چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟


بازارسهام به 6 دلیل به زودی برمی‌گردد

عرضه های اولیه یا عدم احتمال توافق باعث منفی شدن بازار نشده است و این عوامل صرفا انگیزه شناسایی سود را افزایش داده اند و فشار فروش سهام در وضعیت فعلی، کمی هیجان منفی را وارد معاملات کرده است. هیچ معامله گری نسبت به توافق هسته ای لااقل بدبین کامل نیست و همه منتظر توافق نهایی هستند؛ اگرچه می توان گفت کمی محتاط تر شده اند. شاید این موارد، فضا برای نوسانگیری در یک محیط نسبتا امن و در یک بازه زمانی کوتاه مدت را مهیا کرده باشد اما قطعا بستری برای ریزش مداوم بازار را مهیا نخواهد کرد.
با افزایش دامنه منفی بازار و سرایت رنگ قرمز به اکثر نمادهای بازار، شاهد گسترش موج فروش و تشکیل صف های خرید در برخی نمادها در بازار بودیم. مهمترین انگیزه های وضعیت منفی در درجه اول شناسایی سود توسط افراد حقیقی و حقوقی بود که عدم اطمینان بوجود آمده در مذاکرات نیز مزید بر علت شد.

اما باید توجه کرد که بازار هنوز به توافقات خوش بین است و موضع گیریهای انجام شده هنوز در راستای رسیدن به توافق است. اما سود کوتاه مدت بسیار شیرین است و نوسان گیران به سرعت نسبت به شناسایی سود خود اقدام می کنند. افزایش فشارها سایر بازیگران را نیز به صحنه فروش می کشاند و باعث تشدید روند منفی بازار می شود. اما بنا به دلایلی که در ادامه ذکر شده است روند منفی بازار ادامه دار نخواهد بود و به زودی شاهد برگشت دسته جمعی قیمتها در بازار خواهیم بود. البته سهامداران نمادهای با وضعیت نا مناسب باید توجه داشته باشند که نباید انتظار معجزه قیمتی داشته باشند و در حال حاضر فرصت تعویض سهام آنها با سهام مناسب بنیادین فراهم شده است و بهتر است اگر به وضعیت بنیادین سهام خود مطمئن نیستند آنها را با سهام بنیادین با p/e پایین و نقد شونده تبدیل کنند.

۱. همانطور که گفته شد تعداد فروشنده های چند روز قبل که به دنبال شناسایی سود بودند به تدریج تا ۲ روز کاری (پایان آخرین زمان تسویه اعتبار کارگزاری ها) آرام آرام رو به کاهش خواهد گذاشت و به زودی شاهد برگشت بازار و برتری تقاضا از سوی خریداران خواهیم بود. توجه داشته باشید که ما دو عرضه اولیه داشتیم و اعتباریهای بازار در حال حاضر کم نیستند.

۲. شاخص کل پس از عبور ناموفق از محدوده مقاومتی ۷۱ هزار واحدی هم اکنون عقب نشینی لازم را کرده است و تکنیکالیستها و نوسانگیران زیادی در این محدوده وارد بازار خواهند شد.

۳.به هیچ عنوان عرضه های اولیه یا عدم احتمال توافق باعث منفی شدن بازار نشده است و این عوامل صرفا انگیزه شناسایی سود را افزایش داده اند و فشار فروش سهام در وضعیت فعلی، کمی هیجان منفی را وارد معاملات کرده است. هیچ معامله گری نسبت به توافق هسته ای لااقل بدبین کامل نیست و همه منتظر توافق نهایی هستند؛ اگرچه می توان گفت کمی محتاط تر شده اند. شاید این موارد، فضا برای نوسانگیری در یک محیط نسبتا امن و در یک بازه زمانی کوتاه مدت را مهیا کرده باشد اما قطعا بستری برای ریزش مداوم بازار را مهیا نخواهد کرد.

۴. همانطور که بارها عنوان شده است هنوز هیچ بازار رقیبی کاندیدای جذب کامل نقدینگی نیست و بنابراین چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ وجوهی از بازار سرمایه به نفع سایر بازارها سرریز نشده است. حجم معاملات گویای گردش نقدینگی در بازار است.

۵. به نظر می رسد بازار در حال تصحیح بخشی از واکنش خود به اخبار پیرامون خود و غربال کردن اطلاعات است و به زودی شاهد تعادل منطقی و روند حرکتی متناسب با وضعیت گروه ها در بازار خواهیم بود.

۶. برگشت بازار با بهبود معاملات گروه خودرو، لیزینگ بانک، ساختمان ، تجهیزات و سرایت آن به سایر گروه ها ظرف هفته جاری آغاز خواهد شد. توجه داشته باشید که برخی نمادها بیش از ۲۰ تا ۳۰ درصد در کوتاه مدت رشد داشته اند و سهامداران جدید آنها انگیزه زیادی برای شناسایی سود دارند، اگرچه که هنوز این نمادها نتوانسته اند افتهای سال ۹۳ را جبران کند، اما هر سود جذابی در کوتاه مدت باعث تحریک فروش می شود. به هرحال سهامدارن باید سهام خود را دست به دست کنند و سهامداران تازه نفس جای سهامدارن قدیمی را بگیرند. حجم معاملات در چند روز اخیر به خوبی گویای این پدیده است.

پیش‌بینی اوضاع بورس در ماه‌های آینده

ساعت24-یک کارشناس بازار سرمایه دلایل صعود این بازار طی هفته گذشته را تشریح کرد و گفت: بازار سهام کف قبلی خود را نمی‌شکند و به همین دلیل تا تیر سال آینده فرصت خوبی برای خرید سهام است، چراکه بازدهی بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها در افق شش ماهه بیشتر خواهد بود.

سعید جعفری در گفت‌وگو با ایسنا، با اشاره به صعود بازار سرمایه در هفته اخیر اظهار کرد: در ۱۰ روز اخیر شاهد شتاب گرفتن قیمت دلار بودیم؛ باید به این نکته توجه کرد که بازار سهام همیشه با نرخ ارز رابطه مستقیم داشته است و با افزایش قیمت ارز شرکت‌های صادراتی هم منتفع می‌شوند. هرچند که شرکت‌های بزرگ صادراتی بورس ناچار هستند دلار خود را در سامانه نیما عرضه کنند که از نرخ بازار آزاد پایین‌تر است، زیرا ارز کالاهای اساسی از سامانه نیما تامین می‌شود و دولت اجازه رشد ارز در سامانه نیما را نمی‌دهد. اما قیمت ارز در این سامانه هم دیر یا زود رشد می‌کند و باعث می‌شود سودآوری شرکت‌های صادراتی از محل نرخ ارز افزایش یابد.

وی با اشاره به افزایش قیمت‌های جهانی گفت: دلیل دیگر صعود بورس این بود که در آخر هفته گذشته، شاهد افزایش قمیت‌های جهانی مخصوصا مس و روی بودیم. این موضوع باعث شد در دو روز اخیر شرکت‌هایی که در گروه فلزات هستند رشد قابل توجهی داشته باشند. از سوی دیگر در یک ماه اخیر بازار سهام به دلیل ریسک‌های سیاسی بیش از حد افت کرده بود که اکنون این افت را تا حدودی پس گرفته است.

این کارشناس بازار سرمایه به این سوال که صعود بورس تا کجا ادامه دارد؟ پاسخ داد: می‌توان از این نکته مطمئن بود که بازار سهام همه ریسک‌هایی که طی چند ماه اخیر متحمل می‌شد را در قالب افت قیمت‌ها تجربه کرد. تقریبا می‌توان گفت بازار سهام کف قبلی خود را نمی‌شکند و به همین دلیل تا تیرماه سال آینده فرصت خوبی برای خرید سهام است، چراکه بازدهی بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها در افق شش ماهه بیشتر خواهد بود.

جعفری در مورد تاثیر مصوبه ۱۰ بندی سازمان بورس برای حمایت از بازار سرمایه نیز اظهار کرد: این مصوبه سعی کرد بخش تقاضا را تقویت کند اما عوامل خارج از حوزه بازار سرمایه اثر بیشتری دارند. اگر رشد نرخ ارز اتفاق نمی افتاد بعید بود بازار رشد کند. اقدامات سازمان باعث می‌شود بازار در حالت منفی نقدشونده باشد.

وی همچنین با اشاره به خرید سهام توسط صندوق توسعه ملی گفت: این فرایند یک سیگنال مهم است، چراکه وقتی یک نهاد مهمی مانند صندوق سهم می‌خرد، سیگنال مثبتی می‌دهد که قیمت‌ها ارزنده هستند. فارغ از اینکه عدد آن چقدر است این سیگنال را به فعالان بازار می‌دهد که از دیدگاه این صندوق قیمت‌های بازار سهام حبابی نیستند و ارزنده هستند.

چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟

از آنجایی که هیچ سرمایه گذاری ایی در هیچ کجای دنیا بدون ریسک و کاملاً سود ده نیست بورس نیز از این قاعده مستثنا نمی باشد. برای سهام عادی نیز می توان ریسکهای زیر را برشمرد.

  • اگر نرخ بهره در بازار افزایش یابد، ارزش فعل سرمایه گذاری کاهش می یابد.
  • بروز بحرانهای سیاسی، جنگ، درگیری های داخلی باعث کاهش ارزش سهام در آن کشور می شود.
  • افزایش تورم در کشور باعث بازدهی کمتری از میزان پیش بینی محاسبات سهام می شود.
  • خرید سهام از شرکت های کوچک و یا کمتر معامله شونده باعث می شود. ریسک در نقد شوندگی فروش سهام اتفاق بیفتد و سهام به دلیل بسته بودن نماد معاملاتی نتواند به پول نقد تبدیل شود. و یا به مبلغی غیر از قیمت منصفانه واگذار شود. (چگونگی خرید سهام عادی)
  • سهام های صنعتی بخش های مختلفی در زمینه های مختلفی دارند. که بعضی از این زمینه ها نوسانات اقتصادی زیادی را دارا می باشند. مثلاً سهام صنایع غذایی یا دارویی همراه بازار خاص خود را دارد. ولی سهامی چون بانکها و یا خودرو سازی ها نوسانات زیادی در رونق و رکود در خود دارند.
  • ریسکی به نام ریسک عملیاتی وجود دارد که به خطای کارگزار، اجرایی نشدن معامله به صورت مطلوب، اشتباهات سیستمی، ابطال معاملات، تقلب یا سوء استفاده در معاملات سهام معروف است. که این ریسک با نظارت بیشتر و دقت بیشتر در اجرای عملیات این ریسک کاهش پیدا می کند.

مقالات دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری

تاریخچه بورس- دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران - 1

تاریخچه بورس

بورس چیست- دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران -

بورس چیست؟

چگونگی اداره بورس اوراق بهادار- دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران - 1

چگونگی اداره بورس اوراق بهادار

چگونه از بورس خرید کنیم- دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری مجتمع فنی تهران - 1

چگونه از بورس خرید کنیم

دوره های در حال برگزاری

دوره آموزش مبانی مدیریت سرمایه گذاری در بورس

مبانی سرمایه گذاری در بورس

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

مبانی مدیریت سرمایه گذاری در بورس

دوره آموزش مبانی مدیریت سرمایه گذاری در بورس

این دوره برای کسانی است که هیچ دانشی از عملکرد بورس و نحوه خرید و فروش سهام و یا ابزارهای مالی دیگر نداشته و یا اطلاعات کمی دارند، طراحی شده است. در این دوره با کلیه بازارهای مالی و به ویژه بازار سهام آشنا شده و مکانیزم عملکرد بورس و نحوه خرید و فروش سهام، نحوه ارزیابی قیمت سهام، آشنایی با انواع تحلیل های بازار سهام، محاسبه ارزش ذاتی و بسیاری موضوعات دیگر آموزش داده می شود و در نهایت فراگیر با کلیه ابزارهایی که برای موفقیت در بورس لازم است، آشنا شده و دانش جامع و کاملی از مکانیزم عملکرد بازار سهام پیدا نموده و با یک دانش و بستر قوی آماده گذراندن دوره های تخصصی بعدی می شود.

  • آشنایی با بازار سرمایه
  • بررسی انواع ابزارهای مالی در بازار سرمایه
  • مکانیزم عملکرد بازار سهام
  • مدیریت سرمایه گذاری در بازار سهام
  • مبانی تحلیلگری در بورس

مدت دوره:۲۱ ساعت

دوره آموزش تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

دوره آموزش تحلیل بنیادی کاربردی در سهام

تحلیل بنیادی یکی از دو تحلیل اصلی بازارهای مالی است که در آن کلیه مسائل مربوط به تحلیل شرکت، صنعت و اقتصاد تدریس می شود. تمامی ابعاد مختلف تجزیه و تحلیل یک شرکت از جنبه های مختلف اعم از عوامل کیفی و کمی، صورتهای مالی، ارزیابی سهام، ارزشگذاری سهام، نسبتهای مالی، نسبتهای بازدهی و انواع استراتژیهای بنیادی تدریس می شود. بطوریکه فراگیر پس از پایان دوره می تواند یک شرکت را از تمامی ابعاد تجزیه و تحلیل نماید و ارزش واقعی سهام را محاسبه نماید. تحلیل بنیادی خصوصاً در بازار سهام ایران بسیار حائز اهمیت است و یکی از ارکان اصلی در موفقیت سرمایه گذار بحساب می آید.

  • اصول تحلیل بنیادی در بازار سهام
  • نحوه تجزیه و تحلیل کمی و کیفی
  • بررسی راهنما های افزایش سرمایه و محاسبه قیمت سهام
  • انواعEPS و نحوه کیفیت سنجی آن
  • تحلیل نسبت های ارزیابی سهام
  • تجزیه و تحلیل صورت های مالی براساس روش های متداول وتخصصی
  • تحلیل نسبت های مالی کاربردی
  • تحلیل نسبت های بازدهی شرکت ها
  • روش های ارزش گذاری سهام
  • مدیریت بازده ریسک و سهام

مدت دوره:۳۰ ساعت

پیش نیاز : مبانی مدیریت- تکنیکال

آموزش اصولی تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

با ثبت نام این دوره، کلیه مباحث علمی و کاربردی بورس را از مقدماتی تا پیشرفته فرا خواهید گرفت.

تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

آموزش اصولی تحلیل تکنیکال کاربردی در سهام

تحلیل تکنیکال یکی از دو تحلیل اصلی بازارهای مالی است که در آن چگونگی تحلیل نمودار قیمت سهام و اثراتی که عرضه و تقاضا بر روند قیمت می گذارد، تدریس می شود. همچنین در این دوره کلیه ابزارهای کاربردی در تحلیل تکنیکال آموزش داده می شود و درنهایت فراگیر به دانشی بیش از آنچه نیاز دارد تا در معاملات سهام و یا بازارهای مالی دیگر موفق شود، دست پیدا خواهد کرد.

در این دروه فراگیران با مشارکت در کارهای عملی دوره، آموخته های تئوری خود را کاربردی و عملی می نمایند و درحین دوره به این باور خواهند رسید که تحلیل تکنیکال به دلیل اینکه تجلی رفتار عرضه و تقاضا در بازار می باشد، ابزار بسیار قوی برای موفقیت در این وادی به شمار می رود. پس از پایان دوره تصدیق خواهد شد که بدون دانستن تحلیل تکنیکال و بکار بردن آن در تحلیلها، موفقیت و کسب سود آن طور که باید و شاید محقق نخواهد شد حتی برای سرمایه گذارانی که از تحلیل بنیادی استفاده می کنند. بنابراین ترکیب تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی لازم و ملزوم همدیگرند و دوبال پرواز بسوی موفقیت می باشند.

حسابداری و حسابرسی

سرمایه در گردش معیاری است که هم برای نشان دادن میزان کارآمدی یک شرکت به کار می‌رود و هم نشان‌دهنده سلامت مالی آن در کوتاه مدّت است. سرمایه در گردش به شکل زیر محاسبه می‌شود:

بدهی های جاری – دارایی های جاری = سرمایه در گردش خالص

نسبت سرمایه در گردش (دارایی های جاری تقسیم‌ بر بدهی های جاری) مشخص می‌کند که آیا شرکت، دارایی های جاری و نقد شونده کافی برای پوشش بدهی های کوتاه مدّتش دارد یا خیر. نسبت سرمایه در گردش کمتر از یک، نشان‌دهنده سآرمایه در گردش خالص منفی است و میزان بدهی های جاری شرکت بیشتر از داشته‌های آن است و سرمایه گذاری در این شرکت ممکن است پرخطر باشد.

از سوی دیگر نسبت سـرمایه در گردش بیش‌تر از دو به این معنی است که شرکت دارایی های جاری مازاد زیادی دارد که آن‌ها را در دارایی هایی بابازده بالاتر سرمایه گذاری نمی‌کند. غالباً باور عمومی بر این است که نسبت سآرمایه در گردش مابین ۱٫۲ و ۲٫۰ برای شرکت ها مناسب است. همچنین در کتاب‌های مالی معمولاً از سرمایه در گردش با عنوان «سرمایه در گردش خالص» یاد می‌شود.

توضیحات

اگر بدهی های جاری یک شرکت از دارایی های آن فراتر رود ممکن است شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدّت خود به مشکل برخورد کند. بدترین حالت ممکن ورشکستگی است. درصورتی‌که نسبت سرمایه در گردش شرکت ها در حال کاهش باشد، در طولانی مدّت می‌تواند زنگ خطری باشد که شما را به سمت بررسی عمیق‌تر وضعیت شرکت هدایت می‌کند. به‌طور مثال، ممکن است حجم فروش شرکت در حال کاهش باشد و درنتیجه، مطالبات شرکت رفته‌رفته کم و کمتر می‌شود.

موسسه حساب جم متخصص در انجام امور حسابداری و حسابرسی

سرمایه در گردش همچنین نشانه بهره وری عملیاتی شرکت نیز است. دارایی که به‌عنوان موجودی کالادر ترازنامه شرکت گزارش شده یا پولی که شرکت از مشتریان و خریدارانش طلبکار است، نمی‌تواند برای پرداخت تعهدات شرکت مورداستفاده قرار گیرد. پس اگر شرکتی بهره وری خوبی نداشته باشد، این بهره وری پایین خود را به‌صورت افزایش در سـرمایه در گردش نشان خواهد داد. این موضوع را می‌توان با مقایسه سـرمایه در گردش شرکت از دوره‌ای به دوره دیگر مقایسه کرد. توجه داشته باشید که بهره وری پایین ممکن است به مشکلات اساسی در عملیات شرکت اشاره داشته باشد.

نکات مهمی که باید در مورد سرمایه در گردش به خاطر بسپارید:

اگر نسبت توضیح داده‌شده در بالا از یک کمتر باشد، سـرمایه در گردش منفی خواهد بود.

سرمایه در گردش زیاد (بیشتر از ۲) همیشه خوب نیست، بلکه چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ ممکن است به این نکته اشاره داشته باشد که موجودی کالا بیش‌ از حدی نگه داشته شده یا شرکت پول نقد مازاد خود را سرمایه گذاری نکرده است.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ چیست؟

شاخص 30 شرکت بزرگ چیست

یکی از انواع شاخص که مورد سنجش اهالی بازار سرمایه قرار می گیرد شاخص ۳۰ شرکت بزرگ می باشد . واژه «شاخص» ترجمه کلمه انگلیسی (Index) است. همانطور که از اسم آن بر می آید، این واژه در مفهوم کلی به معنای نماگر یا نشانگر چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ و بیانگر عددی است که شما با استفاده از آن می‌توانید تغییرات ایجاد شده در یک یا چند متغییر را طی یک بازه زمانی خاص، مشاهده کنید. برای مثال فرض کنید شما صاحب یک کسب و کار هستید، برای رصد کردن رشد کسب و کارتان به یک یا چند مشخصه نیاز دارید که با نگاه کردن به یک یا چند عدد سریعا متوجه شوید اوضاع کسب و کار شما خوب است یا بد!

در زندگی روزمره هم بارها نام شاخص را در زمینه های دیگر شنیده اید مانند شاخص آلودگی هوا یا شاخص امید به زندگی و …. در واقع با بررسی یک شاخص می‌توانید وضعیت و نوسانات متغیرهای تشکیل دهنده آن شاخص را به طور کلی و خلاصه شده بررسی نمایید. معمولاً یکی از معیارهای رکود و یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛ به بیان دیگر فعالان بازار سرمایه از این طریق مشاهده و مقایشه شاخص ها می‌توانند وضعیت کلی بازار را بسنجند و حتی تغییرات احتمالی قیمت‌ها را در آینده دنبال کنند.

تاریخچه شکل گیری شاخص ۳۰ شركت بزرگ :

به طور کلی شاخص های بورسی ، نماگرهایی هستند که وظیفه عیان ساختن شرایط عمومی قیمت یا بازدهی در میان تمام یا گروهی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس را بر عهده گرفته اند. از این رو می توان شاخص را نماگری نامید که نشان دهنده سطح عمومی پارامتری مشخص (به طور معمول قیمت یا بازدهی) در میان گروهی از متغیرهای مورد بررسی (تمام یا گروهی از شرکت ها) است. در بازار بورس تهران برای نشان دادن اطلاعات متفاوت از کلیت بازار شاخص های مختلفی تعریف شده است که هر کدام از آنها بنا به تعریفی که برایشان در نظر گرفته شده است از پارامترهای مختلف و فرمول ریاضی متفاوتی تشکیل شده اند.

شركت بورس اوراق بهادار از سال ۱۳۸۷ پیگیر طراحی شاخص های جدید شد تا اینكه یكسال بعد از عملیاتی شدن شاخص سهام شناور آزاد ، شاخص ۳۰ شرکت بزرگ هم بكار گرفته شد. شاخصی كه می تواند نماگر وضعیت واقعی بازار سهام كشور و جایگزین شایسته ایی برای دیگر شاخص ها باشد.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ كه طبق استانداردهای جهانی طراحی شده بر مبنای عدد ۱۰۰۰ واحدی در بورس تهران به طور رسمی بكارگرفته شد، این اتفاق طبق مصوبه ۲۶ مرداد سال ۱۳۸۸ شورای بورس و انجام كارهای فنی و همچنین طی دوره آزمایشی چهارماهه ( از اردیبهشت تا پایان مرداد ۸۹ ) رخ داده است.

شاخص TEFIX30 یا همان شاخص ۳۰ شرکت بزرگ شاخصی است كه به صورت میانگین وزنی و بر اساس سهام شناور آزاد محاسبه می‌شود و عملكرد ۳۰ شركت بزرگ پذیرفته شده در بورس تهران را اندازه‌گیری می‌كند، این در حالی است كه در عمده بورس های دنیا به جای بكارگیری شاخص كل از شاخص های انتخابی مانند S&P 500 استفاده می شود كه بیانگر وضعیت واقعی شرایط روز بازارهای سهام هستند. برای مطالعه این شاخص می توانید به مقاله ” شاخص S&P500 چیست و چگونه کار می کند؟ ” مراجعه نمایید.

شاخص 30 شرکت بزرگ بورس تهران

از سوی دیگر انتخاب شرکت‌ها براساس ارزش بازار و معیارهای نقدشوندگی انجام می‌شود . بر این اساس ۱۰۰ شركت بزرگ پذیرفته شده در بورس تهران بر اساس ارزش بازار و به ترتیب نزولی فهرست می‌شوند و از میان آنها، ۳۰ شركت كه دارای شرایطی هستند به عنوان سهام زیر مجموعه شاخص ۳۰ شركت بزرگ انتخاب می‌شوند .

شرایط انتخاب شرکت ها در شاخص ۳۰ شرکت بزرگ :

  • شرایط شامل گذشت حداقل سه ماه از پذیرش و معامله سهام شركت ها در بورس تهران،
  • ارزش ماهانه معاملات آن در ۶ ماه گذشته بیش از ۲۵ درصد میانگین ارزش ماهانه معاملات ۱۰۰ شرکت بزرگ در همان دوره باشد (برای سهامی كه كمتر از ۶ ماه از تاریخ پذیرش آن‌ها می‌گذرد، این دوره به ۴/۳ دوره‌ای كه سهم پذیرفته شده است، تغییر می‌یابد)
  • درصد سهام شناور آنها کمتر از ۱۰ درصد نباشد

این در حالی است كه تعداد سهام شركت‌‌ها در شاخص، آخرین تعداد سهام ثبت ‌شده شركت است كه در بازنگری فصلی، مدنظر قرار خواهد گرفت.

مزيت هاي شاخص ۳۰ چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ شركت بزرگ

  • در حالي که شاخص كل بورس ناشي از محاسبه ارزش روز همه شركت ها و حتي شركت هايي است كه معامله نمي شوند ، اين شاخص دقيق تر و كامل بوده و متشكل از ۳۰ شركت بزرگ و نقد شونده است.
  • سهام محاسبه شده در شاخص ۳۰ شرکت بزرگ ، از ميان ۱۰۰ شركت بزرگ داراي ارزش معاملات بالا انتخاب شده اند.
  • در اين شاخص از سهام شناور آزاد اندك شركت ها به همراه مالكيت ضربدري استفاده نشده است
  • برخلاف شاخص كل بورس در شاخص ۳۰ شرکت بزرگ درصد تاثير وزن شركت‌ها در شاخص بر اساس ضريب سرمايه، به ۱۵ درصد ارزش بازار محدود مي‌شود و تحت تاثير شركت هاي خاص نيست.

ورود و خروج شرکت ها در لیست شاخص ۳۰ شركت بزرگ در هر دوره فصلي بر اساس اطلاعات و وضعيت معاملاتي ۶ ماهه مورد بررسي قرار مي گيرند. در اين بررسي ها مواردي چون كسري سهام شنارو آزاد و نقدشونگي شركت ها مورد توجه قرار خواهد گرفت اما جابجايي ها چندان زياد نبوده و حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد شركت ها را شامل مي شود. اطلاعات مربوط به سهام جديد وارد شده به شاخص از جمله، درصد سهام شناور و تعداد سهام منتشره طي يك اعلاميه رسمي به بازار اعلام مي‌شود. بازنگري نيز پس از يك هفته، اجرايي خواهند شد.

بازنگري ها به صورت فصلي و در سومين چهارشنبه ماه‌هاي خرداد، شهريور، آذر و اسفند و بر اساس ارزش بازار شناور و ارزش معاملات ۶ ماهه منتهي به تاريخ بازنگري، انجام مي‌شود . تعداد سهام منتشره هر شركت نيز تعدادي سهامي است كه در بورس تهران پذيرفته شده است و سهام جديد منتشر شده در صورتي در محاسبات شاخص ۳۰ شركت بزرگ لحاظ مي‌شود كه حداقل دو روز قبل از بازنگري توسط بورس تهران به طور رسمي، تائيد شده باشد. قيمت موثر در بازنگري نيز قيمت پاياني محاسبه شده در چگونه سهام را نقد شونده کنیم؟ روز بازنگري است

سهام شناور مورد استفاده در محاسبه شاخص ۳۰ شركت بزرگ هم به صورت فصلي مورد بازنگري قرار مي‌گيرد. وزن هر شركت در شاخص ۳۰ شركت بزرگ به وسيله ضريب سرمايه تعيين مي‌شود كه اين ضريب براي همه شركت‌ها در شاخص ۳۰ شركت بزرگ ، ۱۵ درصد تعيين شده است. ضريب سرمايه به صورت سالانه و در سومين چهارشنبه اسفندماه هر سال بازنگري خواهد شد.

كيمته شاخص مي‌تواند علاوه بر بازنگري‌هاي فصلي، در موارد خاص كه عواملي باعث تاثير‌گذاري بر يك يا چند سهم زير مجموعه شاخص شده است، تركيب شاخص را مورد بازنگري قرار دهد. از جمله اين موارد خاص انتشار سهام جديد از محل سهام جايزه، انتشار سهام جديد از محل آورده نقدي، انتشار سهام جديد از محل آورده نقدي و سهام جايزه، تغيير ضريب سهام شناور آزاد و تغيير ضريب سرمايه است.

آنچه که در معارفه شاخص ۳۰ شرکت بزرگ مطرح شده است بیان میکند که شاخص ۳۰ شرکت بزرگ هر ۸۰۰ ثانيه محاسبه و منتشر مي‌شود و با اين اوصاف شاخص جديد بورس منطبق با استانداردهاي جهاني بوده و در آينده می تواند نماينده رسمي و واقعي بازار سهام كشور باشد. همچنین از اهداف طراحی این شاخص تعریف ابزارهای جدیدی مانند آپشن و فيوچر بر روی این شاخص است تا به مانند ديگر بورس ها امكان معامله بر روي شاخص هم وجود داشته باشد. شاخص ۳۰ شركت بزرگ ، معيار مناسبي براي طراحي ابزارهاي مبتني بر شاخص از جمله صندوق و ابزار مشتقه و همچنين ابزار مناسبي (Benchmark) براي مديريت دارايي است.

فهرست ۳۰ شركت تشكیل دهنده شاخص ۳۰ شرکت بزرگ و همچنین تغییرات شاخص ۳۰ شرکت بزرگ را با کلیک بر روی “ شاخص ۳۰ شرکت بزرگ ” ملاحظه تمایید.

ممنون از اینکه وقت گذاشتید و این مطلب را مطالعه نمودید. اگر این مقاله برای شما مفید بوده است لطفا آنرا با دوستان خود به اشتراک بگذارید. همچنین در قسمت بالا با رای دادن به این مطلب ما را در بهبود کیفیت مطالب یاری نمایید.

دانشگاه بورس تهران بورسدان

محتوای این مطلب چقدر برای شما مفید بود؟

خوشحال خواهیم شد اگر به این مطلب رای دهید و نظر خود را برای ما ارسال کنید



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.