و حتی نقاط خورشیدی مورد مطالعه قرار دهند.

۴. سرمایه گذاری

اگر می‌ خواهید سرمایه‌ گذاری خود را متنوع کنید و ریسک خود را کاهش دهید، می ‌توانید به جای خریدن هر یک از ۳۰ شرکت به صورت داخلی، این شاخص را بخرید.

با استفاده از این استراتژی می‌ توانید موقعیت ‌های متعددی را بدون پرداخت حق معامله و یا هزینه ‌های مدیریت سرمایه متقابل و سرمایه‌گذاری در تعدادی از شرکت ‌های با نفوذ و مهم ایالات ‌متحده خریداری کنید.

۵. معیار

شاخص داو جونز می‌ تواند یک نقطه موثر برای ارزیابی عملکرد پورتفولیو و سرمایه‌گذاری ‌های فردی باشد.

به عنوان مثال، اگر پورتفولیوی شما به طور مداوم از شاخص داو جونز بهتر استفاده می کند، می ‌توانید شرط ببندید که از یک استراتژی برنده استفاده می‌ کنید.

با این حال، اگر یک سهام خاص به طور مداوم شاخص داو جونز ناکار آمد داشته باشد (به خصوص در بازار خرسی و گاوی و بازار خرسی)، ممکن است، بخواهید آن را با سرمایه‌گذاری‌ هایی که حداقل، DJIA را نظارت می کنند و یا حتی از DJIA فراتر هستند، جایگزین کنید.

انتقاد از DJIA

بسیاری از افراد مشهور می‌ توانند شهادت دهند که ممکن افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز نیست شاخص داو جونز همه را راضی نگه دارد. طی سال‌ها، DJIA منتقدانی داشته است. برخی از استدلال ‌های آن‌ها شامل موارد زیر است:

۱. نمایش کوچک تر

DJIA نشان‌ دهنده درصد بسیار کمی از سهام در کل بازار سهام در مقایسه با بسیاری از دیگر شاخص ‌ها است. در افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز حقیقت نزدیک به ۱۰۰۰۰ شرکت در آمریکا لیست شده ‌اند. با این حال، داو جونز فقط ۳۰ مورد از اینها را ثبت می ‌کند. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران شاخص‌ هایی مانند S & P 500 را ترجیح می‌ دهند که نمونه بزرگ‌ تری را اندازه‌ گیری می ‌کنند.

۲. متناسب با قیمت، نه درصد

یک مساله کلیدی با شاخص ‌های مبتنی بر قیمت مثل شاخص داو جونز وجود دارد:

آنها درصد تغییرات قیمت سهام را در نظر نمی ‌گیرند که برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار مهم است.

به عنوان مثال، اگر دو شرکت در DJIA با قیمت ۱۰۰ و ۱۰ دلار فعالیت می ‌کنند و قیمت اولین سهام تا ۱ دلار افزایش می‌ یابد در حالی که بقیه تا ۱ دلار کاهش می‌ یابند، DJIA بدون تغییر باقی خواهد ماند. این مورد حتی صورت خواهد گرفت که سهام ۱۰۰ دلار، سود ۱ درصد داشته باشد، در حالی که ۱۰ سهم به میزان ۱۰ درصد افت داشته ‌است.

۳. به وسیله تقسیمات و یا سود سهام تنظیم نشده است.

از آنجا که این شاخص دارای قیمت وزنی است، DJIA سهم تقسیم سهام یا سود سهام را تنظیم نمی‌ کند. این بدان معنی است که اگر یک شرکت یک تقسیم یا یک سود سهام اعلام کند، شاخص سقوط خواهد کرد. حتی اگر سرمایه گذاران سهام را نگه نداشته باشند.

هنگامی که DJIA به عنوان مرجع برای عملکرد بازار مورد استفاده قرار می‌ گیرد. این نوع اثر می ‌تواند آنچه واقعا اتفاق می ‌افتد را توجیه کند.

کلام آخر افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز

اگرچه بسیاری از انتقادات معتبر هستند، میانگین صنعتی داو جونز یک شاخص سهام مهم و تاثیرگذار است که به این زودی از بین نخواهد رفت. علاوه بر این، در طول سال‌ها ثابت شده ‌است که نقطه تاثیرگذار برای سرمایه‌ گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاران بوده ‌است.

در حقیقت، این یک سرگرمی برای مرتبط کردن فعالیت جهانی با شاخص‌ های بازار مانند شاخص داو جونز است.

باور کنید که DJIA گنجینه ‌ای از داده را برای درک رفتار های سرمایه‌ گذاری و طیف گسترده‌ ای از عواملی است که بر آن تاثیر می ‌گذارند. اما همبستگی بازار تنها یکی از کاربرد های متعدد DJIA است.

اخبار روز بازارهای مالی- 29 مارس

رشد بازارهای سهام آسیا، درحالیکه نگاه سرمایه گذاران به مذاکرات اوکراین و روسیه است

با افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش ارزش سهام ایالات متحده، کاهش قیمت نفت و مذاکرات بیشتر برای آتش‌بس بین روسیه و اوکراین که اواخر روز آغاز خواهد شد، بازارهای سهام آسیا اقیانوسیه صبح روز سه‌شنبه افزایش یافتند.

شاخص نیکی 225 ژاپن 0.59 درصد افزایش یافت، با نسبت شغل/درخواست در فوریه با 1.21 و نرخ بیکاری با 2.7 درصد.

کاسپی کره جنوبی 0.31 درصد افزایش یافت. در استرالیا، ASX 200 پس از رشد 1.8 درصدی خرده فروشی در ماه فوریه، 0.79 درصد افزایش یافت و جاش فریدنبرگ، خزانه دار، بودجه سالانه خود را در اواخر روز اعلام خواهد کرد.

شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ 0.32 درصد افزایش یافت.

کامپوزیت شانگهای چین 0.08 درصد و مؤلفه شنژن 0.84 درصد رشد کردند.

سهام ایالات متحده متزلزل شد، اما شرکت های فناوری به S&P 500 کمک کردند تا برای سومین روز رشد کند. نفت به کاهش خود ادامه داد، درحالیکه آخرین قرنطینه در چین برای مهار افزایش تأثیرات COVID-19 بر تقاضای سوخت انجام شده است. اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده نامشخص بود و بازده اوراق قرضه دو ساله روند صعودی خود را در شرط بندی هایی که فدرال رزرو به شدت نرخ های بهره را افزایش خواهد داد، از سر گرفت.

دلار برخی افزایش ها را کاهش داد و ین ژاپن به دلیل نابرابری در سیاست های پولی بانک های مرکزی این کشور به پایین ترین سطح شش ساله خود در برابر ارز ایالات متحده نزدیک شد. در حالی که فدرال رزرو موضع جنگ طلبانه خود را حفظ می کند، بانک مرکزی ژاپن قرار است با لحن شدیدتری ادامه دهد و به نظر می رسد به مداخله بی سابقه در بازار اوراق قرضه ادامه دهد.

سیاستگذاران فدرال رزرو، از جمله پاتریک هارکر، رئیس فدرال فیلادلفیا، توماس بارکین، رئیس فدرال ریچموند، و جان ویلیامز، رئیس فدرال نیویورک، به ترتیب در روزهای سه شنبه، چهارشنبه و پنجشنبه سخنرانی می کنند.

در بخش داده ها، ایالات متحده تولید ناخالص داخلی خود را در روز چهارشنبه و آخرین گزارش مشاغل را دو روز بعد منتشر خواهد کرد. چین همچنین شاخص های مدیران خرید (PMI) تولیدی و غیرتولیدی خود را در روز پنجشنبه منتشر خواهد کرد و یک روز بعد شاخص مدیران خرید (PMI) تولید Caixin را منتشر می کند.

سهام جهانی پس از حمله روسیه به اوکراین در 24 فوریه، در مقایسه با شکست اوراق قرضه و معکوس شدن منحنی های بازده اوراق قرضه، حدود 8 درصد از پایین ترین سطح خود افزایش یافته است. سرمایه گذاران در حال ارزیابی تهاجم، به اشتراک گذاری قیمت کالاها و سیاست های پولی شدید تر فدرال رزرو هستند.

سولیتا مارچلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری UBS Global Wealth Management در آمریکا در یادداشتی گفت: «خبرهای منفی زیادی در قیمت‌گذاری بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران منعکس شده است، و ما همچنان شاهد رشد صعودی در سهام ایالات متحده برای بقیه سال 2022 هستیم.

اوکراین گفت که "حداقل" هدف آن از مذاکرات با روسیه که از روز سه شنبه در افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز ترکیه آغاز می شود، بهبود فوری وضعیت بشردوستانه است.

در ارزهای دیجیتال، بیت کوین پس از مثبت شدن در سال 2022 و پیشنهاد بهبود اشتها برای سرمایه گذاری های سفته بازانه، در حدود 47،000 دلار معامله شد. سهام شرکت GameStop Corp برای دهمین جلسه روز دوشنبه افزایش یافت که طولانی‌ترین دوره افزایش بی سابقه شاخص سهام داوجونز برد آنها از آوریل 2010 است.

نفت خام آمریکا با 9.14 درصد کاهش به 103.49 دلار در هر بشکه و برنت با 9.1 درصد کاهش به 109.70 دلار رسیدند.

در بازارهای کالا، طلا با حدود 1.35 درصد کاهش به 1،931 دلار در هر اونس کاهش یافت.